第三章風(fēng)險(xiǎn)成本與風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)

第三章風(fēng)險(xiǎn)成本與風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)第一頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四本章學(xué)習(xí)目標(biāo)：理解風(fēng)險(xiǎn)成本了解風(fēng)險(xiǎn)成本的影響理解風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)第二頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四本章主要內(nèi)容：第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)成本第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)第三頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四本章的重點(diǎn)與難點(diǎn)：重點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)成本；風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)；難點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)成本及其影響；第四頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四引言風(fēng)險(xiǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)成本第五頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)成本一、什么是風(fēng)險(xiǎn)成本風(fēng)險(xiǎn)成本（costofrisk）——由于風(fēng)險(xiǎn)的存在和風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后，人們所必須付出的費(fèi)用和預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的損失金額。有形成本——管理風(fēng)險(xiǎn)所花費(fèi)的經(jīng)濟(jì)資源。無形成本——風(fēng)險(xiǎn)的不確定性的存在，管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)心存憂患，由此造成經(jīng)濟(jì)資源分配不當(dāng)，經(jīng)濟(jì)收益的減少或滅失的成本。第六頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四二、風(fēng)險(xiǎn)成本的構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)成本有形成本無形成本期望損失成本損失控制成本殘余不確定性成本內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制成本風(fēng)險(xiǎn)管理部門費(fèi)用損失融資成本資源分配不當(dāng)?shù)谄唔?yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四（一）有形成本（tangiblecost）期望損失成本（expectedcostofloss）：－直接期望損失成本對(duì)損毀財(cái)產(chǎn)進(jìn)行修理或重置的成本，受傷害員工進(jìn)行賠償?shù)某杀?；法律訴訟的辯護(hù)和賠償成本；雇員死亡、生病的福利費(fèi)用開支；

第八頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四－間接期望損失成本

因損失較大帶來的更高融資成本，放棄的投資機(jī)會(huì)；發(fā)生損失巨大時(shí)與公司重組和破產(chǎn)清算有關(guān)的法律費(fèi)用和其他成本。第九頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四損失融資成本（costoflossfinancing）：－損失融資措施的交易成本專用基金和自保成本保險(xiǎn)費(fèi)中的附加保費(fèi)套期保值和其他合約化風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移手段的交易成本。第十頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四損失控制成本（costoflosscontrol）：－事先采取各種措施預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)損失產(chǎn)生的相關(guān)成本。事先購(gòu)置用于預(yù)防和減損的設(shè)備的購(gòu)置成本及其折舊費(fèi)；對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)因素定期檢測(cè)形成的檢測(cè)費(fèi)用；定期和不定期的維修費(fèi)、咨詢費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)等；第十一頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制成本（costofinternalriskreduction）－通過內(nèi)部控制機(jī)制降低風(fēng)險(xiǎn)損失的不確定性水平帶來的相干成本。分散化的交易成本及管理這些分散行為相關(guān)的成本對(duì)數(shù)據(jù)等信息進(jìn)行收集和分析的成本。第十二頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四殘余不確定性成本（costofresidualuncertainty）：－由于所采用的風(fēng)險(xiǎn)減滅措施不能完全覆蓋所有的風(fēng)險(xiǎn)損失，風(fēng)險(xiǎn)管理單位主動(dòng)或被動(dòng)地進(jìn)行自留的風(fēng)險(xiǎn)損失成本。風(fēng)險(xiǎn)管理部門費(fèi)用（expenseofriskmanagementdepartment)：－管理人員的薪酬和行政費(fèi)用。第十三頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四（二）無形成本（intangiblecost）憂慮成本（WorryCost)—指對(duì)人們關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)事故的所致后果不確定性的擔(dān)憂的一種貨幣表示。機(jī)會(huì)成本（OpportunityCost）—把一定資源投入某一用途后所放棄的在其他用途中所能獲得的利益。

沉沒成本（SunkCost）—指由于過去的決策已經(jīng)發(fā)生了的，而不能由現(xiàn)在或?qū)淼娜魏螞Q策改變的成本。第十四頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四小練習(xí)下面三種情況的風(fēng)險(xiǎn)成本中都包括哪些部分？（1）一家制造廠的工人遭受機(jī)器設(shè)備傷害風(fēng)險(xiǎn)。（2）一家跨國(guó)公司由于其投資被外國(guó)政府征收而遭受的風(fēng)險(xiǎn)；（3）一家茶飲料公司由于消費(fèi)者改變偏好，轉(zhuǎn)為碳酸飲料而遭受茶飲料價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。第十五頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四三、風(fēng)險(xiǎn)成本之間的替代關(guān)系期望損失成本與損失控制成本之間的替代損失融資成本和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制成本與間接損失期望成本之間的替代損失融資成本和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制的成本與殘余確定性成本之間的替代第十六頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)一、風(fēng)險(xiǎn)管理的總目標(biāo)（企業(yè)）

——在考量成本－收益的基礎(chǔ)上，風(fēng)險(xiǎn)成本的最小化，價(jià)值（收益）的最大化。損前目標(biāo)損后目標(biāo)第十七頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四（一）損前目標(biāo)

——損前目標(biāo)是指風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生之前，風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該達(dá)到的目標(biāo)。經(jīng)濟(jì)目標(biāo)－風(fēng)險(xiǎn)管理必須經(jīng)濟(jì)合理，才可以保證其總目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。安全系數(shù)目標(biāo)－是指將風(fēng)險(xiǎn)控制在可以承受的范圍內(nèi)。第十八頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四續(xù)(一)合法性目標(biāo)（底線）－企業(yè)必須對(duì)自己的每一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)行為、每一份合同都加以合法性的審視。社會(huì)公眾責(zé)任目標(biāo)－當(dāng)一個(gè)企業(yè)遭受損失時(shí)，受損的決不只是企業(yè)本身，還有他的股東、債權(quán)人、客戶、消費(fèi)者、勞動(dòng)者，以及一切與之相關(guān)的人員和經(jīng)濟(jì)組織。第十九頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四（二）損后目標(biāo)——損后目標(biāo)：損后目標(biāo)從最低的生存目標(biāo)到最高的持續(xù)增長(zhǎng)的目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)管理成本也隨之不斷上升。生存目標(biāo)－損失后風(fēng)險(xiǎn)管理第一目標(biāo)是生存；持續(xù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)－持續(xù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指不因?yàn)閾p失事件的發(fā)生而導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中斷；獲利能力目標(biāo)－風(fēng)險(xiǎn)管理者必須把損失控制在一定的范圍內(nèi)，在這個(gè)范圍內(nèi)企業(yè)的獲利能力不會(huì)低于最低報(bào)酬率；第二十頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四續(xù)（二）收益穩(wěn)定目標(biāo)－受益的穩(wěn)定性可以幫助企業(yè)樹立正常發(fā)展的良好形象，增強(qiáng)投資者的投資信心；發(fā)展的目標(biāo)－不斷地推出更新更高品質(zhì)的產(chǎn)品，不斷地開拓新市場(chǎng)，才能在市場(chǎng)上占據(jù)領(lǐng)先地位；社會(huì)責(zé)任目標(biāo)－減輕對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的影響，保護(hù)與企業(yè)相關(guān)的人員和經(jīng)濟(jì)組織的利益，因而有利于企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，樹立良好的社會(huì)形象；第二十一頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四（三）企業(yè)價(jià)值的最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)——實(shí)施企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的衡量指標(biāo)：凈現(xiàn)金流的期望值未來凈現(xiàn)金流的波動(dòng)第二十二頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四二、非營(yíng)利公司和政府機(jī)構(gòu)的目標(biāo)——實(shí)現(xiàn)委托人的風(fēng)險(xiǎn)成本最小化，為委托人提供價(jià)值最大化的產(chǎn)品和服務(wù)。第二十三頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四（一）個(gè)人和社會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)個(gè)人目標(biāo)——自身效用函數(shù)的個(gè)人財(cái)富最大化，風(fēng)險(xiǎn)成本最小化。社會(huì)目標(biāo)——所有的個(gè)人和企業(yè)所采取的損失控制、損失融資和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制等措施的邊際成本等于社會(huì)總期望損失成本、殘余不確定性成本以及無形成本的邊際減少是，達(dá)到一種有效風(fēng)險(xiǎn)水平，實(shí)現(xiàn)全社會(huì)總風(fēng)險(xiǎn)水平最小化。第二十四頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四（二）企業(yè)目標(biāo)和社會(huì)目標(biāo)的沖突——當(dāng)私人成本和社會(huì)成本相等時(shí)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最小化的風(fēng)險(xiǎn)管理決策就能同時(shí)實(shí)現(xiàn)社會(huì)總風(fēng)險(xiǎn)成本的最小化。如何化解？——合理的社會(huì)制度、完善的法律制度、正確的企業(yè)價(jià)值觀和行為操守、有效的獎(jiǎng)懲機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制……..第二十五頁(yè)，共二十七頁(yè)，編輯于2023年，星期四本章重要概念風(fēng)險(xiǎn)成本期望損失成本損失融資成本損失控制成本內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制成本殘余不確定性成本