股票投資組合分析

-.z.股票投資組合分析一.數(shù)據(jù)的搜集、整理與錄入〔一〕.我們組選擇的五支股票分別為：韋國(guó)照-通鼎互聯(lián)〔002491〕，楊志武-常林股份〔600710〕，賴玲玲-長(zhǎng)城集團(tuán)〔300089〕，黃筱予-青松建化〔600425〕.黃艷色-中聯(lián)重科〔002157〕?！捕?收集與錄入數(shù)據(jù)根據(jù)自2014年以來的這五支股票的月收盤價(jià)數(shù)據(jù)。通過整理，用e*cel表計(jì)算，分別得到每支股票的各自的月百分比收益率和對(duì)數(shù)收益率。根據(jù)公式：月百分比收益率=，月的對(duì)數(shù)收益率=〔其中，表示該月的收盤價(jià)，表示該月的開盤價(jià)〕對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)展錄入，根據(jù)上面的公式我們得到上證指數(shù)以及我們所選擇的五支股票的各自的百分比月收益率和月的對(duì)數(shù)收益率，用e*cel計(jì)算，得到如下所示：上證指數(shù)〔1A0001〕月份開盤價(jià)收盤價(jià)每股月盈利每股月盈利〔%〕對(duì)數(shù)收益率〔%〕1月11.4811.28-0.2-1.74-1.752月11.1911.920.736.526.293月11.8612.150.292.452.404月12.5415.052.5120.0218.165月14.915.50.64.033.936月15.517.92.415.4814.337月18.220.232.0311.1510.528月21.1819.23-1.95-9.21-9.619月19.220.891.698.808.3910月23.420.61-2.79-11.92-12.6311月21.0723.22.1310.119.5812月20.518.85-1.65-8.05-8.352.通頂互聯(lián)〔002491〕月份開盤價(jià)收盤價(jià)每股月盈利每股收益率〔%〕對(duì)數(shù)收益率〔%〕1月11.4811.28-0.2-1.74-1.752月11.1911.920.736.526.293月11.8612.150.292.452.404月12.5415.052.5120.0218.165月14.915.50.64.033.936月15.517.92.415.4814.337月18.220.232.0311.1510.528月21.1819.23-1.95-9.21-9.619月19.220.891.698.808.3910月23.420.61-2.79-11.92-12.6311月21.0723.22.1310.119.583.常林股份〔600710〕月份開盤價(jià)收盤價(jià)每股月盈利每股收益率〔%〕對(duì)數(shù)收益率〔%〕1月3.052.91-0.14-4.59-4.682月2.92.87-0.03-1.03-1.033月2.893.10.217.276.984月4.112.92-1.19-28.95-34.025月2.93.120.227.597.286月3.313.01-0.3-9.06-9.457月3.063.390.3310.7810.198月3.373.510.144.154.059月3.494.621.1332.3827.9110月4.64.27-0.33-7.17-7.4111月4.274.680.419.609.1212月4.75.871.1724.8922.124.長(zhǎng)城集團(tuán)〔300089〕月份開盤價(jià)收盤價(jià)每股月盈利每股月盈利〔%〕對(duì)數(shù)收益率〔%〕1月9.509.44-0.06-0.63-0.632月9.509.42-0.08-0.84-0.843月9.4513.183.7339.4733.104月13.3912.2-1.19-8.89-9.265月12.2913.020.735.945.746月14.3214.690.372.582.547月14.6912.52-2.17-14.77-15.918月12.55130.453.593.519月12.9712.48-0.49-3.78-3.8310月11.2416.24.9644.1336.3711月16.0519.333.2820.4418.5012月19.8536.6516.884.6361.025.青松建化〔600425〕月份開盤價(jià)收盤價(jià)每股月盈利每股收益率〔%〕對(duì)數(shù)收益率〔%〕1月3.813.68-0.13-3.41-3.452月3.683.66-0.02-0.54-0.543月3.693.980.297.867.534月3.914.490.5814.8313.765月4.475.521.0523.4920.996月5.534.71-0.82-14.83-15.977月4.715.240.5311.2510.618月5.235.250.020.380.389月5.245.750.519.739.2410月5.736.30.579.959.4411月6.336.3300.000.0012月6.336.890.568.858.446.中聯(lián)重科002157〕月份開盤價(jià)收盤價(jià)每股月盈利每股收益率〔%〕對(duì)數(shù)收益率〔%〕1月5.724.97-0.75-13.11-13.992月4.884.85-0.03-0.61-0.613月4.834.73-0.1-2.07-2.084月4.714.38-0.33-7.01-7.235月4.384.3800.000.006月4.384.29-0.09-2.05-2.077月4.284.580.37.016.748月4.564.630.071.541.529月4.644.890.255.395.2210月4.894.87-0.02-0.41-0.4111月4.865.160.36.175.9612月5.187.051.8736.1030.67二.對(duì)百分比收益率和對(duì)數(shù)收益率的結(jié)果進(jìn)展分析觀察上表中的數(shù)據(jù)，可知〔1〕：上證指數(shù)的收益率較小時(shí)其他的股票收益率也較小甚至出現(xiàn)收益率為負(fù)值的情況，說明股票價(jià)格的變動(dòng)在一定程度上受到上證綜合指數(shù)德爾影響?！?〕當(dāng)股票的價(jià)格變動(dòng)較小時(shí)，百分比收益率與對(duì)數(shù)收益率幾乎想等；當(dāng)股票的價(jià)格變動(dòng)較大時(shí)，百分比收益率與對(duì)數(shù)收益率相差較大。三.對(duì)數(shù)收益率的期望值，方差，標(biāo)準(zhǔn)差?！惨弧忱胑*cel軟件，計(jì)算對(duì)數(shù)收益率的期望值，方差，標(biāo)準(zhǔn)差上證指數(shù)〔1A0001〕月份開盤價(jià)收盤價(jià)月盈利月收益率〔%〕對(duì)數(shù)收益率〔%〕1月2112.132033.08-79.05-3.74-3.802月2022.322056.333.981.681.663月2052.072033.31-18.76-0.91-0.91對(duì)數(shù)收益率4月2031.012026.36-4.65-0.23-0.23期望值2.235月2022.182039.2117.030.840.83方差15.946月2039.22048.339.130.450.44標(biāo)準(zhǔn)差3.997月2051.222201.56150.347.337.048月2194.172217.223.031.051.049月2220.132363.87143.746.476.2410月2368.582420.1851.62.182.1411月2425.222682.84257.6210.6210.0512月2691.723234.68542.9620.1718.282.通頂互聯(lián)〔002491〕月份開盤價(jià)收盤價(jià)每股月盈利每股月盈利〔%〕對(duì)數(shù)收益率〔%〕1月11.4811.28-0.2-1.74-1.75對(duì)數(shù)收益率2月11.1911.920.736.526.29期望值3.443月11.8612.150.292.452.40方差95.594月12.5415.052.5120.0218.16標(biāo)準(zhǔn)差9.785月14.915.50.64.033.936月15.517.92.415.4814.337月18.220.232.0311.1510.528月21.1819.23-1.95-9.21-9.619月19.220.891.698.808.3910月23.420.61-2.79-11.92-12.6311月21.0723.22.1310.119.5812月20.518.85-1.65-8.05-8.35常林股份月份開盤價(jià)收盤價(jià)每股月盈利每股月盈利盈利〔%〕對(duì)數(shù)收益率〔%〕1月3.052.91-0.14-4.59-4.68對(duì)數(shù)收益率2月2.92.87-0.03-1.03-1.03期望值2.593月2.893.10.217.276.98方差256.114月4.112.92-1.19-28.95-34.02標(biāo)準(zhǔn)差16.005月2.93.120.227.597.286月3.313.01-0.3-9.06-9.457月3.063.390.3310.7810.198月3.373.510.144.154.059月3.494.621.1332.3827.9110月4.64.27-0.33-7.17-7.4111月4.274.680.419.609.1212月4.75.871.1724.8922.124.長(zhǎng)城集團(tuán)〔300089〕月份開盤價(jià)收盤價(jià)每股月盈利每股月盈利〔%〕對(duì)數(shù)收益率〔%〕1月9.509.44-0.06-0.63-0.63對(duì)數(shù)收益率2月9.509.42-0.08-0.84-0.84期望值10.863月9.4513.183.7339.4733.10方差497.784月13.3912.2-1.19-8.89-9.26標(biāo)準(zhǔn)差22.315月12.2913.020.735.945.746月14.3214.690.372.582.547月14.6912.52-2.17-14.77-15.918月12.55130.453.593.519月12.9712.48-0.49-3.78-3.8310月11.2416.24.9644.1336.3711月16.0519.333.2820.4418.5012月19.8536.6516.884.6361.02青松建化〔600425〕月份開盤價(jià)收盤價(jià)每股月盈利每股月盈利〔%〕對(duì)數(shù)收益率〔%〕1月3.813.68-0.13-3.41-3.452月3.683.66-0.02-0.54-0.543月3.693.980.297.867.53對(duì)數(shù)收益率4月3.914.490.5814.8313.76期望值5.045月4.475.521.0523.4920.99方差91.666月5.534.71-0.82-14.83-15.97標(biāo)準(zhǔn)差-0.647月4.715.240.5311.2510.618月5.235.250.020.380.389月5.245.750.519.739.2410月5.736.30.579.959.4411月6.336.3300.000.0012月6.336.890.568.858.446.中聯(lián)重科002157〕月份開盤價(jià)收盤價(jià)每股月盈利每股月盈利〔%〕對(duì)數(shù)收益率〔%〕1月5.724.97-0.75-13.11-13.992月4.884.85-0.03-0.61-0.61對(duì)數(shù)的收益率3月4.834.73-0.1-2.07-2.08期望值1.984月4.714.38-0.33-7.01-7.23方差114.665月4.384.3800.000.00標(biāo)準(zhǔn)差10.716月4.384.29-0.09-2.05-2.077月4.284.580.37.016.748月4.564.630.071.541.529月4.644.890.255.395.2210月4.894.87-0.02-0.41-0.4111月4.865.160.36.175.9612月5.187.051.8736.1030.67〔二〕對(duì)計(jì)算的對(duì)數(shù)收益率的期望值，方差，標(biāo)準(zhǔn)差結(jié)果進(jìn)展分析由表中的數(shù)據(jù)觀察，我們得出結(jié)論：股票在正常情況下，股票的方差越大其對(duì)數(shù)的收益率呈越小的趨勢(shì)，投資的風(fēng)險(xiǎn)可能就會(huì)越小〔上述股票中長(zhǎng)城集團(tuán)除外，其出現(xiàn)跌停和漲停的情況〕。四.計(jì)算著幾只股票的協(xié)方差與相關(guān)關(guān)系〔一〕計(jì)算這幾組數(shù)據(jù)〔包括大盤對(duì)數(shù)收益率〕的協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)。用spss計(jì)算得到各變量間的相關(guān)系數(shù)、協(xié)方差以及各自間的顯著性水平。如下表：各變量間相關(guān)系數(shù)相關(guān)系數(shù)上證指數(shù)通鼎互聯(lián)常林股份長(zhǎng)城集團(tuán)青松建化中聯(lián)重科上證指數(shù)1-0.1450.6050.5160.1650.950通鼎互聯(lián)1-0.299-0.628-0.085-0.278常林股份10.3120.1380.642長(zhǎng)城集團(tuán)10.0870.604青松建化10.197中聯(lián)重科1各變量間協(xié)方差協(xié)方差上證指數(shù)通鼎互聯(lián)常林股份長(zhǎng)城集團(tuán)青松建化中聯(lián)重科上證指數(shù)35.979-8.52458.02769.1559.49061.046通鼎互聯(lián)95.594-46.792-137.001-7.978-29.145常林股份256.021111.28121.089110.056長(zhǎng)城集團(tuán)498.28918.542144.455青松建化91.63420.215中聯(lián)重科114.674各變量間顯著性〔雙側(cè)〕顯著性上證指數(shù)通鼎互聯(lián)常林股份長(zhǎng)城集團(tuán)青松建化中聯(lián)重科上證指數(shù)0.6520.0370.0860.6080.000通鼎互聯(lián)0.3450.0290.7920.381常林股份0.3240.6700.024長(zhǎng)城集團(tuán)0.7890.037青松建化0.539中聯(lián)重科〔二〕由計(jì)算得到的結(jié)果進(jìn)展分析1.由上表一中的數(shù)據(jù)可以看出，上證指數(shù)