現(xiàn)金和有價(jià)證券管理應(yīng)收賬款管理存貨管理課件

1教學(xué)要點(diǎn)熟悉現(xiàn)金日常管理的內(nèi)容和方法；應(yīng)收賬款日常管理的內(nèi)容；掌握企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)；掌握應(yīng)收賬款的功能與成本；存貨的經(jīng)濟(jì)批量和ABC控制法。流動(dòng)資金是指投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金.

流動(dòng)資金評(píng)價(jià)的基本方法是以最低的成本滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的需要.

第一節(jié)現(xiàn)金和有價(jià)證券管理

一、現(xiàn)金管理目標(biāo)二、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定三、現(xiàn)金收支管理四、最佳現(xiàn)金持有量成本分析模式存貨模式隨機(jī)模式持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)鎖箱法、建立收賬中心、利用現(xiàn)金浮游量推遲應(yīng)付款的支付4（一）成本分析模式持有現(xiàn)金成本機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金持有量成正比機(jī)會(huì)成本短缺成本固定成本。管理人員工資、安全措施 隨現(xiàn)金持有量的增加而下降

管理成本最佳現(xiàn)金持有量的確定成本分析模式圖6(二)存貨模式(鮑曼模式)四個(gè)假設(shè)前提(1)需要的現(xiàn)金可以通過(guò)證券變現(xiàn)取得(2)現(xiàn)金需求量可預(yù)測(cè)(即可確定)(4)證券的報(bào)酬率、每次固定交易費(fèi)已知(3)現(xiàn)金支出平穩(wěn)(均衡)71.機(jī)會(huì)成本2.交易成本現(xiàn)金與有價(jià)證券的交易費(fèi)用固定交易費(fèi)用與現(xiàn)金持有量成反比機(jī)會(huì)成本.喪失的再投資收益與現(xiàn)金持有量呈正比(二)存貨模式(鮑曼模式)最佳現(xiàn)金持有量的確定存貨模式9最佳現(xiàn)金持有量的確定C-現(xiàn)金持有量 F-轉(zhuǎn)換手續(xù)費(fèi)

T-現(xiàn)金需要量 K-有價(jià)證券利率總成本=交易成本+機(jī)會(huì)成本交易間隔期：360/(800000/80000)=36(天)實(shí)例1

:A公司預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量為800000元，每次有價(jià)證券與現(xiàn)金的固定交易成本為200元，有價(jià)證券的年利率為5%。求C、TC，并計(jì)算其中的交易成本與機(jī)會(huì)成本各為多少，有價(jià)證券的交易間隔期幾天？

11（三）隨機(jī)模式H=3R-2L

b---每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本i—有價(jià)證券的日利息率?--預(yù)計(jì)每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差H—現(xiàn)金存量的上限R—現(xiàn)金返回線L—現(xiàn)金存量下限12第二節(jié)應(yīng)收賬款13一、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)二、信用政策的確定信用期間信用標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金折扣政策第二節(jié)應(yīng)收賬款商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)銷(xiāo)售和收款的時(shí)間差距5C系統(tǒng)品德能力

抵押品

資本

條件三、應(yīng)收賬款的成本機(jī)會(huì)成本管理成本壞賬成本14應(yīng)收賬款的信用條件接受客戶信用訂單時(shí)的付款要求1.信用期限：從購(gòu)貨到付款的時(shí)間限定2.現(xiàn)金折扣3.折扣期限“2/10，N/45”多買(mǎi)而取得的價(jià)格優(yōu)惠早付款而取得的優(yōu)惠商業(yè)折扣現(xiàn)金折扣成本分類(lèi)：成本按習(xí)性的分類(lèi)(按性態(tài)分類(lèi))成本習(xí)性：成本總額與業(yè)務(wù)量總數(shù)的內(nèi)在依存關(guān)系成本

固定成本變動(dòng)成本混合成本161.固定成本

定義：固定成本是指其總額在一定期間和一定業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，不受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的影響而保持固定不變的成本。例如：行政管理人員的工資、辦公費(fèi)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、不動(dòng)產(chǎn)稅、固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、職工教育培訓(xùn)費(fèi)。例：某產(chǎn)品生產(chǎn)，月折舊費(fèi)為6000元。預(yù)計(jì)產(chǎn)量1000件2000件3000件月折舊費(fèi)6000元6000元6000元單位產(chǎn)品折舊費(fèi)6元3元2元1.固定成本特點(diǎn)：（1）從總額來(lái)看，固定資產(chǎn)總額不受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的影響，保持相對(duì)固定；（2）從單位成本來(lái)看，單位固定成本隨著業(yè)務(wù)量的變動(dòng)呈反向變化。圖示：產(chǎn)量（千件）產(chǎn)量（千件）固定成本（千元）02468642

y=a0246642單位固定成本（元）Y=a/x2.變動(dòng)成本

變動(dòng)成本是在一定期間和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額隨著業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而成正比例變動(dòng)的成本。例如：直接材料、直接人工、推銷(xiāo)傭金等。例：某產(chǎn)品生產(chǎn)，單位產(chǎn)品材料成本為10元。預(yù)計(jì)產(chǎn)量1000件2000件3000件材料費(fèi)10000元20000元30000元單位產(chǎn)品材料費(fèi)10元10元10元2.變動(dòng)成本特點(diǎn)：

（1）從總額來(lái)看，變動(dòng)成本總額隨著業(yè)務(wù)量的增減變動(dòng)成正比例變動(dòng)；（2）從單位成本來(lái)看，單位變動(dòng)成本則不受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的影響，保持相對(duì)固定。圖示：產(chǎn)量（千件）產(chǎn)量（千件）變動(dòng)成本（萬(wàn)元）024681284024615105單位變動(dòng)成本元）Y=bxY=b20混合成本變動(dòng)成本和固定成本分解分類(lèi)半變動(dòng)成本半固定成本延期變動(dòng)成本成本按習(xí)性的分類(lèi)(按性態(tài)分類(lèi))3.混合成本：成本總額隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)而變動(dòng)，但不成正比。3.混合成本（1）半變動(dòng)成本（2）半固定成本（3）延伸變動(dòng)成本xy0Y=a+bxxxyy0022銷(xiāo)售收入總成本固定成本保本點(diǎn)bxaX(業(yè)務(wù)銷(xiāo)售量)0Y收入、成本總成本=固定成本+單位變動(dòng)成本×業(yè)務(wù)量Y=a+bX成本按習(xí)性的分類(lèi)(按性態(tài)分類(lèi))4.總成本習(xí)性模型23應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的計(jì)算應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需資金×資金成本率維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率=平均日賒銷(xiāo)額×平均收賬期×變動(dòng)成本率應(yīng)收帳款平均余額=年賒銷(xiāo)額/360×平均收帳期＝平均每日賒銷(xiāo)額×平均收賬天數(shù)24例2年賒銷(xiāo)600萬(wàn)元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期120天，變動(dòng)成本率60%，資金成本率8%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=應(yīng)收賬款平均余額=應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=360/120=3(次)600/3=200(萬(wàn)元)200X60%=120(萬(wàn)元)120X8%=9.6(萬(wàn)元)25項(xiàng)目A政策B政策平均收賬期(天)6045壞賬損失率3%2%應(yīng)收賬款平均余額(萬(wàn)元)收賬成本————應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本(萬(wàn)元)壞賬損失(萬(wàn)元)年收賬費(fèi)用(萬(wàn)元)1.83.2收賬成本合計(jì)4030867.24.8171440×80%×25%例3.某公司只產(chǎn)銷(xiāo)一種產(chǎn)品，每年賒銷(xiāo)額240萬(wàn)元，產(chǎn)品變動(dòng)成本率80%，資金成本為25%，相關(guān)收賬政策資料如下表：要求：1.計(jì)算填列表中空白部分

2.對(duì)上述收賬政策進(jìn)行決策240/360×60項(xiàng)目ABC信用條件N/30N/60N/90銷(xiāo)售收入4800萬(wàn)5340萬(wàn)5700萬(wàn)壞賬損失2%3%5%收賬費(fèi)用48萬(wàn)80萬(wàn)120萬(wàn)邊際貢獻(xiàn)

(信用成本前收益)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款占用資金機(jī)會(huì)成本壞賬損失收賬費(fèi)用收賬成本信用成本后收益例4已知某公司變動(dòng)成本率60%資金成本10%相關(guān)資料如右表4800X40%=

192021362280360/30=12360/60=6360/90=44800/12=4005340/6=8905700/4=1425400X60%=240890X60%=5341425X60%=8552453.485.596160.22854880120168293.6490.517521842.41789.5例5:

在B方案的基礎(chǔ)上，若D方案將賒銷(xiāo)條件改為：“2/10，1/20，N/60”，估計(jì)60%的客戶會(huì)享受2%的優(yōu)惠，15%的客戶會(huì)享受1%優(yōu)惠，壞賬損失率為未享受現(xiàn)金折扣的8%，收賬費(fèi)用降為30萬(wàn)元，在B與D方案間進(jìn)行選擇：D方案資料現(xiàn)金折扣：5,340×(2%X60%+1%X15%)=72.09(萬(wàn)元)信用成本前收益：5340X40%-72.09=2,063.91(萬(wàn)元)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期：60%X10+15%X20+25%X60=24(天)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：360/24=15(次)應(yīng)收賬款平均余額：5340/15=356(萬(wàn)元)應(yīng)收賬款占用資金：356X60%=213.6(萬(wàn)元)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本：213.6X10%=21.36(萬(wàn)元)壞賬損失：5340X(1-75%)X8%=106.8(萬(wàn)元)使用成本(收賬成本)合計(jì)：21.36+106.8+30=158.16(萬(wàn)元)使用成本后收益：2063.91-158.16=1905.75(萬(wàn)元)某公司預(yù)測(cè)的2003年度賒銷(xiāo)額為3600萬(wàn)元，其信用條件是：n/30，變動(dòng)成本率為70%，資金成本率為20%，假設(shè)公司收賬政策不變，固定成本總額不變，該公司準(zhǔn)備三個(gè)方案；A：維持n/30的信用條件,收賬費(fèi)用為20萬(wàn)元；B：將信用條件放寬到n/60，銷(xiāo)售收入將增20%，增加的銷(xiāo)售收入中將發(fā)生壞帳損失2%，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定給對(duì)方2/10，1/20的現(xiàn)金折扣，估計(jì)約有60%的客戶（按賒銷(xiāo)額計(jì)算）會(huì)利用2%的折扣，20%的客戶將利用1%的折扣，收賬費(fèi)用為40萬(wàn)元；C：將信用條件放寬至n/90，銷(xiāo)售收入將增加40%，增加的銷(xiāo)售收入中將發(fā)生8%的壞帳損失，為了加速回收，決定給對(duì)方3/20，1/30的現(xiàn)金折扣，估計(jì)約有70%的客戶（按賒銷(xiāo)額計(jì)算）會(huì)利用3%的折扣，15%的客戶將利用1%的折扣，收賬費(fèi)用為86萬(wàn)元。選哪個(gè)方案？291、企業(yè)持有現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨的動(dòng)機(jī)有何區(qū)別？

2、5C評(píng)估法的基本含義是什么？思考：練習(xí)1:某企業(yè)01年A產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為4000萬(wàn)元,總成本為3000萬(wàn)元其中固定成本為600萬(wàn)元.02年該企業(yè)有兩種信用政策可供選擇:甲方案(N/60),預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入為5000萬(wàn)元,貨款將于第60天收到,其信用成本為140萬(wàn)元;乙方案的信用政策為(2/10,1/20,N/90),預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入為5400萬(wàn)元,將有30%的貨款于第10天收到,20%的貨款于第20天收到,其余50%的貨款于第90天收到(后一部分的壞帳損失率為該部分貨款的4%).收帳費(fèi)用為50萬(wàn)元.該企業(yè)A產(chǎn)品銷(xiāo)售額的相關(guān)范圍為3000-6000萬(wàn)元,企業(yè)的資金成本率為8%(為簡(jiǎn)化計(jì)算,本題不考慮增殖稅因素).要求(1)計(jì)算①變動(dòng)成本總額②變動(dòng)成本率(2)計(jì)算乙方案的下列指標(biāo)①應(yīng)收帳款平均收帳天數(shù);②應(yīng)收帳款平均余額③維持應(yīng)收帳款所需資金④應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本⑤壞帳成本⑥采用乙方案的信用成本.(3)計(jì)算以下指標(biāo):①甲方案的現(xiàn)金折扣②乙方案的現(xiàn)金折扣;③甲乙兩方案信用成本前收益之差;④甲乙兩方案信用成本后收益之差.(4)選何方案.(1)變動(dòng)成本總額：3,000-600=2,400(萬(wàn)元) (2)變動(dòng)成本率:2,400/4,000=60%2.(1)平均收賬天數(shù)：10X30%+20X20%+90X50%=52(天) (2)應(yīng)收賬款平均余額:(5,400/360)X52=780(萬(wàn)元) (3)應(yīng)收賬款占用資金：780X60%=468(萬(wàn)元) (4)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本：468X8%=37.44(萬(wàn)元) (5)壞賬成本：5,400X50%X4%=108(萬(wàn)元) (6)乙方案信用成本：37.44+108+50=195.44(萬(wàn)元)(1)甲的現(xiàn)金折扣=0 (2)乙的現(xiàn)金折扣=(30%X2%+20%X1%)X5400=43.2(萬(wàn)元) (3)甲信用成本前收益：2000(萬(wàn)元)

乙信用成本前收益：5400X(1-60%)-43.2=2116.8(萬(wàn)元)

甲乙方案之差2000-2116.8=-116.8(萬(wàn)元) (4)甲信用成本后收益：2000-140=1860(萬(wàn)元)

乙信用成本后收益：2116.8-195.44=1921.36(萬(wàn)元)

甲乙方案之差1860-1921.36=-61.36(萬(wàn)元)甲方案信用成本后收益比乙方案低61.36萬(wàn)元 應(yīng)選乙方案好

某公司預(yù)測(cè)的2003年度賒銷(xiāo)額為3600萬(wàn)元，其信用條件是：n/30，變動(dòng)成本率為70%，資金成本率為20%，假設(shè)公司收賬政策不變，固定成本總額不變，該公司準(zhǔn)備三個(gè)方案；A：維持n/30的信用條件,收賬費(fèi)用為20萬(wàn)元；B：將信用條件放寬到n/60，銷(xiāo)售收入將增20%，增加的銷(xiāo)售收入中將發(fā)生壞帳損失2%，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定給對(duì)方2/10，1/20的現(xiàn)金折扣，估計(jì)約有60%的客戶（按賒銷(xiāo)額計(jì)算）會(huì)利用2%的折扣，20%的客戶將利用1%的折扣，收賬費(fèi)用為40萬(wàn)元；C：將信用條件放寬至n/90，銷(xiāo)售收入將增加40%，增加的銷(xiāo)售收入中將發(fā)生8%的壞帳損失，為了加速回收，決定給對(duì)方3/20，1/30的現(xiàn)金折扣，估計(jì)約有70%的客戶（按賒銷(xiāo)額計(jì)算）會(huì)利用3%的折扣，15%的客戶將利用1%的折扣，收賬費(fèi)用為86萬(wàn)元。選哪個(gè)方案？34第三節(jié)存貨管理一、存貨管理的目標(biāo)防止停工待料（維持連續(xù)生產(chǎn)）適應(yīng)市場(chǎng)變化降低進(jìn)貨成本存貨成本進(jìn)貨成本儲(chǔ)存成本缺貨成本維持均衡生產(chǎn)進(jìn)價(jià)成本(購(gòu)置成本)進(jìn)貨費(fèi)用(訂貨成本)停工損失信譽(yù)損失喪失機(jī)會(huì)固定儲(chǔ)存成本變動(dòng)儲(chǔ)存成本二、儲(chǔ)備存貨的有關(guān)成本36二、儲(chǔ)存存貨的有關(guān)成本取得成本儲(chǔ)存成本缺貨成本訂貨成本購(gòu)置成本DU固定儲(chǔ)存成本變動(dòng)儲(chǔ)存成本37三、存貨決策（一）經(jīng)濟(jì)批量基本模型確立基本模型的七個(gè)假設(shè)：1.企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，即需要訂貨時(shí)便可立即取得存貨；2.能集中到貨，而不是陸續(xù)到貨；3.不允許缺貨，即無(wú)缺貨成本，TCs為零，因?yàn)榱己玫拇尕浌芾肀旧砭筒粦?yīng)該出現(xiàn)缺貨成本；384.需求量穩(wěn)定，并且能預(yù)測(cè)，即D為已知常量；5.存貨單價(jià)不變，不考慮現(xiàn)金折扣，即U為已知常量；6.企業(yè)現(xiàn)金充足，不會(huì)因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨；7.所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，不會(huì)因買(mǎi)不到需要的存貨而影響其他.存貨總成本公式簡(jiǎn)化為:三、存貨決策F1、U、F2、D、KC、K為已知常量經(jīng)濟(jì)批量模型1.訂貨提前期2.經(jīng)濟(jì)批量模型的擴(kuò)展一存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用設(shè)每日送貨量為P,每日耗用量為d經(jīng)濟(jì)訂貨批量Q=存貨總成本TC=（二）基本模型的擴(kuò)展例6:某公司本年耗用A材料36000千克，采購(gòu)成本為200元/千克，年儲(chǔ)存成本為16元/千克，每次進(jìn)貨成本為20元。每天進(jìn)貨50件,領(lǐng)用20件.

計(jì)算：1.經(jīng)濟(jì)批量2.相關(guān)成本經(jīng)濟(jì)訂貨批量Q=存貨總成本TC=42（二）基本模型的擴(kuò)展經(jīng)濟(jì)批量模型3.經(jīng)濟(jì)批量的擴(kuò)展模型—實(shí)行數(shù)量折扣相關(guān)總成本=訂貨成本+儲(chǔ)存成本+進(jìn)價(jià)成本三者之和最低的進(jìn)貨批量先按基本模型計(jì)算經(jīng)濟(jì)批量時(shí)的總成本，再分別計(jì)算各種折扣條件下的總成本，最后進(jìn)行比較，找出最優(yōu)方案。注意：總成本包括購(gòu)置成本為什么[例7]某公司年需A材料4000千克，單價(jià)20元，每次購(gòu)買(mǎi)量達(dá)到1000千克，不到2000千克時(shí)，價(jià)格優(yōu)惠1%，每次購(gòu)買(mǎi)量達(dá)到2000千克時(shí)，價(jià)格優(yōu)惠2%，每批進(jìn)貨費(fèi)用60元，單位儲(chǔ)存成本3元。求：最佳進(jìn)貨批量.方案一：經(jīng)濟(jì)批量[例7]某公司年需A材料4000千克，單價(jià)20元，每次購(gòu)買(mǎi)量達(dá)到1000千克，不到2000千克時(shí)，價(jià)格優(yōu)惠1%，每次購(gòu)買(mǎi)量達(dá)到2000千克時(shí)，價(jià)格優(yōu)惠2%，每批進(jìn)貨費(fèi)用60元，單位儲(chǔ)存成本3元。求：最佳進(jìn)貨批量、最佳進(jìn)貨批量時(shí)的進(jìn)貨次數(shù)、年訂貨成本、年儲(chǔ)存成本、進(jìn)價(jià)成本、平均占用資金方案二：每次進(jìn)1000千克[例8]某公司年需A材料4000千克，單價(jià)20元，每次購(gòu)買(mǎi)量達(dá)到1000千克，不到2000千克時(shí)，價(jià)格優(yōu)惠1%，每次購(gòu)買(mǎi)量達(dá)到2000千克時(shí)，價(jià)格優(yōu)惠2%，每批進(jìn)貨費(fèi)用60元，單位儲(chǔ)存成本3元。求：最佳進(jìn)貨批量、最佳進(jìn)貨批量時(shí)