波浪理論-課件

波浪理論一、簡介波浪理論是技術(shù)分析大師艾略特（R·E·Elliot）發(fā)明的一種分析工具，與其他追隨趨勢的技術(shù)方法不同，波浪理論可以在趨勢確立之時預(yù)測趨勢何時結(jié)束，是現(xiàn)存最好的一種預(yù)測工具。波浪理論是技術(shù)分析中運用最多，而又最難于了解和精通的分析工具。與道氏理論一樣，波浪理論主要用于分析指數(shù)。“波浪”:股票價格的波動，都與大自然的潮汐、波浪一樣，一浪跟著一浪，周而復(fù)始，具有相當(dāng)程度的規(guī)律性，以一種“可識別的模式”前進(jìn)和反轉(zhuǎn)，這些模式在形態(tài)上不斷重復(fù)（不一定在時間和幅度上重復(fù)）被稱作“波浪”。

二、波浪理論的基本內(nèi)容波浪理論主要包括三方面內(nèi)容：型態(tài)、比率及時間，其重要性依次排列。波浪形態(tài)：波浪的形狀和構(gòu)造比率：各浪之間呈現(xiàn)一定比率關(guān)系，分析回撤點和價格目標(biāo)時間：形態(tài)完成的時間之間也存在一定的聯(lián)系，是有節(jié)奏的重復(fù)運動，可驗證形態(tài)和比率。（一）波浪的形態(tài)

波浪在市場中反復(fù)出現(xiàn)，艾略特對它們一一命名、逐個定義、分別圖解，并解釋了他們?nèi)绾芜B接在一起構(gòu)成自身的大型變體。這就是形態(tài)。

1、波浪的基本形態(tài)——八浪周期波動:五浪上升、三浪下跌，循環(huán)往復(fù)。

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2、波浪有不同的規(guī)模和級別。如趨勢，有長達(dá)百年的超級大循環(huán)，也有短至幾小時的小循環(huán)，但基本的八浪循環(huán)形式不變。每一級別的浪都可以向下一層次劃分為更小的浪，同時又都是上一層次浪的組成部分。波浪運行的“可識別的模式”——八浪循環(huán)4、波浪理論的三大鐵律①第2浪回調(diào)的最低點不能低于第1浪的最低點

②第3浪永遠(yuǎn)不可能是1—5浪中最短的一浪。③第4浪的浪底不能低于第１浪的浪頂。5、各波浪的特性第1浪：（1）幾乎半數(shù)以上的第1浪，是屬于營造底部型態(tài)的一種，第1浪是循環(huán)的開始，空頭市場跌勢未盡，買方力量并不強大，加上空頭繼續(xù)存在賣壓，因此，在這類第1浪上升之后出現(xiàn)第2浪調(diào)整回落時，其回檔的幅度往往很深；（2）另外半數(shù)的第1浪，出現(xiàn)在長期盤整完成之后，在這類第1浪中，其行情上升幅度較大，一般第1浪的漲幅通常是5浪中最短的。（3）形成過程中市場資金充裕，但經(jīng)濟(jì)仍處于不景氣，成交量及市場寬度出現(xiàn)明顯的增加。1999.5.17_1999.6.301浪1999.6.30_1999.12.272浪1756點1047點1341點基本面向好，政策做多，主力機構(gòu)拉高建倉高科技股（主流熱點）、對倒拉高傳統(tǒng)績優(yōu)股準(zhǔn)備賣出，突破前期套牢密集區(qū)第2浪：第2浪是下跌浪，由于投資者誤以為熊市尚未結(jié)束，其調(diào)整下跌的幅度相當(dāng)大，幾乎吃掉第1浪的升幅，當(dāng)價格在此浪中跌至接近底部（第1浪起點）時，市場出現(xiàn)惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小，第2浪調(diào)整才會宣告結(jié)束，在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)圖表中的轉(zhuǎn)向型態(tài)，如頭肩底、雙底等。證券法正式實施，借機獲利回吐，熱點轉(zhuǎn)換至低價重組股建倉，洗籌震倉階段第3浪：第3浪往往是最大，最有爆發(fā)力（價格往往跳空）的上升浪，這段行情持續(xù)的時間與幅度，經(jīng)常是最長的，投資者信心恢復(fù)，成交量大幅上升，常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破訊號，這段行情走勢非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第1浪的高點時，是最強烈的買進(jìn)訊號，此外，由于第3浪漲勢激烈，經(jīng)常出現(xiàn)“延長浪”的現(xiàn)象。市場廣泛性強。二線股（特別是股本比較小的那一類）會脫穎而出，而三、四線股也試圖跑出幾只黑馬。

1999.12.27(1341)_2000.8.22(2114)3浪新股配售,證券公司股票質(zhì)押價格跳空并伴大量成交第4浪：第4浪是行情大幅漲升后的調(diào)整，通常以較復(fù)雜的型態(tài)出現(xiàn)，經(jīng)常出現(xiàn)“傾斜三角形”的走勢，但第4浪的底部不會低于第１浪的頂點。形成過程中高價股往往小幅回落，而低價股則大幅上竄下跳。第5浪：在股市中第5浪的漲勢通常小于第3浪，且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況，廣泛性和力度稍弱，但市場情緒相當(dāng)樂觀，常?？梢月牭侥承┓治鰩煹摹昂姥詨颜Z”，人人賺錢。市場上原來的領(lǐng)頭羊現(xiàn)在已退居二線。2000.8.22(2114)_2001.222(1893)4浪高科技、網(wǎng)絡(luò)、績優(yōu)股均在下降通道中運行，低價股、WTO概念配合橫盤出貨2001.2.22(1893)—2001.6.13(2245)5浪B股對國內(nèi)投資者開放,連續(xù)大漲,拉動大盤,但市場已無熱點板塊,出貨行情A浪：A浪是下跌的開始，但投資者大多認(rèn)為上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，僅為一個暫時的回檔現(xiàn)象。實際上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告訊號，如成交量與價格走勢背離或技術(shù)指標(biāo)背離等，但由于此時市場仍較為樂觀，A浪有時出現(xiàn)平臺調(diào)整。B浪：B浪是對A浪的反彈，但是成交量不大。一般而言是多頭的逃命線，但由于大多數(shù)投資者誤以為是另一波段的漲勢，因而B浪常形成“多頭陷阱”，許多投資者在此慘遭套牢。Ｂ浪在技術(shù)上很少是強勁的，在Ｂ浪中活躍的股票數(shù)量有限，但績優(yōu)股卻十分抗跌。

2001.6.13(2245)_2002.1.29(1339)利好不斷,申奧成功,加入WTO,APEC高峰會議上海召開,主力借機出貨2002.1.29(1339)_2002.6.25(1748)6.24國有股減持暫停，成交量485億大換手，牛市陷阱，吸納基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類績優(yōu)股C浪：是一段破壞力較強的下跌浪，跌勢較為強勁，跌幅大，持續(xù)的時間較長久，而且出現(xiàn)全面性下跌。上述的波浪特性，只是建議性的，并不意味著必然如此。波浪特性有時會誤導(dǎo)投資者，以至貽誤戰(zhàn)機。因此在實際分析工作中，一定要以浪形為準(zhǔn)。（二）波浪之間的比率波浪理論認(rèn)為，各浪之間存在一定的比例關(guān)系。這種關(guān)系以菲波納奇數(shù)列為基礎(chǔ)，可以推測波浪的目標(biāo)和回吐比例。如一個上升浪可以是上一次高點的1.618，再一個高點則再乘以1.618，以此類推。另外，下跌浪也是這樣，一般常見的回吐比率有0.236（0.382×0.618），0.382，0.5，0.618等。（三）波浪理論的時間各浪的運行在時間上也與菲波納奇數(shù)字有關(guān)。市場出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的日期可能為上一個重要頂（底）部的8、13、21周。三、波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)——菲波納奇數(shù)列菲波納奇數(shù)列是十三世紀(jì)的數(shù)學(xué)家里奧納多菲波納奇發(fā)現(xiàn)的一組數(shù)列，最初用于兔子繁殖問題的解答。這組神奇的數(shù)字是1、1、2、3、5、8、13、21、34……。這組數(shù)字間有許多有趣的聯(lián)系。1、任意相鄰兩數(shù)字之和等于其后的那個數(shù)字。如3+5=8，5+8=13等。2、除了最初四個數(shù)字外，任一數(shù)和相鄰的后一數(shù)之比都接近0.618。越往后，其比率越接近0.618。１÷５＝0.618；８÷１３＝0.618；２１÷３４＝0.618；3、任一數(shù)和相鄰的前一數(shù)之比都趨向于1.618。有趣的是1.618的倒數(shù)是0.618。間隔一個數(shù)字相鄰的兩個數(shù)字的比值趨向于2.618或其倒數(shù)0.382。13÷８＝1.625；21÷13=1.61534÷21＝1.619；34÷13=2.618五、菲波納奇數(shù)列在波浪理論中的應(yīng)用1、浪形結(jié)構(gòu)符合菲波納奇數(shù)列2、浪的級數(shù)符合菲波納奇數(shù)列3、浪的比率符合菲波納奇數(shù)列4、浪的運行時間符合菲波納奇數(shù)列(敏感日期,時間之窗)1、浪形結(jié)構(gòu)、各個級別浪的數(shù)目與菲波納奇數(shù)列有關(guān)

在波浪理論中，上升行情（牛市）可以由一個上升浪代表，亦可以劃分為五個小浪，或者進(jìn)一步劃分為二十一個次級浪甚至還可以繼續(xù)細(xì)分出長至八十九的細(xì)浪，對于空頭市況（熊市）階段，則可以由一個大的下跌浪代表，同樣對一個大的下跌浪可以劃分為三個次級波段?；蛘呖梢赃M(jìn)一步地再劃分出十三個低一級的波浪甚至最后可看到五十五個細(xì)浪。

一個完整的升跌循環(huán)，可以劃分為二、八、三十四或一百四十四個波浪。在此不難發(fā)現(xiàn)，上面出現(xiàn)的數(shù)目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都屬于神奇數(shù)字系列。2、浪的比率與菲波納奇數(shù)列有關(guān)（1）推動浪的比率關(guān)系各浪長度呈菲波納奇比率關(guān)系：1.618、2.618、0.618、0.382倍。第3浪最小目標(biāo)漲幅=（1浪漲幅*1.618）+2浪底由1浪漲幅測算出5浪上漲目標(biāo)區(qū)域A的公式：5浪最低理論高度=1浪底點+1浪漲幅*2*1.6185浪最高理論高度=1浪頂點+1浪漲幅*2*1.618由1浪至3浪測算出5浪上漲目標(biāo)區(qū)域B的公式：5浪最低理論高度=3浪頂+(3浪頂點-1浪底點)*0.3825浪最高理論高度=3浪頂+(3浪頂點-1浪底點)*0.6185浪=3浪或3浪*0.6182浪為整個推動浪的黃金分割位0.6185浪=1浪或成0.618倍5浪=1至3浪*1.61811.618

(2)調(diào)整浪的比例關(guān)系：1、如果調(diào)整浪以“3-3-5”平坦型回落，浪C幅度通常是浪A幅度的1.618倍。如果調(diào)整浪以“5-3-5”曲折型回落，則C浪幅度通常等于A浪幅度.

2、在收縮三角形內(nèi)，每個浪的升跌幅度，與其它浪的比例，以黃金分割率的比例維系，通常為0.618。(3)調(diào)整浪對推動浪的回吐比調(diào)整浪對推動浪的回吐幅度是推動浪的菲波納奇百分比，常見的有：0.236(0.618×0.382)、0.382、0.5、0.618。另外，1/1，1/3，2/3的比例也常見到。區(qū)分：①強勢的回檔多為0.382及0.236；4浪多見②弱勢市場的回檔可達(dá)0.618、2/3及1/1,2浪、b浪多見。

0.6180.3823、浪的運行時間符合菲波納奇數(shù)列分析者可因此發(fā)現(xiàn)未來市場轉(zhuǎn)折點的時間之窗。在日線圖上，分析者從重要的轉(zhuǎn)折點出發(fā)，向后數(shù)到第13、2l、34、55、或者89個交易日，未來的頂或底就可能出現(xiàn)在這些“菲波納奇日期”上。在周線圖、月線圖、甚至年線圖上，本技術(shù)依然管用。在周線圖上，市場出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的日期可能為上一個重要頂（底）部的第8、13、21周。在菲波納奇數(shù)列的運用上，理想的情形是波浪形態(tài)、比率分析、時間目標(biāo)三個方面互相驗證。比如說，波浪分析表明第5浪已經(jīng)完成，并且5浪已經(jīng)走滿了從1浪底到3浪頂?shù)木嚯x的1.618倍，同時，從本趨勢起點(前一個低谷)至今，正好為13周，從前一高峰到現(xiàn)在正好為34周。那么，就可確定市場重要的頂部即將