Topic2政府治理與投資環(huán)境和公營(yíng)機(jī)構(gòu)與合組公司

Topic2

政府治理與投資環(huán)境樓迎軍2014.4.8誠(chéng)毅勤樸Since1911MBA課程《投資與理財(cái)》一、時(shí)代的要義大時(shí)代勞動(dòng)力、土地與貨幣成為市場(chǎng)體系的“絕對(duì)關(guān)鍵的組成部分”。但是，勞動(dòng)力、土地、貨幣這三大要素都是在“極端人為性”干預(yù)下，準(zhǔn)確地說，都是在被資本操縱的政府力量持續(xù)而強(qiáng)有力介入的情形下，才成為商品。當(dāng)勞動(dòng)力、土地與貨幣被市場(chǎng)化而作為商品存在之際，人類的系列悲劇也就誕生了。如果允許市場(chǎng)機(jī)制成為人的命運(yùn)，人的自然環(huán)境，乃至他的購(gòu)買力的數(shù)量和用途的唯一主宰，那么它就會(huì)導(dǎo)致社會(huì)的毀滅?！猭arlPolanyi，大轉(zhuǎn)型，PP63浙江工商大學(xué)金融學(xué)院小時(shí)代《不能無條件縱容小時(shí)代2、3出現(xiàn)》：批判了影片里的物質(zhì)主義、消費(fèi)主義（人民日?qǐng)?bào)，2013-7-16）《整頓世風(fēng)不能靠打壓<小時(shí)代>》：力挺影片表現(xiàn)了當(dāng)下社會(huì)的某種現(xiàn)實(shí)（人民日?qǐng)?bào)，2013-8-9）扎現(xiàn)實(shí)之根，開想象之花：物質(zhì)奢華的背后何嘗不是另一種的乏味？小時(shí)代也好，大時(shí)代也罷，這是不是一個(gè)幸福的時(shí)代？數(shù)據(jù)時(shí)代世界上有三種謊言：謊言、該死的謊言，還有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)(BenjaminDisraelis)數(shù)據(jù)有毒：人們不僅可以使用，而且能夠?yàn)E用每一種統(tǒng)計(jì)工具，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)肯定不是孤立無援的，而是有許多相互關(guān)聯(lián)的因素?cái)?shù)據(jù)偏見：是因?yàn)樗腥搜壑械氖澜缍际且晕覀兿矚g的方式看到的，而不是世界的客觀本來面目例子：基尼系數(shù)中國(guó)仍然有可能通過改善制度的質(zhì)量而變得更美好超級(jí)實(shí)體（Leviathan）2011年，瑞士聯(lián)邦理工學(xué)院的“復(fù)雜系統(tǒng)”理論學(xué)家，收集了一個(gè)由全球3700萬家公司以及投資方組成的數(shù)據(jù)庫(kù)，分析了43060家跨國(guó)公司和它們之間的股份所有權(quán)關(guān)系研究認(rèn)為其中只有一小部分對(duì)全球經(jīng)濟(jì)起到了不均衡的控制作用，絕大部分是銀行。在4萬多家跨國(guó)公司中，位居核心位置的是1318家公司“實(shí)際上，整個(gè)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)的40%被小于1%的公司所控制?！边@個(gè)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)形成了一個(gè)“蝴蝶結(jié)”結(jié)構(gòu)，這個(gè)高度關(guān)聯(lián)的“超級(jí)實(shí)體”處于“蝴蝶結(jié)”中心。這個(gè)關(guān)系網(wǎng)將國(guó)家和普通民眾邊緣化了前20名擁有全球40%財(cái)富的銀行1巴克萊銀行11威靈頓管理公司2美國(guó)資本集團(tuán)公司12德意志銀行3富達(dá)管理及研究公司13富蘭克林資源公司4安盛集團(tuán)14瑞士信貸集團(tuán)5道富集團(tuán)15沃爾頓公司6摩根大通公司16紐約梅隆銀行7法通保險(xiǎn)集團(tuán)17那提西銀行8美國(guó)先鋒集團(tuán)18高盛集團(tuán)9瑞士銀行19普萊斯地產(chǎn)基金10美林公司20美盛集團(tuán)二、政府的治理能力浙江工商大學(xué)金融學(xué)院十五個(gè)關(guān)鍵詞法治社會(huì)社會(huì)公平公民社會(huì)知情權(quán)與表達(dá)權(quán)基尼系數(shù)收入倍增養(yǎng)老金替代率財(cái)產(chǎn)性收入房?jī)r(jià)收入比失業(yè)率個(gè)人衛(wèi)生支出教育均衡化2012年12月7日第49期問題：公共治理失衡+宏觀經(jīng)濟(jì)失衡

公共治理失衡中國(guó)兩千年歷史的舞臺(tái)是兩種基本力量的長(zhǎng)期廝殺：“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)”和“官僚政治”中國(guó)的傳統(tǒng)：經(jīng)濟(jì)在政治之下，政治在道德之下中國(guó)不可能有商業(yè)法的制定和執(zhí)行，因?yàn)檫@需要司法獨(dú)立，涉及對(duì)財(cái)產(chǎn)權(quán)的絕對(duì)承認(rèn)，這與中國(guó)社會(huì)價(jià)值觀念和社會(huì)組織原則相反，也不容于傳統(tǒng)中國(guó)的政治結(jié)構(gòu)，即公共福利必須高于個(gè)人私利，如果這一點(diǎn)被拋棄，這個(gè)遼闊帝國(guó)的官僚制管理就會(huì)完全坍塌?！S仁宇，現(xiàn)代中國(guó)的歷程，PP17浙江工商大學(xué)金融學(xué)院宏觀經(jīng)濟(jì)失衡當(dāng)前四大問題的糾纏匯率問題不斷完善匯率形成機(jī)制，進(jìn)一步增加人民幣匯率彈性利率問題利率市場(chǎng)化是解決中國(guó)金融市場(chǎng)配置效率的唯一出路分配問題沒有合理社會(huì)結(jié)構(gòu)和公平正義，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)就不會(huì)向下滲透房?jī)r(jià)問題作為治理失衡和經(jīng)濟(jì)失衡的重災(zāi)區(qū)的房地產(chǎn)如何擊破共犯結(jié)構(gòu)為什么說我們是非典型市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)？中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的進(jìn)程：市場(chǎng)起決定性作用厲以寧：騙出一個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)（樊綱）吳敬璉：整體改革，制度理性建構(gòu)的重要性缺乏整體觀點(diǎn)的改革過程，是將風(fēng)險(xiǎn)一步步地累積成為巨大的風(fēng)險(xiǎn)，最終可能完全顛覆改革的成果十八屆三中全會(huì)60條的背景：頂層與基層達(dá)成改革的共識(shí)之后，最大的阻力來自積重難返的中間層，他們遠(yuǎn)比頂層保守又遠(yuǎn)比基層兇狠浙江工商大學(xué)金融學(xué)院政府的角色政府傾向負(fù)起解決經(jīng)濟(jì)困境的責(zé)任。不過，在許多場(chǎng)合，官僚機(jī)器存在自我消耗及難以自制的慣性作用，使得政府往往成為經(jīng)濟(jì)的負(fù)擔(dān)，而非助力今日還有很多傾向要求政府更多干預(yù)的主張，并不以新政舉措過多為弊病。但政府的任何作為，都與開支的增加成正比，且權(quán)力永遠(yuǎn)導(dǎo)致腐敗“市場(chǎng)的歸市場(chǎng)，政府的歸政府”，應(yīng)厘清社會(huì)自為與政府作為的界限，但這并不是問題的全部在區(qū)域的資本累積上，政府是否可以扮演更靈活的角色？中國(guó)的舊制度遺產(chǎn)蔑視信仰，無視倫理，對(duì)不受約束權(quán)力的崇拜，同不完全的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)合，“權(quán)錢通吃”，“吏治不清”，是至今仍困擾我們的一大后遺癥本來（中國(guó)）社會(huì)的細(xì)密分工已經(jīng)是一種資本主義的結(jié)果，但這兒還有半殖民地的貧困基因，以及社會(huì)主義大鍋飯煮糊后倒不掉的鍋巴，所以，世間潮流一旦附庸資本，便從偽學(xué)的戰(zhàn)壕里蜂擁而起，向著金錢與權(quán)勢(shì)倒戈。

——張承志，《體制外的意味》論政府如果公路、鐵路、銀行、保險(xiǎn)、大型股份公司、大學(xué)以及公共慈善事業(yè)等等，所有這些都成了政府的分支；又如果城市自治會(huì)和地方議事會(huì)，連同目前所有交付它們管理的事務(wù)，都成了中央行政系統(tǒng)的附屬；如果所有這些不同事業(yè)的雇員都要由政府任命和支付薪酬，乃至終其一生每一升遷都需仰賴政府；那么，縱有再多的出版自由和民主的立法機(jī)關(guān)，都不足以使英國(guó)和其他國(guó)家變得真正自由，除了徒具自由之名而已。并且行政機(jī)器的構(gòu)建越是科學(xué)有效，即其網(wǎng)羅最優(yōu)秀人才來操縱這架機(jī)器的辦法越是巧妙嫻熟，其為患也就越大。（穆勒《論自由》原文）減政主義一國(guó)政府之本分，在保全社會(huì)之安寧，維持社會(huì)之秩序，養(yǎng)其活力之泉源而勿涸竭之，順其發(fā)展之進(jìn)路而勿障礙之，即使社會(huì)可以自由發(fā)展其活力而已。教育也，殖產(chǎn)也，政府惟司其關(guān)于政務(wù)者，不必自為教育家、自營(yíng)農(nóng)工商之業(yè)也。夫國(guó)家教育之興，非政府多頒學(xué)堂章程，多編教科書籍之謂，國(guó)民實(shí)業(yè)之盛，非政府多營(yíng)官有事業(yè)，多定檢查方法之謂?？傃灾?，則國(guó)運(yùn)之進(jìn)步，非政府強(qiáng)大之謂。（杜亞泉《減政主義》原文）企業(yè)家與企業(yè)家精神生意人的成功靠精明，商人的成功靠管理；企業(yè)家的成功靠做人：為社會(huì)承擔(dān)責(zé)任，為社會(huì)創(chuàng)造環(huán)境中國(guó)最大的病癥之一：沒有獨(dú)立自由的企業(yè)家群體中國(guó)的商人，統(tǒng)計(jì)顯著地不能抵制各級(jí)官員的掠奪之手，必然形成官與商的共犯結(jié)構(gòu)：首先應(yīng)責(zé)怪官員而不是商人？2004年以后逐漸有了政治與道德合法性的民營(yíng)企業(yè)家，只要想繼續(xù)發(fā)展，便要面對(duì)“如何面對(duì)政府”和“如何面對(duì)富裕后的自己”這樣兩個(gè)棘手問題當(dāng)代企業(yè)家的兩面性一方面，你有“地方鄉(xiāng)紳”的身份，被認(rèn)為必須承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。另一方面，你要從政府官員那里贖買“自由”，為你的產(chǎn)業(yè)尋求持續(xù)不斷的政治保護(hù)。在這兩項(xiàng)強(qiáng)大的外部力量作用下，你原本缺乏宗教精神，從而內(nèi)心軟弱無助，于是很容易屈從于外力，開始研讀《胡雪巖》傳記，開始練習(xí)書法，參加“國(guó)學(xué)班”……總之，你要成為傳統(tǒng)意義的“儒商”。但是你忘記了一項(xiàng)最關(guān)鍵的事實(shí)：現(xiàn)代中國(guó)的政府已不再是傳統(tǒng)意義的政府，傳統(tǒng)儒商的“鄉(xiāng)土中國(guó)”宗法社會(huì)也早已被革命掃除得干干凈凈?！舳《?，《我們的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為什么不健康？》企業(yè)自身局限的克服成功是涌現(xiàn)的秩序，需要先驗(yàn)知識(shí)、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)和資本警覺性的耦合中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)問題，大多是多因多果的。一個(gè)企業(yè)的無效率制度都會(huì)不同程度地存在而且會(huì)長(zhǎng)期存在，因?yàn)槠髽I(yè)制度變革成本大于收益的時(shí)候變革就很難進(jìn)行，只好忍受無效率的制度的結(jié)果是各有各的不幸轉(zhuǎn)型之難：缺乏人力資本的累積，而不是勞動(dòng)力的累積不能始終停留在做生意的階段，要學(xué)習(xí)做公司，有長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，健全公司治理和財(cái)務(wù)透明度浙江工商大學(xué)金融學(xué)院改革：戴著鐐銬跳舞官僚政治與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，戴著鐐銬的你選擇哪一種舞蹈？現(xiàn)在的改革意圖也許有兩點(diǎn)：“用治標(biāo)換取治本的時(shí)間”，時(shí)間特別關(guān)鍵，改革其實(shí)是時(shí)間的藝術(shù)。拖延，不是時(shí)間藝術(shù)，也不是實(shí)踐智慧“結(jié)盟平民換取打擊貴族的空間“，再現(xiàn)新版的統(tǒng)一戰(zhàn)線的法寶美女與銅牛三、投資的新環(huán)境發(fā)揮資本轉(zhuǎn)型活力資本是產(chǎn)業(yè)的載體和支撐，所以出發(fā)點(diǎn)是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，落腳點(diǎn)則是資本強(qiáng)化和優(yōu)化。一是資本形態(tài)轉(zhuǎn)型，從以制造業(yè)為主體的產(chǎn)業(yè)資本，向制造業(yè)和服務(wù)業(yè)資本，與金融資本的結(jié)合轉(zhuǎn)變；二是資本要素結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，從經(jīng)驗(yàn)型企業(yè)家與低成本勞動(dòng)力結(jié)合，向知識(shí)型企業(yè)家與高素質(zhì)要素結(jié)合轉(zhuǎn)變。三是資本空間轉(zhuǎn)型，從本地化資本為主向本地資本與資本輸出結(jié)合轉(zhuǎn)變；四是資本運(yùn)行轉(zhuǎn)型，從人格化資本為主向人格化資本與制度化資本結(jié)合轉(zhuǎn)變。浙江省地方金融發(fā)展定位浙江“十二五”規(guī)劃的總體思路：突出金融業(yè)作為綜合性服務(wù)業(yè)的戰(zhàn)略定位，通過金融業(yè)引領(lǐng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的“包容性增長(zhǎng)”支持城鄉(xiāng)一體化，提高金融向下層滲透的能力支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高金融向產(chǎn)業(yè)滲透的能力構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)，提高金融向要素市場(chǎng)滲透的能力地方金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的兩個(gè)目標(biāo)：中小企業(yè)金融中心和財(cái)富管理中心區(qū)域性資本市場(chǎng)的構(gòu)建從戰(zhàn)略定位上看，需要構(gòu)建一個(gè)有利于發(fā)揮資本轉(zhuǎn)型活力、集聚功能和輻射能力強(qiáng)、交投活躍、符合區(qū)域經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展特點(diǎn)的“區(qū)域性”資本市場(chǎng)一直以來，關(guān)于區(qū)域性資本市場(chǎng)的討論都側(cè)重于建立各種各樣的融資工具市場(chǎng)，即如何增加區(qū)域性資本市場(chǎng)的“供給集合”。但如何擴(kuò)大市場(chǎng)參與者的“應(yīng)得權(quán)利集合”，一直以來從理論到實(shí)踐都沒有得到充分的重視現(xiàn)有的正規(guī)融資渠道在供給上的短缺，才造成民間金融和非正規(guī)金融規(guī)模巨大普惠金融體系InclusiveFinancialSystem：讓所有人進(jìn)入：建立包容性的金融系統(tǒng)（Helms,2006)普惠金融體系認(rèn)同將包括窮人在內(nèi)的金融服務(wù)有機(jī)相溶的金融體系，過去被排斥于金融服務(wù)之外的大規(guī)?？蛻羧后w才能獲益。最終，這種包容性的金融體系能夠?qū)σ粋€(gè)國(guó)家的絕大多數(shù)人，包括過去難以達(dá)到的更貧困和更偏遠(yuǎn)地區(qū)的客戶開放金融市場(chǎng)符合人類對(duì)民主憲政的內(nèi)在精神與商業(yè)倫理的本質(zhì)訴求(Buchanan;Baurmann;Kant)普惠金融的陽(yáng)光如何普照現(xiàn)實(shí)？技術(shù)解：只寄希望于科技創(chuàng)新與技術(shù)手段，不顧及價(jià)值或道德理念的方式改變，無法從根本上解決普惠金融的困境契約解：在技術(shù)解的基礎(chǔ)上，轉(zhuǎn)向社會(huì)道德和制度領(lǐng)域?qū)で蠼鉀Q方法，建立一套新的公共價(jià)值和制度評(píng)價(jià)系統(tǒng)，尋求合作“相互同意的相互強(qiáng)制”只有首先達(dá)成“契約解”，“技術(shù)解”有時(shí)候也許才能真正發(fā)揮作用普惠金融的技術(shù)解和契約解美國(guó)社區(qū)銀行的服務(wù)特點(diǎn)Anytime,anywhereelectronicbankingAutomatedTellerMachines(ATM),oftenwithlittleornosurchargefeesCreditanddebitcardswithcompetitiveratesandfeaturesCompetitivemortgage-andconsumer-loanproductsCompetitivechecking,savingandinvestmentproductsandrates,andSmall-businessandagriculturallendingATM與機(jī)器換人前美聯(lián)儲(chǔ)主席和白宮經(jīng)濟(jì)顧問沃克爾（PaulVolcker）認(rèn)為,幾乎沒有任何有力的證據(jù)表明“近年來大規(guī)模的金融創(chuàng)新促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，二十年來金融領(lǐng)域最重要的創(chuàng)新是ATM”社區(qū)銀行：一個(gè)自覺與強(qiáng)制的行動(dòng)者微觀層面：包括從民間借貸到商業(yè)銀行以及位于它的中間的各種類型

解決affordable的問題中觀層面：包括基礎(chǔ)性的金融設(shè)施和一系列的能實(shí)現(xiàn)降低交易成本、擴(kuò)大服務(wù)規(guī)模和提高技能、促進(jìn)透明的要求

解決convenient的問題宏觀層面：適宜的法規(guī)和政策框架，相關(guān)政府機(jī)構(gòu)參與

解決reliable的問題普惠金融的價(jià)值2014年3月29日，《2014年推進(jìn)溫州金融綜合改革工作要點(diǎn)》，溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)工作領(lǐng)導(dǎo)小組打造社區(qū)銀行服務(wù)體系以溫州銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行等地方小型銀行為主體，探索社區(qū)銀行服務(wù)模式，構(gòu)建適應(yīng)城鎮(zhèn)化水平提升和新型社區(qū)發(fā)展的社區(qū)金融組織、產(chǎn)品和服務(wù)體系鼓勵(lì)地方法人金融機(jī)構(gòu)以服務(wù)下沉和貼近社區(qū)為著力點(diǎn)，設(shè)立社區(qū)支行、小微支行

村鎮(zhèn)銀行的準(zhǔn)入條件村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起人、最大股東必須是符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，且單一境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)持股比例不得低于20%，單個(gè)自然人股東持股比例、單一非銀行金融機(jī)構(gòu)或單一非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人及其關(guān)聯(lián)方合計(jì)持股比例不得超過總股本的10%。在縣(市)設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行，其注冊(cè)資本不得低于300萬元人民幣；在鄉(xiāng)(鎮(zhèn))設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行，其注冊(cè)資本不得低于100萬元人民幣案例：南陽(yáng)村鎮(zhèn)銀行股東情況截止2012年12月31日本行股東持股情況小結(jié)語(yǔ)高度決定視野，角度改變觀念，尺度把握人生于情、于境、于理，諸多事務(wù)都宜適度經(jīng)營(yíng)星垂平野闊，月涌大江流。按商業(yè)原則合組公司經(jīng)營(yíng)跨境基建

我們認(rèn)為，以商業(yè)原則，以入股方式組成公司，經(jīng)營(yíng)珠三角或跨境的基建發(fā)展項(xiàng)目，是既有效率而又可避開各種繁文縟節(jié)的可行方法，其優(yōu)點(diǎn)如下?；?xiàng)目屬於資本投資，大部分都可以按商業(yè)原則計(jì)算成本、回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)，如果以這些原則作為商討基礎(chǔ)，中方和港方都可以避開各種政治問題，在商言商探討合作的可行性，雙方既有明確目標(biāo)，也有清晰的談判標(biāo)準(zhǔn)，比起空泛地討論協(xié)調(diào)要有效益得多。按商業(yè)原則合組公司經(jīng)營(yíng)跨境基建正如上述，基建是一個(gè)地區(qū)能否向前發(fā)展的關(guān)鍵，涉及龐大利益；說到底，珠三角地區(qū)和香港合作，不能純粹談原則，更重要的是雙方怎樣才能均沾利益，達(dá)到雙贏目標(biāo)。要令利益分配均勻、合理，應(yīng)該用入股方式?jīng)Q定粵港兩地在某一個(gè)項(xiàng)目?jī)?nèi)所佔(zhàn)的權(quán)益。成立公司共同管理基建項(xiàng)目，按商業(yè)機(jī)構(gòu)的方式經(jīng)營(yíng)，也可避免官方的對(duì)等談判或公文往來，而且，當(dāng)基建項(xiàng)目「公司化」之後，粵港雙方可以聘用專業(yè)人士而非政府官員出任管理層，為股東謀取最大利益。按商業(yè)原則合組公司經(jīng)營(yíng)跨境基建成立公司之後，基建項(xiàng)目按公司章程管理，毋須時(shí)刻擔(dān)心地方政策改動(dòng)影響項(xiàng)目的發(fā)展和營(yíng)運(yùn)，有法可依，有規(guī)章可循，總比無休止的政治磋商有效率?！腹净怪?，當(dāng)基建項(xiàng)目有收益時(shí)，按入股比例攤分利潤(rùn)；當(dāng)項(xiàng)目不幸「爛尾」時(shí)，按公司章程清盤，不傷和氣，「商」事「商」辦，只有如此，才能避免粵港兩地「因財(cái)失義」。公營(yíng)部門

公營(yíng)部門其實(shí)分成兩部分，一是公務(wù)員體系，另一是公營(yíng)機(jī)構(gòu)。公營(yíng)部門改革，不一定是指私有化，過去政府推行公營(yíng)部門改革有幾種方式，包括：推行營(yíng)運(yùn)基金（在郵政署、機(jī)電工程署、公司註冊(cè)處、土地註冊(cè)處、渠務(wù)署、電訊管理局六個(gè)部門成立）；公司化（Corporatisation），例如