中期票據(jù)法律意見(jiàn)書(shū)模板

中期票據(jù)法律意見(jiàn)書(shū)模板致：XX有限公司

XX律師事務(wù)所接受XX有限公司之委托，依照雙方簽訂之《委托代理協(xié)議》，為發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行20XX年度第X期中期票據(jù)提供專(zhuān)項(xiàng)法律顧問(wèn)服務(wù)。本所依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)全民所有制工業(yè)企業(yè)法》、《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》、《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（人民銀行令〔2008〕第1號(hào)）、《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)發(fā)行規(guī)則》、《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具公開(kāi)發(fā)行注冊(cè)文件表格體系》（2019版）、《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具公開(kāi)發(fā)行注冊(cè)工作規(guī)程》、《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》、《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具中介服務(wù)規(guī)則》、《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件，并按照中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)相關(guān)規(guī)則指引以及律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神出具本法律意見(jiàn)書(shū)。第一部分律師聲明

（一）本所承諾已依據(jù)本《法律意見(jiàn)書(shū)》出具日以前已發(fā)生或存在的事實(shí)和我國(guó)現(xiàn)行法律、法規(guī)和規(guī)則指引發(fā)表法律意見(jiàn)，已嚴(yán)格履行法定職責(zé)，遵循勤勉盡責(zé)和誠(chéng)實(shí)信用原則，對(duì)本期發(fā)行的合法合規(guī)性進(jìn)行了充分的盡職調(diào)查，保證本《法律意見(jiàn)書(shū)》不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏。

（二）發(fā)行人保證已經(jīng)提供了本所認(rèn)為出具本《法律意見(jiàn)書(shū)》所必需的、真實(shí)的原始書(shū)面材料、副本材料或其他材料。發(fā)行人保證上述文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；文件上所有簽字與印章真實(shí)；復(fù)印件與原件一致。本所基于發(fā)行人提供的材料，僅就上述材料的內(nèi)容及形式合法性發(fā)表意見(jiàn)，上述文件的真實(shí)性由發(fā)行人負(fù)責(zé)。

（三）對(duì)于出具本《法律意見(jiàn)書(shū)》至關(guān)重要而又無(wú)法得到獨(dú)立證據(jù)支持的事實(shí)，本所依賴(lài)于有關(guān)政府部門(mén)、發(fā)行人或者其他有關(guān)單位出具的證明、聲明或承諾出具本《法律意見(jiàn)書(shū)》。

（四）本《法律意見(jiàn)書(shū)》僅就與本期發(fā)行有關(guān)的法律問(wèn)題發(fā)表意見(jiàn)，并不對(duì)有關(guān)財(cái)務(wù)、審計(jì)、信用評(píng)級(jí)等專(zhuān)業(yè)事項(xiàng)發(fā)表意見(jiàn)，本《法律意見(jiàn)書(shū)》中涉及會(huì)計(jì)審計(jì)、信用評(píng)級(jí)等內(nèi)容時(shí)，均為嚴(yán)格按照有關(guān)中介機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告引述。

（五）本《法律意見(jiàn)書(shū)》閱讀時(shí)所有章節(jié)應(yīng)作為一個(gè)整體，不應(yīng)單獨(dú)使用。本所律師未授權(quán)任何單位或個(gè)人對(duì)本《法律意見(jiàn)書(shū)》作任何解釋或說(shuō)明。

（六）本《法律意見(jiàn)書(shū)》僅供發(fā)行人為本期發(fā)行之目的使用，不得用作其他任何目的。本所同意發(fā)行人部分或全部在申報(bào)文件中自行引用或按交易商協(xié)會(huì)審核要求引用本《法律意見(jiàn)書(shū)》的內(nèi)容，但發(fā)行人作上述引用時(shí)，不得因引用而導(dǎo)致歧義或曲解。

（七）本所同意將《法律意見(jiàn)書(shū)》作為本期中期票據(jù)備案必備的法律文件，隨同其他材料一同報(bào)送；愿意作為公開(kāi)披露文件，并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。第二部分正文

本所根據(jù)《公司法》、《管理辦法》及其配套文件等有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，按照律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神，對(duì)發(fā)行人提供的有關(guān)文件和事實(shí)進(jìn)行了核查和驗(yàn)證，現(xiàn)出具法律意見(jiàn)如下：一、發(fā)行人的主體資格

（一）發(fā)行人具有法人資格根據(jù)XX工商行政管理局于20XX年XX月XX日核發(fā)的《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》并查詢(xún)發(fā)行人的工商登記檔案，截至本法律意見(jiàn)書(shū)出具之日發(fā)行人概況如下：（略）

本所律師認(rèn)為，發(fā)行人系依法設(shè)立并有效存續(xù)的有限責(zé)任公司（國(guó)有獨(dú)資），為非金融企業(yè)。截至本法律意見(jiàn)書(shū)出具之日，發(fā)行人不存在可能解散、終止或被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照等影響發(fā)行人正常存續(xù)、正常經(jīng)營(yíng)的情形。

（二）發(fā)行人為交易商協(xié)會(huì)會(huì)員

據(jù)交易商協(xié)會(huì)網(wǎng)站公布的企業(yè)類(lèi)會(huì)員名單，截至本法律意見(jiàn)書(shū)出具之日，發(fā)行人為交易商協(xié)會(huì)會(huì)員（企業(yè)類(lèi)）。

（三）發(fā)行人的歷史沿革

發(fā)行人系于2014年11月根據(jù)《XXXX》，由XX國(guó)資委出資設(shè)立的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)。（詳情略）

基于上述內(nèi)容，本所律師認(rèn)為，發(fā)行人設(shè)立的程序、股東資格、條件、方式等符合其設(shè)立時(shí)相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)范性文件和《公司章程》的規(guī)定。發(fā)行人的設(shè)立行為真實(shí)、有效。發(fā)行人上述歷次變更手續(xù)齊備，履行了相關(guān)的法律程序，符合相關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定。

（四）發(fā)行人的子公司

截至20XX年XX月XX日，納入發(fā)行人合并范圍的子公司X家，如下表所示：（詳表略）

截至本法律意見(jiàn)書(shū)出具之日，發(fā)行人所投資的上述子公司均依法設(shè)立并有效存續(xù)，發(fā)行人已履行了股權(quán)登記手續(xù)并取得了必要權(quán)屬證明；發(fā)行人所持有的子公司股權(quán)不存在權(quán)屬糾紛，也不存在股權(quán)質(zhì)押等受限的情況。

綜上，本所律師認(rèn)為，截至本《法律意見(jiàn)書(shū)》出具之日，發(fā)行人系在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立并有效存續(xù)的具有獨(dú)立法人資格的非金融企業(yè)；發(fā)行人已注冊(cè)為交易商協(xié)會(huì)會(huì)員；上述歷史沿革合法合規(guī)，不存在根據(jù)法律、行政法規(guī)及公司章程需要予以終止的情形；合并報(bào)表范圍內(nèi)重要子公司均依法設(shè)立、有效存續(xù)。因此，發(fā)行人具備公開(kāi)發(fā)行本期中期票據(jù)的主體資格。二、本期中期票據(jù)發(fā)行程序

（一）發(fā)行人的批準(zhǔn)與授權(quán)

（董事會(huì)決議及股東批復(fù)等）

（二）發(fā)行人注冊(cè)或備案

根據(jù)《募集說(shuō)明書(shū)》，本期發(fā)行屬于首期注冊(cè)發(fā)行。發(fā)行人本期擬申請(qǐng)注冊(cè)金額為XX億元，首期發(fā)行XX億元。根據(jù)《管理辦法》及交易商協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則要求，發(fā)行人就本期發(fā)行相關(guān)事宜，應(yīng)向交易商協(xié)會(huì)辦理注冊(cè)，并取得交易商協(xié)會(huì)出具的《接受注冊(cè)通知書(shū)》。（若非首期，應(yīng)注明《接受注冊(cè)通知書(shū)》文號(hào)及相關(guān)內(nèi)容。）

綜上，本所律師認(rèn)為，發(fā)行人已取得本期發(fā)行所必要的批準(zhǔn)與授權(quán)，關(guān)于本期中期票據(jù)發(fā)行的批準(zhǔn)和授權(quán)程序、方式符合國(guó)家有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》的規(guī)定，批準(zhǔn)和授權(quán)文件的內(nèi)容合法、有效，尚待報(bào)交易商協(xié)會(huì)進(jìn)行注冊(cè)后發(fā)行。三、發(fā)行文件及發(fā)行有關(guān)機(jī)構(gòu)的合法性

（一）募集說(shuō)明書(shū)

本所律師審核了發(fā)行人提供的《募集說(shuō)明書(shū)》，《募集說(shuō)明書(shū)》已按照《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具募集說(shuō)明書(shū)指引》的要求就本期發(fā)行的重要事項(xiàng)逐一進(jìn)行了說(shuō)明。

本所律師認(rèn)為，《募集說(shuō)明書(shū)》的內(nèi)容包含了《管理辦法》及其配套文件要求披露的主要事項(xiàng)，形式上符合《管理辦法》及其配套文件的規(guī)定，其中有關(guān)發(fā)行條款的內(nèi)容已按照《管理辦法》及其配套文件的要求進(jìn)行了表述，且該等表述不違反中國(guó)法律的規(guī)定。

（二）信用評(píng)級(jí)報(bào)告及跟蹤評(píng)級(jí)安排

本期發(fā)行的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為XX信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司，根據(jù)發(fā)行人提供的資料并經(jīng)本所律師核查，XX信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司是登記設(shè)立于20XX年XX月XX日并有效存續(xù)的有限責(zé)任公司，統(tǒng)一社會(huì)信用代碼為XXXX。經(jīng)中國(guó)人民銀行“銀發(fā)〔XXXX〕XX號(hào)”文批準(zhǔn)，XX于20XX年XX月XX日取得企業(yè)債券信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)資格。XX為中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)會(huì)員（評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)）。

根據(jù)XX出具的《信用評(píng)級(jí)報(bào)告》，發(fā)行人的主體信用等級(jí)為AA，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定，本期中期票據(jù)的信用等級(jí)為AA。

基于上述內(nèi)容，本所律師認(rèn)為XX有資格依法為本期發(fā)行提供信用評(píng)級(jí)服務(wù)，符合《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》第九條的規(guī)定，本期發(fā)行的評(píng)級(jí)披露符合《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》第八條的規(guī)定。根據(jù)發(fā)行人確認(rèn)并經(jīng)本所律師適當(dāng)核查，XX信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司及其負(fù)責(zé)人、高級(jí)管理人員及經(jīng)辦人員與發(fā)行人之間不存在直接或間接的股權(quán)關(guān)系或其他重大利害關(guān)系。

（三）審計(jì)報(bào)告

XX會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）對(duì)發(fā)行人20XX年XX月XX日、20XX年XX月XX日及20XX年XX月XX日的合并及母公司資產(chǎn)負(fù)債表、20XX-20XX年度合并及母公司利潤(rùn)表、合并及母公司現(xiàn)金流量表、合并及母公司所有者權(quán)益變動(dòng)表以及相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表附注進(jìn)行了審計(jì)，并分別出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告（注明文號(hào)）。發(fā)行人20XX年第X季度合并財(cái)務(wù)報(bào)表及母公司財(cái)務(wù)報(bào)表未經(jīng)審計(jì)。

XX現(xiàn)持有《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》（統(tǒng)一社會(huì)信用代碼為XXXX）、《會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)證書(shū)》（證書(shū)序號(hào)為NO.XXXX）、《會(huì)計(jì)師事務(wù)所證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證》（證書(shū)序號(hào)為XXXX）；經(jīng)辦會(huì)計(jì)師均為持有注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書(shū)的中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，且XX為中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)會(huì)員（會(huì)計(jì)師事務(wù)所）。

基于上述內(nèi)容，本所律師認(rèn)為，XX具備為發(fā)行人提供審計(jì)服務(wù)的資格，其出具的《審計(jì)報(bào)告》合法有效。根據(jù)發(fā)行人確認(rèn)并經(jīng)本所律師適當(dāng)核查，XX及其負(fù)責(zé)人、高級(jí)管理人員及經(jīng)辦人員與發(fā)行人之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

（四）主承銷(xiāo)商

本期發(fā)行的主承銷(xiāo)商兼簿記管理人為XX證券股份有限公司，聯(lián)席主承銷(xiāo)商為XX銀行股份有限公司。

根據(jù)發(fā)行人提供的資料并經(jīng)本所核查，XX證券與XX銀行均為在中國(guó)境內(nèi)依法注冊(cè)的金融機(jī)構(gòu)，并且已注冊(cè)成為交易商協(xié)會(huì)會(huì)員。根據(jù)《中國(guó)人民銀行關(guān)于XXXX等X家金融機(jī)構(gòu)從事短期融資券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)〔20XX〕XX號(hào)）、《中國(guó)人民銀行關(guān)于XXXX等X家商業(yè)銀行從事短期融資券主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)〔20XX〕XX號(hào)），XX證券與XX銀行均具備從事中期票據(jù)主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格。

基于上述內(nèi)容，本所律師認(rèn)為，XX證券作為本期發(fā)行的主承銷(xiāo)商、XX銀行作為本期發(fā)行的聯(lián)席主承銷(xiāo)商均具備相應(yīng)的主承銷(xiāo)資格，符合《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》第九條的規(guī)定。根據(jù)發(fā)行人確認(rèn)并經(jīng)本所律師適當(dāng)核查，發(fā)行人與XX證券、XX銀行及其負(fù)責(zé)人、高級(jí)管理人員及經(jīng)辦人員之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

（五）法律意見(jiàn)書(shū)

為發(fā)行人發(fā)行本期中期票據(jù)，本所指派XXX律師和XXX律師具體承辦本項(xiàng)業(yè)務(wù)。本所現(xiàn)持有XXX司法廳核發(fā)的XXXX號(hào)《律師事務(wù)所執(zhí)業(yè)許可證》，為中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)會(huì)員。承辦本項(xiàng)業(yè)務(wù)的兩位律師均持有《律師執(zhí)業(yè)證》，XXX律師現(xiàn)持有XXX司法廳核發(fā)的執(zhí)業(yè)證號(hào)為XXXX的《律師執(zhí)業(yè)證》......，上述兩位律師均已通過(guò)律師年度考核。本《法律意見(jiàn)書(shū)》包括對(duì)發(fā)行主體、發(fā)行程序、發(fā)行文件的合法性以及重大法律事項(xiàng)和潛在法律風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件要求等必備內(nèi)容，并經(jīng)兩位經(jīng)辦律師簽字，加蓋本所公章，且無(wú)不合理的用途限制。

本所確認(rèn)，發(fā)行人與本所及本所負(fù)責(zé)人、高級(jí)管理人員及經(jīng)辦人員之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

本所律師認(rèn)為，發(fā)行文件中本所出具的《法律意見(jiàn)書(shū)》符合相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件的要求。

綜上，本所律師認(rèn)為，發(fā)行人本期中期票據(jù)發(fā)行文件包括的內(nèi)容符合相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件的要求。四、與本期發(fā)行有關(guān)的重大合規(guī)事項(xiàng)

（一）本次發(fā)行注冊(cè)金額

發(fā)行人本次擬注冊(cè)X億元中期票據(jù)，首期全部發(fā)行完畢。根據(jù)《審計(jì)報(bào)告》，截至20XX年XX月XX日，發(fā)行人凈資產(chǎn)為XXXX億元。根據(jù)發(fā)行人未經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，截至20XX年XX月XX日，發(fā)行人未經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為XXXX億元。如發(fā)行人本期中期票據(jù)X億元成功發(fā)行，發(fā)行人待償還中期票據(jù)余額為XX億元，占發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的X%，占發(fā)行人最近一期未經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的X%，符合《管理辦法》及其配套文件的規(guī)定。

（二）募集資金用途

根據(jù)《募集說(shuō)明書(shū)》，募集資金擬全部用于償還有息債務(wù)。發(fā)行人已在《募集說(shuō)明書(shū)》中承諾，本次發(fā)行的中期票據(jù)募集資金用途符合國(guó)辦發(fā)〔2018〕101號(hào)文、財(cái)金〔2018〕23號(hào)文等文件支持的相關(guān)領(lǐng)域，符合黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于地方政府性債務(wù)管理相關(guān)文件要求，不會(huì)增加政府債務(wù)或政府隱性債務(wù)規(guī)模，不存在除購(gòu)買(mǎi)地方政府債券外，直接或通過(guò)地方國(guó)有企事業(yè)單位等間接渠道為地方政府及其部門(mén)提供任何形式的融資的情況，不存在違規(guī)新增地方政府融資平臺(tái)公司貸款的情況。不存在要求地方政府違法違規(guī)提供擔(dān)保或承擔(dān)償債責(zé)任的情況。不存在提供債務(wù)性資金作為地方建設(shè)項(xiàng)目、政府投資基金或政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目資本金的情況。不會(huì)用于非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，不會(huì)劃轉(zhuǎn)給政府或財(cái)政使用，政府不會(huì)通過(guò)財(cái)政資金直接償還該筆債務(wù)。本次募集資金投向不用于體育中心、藝術(shù)館、博物館、圖書(shū)館等還款來(lái)源主要依靠財(cái)政性資金的非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目建設(shè)；募集資金不用于金融投資、土地一級(jí)開(kāi)發(fā)，不用于普通商品房建設(shè)或償還普通商品房項(xiàng)目貸款，不用于保障房（含棚戶(hù)區(qū)改造）項(xiàng)目建設(shè)或償還保障房（含棚戶(hù)區(qū)改造）項(xiàng)目貸款。發(fā)行人在中期票據(jù)存續(xù)期間變更資金用途前及時(shí)披露有關(guān)信息。

基于上述內(nèi)容，本所律師認(rèn)為，發(fā)行人已披露本期發(fā)行所募集資金的用途，本期發(fā)行所募集資金的用途合法合規(guī)，符合《管理辦法》及其配套文件的規(guī)定。

（三）治理情況

1.發(fā)行人的控股股東

發(fā)行人為國(guó)有獨(dú)資有限責(zé)任公司，由XX國(guó)資委履行出資人的職能，對(duì)公司實(shí)行國(guó)有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營(yíng)，出資比例占公司注冊(cè)資本的100％，因此發(fā)行人的實(shí)際控制人為XX國(guó)資委。

2.發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨(dú)立

根據(jù)發(fā)行人現(xiàn)行有效的《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》并經(jīng)本所律師核查，發(fā)行人獨(dú)立從事其獲得核準(zhǔn)的業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)獨(dú)立于控股股東。

3.發(fā)行人的資產(chǎn)獨(dú)立

發(fā)行人與控股股東在資產(chǎn)方面相互獨(dú)立，擁有獨(dú)立完整的資產(chǎn)，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，資產(chǎn)可以完整地用于公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不存在股東或其他關(guān)聯(lián)方占用公司資產(chǎn)或干預(yù)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的情況。

4.發(fā)行人的人員獨(dú)立

根據(jù)《公司章程》及發(fā)行人的確認(rèn)，發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員如下表所示：（詳表略）

經(jīng)本所律師核查，前述董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員均通過(guò)合法程序產(chǎn)生，不存在控股股東干預(yù)公司董事會(huì)、職工代表大會(huì)已經(jīng)作出的人事任免決定的情況。

除監(jiān)事XXX為公務(wù)員兼職外，發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員中不存在公務(wù)員兼職情況。根據(jù)公司的任命文件，上述X名在發(fā)行人處兼任的監(jiān)事是受XX國(guó)資委的委派作為股東代表，其薪酬由XX國(guó)資委發(fā)放，在發(fā)行人處未領(lǐng)取任何薪酬。上述兼職行為符合《中華人民共和國(guó)公務(wù)員法》以及中共中央組織部《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職（任職）問(wèn)題的意見(jiàn)》（中組發(fā)〔2013〕18號(hào)）的相關(guān)規(guī)定。據(jù)此，本所律師認(rèn)為發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的任職符合國(guó)家法律、法規(guī)及發(fā)行人《公司章程》的規(guī)定。

5.發(fā)行人的機(jī)構(gòu)獨(dú)立

根據(jù)發(fā)行人《公司章程》、組織機(jī)構(gòu)圖、董事會(huì)決議等文件并經(jīng)本所律師核查，發(fā)行人為國(guó)有獨(dú)資公司，未設(shè)立股東會(huì)，根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要設(shè)立了董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，設(shè)置總經(jīng)理等高級(jí)管理崗位，在公司內(nèi)部設(shè)置了XXX、XXX、XXX等共X個(gè)職能部門(mén)。發(fā)行人具有健全的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)，獨(dú)立行使經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。

基于上述內(nèi)容，本所律師認(rèn)為，發(fā)行人機(jī)構(gòu)獨(dú)立。

6.發(fā)行人的財(cái)務(wù)獨(dú)立

根據(jù)發(fā)行人出具的聲明并經(jīng)本所律師核查，公司建立了獨(dú)立的財(cái)務(wù)部，聘請(qǐng)了財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，并按照有關(guān)法律、法規(guī)的要求建立、健全了財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)管理制度，獨(dú)立核算。

發(fā)行人設(shè)立獨(dú)立銀行賬戶(hù)，不存在與股東或其他關(guān)聯(lián)方共用銀行賬戶(hù)的情況，未將資金存入股東或其他關(guān)聯(lián)方的財(cái)務(wù)公司或結(jié)算中心賬戶(hù)中。發(fā)行人依照國(guó)家相關(guān)規(guī)定依法獨(dú)立納稅，能夠獨(dú)立作出財(cái)務(wù)決策，不存在股東或其他關(guān)聯(lián)方干預(yù)發(fā)行人資金使用的情況。

基于上述內(nèi)容，本所律師認(rèn)為發(fā)行人根據(jù)《公司法》等法律、行政法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，建立了由董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理層組成的治理架構(gòu)，形成了權(quán)責(zé)明確、運(yùn)作規(guī)范的相互協(xié)調(diào)和相互制衡機(jī)制。發(fā)行人制訂了《公司章程》以及《董事會(huì)議事規(guī)則》、《監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則》等相應(yīng)配套的規(guī)章制度，明確了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層之間的權(quán)責(zé)范圍和工作程序，規(guī)范和完善了發(fā)行人的治理結(jié)構(gòu)和議事規(guī)則。發(fā)行人根據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件及《公司章程》的規(guī)定建立了獨(dú)立健全的內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)。發(fā)行人具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，其業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)均獨(dú)立于控股股東，在獨(dú)立性方面未有其他嚴(yán)重缺陷。董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的任職合法合規(guī)、符合公司章程。

（四）業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況

經(jīng)核查，發(fā)行人目前從事的主營(yíng)業(yè)務(wù)符合發(fā)行人《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》記載的經(jīng)營(yíng)范圍。發(fā)行人業(yè)務(wù)符合有關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定。

根據(jù)發(fā)行人的聲明，本所律師核查了信用中國(guó)網(wǎng)站，發(fā)行人及合并報(bào)表范圍內(nèi)子公司最近三年不存在安全生產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)、產(chǎn)品質(zhì)量、勞動(dòng)用工、納稅等領(lǐng)域重大違法違規(guī)行為。

（五）信息披露機(jī)制

發(fā)行人在《募集說(shuō)明書(shū)》中承諾將嚴(yán)格按照中國(guó)人民銀行《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》及中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》等文件的相關(guān)規(guī)定，進(jìn)行中期票據(jù)存續(xù)期間各類(lèi)財(cái)務(wù)報(bào)表、審計(jì)報(bào)告及可能影響中期票據(jù)投資者實(shí)現(xiàn)其中期票據(jù)兌付的重大事項(xiàng)的披露工作。具體包括如下內(nèi)容：（略）

基于上述內(nèi)容，本所律師認(rèn)為，發(fā)行人的上述機(jī)制安排可以進(jìn)行真實(shí)、準(zhǔn)確、完善的信息披露。

（六）投資者保護(hù)機(jī)制

根據(jù)《募集說(shuō)明書(shū)》及發(fā)行人提供的資料，為保證按期足額支付中期票據(jù)，發(fā)行人制定了相應(yīng)的保障措施。具體如下：（略）

基于上述內(nèi)容，本所律師認(rèn)為，發(fā)行人的投資者保護(hù)機(jī)制健全，符合《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》、《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》等有關(guān)規(guī)定。

（七）信用增進(jìn)情況

根據(jù)《募集說(shuō)明書(shū)》、發(fā)行人提供的資料及確認(rèn)，并經(jīng)本所律師核查，本期發(fā)行不存在信用增進(jìn)的情況。

（八）其他需要說(shuō)明的情況

根據(jù)發(fā)行人的確認(rèn)并經(jīng)本所律師適當(dāng)核查：

1.發(fā)行人符合國(guó)家關(guān)于地方債務(wù)和融資平臺(tái)的相關(guān)政策，不在銀監(jiān)會(huì)融資平臺(tái)名單內(nèi)。財(cái)政部2014年10月28日下發(fā)《地方政府存量債務(wù)納入預(yù)算管理清理甄別辦法》（財(cái)預(yù)〔2014〕351號(hào)），XX政府已按規(guī)定對(duì)存量債務(wù)進(jìn)行清理、甄別，截至20XX年XX月末，發(fā)行人的存量債務(wù)中，XXXX萬(wàn)元納入“政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)”，無(wú)納入“政府可能承擔(dān)一定救助責(zé)任的債務(wù)”。以上債務(wù)暫未有明確的置換計(jì)劃。發(fā)行人因項(xiàng)目建設(shè)所承擔(dān)的相關(guān)借款均由發(fā)行人自身承擔(dān)，符合國(guó)發(fā)〔2014〕43號(hào)文等有關(guān)規(guī)定，不再新增政府債務(wù)。

2.發(fā)行人本次中期票據(jù)注冊(cè)金額為X億元，首期發(fā)行X億元，募集資金擬全部用于償還有息債務(wù)，募集資金用途符合《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》等相關(guān)法律法規(guī)及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定，發(fā)行人不存在未按核準(zhǔn)用途使用募集資金、閑置資金的情況。

3.發(fā)行人建立了較為完善的治理結(jié)構(gòu)和決策機(jī)制，獨(dú)立運(yùn)作，獨(dú)立核算。發(fā)行人經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)成員任命符合相關(guān)規(guī)定，程序完備。由于國(guó)資背景因素，并且主要管理人員多為出資人委派，發(fā)行人在前期發(fā)展階段會(huì)受到出資人相關(guān)政策的影響，但發(fā)行人治理結(jié)構(gòu)正在不斷完善。發(fā)行人按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》合并范圍子公司，合并依據(jù)充分，符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定；截至20XX年XX月末，發(fā)行人納入合并報(bào)表范圍的子公司X家，發(fā)行人對(duì)其具有實(shí)際控制力。

4.發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表中的所有者權(quán)益各明細(xì)項(xiàng)列示清晰，入賬依據(jù)充分合理，所有者權(quán)益變動(dòng)情況披露詳盡。發(fā)行人的土地資產(chǎn)均已辦理土地權(quán)證。發(fā)行人不存在公立學(xué)校、公立醫(yī)院、公園、事業(yè)單位資產(chǎn)等公益性資產(chǎn)注入和儲(chǔ)備土地的情形，不存在注冊(cè)資本未到位、虛增資產(chǎn)等情況。

5.發(fā)行人不存在違規(guī)擔(dān)保、吸收公眾存款、違規(guī)融資、承擔(dān)土地儲(chǔ)備職能、與政府信用掛鉤的誤導(dǎo)性宣傳等違規(guī)違法、被主管部門(mén)通報(bào)的情形。

6.發(fā)行人不存在“名股實(shí)債”；不存在將權(quán)屬不明的資產(chǎn)、注入過(guò)程存在法律瑕疵的資產(chǎn)等注入發(fā)行人的情況；發(fā)行人存在一個(gè)PPP項(xiàng)目，為“XXX項(xiàng)目”，該項(xiàng)目系市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，在“財(cái)政部項(xiàng)目庫(kù)”內(nèi)，符合現(xiàn)行法律法規(guī)的規(guī)定；發(fā)行人不存在政府投資基金、BT、回購(gòu)其他主體項(xiàng)目、政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)、替政府項(xiàng)目墊資的情形；發(fā)行人截至20XX年XX月XX日前發(fā)生的存量債務(wù)中，XXXX萬(wàn)元納入“政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)”，為子公司XXXX向金融機(jī)構(gòu)的借款，除該等情形外，發(fā)行人不存在由財(cái)政性資金直接償還、以非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)或瑕疵產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)融資、以?xún)?chǔ)備土地或注入程序存在問(wèn)題的土地融資的情形，也不存在地方政府或其他部門(mén)為發(fā)行人債務(wù)提供擔(dān)保或還款承諾、以?xún)?chǔ)備土地預(yù)期出讓收入作為償債資金來(lái)源的債務(wù)；發(fā)行人不存在為地方政府及其他主體舉借債務(wù)或提供擔(dān)保的情況。

7.發(fā)行人應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款及長(zhǎng)期應(yīng)收款等應(yīng)收款項(xiàng)中不存在無(wú)經(jīng)營(yíng)背景、替政府融資的行為。

8.根據(jù)審計(jì)署2013年第24號(hào)公告，2012年11月至2013年2月，國(guó)家審計(jì)署對(duì)36個(gè)地方政府本級(jí)2011年以來(lái)政府性債務(wù)情況進(jìn)行了審計(jì)，不包括XX市本級(jí)，發(fā)行人亦未接到基于審計(jì)結(jié)果的整改要求。2013年8月對(duì)全國(guó)政府性債務(wù)審計(jì)，發(fā)行人未被列做審計(jì)對(duì)象，也不在國(guó)家審計(jì)署2013年全國(guó)政府性債務(wù)審計(jì)涉及的7,170家融資平臺(tái)公司名單范圍內(nèi)。

綜上，發(fā)行人在合法合規(guī)性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、公司治理、募集資金用途、償債依賴(lài)政府等方面，均符合國(guó)發(fā)〔2010〕19號(hào)文、國(guó)發(fā)〔2014〕43號(hào)文、財(cái)預(yù)〔2010〕412號(hào)文、財(cái)預(yù)〔2012〕463號(hào)文、國(guó)辦發(fā)〔2015〕40號(hào)文、國(guó)辦發(fā)〔2015〕42號(hào)文、財(cái)綜〔2016〕4號(hào)、財(cái)預(yù)〔2017〕50號(hào)、財(cái)預(yù)〔2017〕87號(hào)、審計(jì)署2013年第24號(hào)和32號(hào)公告、“六真”原則、財(cái)金〔2018〕23號(hào)等國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)及相關(guān)行業(yè)政策的情況及應(yīng)關(guān)注的事項(xiàng)。五、與本期發(fā)行有關(guān)的重大法律事項(xiàng)及潛在法律風(fēng)險(xiǎn)（該部分內(nèi)容根據(jù)不同企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況而定，主要涉及企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量、或有負(fù)債等）

（一）發(fā)行人重大在建項(xiàng)目以及擬建項(xiàng)目

根據(jù)《募集說(shuō)明書(shū)》及公司提供的資料，截至20XX年XX月末，發(fā)行人重大在建及擬建項(xiàng)目包括：XXXX，均符合法律法規(guī)、符合國(guó)家相關(guān)政策。（詳表略）

本所律師認(rèn)為，除XXXX項(xiàng)目正在申請(qǐng)批文以外，發(fā)行人及其子公司目前的重大在建項(xiàng)目均履行了必要的審批程序，符合相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定和要求。

（二）受限資產(chǎn)情況

根據(jù)發(fā)行人的確認(rèn)及提供的資料，截至20XX年XX月末，公司受限資產(chǎn)總額為XXXX萬(wàn)元，具體情況如下：（詳表略）

根據(jù)發(fā)行人確認(rèn)，除前述已經(jīng)披露的抵、質(zhì)押擔(dān)保外，發(fā)行人及其合并報(bào)表范圍內(nèi)的子公司不存在其他具有可對(duì)抗第三人的優(yōu)先償付負(fù)債的情況。

本所律師認(rèn)為，發(fā)行人及其子公司上述抵押、質(zhì)押因其開(kāi)展經(jīng)營(yíng)、投資業(yè)務(wù)需要而依法設(shè)定，不會(huì)對(duì)發(fā)行人日常經(jīng)營(yíng)及本期發(fā)行構(gòu)成實(shí)質(zhì)障礙。除了上述已披露的限制情形外，不存在產(chǎn)權(quán)糾紛，發(fā)行人其他主要財(cái)產(chǎn)亦不存在被查封、凍結(jié)、扣押、拍賣(mài)等權(quán)利限制情形。

（三）對(duì)外擔(dān)保情況

截至20XX年XX月XX日，發(fā)行人及其