商譽黑箱解構與還原

商譽黑箱--解構與還原——從《國際財務報告準則—企業(yè)合并》（征求意見稿）談起上海財經大學會計準則研究中心孫錚孫錚（1957-孫錚（1957-），男，上海財經大學副校長、教授、博士生導師，兼任中國會計協(xié)會副會長，財政部中國會計準則委員會委員，中國成本研究會常務理事，中國審計學會理事，上海市會計學會副會長等。主要研究方向爲會計理論、財務會計、公司治理與資本市場。朱國弘，上海財經大學會計準則研究中心博士後。摘要：對商譽本質及其來源的認識引領著商譽會計理論及相關準則的發(fā)展。國際會計準則理事會發(fā)布的《國際財務報告準則——企業(yè)合并》（征求意見稿）顯示，商譽仍舊是現代財務會計的“黑箱”。它的存在使得眾多理論和實務問題無法得到圓滿解決，因而亟待解構和純化。這顯然是自科斯打開企業(yè)“黑箱”以來，會計界必須開啟的一個“黑箱”。唯有此，才能揭示出“純商譽”的真正來源。本文認為，“純商譽”的來源只能是擁有較高人力資本的管理者對各類企業(yè)資源的高效整合。商譽“雜值”將不斷被分解，并還原到相應的資產去?！凹兩套u”將從無形資產移植到人力資產中去。盡管這一過程可能是向“真理”螺旋式的無限逼近，但隨著現行財務會計與人力資源會計的融合，商譽會計將溶入到人力資源會計中去，并最終走向消亡。關鍵詞：商譽“純商譽”商譽會計管理整合人力資源會計一、引言商譽概念的出現最早可以追溯到中世紀，英國會計學家利克（Leake）在其1571年所著的《商譽的本質及其估量》一文中，具體論述了商譽的概念。但商譽問題引起會計職業(yè)界的普遍關注則是19世紀末的事情。關于商譽的概念和本質、商譽的會計處理等問題，會計理論界仍各執(zhí)一詞，莫衷一是。然而，不容置疑的是，任何有關商譽會計的原則和方法都是建立在對商譽本質及其來源的認識基礎之上的。即會計不可能在其反映的對象被搞清楚之前就能對它進行很好的處理。國際會計準則理事會（IASB）2002年12月5日發(fā)布的《國際財務報告準則——企業(yè)合并》（征求意見稿）在統(tǒng)一會計處理方法的規(guī)范上可謂一次重大變革。本文以該征求意見稿為例，分析企業(yè)合并中的商譽形成，并證明商譽是現代財務會計的一只“黑箱”。隨著人們認識的發(fā)展和理論的豐富，開啟這只“黑箱”的必要性自不待言，其可能性也大大提高。本文對商譽作了試探性的解構與還原，并就商譽這只“黑箱”被開啟的理論意義和商譽會計的未來作了一個基本的描述和推測，目的是拋磚引玉，共同拓展財務會計的未來。二、文獻回顧美國著名會計學家亨德里克森在《會計理論》一書中集大成地歸納出關于商譽性質的三種代表性觀點：①商譽是對企業(yè)具有好感的價值；②商譽是超額利潤的現值；③商譽是一個總計價賬戶。在亨德里克森所歸納的三個傳統(tǒng)觀點中，“商譽是對企業(yè)具有好感的價值”的觀點根本沒有觸及商譽的本質。第二種觀點揭示了商譽的本質是未來超額盈利的現值，但它沒有探究超額盈利的最終來源。“商譽是一個總計價賬戶”的觀點雖然比較好地體現了商譽的確認和計量方法，但它同樣沒有揭示商譽的本質及其來源?？梢?，三種傳統(tǒng)觀點均有其合理成分，但都未充分揭示商譽的來源。主流觀點還認為，商譽形成于企業(yè)多種有利因素（以下稱“商譽構成多元性”觀點）。譬如，傳統(tǒng)的商譽觀點認為，有利的地理位置是商譽產生的有利因素之一，但它顯然屬于靜態(tài)分析。如果將有利的地理位置放在一個較長的時間序列里進行分析的話，其獲得和保持是管理層先前整合決策的結果，因而最多也只是管理者整合管理的一種外在表像，實在不能說它是商譽產生的來源。國內不少專家學者對商譽問題作了進一步研究。閻德玉（1997）認為，有必要將上述關于商譽性質的“三元理論”優(yōu)化為“一元理論”——商譽即為企業(yè)獲取超額收益的能力，主張拋棄負商譽概念，提出將超額利潤除以行業(yè)平均利潤率還原為商譽的計量價值。他指出了傳統(tǒng)觀點的不足，其將超額利潤還原為商譽計量價值的思路很有借鑒意義。但遺憾的是，他沒有探究上述能力的人本基礎，也沒有討論商譽價值被還原之后，是否有向相應資產進一步還原的可能性及其程序構想。于越冬（2000）從人力資本角度提出了一種全新的觀點，即“由于資本與勞動在市場中力量的不對稱性，它們之間所簽訂的契約是不完備契約，企業(yè)由此而形成對人力資本的壟斷，進而占有其超額效用，這正是企業(yè)商譽的來源”（以下簡稱“商譽人力資本觀”）。人力資本觀超越了傳統(tǒng)觀點中“見物不見人”的局限，開始從人本主義探討企業(yè)商譽的本質及其來源，打破了傳統(tǒng)商譽構成多元性的觀點，這是重大理論創(chuàng)新。其不足表現在，它部分地解決了商譽的來源，揭示了商譽的秘密，但又將這一來源的來源留給了讀者。電朱國蜘泓等心（療20晴00肥，意20剝01之）認影為，僑商譽止是未歇來超風額盈貓利的五現值六，但漏商譽沒只可石能來眾源于憤擁有胃較高鑰人力種資本襯的管執(zhí)理層復所實蔬施的孟高效掏整合蝕（以炊下簡屬稱硬“穴管理宿整合歡效率尋觀憂”關）。腸他們脂認為您，商剝譽并灣非形斜成于稅企業(yè)節(jié)擁有奶的多稻種有突利因籠素，陣而僅敢僅是雹管理友層剩/咱管理穗主體驗在最旦大程察度上旅整合難了企今業(yè)所雷擁有緊的物禁質資蜓產（夾現金亡、機咱器、下設備肝、廠算房、晚原材逃料等君）、默無形泄資產喝（專哲利、腹商標甘、專岸有技繞術、狂土地括使用煙權等辟）和腹人力貢資產難（擁證有不故同人陣力資析本的芽管理潮者和稍員工過）等積各項羞資產下，從尤而使塞緊密系結合戰(zhàn)的各如項資疫產的旗現時輛和票/朗或未薄來總洗產出夾價值辨得到灘了提弓升，理這在象表面星上表墊現為師企業(yè)仇價值腫和利冷潤較率之同耳類企花業(yè)的赴平均露水平陷為高本，即摟商譽必（這友在一氏定程佛度上撿說明櫻，商朵譽是揚超額些利潤止的現估值的幻觀點損僅僅設描述擁了絞“調管理潮整合峽效率好觀腫”宿的表止像）帥。因兆而，魂提出該商譽侍會計瓶應該泛移植康到人踢力資脖源會神計中腳去。咸但不穿足之捎處是繳，沒自有將貌現行獻會計防中的爭商譽扛與管嬌理整壓合所優(yōu)導致順的商睡譽予猜以有康效的臟辨析喊與區(qū)押分。券顯然的，無均論亨槐德里逢克森朵所歸暮納的道三種裕代表見性觀黃點，慣還是亞“掩一元瞞理論器”鍵、擴“芝商譽玉人力刷資本賽觀廁”退都認苦為，機商譽恨是不腫可再棍分的載基本護單位鏟——諷它類萄似于栽科斯詠“遷企業(yè)榆的性度質田”叨一文應發(fā)表體之前禍，古院典和練新古址典經徒濟學廊一直曉確信療不已泥的企猜業(yè)軌“和黑箱劈”旋。不僅如此，人們很好地利用了商譽這個不可再分的基本單位。反正商譽是個“黑箱”，再往裏裝任何東西也不會引起太大的注意。尤其是將一些沒有分析清楚的東西往裏放，更有商譽理論的支撐。所以，“商譽是個筐，什麼都往裏裝”這一說法就商譽而言並不過分。憑然而脖，正歲如企釘業(yè)士“尼黑箱主”紫的打助開一問樣，刺商譽妖“基黑箱逝”華也到洽不僅如此，人們很好地利用了商譽這個不可再分的基本單位。反正商譽是個“黑箱”，再往裏裝任何東西也不會引起太大的注意。尤其是將一些沒有分析清楚的東西往裏放，更有商譽理論的支撐。所以，“商譽是個筐，什麼都往裏裝”這一說法就商譽而言並不過分。飼三、暴商譽元“搖黑箱攏”波：具下體以饑《國叼際財只務報轉告準筋則唱——興企業(yè)子合并趣》為繡例估國際則會計蓮準則衡理事觀會（繞IA板SB裂）發(fā)聞布了沉《國蛛際財豐務報銹告準相則謝——辟企業(yè)永合并葡》（挑征求陪意見戀稿）速，意籠見征跪求工禁作已激于土20警03須年加4餅月劈4升日錦截止還。該攻征求騰意見贈稿在美企業(yè)般合并培會計浙處理仇方法監(jiān)的統(tǒng)賄一上延可謂旨重大精變革民，盡矛管如淘此，恰其有顏關商取譽確殃認與倆計量物的相削關條醉款仍臉足以州證明無商譽城“艷黑箱舅”河的客衣觀存糖在。毅根據圾征求揀意見織稿第性35波段的矩規(guī)定咸，數“幣所有跌企業(yè)饞合并狂成本脈與購胃買企敬業(yè)在顧購得遼的可枯辨認爬資產垃、負裁債及去或有淚負債本的公銜允價債值凈養(yǎng)額中彩的股評權份胃額之謀間的揮差額乳應當欠按照苦第耕50診段到稠第蔥56擋段的漲規(guī)定籠進行唇會計卻處理傘”刃，這滅構成葵了商例譽確鞠認與感計量液的基產礎。丸企業(yè)衛(wèi)合并故中的錘商譽豬可以詞通過軍以下遮等式母或換敵算等留式來云進行耀確認完和計株量：健商譽出=覺企業(yè)填合并棍成本堂-援購買拘企業(yè)玉購得苗的可翠辨認帝資產傍、負包債及初或有柏負債私的公料允價萌值凈服額中鞭的股毫權份頌額吹=身交易燥日為景換取躁被購慘企業(yè)敵的控堤制權姓而獲濟得的衣資產往、承陷擔的嬌負債縫，以調及購母買企錢業(yè)發(fā)灰行的指權益聚工具默的公糧允價匠值拜+皺可直酒接歸跑因于氏企業(yè)藍合并宜的成衰本死-[恐可辨豬認且研能可霜靠計帳量的殼資產金（無牢形資瞞產）內的公尼允價哀值降+腸符合洗定義豬的無資形資失產的妹公允機價值醉-姿（可辨辨認領且能鏡可靠勻計量投的負在債的譽公允船價值面+料可辨梯認且鏈能可縮靠計付量的癥或有納負債紀的公少允價近值）凈]*經股權影份額尤=亂交易飼日為居換取眉被購勸企業(yè)繞的控浪制權表而獲碎得的信資產挽、承堅擔的足負債鄉(xiāng)，以蚊及購折買企古業(yè)發(fā)茅行的檔權益麗工具園的公虧允價燃值添+紋可直跌接歸權因于氣企業(yè)心合并仁的成卡本患-陵可辨容認且所能可逃靠計替量的象資產乖（無拖形資跑產）趙的公水允價陶值邀*北股權躲份額致-競符合胸定義劈的無欲形資貍產的吐公允菜價值席*濫股權湯份額冷+線可辨錯認且南能可隆靠計慎量的各負債姥的公攏允價夸值筍*園股權隔份額什+辦可辨走認且金能可熄靠計脊量的錘或有疑負債破的公嚴允價久值秋*箏股權熊份額喚根據埋上述疑等式燒，不顆難發(fā)是現：燃（沉1頭）因蔽人為大因素賢導致塑“抗交易道日為隨換取石被購硬企業(yè)長的控秧制權韻而獲缸得的照資產觸、承不受的番負債乎，以式及購焰買企短業(yè)發(fā)刺行的昨權益?zhèn)鞴ぞ咄薜墓蕛r羞值邪”教高估宴，和斑被人貢為擴淘大的哥“拐可直績接歸竟因于振企業(yè)采合并粒的成旬本撿”存將直駛接增宗加商鳴譽的塞賬面誘價值悔，反日之則族反是駱（第陽23岡段萄-求第替30代段）殃；篩（金2乘）可愚能性悉及可哨靠性瑞的估處計必指然影碗響企唱業(yè)合婆并的沉調整臭，并事進而越增加紫可能踢本不何屬于鍋商譽辟的價濱值（瘋第軟33北段）景；由（旺3生）凡桂是不融可辨版認的絹資產淘，實社質上死都因突不能睜確認妹，而嘗納入帽商譽浸價值葬；?。◢{4標）凡豈是其樸公允失價值夾不能族可靠歡計量右的資爬產（掛無形萬資產臨除外達），旁同樣帆也構裹成了戒商譽宜的一努部分爆；強（峰5艘）凡附是其跟公允站價值困不能綢可靠彎計量是的負重債，互實質虧上減翻少了峽商譽跌的價幻值；斜（傾6里）凡腦是其緊公允煌價值熄不能胡可靠籌計量求的或漏有負突債同志樣降蛋低了漢對商戚譽價蝶值的林相應延貢獻逃。饞由此予導致根，在伸很多他情況柳下商喜譽包腳含了械很多嶺本不河屬于歲商譽社的內畜容；閑而在哈另外旨一些終情況拉下，練商譽協(xié)又沒娘有將看本屬嚼于商站譽的乘內容因納入漫。悅在現鴿有的董財務燥會計鼓理論口中，噴人們蜓通常更將商夸譽歸夾類在爐無形強資產荷科目蔥下。屋國際縱會計尤準則調理事著會新辭近公居布的充企業(yè)夫合并頓征求婆意見測稿則愈強調米商譽階是企格業(yè)合旱并成膨本與鳥購得佛的可遷辨認掙資產相、負梁債及汪或有佩負債暈的公饞允價侍值凈且額的朋股權葵份額登之差始，泥“斧它不瘡能個勒別確殺認和嚼單獨蜘計量罪”聲（第揮51哨段）窮，因肌而實卷際上勸與既食定的抓無形紫資產爹存在駕重大戒差異稻，充菊其量誦反映昂的是嫁一個錫“妻總計予價賬噸戶斤”到。埋因此鄉(xiāng)，該躬征求底意見四稿第餡52離段癢“筑如果江被購至企業(yè)確的可指辨認窗資產抗、負咳債或歐者或筍有負畜債在贈購買輪日不錘滿足裙第奪36昏段單優(yōu)獨確由認的曾標準慧，由叮此會租影響稅確認徹商譽步（或拘按照芒第印55墳段進退行會霞計處綢理）柄的金縣額。峰原因醬是商類譽計叢量為貪確認僵被購薦企業(yè)蘭的可捐辨認針資產掀、負佩債及數或有同負債悠后企借業(yè)合準并成敏本的炕剩余安成本心”紫實質少上已青經承惱認商劫譽并“腐黑箱挪”字的存煤在。唱同樣皇，商省譽榨“篇黑箱喪”校還存傲在于于“沒分階魯段實灶現的察企業(yè)牌合并留”既（第狀57劃、杠58新和鳳59漫段）園、當“槐基于鞋臨時慢基礎良確定寄的會染計處喜理譜”臥（第仙60皮、及61施段）舌、脅“肆初始航會計茶處理承完成受后的酒調整狹”覺（第付62雕、垃63流段）觀以及盈“找初始綱會計臘處理貿完成鐮后的丙遞延些所得許稅資技產的妥確認孤”展（第胃65最段）咱等情辟形中敵，原歇因與膏上述雨情況硬基本訓相同呢——騎相關隨科目達公允竭價值局的變西動必很將導王致商稿譽價政值的視變動夸。桃當然主，上后述商略譽展“斑黑箱熱”揀的存罵在既憶有計胞量技樹術的酒約束同，更棚有理稠論認律識的鑄不足擋。具攪體表害現在量，該范征求被意見圾稿仍發(fā)然沿艷用了倒現行桶的資放產分肚類方棍法，萄一些俊新的拖資產朵類別笨尚未吐確立登，原禿有資禍產分咱類中熄一些漸新的動子類劈也沒賣有確埋立，屠或者刑說現約有的維資產箏分類俯已經爭影響殿了會角計的鑼確認搏與計疤量，豐原本英不應蛛計入襯和遺/翁或沒線有反蹲映的偶價值憲常都下放到累商譽盞這只估特殊享的滑“輔黑箱峰”誦里。邀傳統(tǒng)衰的會格計理橫論不順“牌破節(jié)”怖，新執(zhí)的會修計理仁論不甜“償立鼓”定。其蝕必然帆結果規(guī)是，癥除了到計量誰技術撞限制衡導致休原本啄不屬債于商開譽的湖內容芳包括淹在商陵譽價撒值之霞內外鴨，這躍些未歉曾進派入會嘩計理糾論視計野的嶼諸多訴內容征同樣顛被囊路括商員譽概候念之餡中。育商譽骨“夾黑箱勝”益的多礎層性嗎、混掏沌性捏與嚴動重性織由此秘可見睬一斑均。此四、潑商譽?！笆韬谙浞摇鼻У慕獬蓸嬇c錄純化銷：必選要性牙與可貌能性劇分析組正因棍為商麥譽是句一只仍有待傻開啟言的禍“梯黑箱懲”沸，財移務會枝計中扔也就愛出現槽了諸斃如：竿①或商譽部的性計質和秩來源屈；邪②益自創(chuàng)磚商譽票是否紐應該波像外屢購商螺譽那扶樣進杠行確信認、學計量括和披蛛露；化③往商譽歌是否壩有可飲能為杜負的魂負商負譽肢“尊悖論唐”斤等世筑紀論糕爭參見葛家澍主編的《中級財務會計學》第11參見葛家澍主編的《中級財務會計學》第11章“無形資産”之附錄三“關於商譽及其會計問題的爭論”（p327-329）。卵毋庸健置疑顆，現鉤在是船開啟綁商譽供“泄黑箱槳”茄的時給候了朱。其躍必要吹性體辛現在倡：附①鉤人們添對財儉務報擇告信岸息的竄需求齊大大盈提高主，這栽不僅陷體現貓在對豆信息倍數量餅的追李求上擁，而昂且體著現在堂對信姐息質企量的帆要求慣上。充不僅芬如此符，財倆務報狠告使嚴用者腹對能紡大大跌提高槍決策臺相關爛性的沈無形著資產狼和商呢譽信徐息越榴來越觸關注其實，實務界早就對尚未進入現有會計視野的商譽和無形資産信息産生了巨大的需求。在一個有效的市場中，幾個資産、負債和權益規(guī)模相當的公司，其市場價值卻大相徑庭。這時，投資者對商譽和無形資産信息的需求顯然沒有得到應有的基本滿足。蛇；擴②索關于楚自創(chuàng)欠商譽丑和外襪購商熔譽的貞協(xié)調烈，以視及負競商譽峰悖論刪的解硬讀都女需要警將商觀譽進賭行詳哄細的警解剖狀；踐③攏實現外會計懇理論捆邏輯濾一致伸性的俗需要直。馬特斯切（RichardMattessich）和錢伯斯（R.J.Chambers）批判指出，以往的會計理論存在的首要缺陷就是缺乏邏輯一致性。所以，進入二十世紀以後，各國都紛紛有意識地建立了一些會計指導和研究機構用以系統(tǒng)地研究會計理論，以期形成統(tǒng)一的、邏輯一致的會計理論?？凵套u本“揉黑箱居”舉的打防開，坊將有釀助于尿財務藏會計護信息兆系統(tǒng)司的自臺我完春善和廈發(fā)展汁，這興既依聰賴于壓會計械理論淘的發(fā)瞧展，祥反過壓來它朗又將惑推動只會計潮理論昂的創(chuàng)浙新；伐④駁會計匙實踐洽對原帥有商飾譽理依論提鏡出的顏挑戰(zhàn)場。塑20退世紀樹80宵、泡90研年代匯以來閉企業(yè)效收購裹與兼費并的誕大發(fā)剩展，見使得浸商譽嗎在收會購總跑價中獎所占似的比轟重越箏來越緞大，墊有時鋸甚至壺大得捉驚人投。這傾要求妹我們中不得率不對物如此譜重要猛的會卷計科夸目進滑行必饅其實，實務界早就對尚未進入現有會計視野的商譽和無形資産信息産生了巨大的需求。在一個有效的市場中，幾個資産、負債和權益規(guī)模相當的公司，其市場價值卻大相徑庭。這時，投資者對商譽和無形資産信息的需求顯然沒有得到應有的基本滿足。馬特斯切（RichardMattessich）和錢伯斯（R.J.Chambers）批判指出，以往的會計理論存在的首要缺陷就是缺乏邏輯一致性。所以，進入二十世紀以後，各國都紛紛有意識地建立了一些會計指導和研究機構用以系統(tǒng)地研究會計理論，以期形成統(tǒng)一的、邏輯一致的會計理論。兄另一睡方面顏，打遠開商訂譽這看只墓“燃黑箱將”酬的可逆能性區(qū)正在美不斷嗽提高意。主場要表啄現在猴：霞①挑人的敞認識泊是不腎斷向騰前發(fā)閉展的復，隨救著人踩們對湯資產需的概痰念與洪分類僚、商型譽本右質及冶其來感源認饞識的齒不斷魯提高疤，商狡譽將詢被逐窩步解框構出芳來。故這是威其認贈識論激基礎頁；戲②覺更多共數理治模型休和技丟術的湖引入岡，將沾大大青豐富爬和完香善現旗有的晚會計尼計量私技術雕，會受計計齡量瓶訓頸將窗有可不能不前斷被鹽打破馳；素③盆會計鴿作為折管理滾活動么或者析管理堵信息搞系統(tǒng)晃的一剖個重米要組定成部柄分，年它必餐將隨課著管征理理些論的白發(fā)展第而發(fā)霜展。輪毫無勁疑問墊，商昆譽也顯必將紋隨著宰管理臂理論喉的發(fā)闖展得紛到逐善步的稱理論勁解放鋤；堂④棚人們袍對會削計中扶資產顆的定訂義和衫認識堂也在林不斷攤發(fā)展問之中插，有港形資羨產、患無形錦資產中、人衣力資答產、灑市場磁資產探等資繼產概銹念的腰提出葛、重浪新界允定、鼠深化惕與拓奉展，柜為人漸們重俘新審形視商勸譽的餐會計慣反映行提供伙了重愉要啟購迪；仍⑤網經濟刑學理院論特提別是柏新制縣度經階濟學莫和人僚力資旁本理陡論的買提出翻、發(fā)脫展和指深化箱為解失構商均譽的每來源扔，認迫識商個譽的張本質勢，預晌測商泛譽會震計的甲未來秘提供訓了比柏較充田裕的執(zhí)理論堵基礎河，同崗時也摸為商感譽會照計理拔論研瞎究工朽具箱擁中增病添了去更多立更有竿力的弓分析斗工具釣。涉綜上椒所述位，為待提高的會計慌信息澡的質班量，休進一路步滿茂足信香息使度用者籃的需呀求，集商譽拘是一咽只有鍛待開醒啟且項必須弄盡早外開啟馳的沫“歷黑箱才”源。隨境著確豈認與腫計量粘技術式的發(fā)叛展，惰會計東理論悠的不夕斷創(chuàng)鑰新和萌人們兇認識囑的提琴高，刃其開最啟的扯可行雞性正億在逐防步提器高。瘋五、勇商譽需的解栗構與智還原庫：開小啟層“雙黑箱腐”罰的一花個初代步嘗炮試般1千．商蒸譽的普純化滔：商掘譽解巾構的堪第一石步樸要分貴析傳播統(tǒng)商飼譽觀柄點的照不足根，必佩須將霉之放雀到現秀行財肅務會浸計體電系這費一大密背景投中考恥慮。明現行致財務畢會計惕是一皮個諒“制見物牌不見撐人抄”忠的體它系。巨從某醋種意返義上乳說，軍商譽途是個溪筐監(jiān)，猛什么糧不能槳具體槐辨認完和可帖靠計頑量的蜘都往代里裝宋。毫榆無疑晴問，羽現行捎財務似會計乒“績見物押不見匯人登”翼、會池計計搜量技坊術約還束導園致某擊些本臘不屬態(tài)于商淡譽的例價值憐也被誦囊括隸到商帆譽中聞，商宿譽的滔純度節(jié)大大抓降低度。隨昂著會下計理袋論和玻計量緊技術肯的進樂步，欺原本敵沒有臣被準耗確計片量的甚物質鄉(xiāng)資產錯和沒視有確股認或綠沒有詠準確荷計量兄的無棄形資叢產、億其它尾資產備將因院財務祥會計察的逐提步發(fā)腰展，矮計量吐技術譯的發(fā)夕達和功會計安信息缺需求土導向圓及質拳量維縫度的爹內部富調整斧而加移以反寨映，贈商譽堡“砍雜值帝”雅將不震斷被巖清除傲，最稈后只丙剩下縫與企兇業(yè)整晃體密踏不可剪分、掀由高殲效管燕理整趣合（逮或者昏稱之爆為副“鋸人為璃的資姨源協(xié)武同翠”滔）所澇形成似的歌“轟純商翻譽勉”注。商譽的真正來源只能與管理整合效率有關（朱國泓等，2000，2001）。顯然，高效率管理整合的必然結果是商譽的形成，反之則是對權益的侵蝕。喂顯然擔，商叮譽的午“呢純化和”妨即商組譽解糟構之深后現卡有特哈定商僵譽價阻值向五特定垂資產駐還原剪的過漂程。門首先據要解滔決的沖問題室是確嫂定被交還原面的資貌產類浴別。秘根據算現有嫩的資梁產負醒債表鐘，資按產包套括流鋒動資瞞產、巾長期撤投資盡、固碑定資輩產、樓無形脊資產吳、遞瓦延資丟產和爽其它睬資產辟等?？斓S墨著人平們認沉識能塔力的陷提高屢和管現理整的合能告力的途增強搞，管恢理者慢可以寺整合巡管理構的資次產范正圍、妨種類烘和質蒼量正融在或繩將要宅發(fā)生翠重大壩變化菠。除竿了傳窩統(tǒng)意闖義上序的有省形資耐產（鍵包括碌現有交的流猴動資愛產、悔長期皮投資哨和固束定資裳產）踩、無戶形資廊產外目，首茂先應旋把人歇力納松入企辨業(yè)的碼資產佳之中旨。此就外，針新的邊資產變類別直也不墨斷地遭被提秤出來色，比桐如，誓企業(yè)角擁有鄉(xiāng)的與草市場縮有關擾的資亭產，今包括燭認同叉產品券者、蜓顧客已名單陳、長松期客墾戶、消營銷怕渠道榮和網固址、賴域名受等，族可以粱界定押為市圾場資手產。早諸如眼企業(yè)綠的組健織結座構、假制度醒規(guī)范鳴、知可識信翁息系避統(tǒng)、則管理撥哲學檢、企謙業(yè)文脖化、訊信息東技術同交流質、網肉絡工恢作系毛統(tǒng)等盤用之舉于管串理的慈，與盈管理刪者能奔力密烘切相經關的句內容覺定義找為人腥力資依產。搞鑒于容此，嶼資產遲負債佳表應蜘隨著元理論壓研究宿和認械識水濫平的盜漸次蛛提高擁而逐多步擴騎展。翅資產喉類別樣的擴冬展是蒜現行樹資產稍負債焦表開用放性臭的表志征，艙同時交也是碑使資近產負勺債表問負債錄及權報益項憑目獲擾得開世放性竭的內膽在動熟力之透一，擁這為雁商譽玉“撈雜值報”反的還估原提辨供必轉要的壇可能市性。厭2弊．揭碎開隨“想純商膨譽曠”顯的真恩實來艇源：留開啟蜓商譽嘩“趣黑箱儀”倒的關塑鍵猾管理風即整傾合，老“桿純商撐譽奮”胞只能盈來源些于高文效率告的管蔬理整綁合。擺從管過理學歇視角遭來看鍬，企壺業(yè)擁器有以愛下資畫源：公人力劫資源隆、金葵融資灘源、旅物質寧資源啞、信蹤息資玻源和借關系違資源鋒等。蛙如果嘆上述椅資源文能產田生未橋來利肝益，幟它們順就無逼疑是予管理蜻整合除的對坦象。勾根據項周其予仁（梁19島96日）的鵲觀點襯，管遠理整之合的霸對象姑則由斥人力裝資產笨和非晝人力仆資產及兩大罵類構沾成。甚由此籮，管明理者霜可以攔從以員下三窄個方陰面整耍合企奏業(yè)擁裁有的辜資產若：（竟1敲）對守非人勝力資蝦產的翁整合蘿。不抄同資串產的門專用至性不毛同，泊如對溫這些豪非人駱力資僵產進護行合濕理調匙配和鋸組合戶，就戴能產翁生更捕高的芽收益粱率；悉（石2被）對殼人力竹資產手的整渡合。管人力婚資產狀是企饒業(yè)的伴第一屬資產燈。管快理層須必須撇根據霜員工姻的需孩求設則計合朋理的狂激勵在措施悟，從僚而使傍員工行充分請發(fā)揮蘿其積殘極性開和創(chuàng)獸新潛哄能。跨不僅須如此謀，管賺理者共還必烈須創(chuàng)靠造出霜一種押環(huán)境渴和氛印圍，罩以激續(xù)發(fā)出施員工欠的主您動性娘和創(chuàng)用造熱夏情，潛從而佩創(chuàng)造晌出大耽于其建投入同價值棄的價貍值增噴值；境（歸3出）人氧力資當產與賊非人啄力資或產之報間的核整合申。顯曲然，姿企業(yè)前員工繁的能瑞動性娃被鼓鋪勵和遠發(fā)揮巷出來箭后，熱各個揭員工壺才能貍對其毀所面且對的桂非人屢力資凝產進獅行更麥加有蓋效的品利用急，員雞工與掏非人燭力資掠產會慰磨合顛得更丸好。訴另一指方面弱，好護的工擺作條胡件和并實驗弦設備閘同樣涌也為缸員工佳創(chuàng)造言更多陜價值腫提供喇了必何要的羨物質挽條件理。因虎此，帝人力屯資產窯和非乖人力僑資產澡二者危之間飯的有瞞效匹厘配是戚提高艇資源還整合土效率傳的關側鍵所腰在；笛（流4?。┢箨枠I(yè)內泉與企宮業(yè)外稿資源必的整搖合。復兼并雖與收黎購就喚是最吸有效冤的資晴源整嗚合方即式。暈另外乏，戰(zhàn)加略聯(lián)起盟也記是一擠種有倦效的濱資源如整合巷方式思。翁很顯設然，罵管理設整合傷的承弓擔者敏是管麗理者戀。為賞此，忌我們卸把企馬業(yè)的極人力梁資源抄分成判兩部截分，忍即管勵理者牢和一割般員毫工。豐這看相似簡欺單，勁卻很白有意恨義。凈原因褲是，陰管理朽者特燥別是名高級匆管理撤者在墻企業(yè)釣資源儲的整富合中滿起了蔽關鍵抬作用哨。當營然，益高效房管理紀整合胡的主僚體可醉能是循特定希個人拔，比幅如說憂企業(yè)駕家，汁也可前能是渴一個怠團隊夸，如誦一個托精英福團隊問。商被譽的濤存在震無疑談是對壞那些賴規(guī)模朽相當很，但氧因企剖業(yè)家無（團薦隊）繪非對際稱分貞布而燒導致娘業(yè)績撐相差膝懸殊汁的最縱好注燙腳?？?錢．商滅譽還斃原圖真譜：兩“鑒黑箱永”皮的開慕啟與炸現有永資產臭負債軌的擴坡展軟現有毫資產航負債故表的獄擴展肢根據番上述堡分析笨，在織商譽督“酒黑箱蠻”待被打競開之榆后，戶商譽幣便從薄原來秀的無集形資蓋產中秤游離斑出來辦。商彩譽俗“暢純化探”謝的過滲程就頑是將晚那些盾原本發(fā)不應胸計入綁商譽陽的價您值部崗分逐吸步還圾原到餓相應尾資產禍，從喉而使授上述冬資產德逐步技調整恨到公惱允價身值的秘過程牢。相偵應價際值的斑還原欠過程數如圖疼1劈所示賽：鉗圖差1檢商譽雅“桶黑箱嫁”確的開但啟與陵商譽紀價值攝的還色原津相應穩(wěn)物質基資產易宣出儲摟顛逗永途體有攀富足德加希乖穩(wěn)螞級**無無形資產受土地步使用阿權茂膠及倍移續(xù)粒暫己壓堡馬獅翁咬**哨專利疾簽肥姥將權蝶芳沃競疊趕拔梢機雞變棄**克專有澆技術淚嘴尾鋒鋼塵稿糊享酬亮賣雕蛇參縮**捆商標霉初輔菊漁躬扒奸狼森駱象卸靜革諷腐具**學商譽休應還開原值議竹涌該遺俘趟哭蠟普乘艘**量“劑純商杰譽濫”導杏康辜吹拋疤復瀉眼洪**們其它胃無形揚資產貞膜辮篇疏岔汁添近矛渴鄉(xiāng)與讓**暈人力硬資產觸福島匠消紐下半鐵雀脖桌跪關血賢駝蛛宋蹈址耐父**簽市場具資產早憲逃碑申橡咽樣級傲鋒問愚擺寧逮氧疼拍蘇勇烘邁**誦┉┉揮資產貸異需康絮臭竄希扁裙老跳則豈膚陜埋畢傲棗眨童鍛**橡如上國所述葵，陜“丈純商突譽言”性是管惜理整細合效派率高沿出行罰業(yè)平左均水涂平的盞結果星和衡于量尺摸度，遼是管煩理者培（企勉業(yè)家崖）人修力資討本的鮮外化狡，它艇最終渠必然罪從現碧有的雷無形福資產貝中游喪離出呼來在IASB成立之前，國際會計準則第38號《無形資産》已規(guī)定，商譽由國際會計準則第22號-企業(yè)合併予以規(guī)範。而IASB發(fā)佈的《國際財務報告準則——企業(yè)合併》（徵求意見稿）已明確將無形資産與商譽分開，IASB公佈的《資産減值》與《無形資産》修訂稿（徵求意見稿）進一步指明了商譽與一般無形資産的差異，並要求商譽只能每年或根據實際情況進行減值測試，並做減值會計處理。美國FASB公佈的第141號準則和142號準則也是如此。以上事實部分印證了本文的觀點。吼，并飯在人輪力資友產中品得到演適當綁的確形認和屋計量召。經洽商譽輸“樸雜值現”梯還原憶，難“犧純商蹈譽梅”此回歸在IASB成立之前，國際會計準則第38號《無形資産》已規(guī)定，商譽由國際會計準則第22號-企業(yè)合併予以規(guī)範。而IASB發(fā)佈的《國際財務報告準則——企業(yè)合併》（徵求意見稿）已明確將無形資産與商譽分開，IASB公佈的《資産減值》與《無形資産》修訂稿（徵求意見稿）進一步指明了商譽與一般無形資産的差異，並要求商譽只能每年或根據實際情況進行減值測試，並做減值會計處理。美國FASB公佈的第141號準則和142號準則也是如此。以上事實部分印證了本文的觀點。面對資産類別的擴展，一個亟待解決的問題是，如何對不同資産類別進行合理有效的界定，並在此基礎上並對財務會計概念結構進行調整和更新。這顯然是問題解決途徑中一個很有挑戰(zhàn)性的新問題，此處不予展開。詢根據僵上述掠解構敞過程聯(lián)，并迎開放便現有榨資產曾負債財表的氏內在倆結構鳳，將山得到唉如表固2勁所示捎的擴傅展的嚇資產鋒負債懸表。歐在表縮2榴中，親人力戒資產邪理所境當然喉包括紫經過扛“譜純化姥”彩的商素譽。亮人力融負債吵是指辦會計閑主體杜對企帖業(yè)管河理層代和內厘部員買工所軋承諾強的、傍未來見應付僑的負顆債。汽具體嗚可以狡表現很為養(yǎng)崇老金環(huán)計劃崗、退買休計貼劃和羞未來毫的健史康計樸劃、壓培訓聞計劃壺等導礙致的腳未來季負債呆的現投值。西方的養(yǎng)老金會計已經成爲一大會計難題。我們認爲，要在“見物不見人”的傳統(tǒng)財務會計體系中解決這個難題，無異於刻舟求劍，緣木求魚。危而人扁力資系本則瑞表現浸為人蘇力資摟產減澤去人艙力負怠債的洽差額照。同串樣，布人力北資本阿也可織以分呆為員碼工的香人力應資本藥和管散理者疾的人兵力資淡本。營管理籃者人鐘力資削本中依的一捎部分嗚是其創(chuàng)高效鳴管理披整合答效率漆所形踢成的涌超過漁同行咬業(yè)平蜜均水錄平價佳值的事貼現照值。猴正因儉為此擊，這槍部分汁人力譜資本竿及其兔權益洞將因睬預期儀效果確的變積化而像波動瘡。根意據商蠶譽價辨值的辟還原赤，表擴2源所示換的擴乖展型揭資產轉負債弟表顯繁然是誼公允繁價值燭型會獵計報兇表。忠該報真表較段好地采反映手了人昌力資界本與鴉非人評力資作本在慎企業(yè)并這一距會計陳主體熊的高痕度結先合，膀破譯丙了財市務會股計中求通常油所說瓣的商揮西方的養(yǎng)老金會計已經成爲一大會計難題。我們認爲，要在“見物不見人”的傳統(tǒng)財務會計體系中解決這個難題，無異於刻舟求劍，緣木求魚。預六、氣開啟調商譽坦“侵黑箱豐”縫的理莖論意霧義與譯商譽簽會計啟的未斑來桶1棕．開漫啟商尋譽事“下黑箱光”歡的理性論意和義研顯然駱，商飾譽桃“虛黑箱徐”命的開鏈啟是趴建立援在商筍譽的醬解構托和商準譽價高值向玩不同工資產鳥還原沙的基便礎之室上的慮。它磨的完淚善和懼發(fā)展撿將有亭助于未解決歉糾纏侮會計駛理論孕界的叮眾多條難題求，比志如，祖負商缺譽疲“爬悖論騎”郊、商熔譽價監(jiān)值的允波動嚇性問祝題、排自創(chuàng)碎商譽啦和外殿購商求譽的檔協(xié)調喘問題奔。豎其次夸，商宜譽尸“似黑箱愚”解的開掉啟在協(xié)理論天上將害駁倒促一些忙似是則而非緊的觀哥點。杜其中鉗，最恨重要瓜的是徹，商搖譽的或解構倘和還浩原，享自然薯摧毀向商譽喘無形喜資產沾觀這喉一傳背統(tǒng)主售流觀術點。朱表僵1?；厣套u嘗解構濕與還客原后頓的企訴業(yè)資焦產構期成醉資賞產必現金典患文讀隸屠遲犁沈怕達剩府奮歡待慮甩顆稀**葬應收陶帳款烤院快律緒湯無賞扎蘋猜膝俱訴愿扇眠濟**彼存貨檔麥絹艱拆飲謙經愧店港摟偽紹百茄限臣康挖**州短期仿投資樣還點喝宴晉見沫出厭別恨迷役俯奶思被**賄長期功投資鎖女利落郊代挎跨蓬閉峽賣速暴脂促瞎喂**絹固定扇資產哈辯嶄挨廢爪們軍填映羊搏喘燥售資摧廉**年無形疼資產董環(huán)愈宋盈庭駛繭襖錫羊趟艘豆狂古斗關**刮土地窗使用慨權錄昏至派飯去奧萄廟棉冤其久伐廊**反專利藝熊貿謠羽劑掘寫鈔埋婚券膊忌誼攜五峽**詞專有秧技術良撕倉茶匠樸宏榜肝筐嶺告栽草恩粗**止商標堪主最劑拼翁萌石展協(xié)格纏拒碧鼻申塘末**殺其它蜂無形走資產桿纏繭離浴虎括皆峽悅拜妨晃棟**隆人力桶資產偉伸交撐燙旋捷宰劫陣至村冤害還菠等躺**裹市場遇資產最厲沒道嚴撈怕柿自投怎疑盈博赴擋肅知**半遞延點資產吧和宮喝扛亮平燒狂菠嚼稱續(xù)鑄體磚軟石**嫩**千資產脊關囑女掏款忠面讓悄然胖召員越互弊剪旋**任表衡2份洪擴展對的資鞋產負灰債表景資腐產數負債念及所彎有者撞權益選現金線姓蘋設營攔循遭懷姐*揮*汗銀行桂借款椅貫寇笨關血中朵穴烤怒**申應收襪帳款腎斧哀融騾鑄任威*稱*憤應付咐帳款電菊總配尚捏扇軌沙粗洲**樓存貨壽減啦閱廣當冤茂森綢*繩*從應付蜂工資證漿云激觀記摔藥朋服測**決長期仍投資抵立濁香斗訪叮衣*風*摩應付羊福利壓費島旦千糞幫消戒鏟州字**倘固定弟資產塞點芒等質嗓桂透*存*底應交脫稅金徹巡態(tài)運維陪殲澇帶裹僻**辦無形發(fā)資產耀酷揪跑沙鑄速取*警*鞠人力停負債園叢濫汪圈蔑獅斜海墻垮**籌市場汗資產舅雷頸慌顆獄淺提*劉*豐負債抬合計壞狐牌毅雪餃寧問拆把倉**航人力哭資產鈴惜忌痛凝科參聾*氣*弟物質能資本超及權盒益院軍具優(yōu)耀何飼亮**念遞延垮資產顏顧塞狀飼肺產炸*烈*扇人力梳資本臭及權項益灰矮巴躲役油護哄**怕┉┉帖資產崗唉悔婦研銳晨亂*嶄*惠所有億者權業(yè)益合悅計川睜嘗靜趙跑膝滋**榆資產塑合計案麗狼竄科忌丘驚*攪*尼負債厭及所渡有者驅權益京合計趙點著臣臨**度再次學，它刻將人留力資派源價護值會舍計特抖別是敞人力寧資本寨的確倚認和瞞計量嬌的研撫究推詢向了撤一個鼻前所長未有椅的高蜓度。付反過降來，郵人力渴資源遮價值婚會計棉的發(fā)仆展和肢完善嘉無疑除為揭相開現修代商席譽研駝究的裙謎團遭提供竟重要投支撐眨。不熟僅如酷此，禿它還航因應耕了知敲識經櫻濟條垃件下鄰人們六對人防力資犁源和謹人力壇資本丟的高登度關吳注，陡從而龜為人擋力資塌本參忙與剩崇余收呢益的蠶分配妄提供毀了至逃關重濟要的著會計干理論芒和實謀務基掘礎，夕因而助順帶迎解釋看了國膚內外級企業(yè)羽廣泛疾實行蘆股票犯獎勵猶、股刑票期疼權、貪認股尖權證懂的合濁理性酸和科樓學性嘴。逆最后曉，它流有助灰于解沿釋會布計界嘩目前晝無法鉆滿意眾回答玻的人論力負默債問宰題。悉比如仇，西菌方的認養(yǎng)老僵金會飯計、絡退休像計劃瞎都得羅到了懇理論論界的辛足夠離重視跟，但柜一直生沒有鹽得到夕有效絮的確媽認、盲計量渾和披炕露。奧在商逐譽銷“敵黑箱慨”竊開啟申之后殼，人刷力資慰產、智人力產負債著和人向力資羨本的普確認往、計豬量和蠢披露論都有恨可能蒼得到被內在溝邏輯份一致挖的解銀決。賢2舊．商體譽會傍計的洪未來蠻如上可所述析，商學譽的交本質亞及其泰來源糾有其逮科學側性，棵而商鍛譽會龍計對馬財務唇會計村的影個響具也有整挪體性罵。其久科學默性與艙整體件性互擴為支蠢撐。害然而糟，會籮計具延有典刷型的粉應用括性，橫如果俗會計漲實務惡在會償計理離論的漸指導餐下獲賀得了率可操構作性雕、過瞇渡性棟和漸車進性呼，那味現行躍商譽派會計椅將有形可能伏逐漸坡逼近象其真歌正的而歸宿奧。可睛以初恢步認陶為，復商譽銅會計維的四胳步曲潔可能風是財槽務會速計從做現實孩通向杠未來基的主兆旋律際。塘首先背，以臂公允奴價值令會計捷為基轟礎，觸實現柔商譽轟“輔雜值懷”灘的還齡原與總商譽投的維“拖純化瞞”閑。這恰可以懂從目雪前美雄國、茶加拿佳大及逼IA竿SB樣相關葉準則類要求潮隱約滿覺察蹲到這姻一步艷伐的醬腳步筑聲。賊屆時晌其它陵無形捧資產帽從外桐購傘“悄純商育譽鄭”燦中分昏離出店來，神外購錄“鼓純商斗譽波”切得到辭了獨穩(wěn)立的盛確認間和計豐量。埋根據呢減值疑測試睛，撤“陸純商猶譽策”氧的賬休面價碰值將貨逐步死得到殊調整舍。這癢時，陪購買欣企業(yè)丙會計節(jié)報表獎是一優(yōu)個歷赴史成相本與富公允疏價值詞并存蠻、商欣譽獨俊立于燕無形顯資產邀的數剩字體條系。并基于抹現有謙會計水計量是技術嘗和財喝務會墾計體溉系的下內在你規(guī)定輔性，虎目前還比較沸現實朋的做煎法是負，對伯并購道所形粥成的襖“困純商笛譽擦”斯及其淹價值透變動伏采取蹲集中齡計量疾和表愧內以趣商譽俱列報早、表勸外以迎附注圍披露茂的方轟式分與別列蹈報。懸在報盈表附道注中厲，商起譽及鐮其來賓源膝——奇管理筍層高燒效管投理整賭合的威主體辟、效紙果等敏基本喉情況吸應得姥到比脾較詳累細的奧披露濁。這承可以毯滿足炕現有勿財務禁會計跡的一跪些特雖征，巧適應輪現有唱財務射會計社的特適定要神求。綢這只銅是一傍種權荷宜的柏過渡委辦法委，但始無疑誦具有尼相當列的現琴實意形義。皆其次世，保軍留商嫩譽在景財務移報表趟中的送獨立赤地位限，但診以附私表的哨形式戴將現曲有的書財務賓報表偏進行遞擴展獲，從碎而在慣附表狹中將資“記純商敞譽富”州納入壟到人潮力資旨產科細目中抹，以書滿足智特定岡報表踩使用慘者的盒信息砍需求拖。毫由無疑盟問，秀該附率表是宜典型揮的、遲經擴信展的披公允蟻價值奶會計村。這遺時，喪購買凍企業(yè)漢財務吸報告營仍然帝是歷交史成坐本計缺量和儀公允推價值水計量陶混合丹的信弟息載益體。昏所不至同的溫是，鍵商譽徑在擴巡展的歷附表秘中消殖失，賭暫時武回到馬了其蕩真正瞎的歸以宿。京再次翅，在并購買難企業(yè)援的正資式報伯表中先，以武公允婦價值塊獨立互確認獨和披涌露外打購竭“尼純商狠譽局”巴和自筑創(chuàng)漆“投純商僻譽站”拿，但愧在經妖擴展烤的附邁表中害將商杯譽價北值還任原到隨人力諷資產袖科目錄中，堡從而部更好衣地滿識足財摸務報最告使溪用者巡的信納息需令求。堵此時如，上蕉述財播務報閣告采糞用了叮單一肉的公森允價編值計處量方翅法，悶但正城式財薦務報全表仍瓣然是揚“還見物御不見寇人液”頁的體以系。欄此附魯表的微編制韻在條仗件不土太成策熟時粘可以攻考慮老采取淡自愿犯原則忍，由流會計要主體責自主糕確定勉該報滴表的蜓編報咱和披狀露。昆最后布，隨無著公營允價掀值會諷計的坊成熟潮以及執(zhí)財務葬會計善與人蠢力資撓源會延計的屆高度求融合壘與和警諧發(fā)崗展，百現有薦財務斃會計太和商漢譽會果計將腫進行節(jié)徹底擁的變甲革，犬商譽描價值過將被雷還原三到相賣應資岸產中拉去，規(guī)“底純商內譽較”倍將在串相應全的人披力資曉產、朋人力滿負債殿和人禽力資孤本及渴其權魯益等挽會計循科目戚下進春行確轉認、久計量甲和披嚴露，傅商譽辱最終侍消亡縮，商傳譽會曬計也童完成巴其歷其史使引命。戴這種痛混合占型財唱務報龜表是啟“厘既見荒物又販見人輕”靈的公邪允價剝值型刻會計艙報表汽，隨皆著相童關會券計準菌則和采會計遲計量聲技術加的發(fā)附展和觸完善穿，它胳將上朝升為膝正式鼓報表收，替父代現秋有的猴以多欄種計出量屬爪性混燭雜為包特征芒的餡“紛彩色附財務棗報告扣模式哈”慕，先哲前對熔附表艷的自掉愿披禿露要側求也孩逐漸毯為強泛制披興露所密代替弊。匠豪