金融供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式分析（附案例）

?融供應(yīng)鏈?融商業(yè)模式分析（附案例）轉(zhuǎn)?：供應(yīng)鏈?融

導(dǎo)讀

供應(yīng)鏈的運(yùn)作以核?企業(yè)為依托，以真實(shí)的貿(mào)易背景為前提，運(yùn)??償性貿(mào)易融資的?式，配合第三?監(jiān)管等?段，封閉供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的資?流或者控制物權(quán)，為上下游企業(yè)提供授信、結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合性?融產(chǎn)品及服務(wù)。

供應(yīng)鏈?融概述

供應(yīng)鏈?融很好的實(shí)現(xiàn)“物流”、“資?流”、“信息流”、“商流”的四流合?，可以促進(jìn)整個(gè)“鏈條”的運(yùn)轉(zhuǎn)，給中?企業(yè)贏得了更多的商機(jī)。

供應(yīng)鏈?融的現(xiàn)狀

傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈?融在鋼鐵?業(yè)、設(shè)備制造?業(yè)、汽車?業(yè)、?油化?等?業(yè)會(huì)?較常見。?在這些?業(yè)都具備?業(yè)空間?，上下游市場分散；?產(chǎn)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化，需求穩(wěn)定，價(jià)格波動(dòng)?等特征。在這些?業(yè)供應(yīng)鏈?融通常會(huì)?臨這?個(gè)業(yè)務(wù)痛點(diǎn)：

1.涉及業(yè)務(wù)主體多。除了資??、核?企業(yè)、上下游的中?企業(yè)外，還有物流、倉儲(chǔ)、質(zhì)檢等第三?服務(wù)商，這就導(dǎo)致供應(yīng)鏈?融對業(yè)務(wù)活動(dòng)中的信息交互同步提出了更?的要求。

2.操作環(huán)節(jié)多。包括貿(mào)易背景調(diào)查、單據(jù)核實(shí)、貨物定價(jià)、庫存管理、?付結(jié)算、貸后管理等。業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)多，業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，容易出現(xiàn)?員的誤操作引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的情況。

?隨著物聯(lián)?、區(qū)塊鏈等技術(shù)和?融科技的應(yīng)?，供應(yīng)鏈?融的痛點(diǎn)得到了解決，同時(shí)也開始更多滲透到包括計(jì)算機(jī)通信、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、輕?、零售等在內(nèi)的領(lǐng)域，涌現(xiàn)出更多的商業(yè)模式。

供應(yīng)鏈?融商業(yè)模式

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銀?主導(dǎo)的供應(yīng)鏈?融

在銀?主導(dǎo)的供應(yīng)鏈?融中，銀?是主要風(fēng)控主體，由此導(dǎo)致在選擇供應(yīng)鏈企業(yè)時(shí)，規(guī)模較?、資?數(shù)據(jù)全的企業(yè)成為銀?的優(yōu)先偏好。此供應(yīng)鏈?融模式下鏈條企業(yè)所承擔(dān)的資?成本較低，風(fēng)控能?強(qiáng)。

此模式的供應(yīng)鏈?融體現(xiàn)出來明顯的安全邊際，在貸款、授信、質(zhì)押中強(qiáng)調(diào)各類憑證的有效性和真實(shí)性。同時(shí)銀?也憑借其?融系統(tǒng)職能，能夠幫助供應(yīng)鏈企業(yè)做好中間環(huán)節(jié)服務(wù)，如資信調(diào)查、匯兌等。

以平安銀?供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款服務(wù)平臺(tái)為例

平安銀?依托AI??智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算技術(shù)，搭建供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款服務(wù)平臺(tái)（SAS），賦能升級供應(yīng)鏈?融服務(wù)模式，為核?企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游供應(yīng)商提供線上應(yīng)收資產(chǎn)交易、流轉(zhuǎn)服務(wù)。

SAS平臺(tái)是為特定供應(yīng)鏈內(nèi)核?企業(yè)上游的中?企業(yè)提供線上應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓及管理的平臺(tái)，平臺(tái)搭載了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的超級賬本全流程信息記錄和交互功能，并與中登?直連，?動(dòng)實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓登記。

具體操作流程如下：

A、核?企業(yè)、供應(yīng)商和資??等各參與?注冊開通SAS平臺(tái);

B、核?企業(yè)基于與供應(yīng)商的基礎(chǔ)貿(mào)易合同所形成的應(yīng)付賬款向后者簽發(fā)SAS賬單；

C、供應(yīng)商收到核?企業(yè)簽發(fā)或前??供應(yīng)商申請轉(zhuǎn)讓的SAS賬單后，核對賬單并簽收或退回；

D、供應(yīng)商可將其持有且未到期的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給上游供應(yīng)商并記載于SAS賬單，抵消??對上游的債務(wù)，也可以選擇將收到的核?企業(yè)簽發(fā)活錢已收供應(yīng)商轉(zhuǎn)讓的SAS賬單所記載應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀?等機(jī)構(gòu)受讓?，獲取融資；

E、SAS所載應(yīng)收賬款到期?前，核?企業(yè)確保備付?賬戶有?額兌付資?，并授權(quán)平安銀?于應(yīng)收賬款到期?清分?對應(yīng)應(yīng)收賬款最終持有?指定賬戶，完成應(yīng)收賬款到期兌付。

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電商主導(dǎo)的供應(yīng)鏈?融

電商平臺(tái)開展供應(yīng)鏈?融的核?是真實(shí)的交易數(shù)據(jù)。通過平臺(tái)的交易屬性，貸款發(fā)放和還款可以形成資?閉環(huán)。

1.以B2B垂直電商平臺(tái)為主導(dǎo)

以B2B垂直電商交易平臺(tái)為代表的供應(yīng)鏈?融模式，就是通過B2B垂直電?商務(wù)平臺(tái)，發(fā)揮核?企業(yè)的基礎(chǔ)優(yōu)勢資源，滿?貿(mào)易個(gè)別環(huán)節(jié)的融資需求，提升?產(chǎn)和流通效率。?當(dāng)每個(gè)環(huán)節(jié)都順暢流通后，所在?業(yè)的整個(gè)供應(yīng)鏈隨之活躍起來。由于B2B垂直平臺(tái)天然具有企業(yè)的交易數(shù)據(jù)、物流信息和資?數(shù)據(jù)等，更容易對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)進(jìn)?增信。

以找鋼?為例：

找鋼?采?的是互聯(lián)?+供應(yīng)鏈?融模式。胖貓?融是找鋼?旗下?融公司，管理供應(yīng)鏈?融的業(yè)務(wù)。

胖貓?融推出胖貓?條、胖貓票據(jù)和胖貓易采服務(wù)。胖貓?條基于找鋼?上下游產(chǎn)業(yè)鏈客群的資?需求，針對?名單?戶提供信?賒銷服務(wù)。胖貓票據(jù)?撐找鋼?全線?持銀?承兌匯票結(jié)算。?胖貓易采通過提供幫

企業(yè)采購和代企業(yè)訂貨兩種?式，為下游采購商提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)。

流程說明：

（1）當(dāng)采購商在找鋼?進(jìn)?采購時(shí)，可以通過胖貓?融，選擇適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品進(jìn)?融資；

（2）當(dāng)交易完成，B2B?站形成了真實(shí)的交易記錄；

（3）同時(shí)，胖貓?融因?yàn)樘峁┤谫Y，產(chǎn)?了應(yīng)收款，并匯集成了“應(yīng)收款池“；

（4）胖貓?融選擇保理等公司合作，將“應(yīng)收款”按項(xiàng)?分批次出售，實(shí)現(xiàn)債權(quán)轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)了資?回籠。

2.以B2C電商平臺(tái)為主導(dǎo)

以京東?融供應(yīng)鏈?融為例：

京東利?電商平臺(tái)上的交易流?與記錄，建?了??的供應(yīng)鏈綜合服務(wù)體系。具體可以分為六種產(chǎn)品：京?貸、易貸、動(dòng)產(chǎn)融資、京東快銀、企業(yè)?采和京保貝。

京?貸主要采?的是訂單融資模式和信?貸款融資模式。京東根據(jù)商家在平臺(tái)的經(jīng)營情況進(jìn)?信?評級，提供授信額度。

易貸是京東為品牌?下游經(jīng)銷商提供的定向采購融資。京東根據(jù)經(jīng)銷商的歷史采購、銷售等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，為經(jīng)銷商提供的融資服務(wù)。

動(dòng)產(chǎn)融資主要采?的是融通倉融資模式下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式。京東通過平臺(tái)數(shù)據(jù)庫中積累的產(chǎn)品歷史及價(jià)格數(shù)據(jù)和模型化的?式?動(dòng)評估商品價(jià)值，同時(shí)與倉儲(chǔ)公司合作，全?整合了質(zhì)押商品從?產(chǎn)、運(yùn)輸、存儲(chǔ)到銷售的全鏈條數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證，并對質(zhì)押物實(shí)時(shí)監(jiān)測和調(diào)整質(zhì)押物數(shù)量，提?了質(zhì)押商品的流動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)質(zhì)押。

京東快銀是京東基于平臺(tái)商戶的銷售、稅務(wù)等數(shù)據(jù)，針對平臺(tái)商戶提供的信?融資服務(wù)。

企業(yè)?采是京東針對?名單商戶提供的賒購、賬期管理等服務(wù)，商戶在獲得額度后可以進(jìn)?“先采購、后付款”的信??付服務(wù)。

京保貝主要采?的是應(yīng)收賬款融資模式和預(yù)付賬款融資模式下的訂單融資模式。京東根據(jù)商家在其平臺(tái)上采購、銷售等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，及歷史應(yīng)收賬款融資數(shù)據(jù)，確定供應(yīng)商的融資額度。

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ERP?商主導(dǎo)的供應(yīng)鏈?融

供應(yīng)鏈ERP系統(tǒng)?上世紀(jì)90年代引?我國以來，?前已成為企業(yè)信息化的重要部分。隨著國內(nèi)供應(yīng)鏈?融的發(fā)展，很多軟件公司開始構(gòu)建基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈?融操作模式。?如?友、暢捷通平臺(tái)、?蝶、?捷軟件、南北軟件等企業(yè)。

以?友供應(yīng)鏈?融為例：

2016年10??友?絡(luò)成?了供應(yīng)鏈?融事業(yè)部，并于2017年3?份實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈?融、?數(shù)據(jù)風(fēng)控和融資咨詢服務(wù)三?平臺(tái)上線。

操作過程中，?友供應(yīng)鏈?融云平臺(tái)前端對接核?企業(yè)的ERP系統(tǒng)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)、采購平臺(tái)、銷售平臺(tái)等，通過和它進(jìn)?系統(tǒng)對接，獲取到真實(shí)交易數(shù)據(jù)；后端對接資??，包括商業(yè)銀?、信托、基?、保理公司等，根據(jù)企業(yè)存貨、財(cái)務(wù)、貿(mào)易等數(shù)據(jù)，經(jīng)過多維度分析，為企業(yè)授信、融資、貸后監(jiān)控提供數(shù)據(jù)?撐，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)端和資?端深度穿透融合，為供應(yīng)鏈上下游中?企業(yè)提供融資服務(wù)。

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物流企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈?融

物流公司從專業(yè)的物流服務(wù)切?，在貨物的驗(yàn)收、評估和監(jiān)管??具有明顯優(yōu)勢，可以有效的掌握企業(yè)的真實(shí)運(yùn)營數(shù)據(jù)，降低信息的不對稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

以怡亞通供應(yīng)鏈?融為例：

怡亞通深挖供應(yīng)鏈?數(shù)據(jù)，整合?融機(jī)構(gòu)、物流商、征信服務(wù)商等社會(huì)資源，形成囊括物流、采購、分銷于?體的?站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)，滿?客戶多元化的?融服務(wù)需求。

怡亞通2010年成?宇商?融，深挖供應(yīng)鏈?數(shù)據(jù)，圍繞“N1N”供應(yīng)鏈?融模式，形成?站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)平臺(tái)，并通過采購與分銷職能，為客戶提供類似于銀?存貨融資的資?代付服務(wù)。怡亞通供應(yīng)鏈?融?態(tài)圈中，線下服務(wù)平臺(tái)主要致?于為供應(yīng)鏈中傳統(tǒng)實(shí)業(yè)提供?融服務(wù)，線上服務(wù)包括了理財(cái)端和消費(fèi)?融服務(wù)于?微終端，整個(gè)體系形成?個(gè)完整的圓。具有?較顯著的特征：

（1）怡亞通設(shè)計(jì)融資?案并提供資?。實(shí)際業(yè)務(wù)中怡亞通主導(dǎo)融資過程中的對象選擇、?案設(shè)計(jì)，同時(shí)還負(fù)責(zé)確定融資實(shí)施過程中融資規(guī)模、融資利率及還款?式等。

（2）怡亞通是?案實(shí)施過程中融資抵押物的實(shí)際掌控者。怡亞通通過??的物流?絡(luò)對掌控?標(biāo)抵押物進(jìn)?實(shí)時(shí)監(jiān)控。

（3）怡亞通是信息渠道建?者和信息掌握?。在實(shí)際融資過程中，怡亞通通過??的物流體系將各?連接在?起，實(shí)現(xiàn)信息同步。

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P2P主導(dǎo)的供應(yīng)鏈?融

P2P作為?種快速的融資渠道，在供應(yīng)鏈?融中復(fù)制了其??業(yè)務(wù)模式，即?擔(dān)保?抵押快速獲得額度，風(fēng)控基本依靠外部企業(yè)，因?這也是風(fēng)險(xiǎn)較?的模式。

以道?貸為例：

道?貸采?校友+供應(yīng)鏈?融模式，主要從清華?學(xué)校友圈開始拓展合作伙伴，以優(yōu)質(zhì)校友企業(yè)的上下游供應(yīng)商的應(yīng)收賬款、存貨、預(yù)付賬款作為轉(zhuǎn)讓標(biāo)的，以校友企業(yè)作為承付主體，向社會(huì)資?進(jìn)?融資，“道?貸”則以中介橋梁的?份在校友企業(yè)間牽線搭橋。

在業(yè)務(wù)中，道?貸基于其商業(yè)信?，為中?企業(yè)提供信?評價(jià)，對企業(yè)融資需求（實(shí)際可以理解為?種中?企業(yè)債券）提供交易撮合服務(wù)。通過信息披露、多層次的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管控風(fēng)險(xiǎn)。

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傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨頭主導(dǎo)的供應(yīng)鏈?融

以海爾為例：

海爾利?集團(tuán)??分銷渠道?絡(luò)、交易數(shù)據(jù)和物流業(yè)務(wù)等要素的雄厚積淀，成?海爾?控。海爾?控堅(jiān)持“產(chǎn)業(yè)為基、共創(chuàng)共享”理念，圍繞海爾物聯(lián)?轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，通過“資本+觸點(diǎn)+鏈接”的“產(chǎn)業(yè)投?”模式建??戶體驗(yàn)為中?的共享交互?態(tài)圈，實(shí)現(xiàn)?態(tài)增值的物聯(lián)??融平臺(tái)。

海爾?控融合了??智能、?數(shù)據(jù)、安全識別、移動(dòng)物聯(lián)?、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等技術(shù)，鏈接各資源?共創(chuàng)協(xié)作，形成?個(gè)穩(wěn)固的多邊?態(tài)系統(tǒng)。其“萬鏈”模式，???，在鏈接資源的各個(gè)環(huán)節(jié)能夠獲取?融業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，降低獲客成本，對產(chǎn)業(yè)?態(tài)鏈條的把控也能夠降低?業(yè)信息不對稱，提升風(fēng)控的有效性。另???，海爾?控也對鏈條