財達(dá)證券股份有限公司關(guān)于向特定對象發(fā)行A股股票募集資金使用可行性分析報告

二〇二三年五月財達(dá)證券股份有限公司募集資金使用可行性分析報告(二次修訂稿)1最近幾年，面對國內(nèi)外復(fù)雜嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢，證券行業(yè)主動應(yīng)變、承壓而持續(xù)提供強(qiáng)有力的支撐，在大力支持企業(yè)直接融資、助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等方面近年來，我國證券市場經(jīng)歷了一系列的深化改革，全面注冊制的落地、科創(chuàng)板做市交易業(yè)務(wù)的推出、兩融標(biāo)的的擴(kuò)大、衍生品品種的擴(kuò)容等一系列利好政策促券商打開業(yè)務(wù)空間，在承壓中求得突破，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效雙升。作為激發(fā)經(jīng)濟(jì)活力、培育創(chuàng)新動能，續(xù)寫高質(zhì)量發(fā)展新篇章。然而，機(jī)遇往往伴隨著挑戰(zhàn)，上升空間的打開意味著更為激烈的競爭。一方面，證券行業(yè)的競爭格局呈現(xiàn)進(jìn)一步集中化的趨勢，競爭持續(xù)加劇，部分證券公司通過鞏固優(yōu)勢業(yè)務(wù)，在特色化經(jīng)營中突出自身價值，致力于走特色化道路；另一方面，我國持續(xù)發(fā)在此背景下，財達(dá)證券股份有限公司(以下簡稱“公司”或“財達(dá)證券”)擬實施公司上市后的首次再融資，即通過向特定對象發(fā)行A股股票方式募集資金，以充實公司資本金，增強(qiáng)公司競爭實力和抗風(fēng)險能力，加強(qiáng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模投入，積極響應(yīng)行業(yè)一系列利好政策，從而更好地發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的中介服務(wù)功能。同時，作為河北省屬上市券商，財達(dá)證券將通過本次發(fā)行募集資金，更好地融入河北省經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展大局，為服務(wù)雄安新區(qū)高標(biāo)準(zhǔn)高質(zhì)量建設(shè)與京A金總2額不超過50億元(含本數(shù))，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于增加公司資本金，用于促進(jìn)公司各主營業(yè)務(wù)條線的高質(zhì)量發(fā)展以及信息技術(shù)與合規(guī)風(fēng)控投入，提升：集資金投向入金額12務(wù)3務(wù)4務(wù)5權(quán)業(yè)務(wù)、另類投資業(yè)務(wù)6、合規(guī)風(fēng)控投入7補(bǔ)充營運(yùn)資金本次募集資金到位之前，公司可根據(jù)項目實際進(jìn)展情況，先行以自籌資金進(jìn)行投入，并在募集資金到位后，以募集資金置換自籌資金。若本次向特定對A擬投入資金總額，公司將根據(jù)實際募集資金凈額，調(diào)整并最終決定募集資金投入的優(yōu)先順序及具(一)本次向特定對象發(fā)行A股股票有利于公司實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)“十四五”期間，公司將立足公司發(fā)展新需求，緊緊圍繞“治理完善、服務(wù)專業(yè)、風(fēng)險可控、業(yè)績優(yōu)良”的現(xiàn)代金融企業(yè)建設(shè)目標(biāo)，以“活機(jī)制、強(qiáng)團(tuán)隊、提質(zhì)量、增效益”為抓手，堅持目標(biāo)導(dǎo)向、問題導(dǎo)向，提升發(fā)展質(zhì)量，增強(qiáng)發(fā)展活力，全面深化改革攻堅，切實破除制約公司發(fā)展的體制性、結(jié)構(gòu)性、歷史性障礙，推動公司轉(zhuǎn)型升級、快速發(fā)展，將公司打造成為服務(wù)客戶、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)河北經(jīng)濟(jì)發(fā)展的深耕者和先遣兵。公司將廣開渠道、廣納賢才，強(qiáng)化市場化、專業(yè)化選人用人機(jī)制，建設(shè)具有戰(zhàn)略眼光和國際視野、市場開拓精神和管理創(chuàng)新能力的職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊；積極推動公司整體市場化運(yùn)行模式轉(zhuǎn)型，優(yōu)化選人用人機(jī)制，優(yōu)化薪酬分配體系，建立符合監(jiān)管導(dǎo)向的中長期激勵機(jī)制，提高公司運(yùn)行效率，提升市場化、專業(yè)化經(jīng)營管理水平；堅守“金融服3務(wù)實體經(jīng)濟(jì)”本源，加強(qiáng)服務(wù)創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，積極探索科技賦能，形成以經(jīng)紀(jì)、信用、投資三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主體，以投行、資管等創(chuàng)新業(yè)務(wù)為兩翼的發(fā)展格局，充分發(fā)揮資本市場中介機(jī)構(gòu)功能，履行社會責(zé)任，服務(wù)全省大獻(xiàn)。為達(dá)成公司的戰(zhàn)略目標(biāo)，實現(xiàn)公司的可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，有必要通過再融資擴(kuò)充公司的資本實力，助力公司在業(yè)務(wù)上做大做強(qiáng)，在經(jīng)營上更加風(fēng)險可控，在管理上更加科學(xué)高效。通過本次向特定對象發(fā)行A股股票，公司將充實資本。(二)本次向特定對象發(fā)行A股股票有利于提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力證券公司對實體經(jīng)濟(jì)的助力，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：(1)支持企業(yè)直接融資，發(fā)揮全生命周期服務(wù)效能。證券公司能夠為企業(yè)拓寬融資渠道、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，通過股債融資、并購重組等方式，全方位滿足實體經(jīng)濟(jì)融資需求，發(fā)揮“大投行”職責(zé)，為企業(yè)提供可以貫穿企業(yè)生命周期、全產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù)。(2)發(fā)揮財富管理功能，滿足廣大居民多元化資產(chǎn)配置需求。財富管理業(yè)務(wù)是證券公司支持資本市場投資實體經(jīng)濟(jì)的重要業(yè)務(wù)。隨著我國居民財富快速增長，居民優(yōu)化資產(chǎn)配置、增加財產(chǎn)性收入的需求日益迫切。券商推進(jìn)財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展，為客戶提供多層次、多品種、風(fēng)險收益匹配的金融產(chǎn)品，在滿足居民多元化資產(chǎn)配置需求的同時，也起到服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。(3)服務(wù)國家戰(zhàn)略，助力實體經(jīng)濟(jì)綠色高質(zhì)量發(fā)展。證券公司發(fā)揮資本中介職能，助力加大對科技創(chuàng)新和新型產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的扶持力度，近年來，證券公司持續(xù)引導(dǎo)社會為更好發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的功能，響應(yīng)國家政策，公司需要加強(qiáng)自身資本(三)本次向特定對象發(fā)行A股股票有利于公司提高市場競爭力證券公司市場競爭日益激烈，券商競爭強(qiáng)者恒強(qiáng)的“馬太效應(yīng)”持續(xù)凸顯，行業(yè)集中度呈現(xiàn)持續(xù)上升的態(tài)勢。與此同時，資本市場對外開放程度進(jìn)一步提升，外資券商加快布局，進(jìn)一步加劇了行業(yè)競爭。近年來，隨著資本市場改革的深化，我國證券公司的盈利模式從傳統(tǒng)的以證券經(jīng)紀(jì)、證券自營、承銷保薦三大業(yè)務(wù)為主過渡到傭金業(yè)務(wù)、證券交易業(yè)務(wù)等并重的綜合業(yè)務(wù)模式。在證券4公司市場競爭日益激烈的行業(yè)背景下，公司通過本次融資增強(qiáng)資本金實力，有利于公司順應(yīng)證券行業(yè)的發(fā)展趨勢，彌補(bǔ)資本金短板，積極改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)優(yōu)化，形成輕重資本業(yè)務(wù)占比適當(dāng)、均衡發(fā)展的業(yè)務(wù)布局，在激烈的行業(yè)競(四)本次向特定對象發(fā)行A股股票有利于公司提高風(fēng)險抵御能力證券行業(yè)是資本密集型行業(yè)，資本規(guī)模不僅支撐了證券公司的綜合競爭實力，更決定了證券公司的風(fēng)險抵御能力，是證券公司持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營的保障。公司自成立以來，始終秉承扎實穩(wěn)健經(jīng)營風(fēng)格，始終牢固樹立“合規(guī)促發(fā)展、風(fēng)控增效益”的價值理念，“穩(wěn)健、合規(guī)”是公司一貫秉承的發(fā)展基礎(chǔ)。公司全面風(fēng)險管理體系運(yùn)行穩(wěn)健，有效防范和化解了各類主要風(fēng)險，保障了公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，實現(xiàn)風(fēng)險管理與提高效益的協(xié)調(diào)、統(tǒng)一。公司一直以來深入落實《證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范》的各項要求，遵守《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》的各項指標(biāo)要求，在確保公司風(fēng)險可測、可控、可承受的情況下，力為了在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中保持并增強(qiáng)風(fēng)險管理能力，提高風(fēng)險抵御能力，公實現(xiàn)可持續(xù)的健康穩(wěn)健運(yùn)營。(一)本次募集資金符合相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范性文件規(guī)定的條件公司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好，內(nèi)部控制制度健全，已建立起全面的風(fēng)險管理體系。公司的財務(wù)狀況良好，資產(chǎn)質(zhì)量良好，會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，財務(wù)會計文件無虛假記載。公司的盈利能力具有可持續(xù)性，業(yè)務(wù)和盈利來源相對穩(wěn)、第十一條、第十三條、第四十條、第五十七條、第六十條有關(guān)規(guī)定的適用意見號—證券公司增資擴(kuò)股和股權(quán)變更》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件關(guān)于向特定對象(二)本次募集資金符合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向5了推進(jìn)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的主要任務(wù)和具體措施。意見明確了證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新主體地位，要求提升證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力和水平，堅持2014年9月，中國證監(jiān)會和中國證券業(yè)協(xié)會分別發(fā)布了《關(guān)于鼓勵證券公系，改進(jìn)了凈資本、風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算公式，完善了杠桿率、流動性監(jiān)管等指焦主責(zé)主業(yè)，樹牢合規(guī)風(fēng)控意識，堅持穩(wěn)健經(jīng)營，走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展的新路，發(fā)揮好資本市場“看門人”作用。同時，證監(jiān)會也會支持證券公司合主營業(yè)務(wù)條線的高質(zhì)量發(fā)展以及信息技術(shù)與合規(guī)風(fēng)控投入，符合證券監(jiān)管部門A扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于增加公司資本金，以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升公司的抗風(fēng)(一)用于財富管理業(yè)務(wù)財富管理是秉持以客戶為中心的經(jīng)營理念，幫助客戶實現(xiàn)資產(chǎn)保全、增值和傳承，為客戶提供涵蓋交易服務(wù)、投資理財、財富配置等綜合金融解決方案。近年來，在行業(yè)頭部集中化和傭金率持續(xù)下滑的背景下，公司全力推動傳統(tǒng)證6券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財富管理轉(zhuǎn)型，加快構(gòu)建核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力，健全客戶服務(wù)功能體系，豐富多元化收入來源結(jié)構(gòu)，努力在轉(zhuǎn)型中找準(zhǔn)并發(fā)揮自身特色，致力打造大財富時代的差異競爭優(yōu)勢。目前公司財富管理轉(zhuǎn)型升級進(jìn)入關(guān)未來，公司將著力強(qiáng)化科技賦能和數(shù)字轉(zhuǎn)型，持續(xù)推動布局全國和深耕河北戰(zhàn)略向縱深推進(jìn)，打造專業(yè)高效的投顧團(tuán)隊以更好滿足市場投資理財需求，(二)用于證券投資業(yè)務(wù)公司擬使用不超過5億元用于證券投資業(yè)務(wù)。公司證券投資業(yè)務(wù)是以自有資金在價值投資、穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，從事股票、債券、衍生品等多種自營證近年來，券商紛紛提出向“大買方”轉(zhuǎn)型的業(yè)務(wù)發(fā)展方向，憑借資本和自營投研優(yōu)勢，自營收益已經(jīng)逐漸成為證券公司重要的收入來源。為順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，公司通過優(yōu)化更趨市場化的體制機(jī)制，打造了一支具有較強(qiáng)競爭力的專業(yè)團(tuán)隊，市場競爭力逐步提升。公司證券投資業(yè)務(wù)持續(xù)優(yōu)化固定收益、商品期貨、權(quán)益投資業(yè)務(wù)的“FICE”戰(zhàn)略布局。債券投資方面，不斷調(diào)整完善“S-T-R(銷售-投資交易-研究)”的業(yè)務(wù)聯(lián)動模式，在深耕傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，不率與交易量顯著提升，風(fēng)險管理能力顯著增強(qiáng)。商品期貨業(yè)務(wù)方面，進(jìn)一步豐富業(yè)務(wù)品種，交易策略不斷完善，有效增強(qiáng)了收入的多元性和穩(wěn)定性。權(quán)益投資方面，公司以投研能力為支撐，加強(qiáng)倉位的管理和靈活調(diào)整，積極開發(fā)量化中性策略，加大對新股網(wǎng)下申購、定向增發(fā)等業(yè)未來，公司將現(xiàn)有業(yè)務(wù)和團(tuán)隊基礎(chǔ)上，持續(xù)提升投研綜合實力，完善固收、權(quán)益、商品期貨業(yè)務(wù)布局，強(qiáng)化科技賦能，優(yōu)化投資策略，夯實投資基本盤，開拓新業(yè)務(wù)品種，申請做市商和場外衍生產(chǎn)品二級交易商資格，通過資本中介業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)的協(xié)同，強(qiáng)化團(tuán)隊內(nèi)部合作機(jī)制，豐富業(yè)務(wù)品種。公司將在募集資金到位后，加大對證券自營業(yè)務(wù)的投入，順應(yīng)市場發(fā)展趨勢，穩(wěn)健運(yùn)用資(三)用于投資銀行業(yè)務(wù)7冊制的落地等一系列深化改革措施的施行，證券公司投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展迎來了新的契機(jī)，更好地服務(wù)實體企業(yè)的融資需求，將是公司投資銀行業(yè)務(wù)未來的發(fā)展方向和要求。近年來，公司投資銀行業(yè)務(wù)以團(tuán)隊建設(shè)為支點(diǎn)，推動股、債并進(jìn)，雙輪驅(qū)動，在保持債券業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長的情況下，努力實現(xiàn)股權(quán)業(yè)務(wù)的突破，持續(xù)擴(kuò)大服務(wù)半徑，提升服務(wù)層級，打響財達(dá)特色投行業(yè)務(wù)品牌。債券方面，公司各項債券的承銷規(guī)模持續(xù)增長，并且在優(yōu)勢市場拓展持續(xù)保持較好勢頭，同時，債券承銷業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力進(jìn)一步增強(qiáng)，為實體企業(yè)的融資發(fā)揮了重要作用。股權(quán)方面業(yè)務(wù)方面，也初步呈現(xiàn)向上勢頭，公司引進(jìn)市場化股權(quán)領(lǐng)域優(yōu)秀人才，搶抓注冊制發(fā)展機(jī)遇，發(fā)展勢頭有所好轉(zhuǎn)，儲備項目的數(shù)量和整體質(zhì)在全面注冊制下，市場化的發(fā)行機(jī)制對投資銀行業(yè)務(wù)的資金投入有了更高的要求，投行團(tuán)隊建設(shè)、債券業(yè)務(wù)的分銷以及股權(quán)業(yè)務(wù)的包銷跟投等，都需要一定的資本投入，公司增加對投資銀行業(yè)務(wù)的資本投入，是推動投資銀行業(yè)務(wù)需求的必要舉措。(四)用于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)ABS多元化的產(chǎn)品類型，能夠充分業(yè)務(wù)(母公司口徑，下同)存續(xù)產(chǎn)品共98只，資產(chǎn)規(guī)模(凈值)142.66億元，度“中國證券公司集合資管計劃金牛獎”評選中，公司“財達(dá)尊享半年增利3號集合資產(chǎn)管理計劃”榮獲上升，管理能力得到投資者的廣泛認(rèn)可。因此，公司擬投入不超過5億元募集資金用于擴(kuò)大資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模，加(五)用于私募股權(quán)業(yè)務(wù)、另類投資業(yè)務(wù)8公司通過子公司財達(dá)資本管理有限公司(簡稱“財達(dá)資本”)與財達(dá)鑫瑞投資有限公司(簡稱“財達(dá)鑫瑞”)開展私募股權(quán)投資與另類投資業(yè)務(wù)。未來，財達(dá)資本的私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)將以自有資金帶動社會資本參與，投資實體企業(yè)股權(quán)，為不同行業(yè)、規(guī)模、發(fā)展階段的企業(yè)解決發(fā)展中的融資問題；財達(dá)鑫瑞的公司擬向兩家子公司增加資金投入，一方面，可以提升上述私募股權(quán)業(yè)務(wù)和另類投資業(yè)務(wù)的規(guī)模；另一方面，可以通過“投保聯(lián)動”帶動公司投資銀行業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展，促進(jìn)公司收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)定性和成長性。同時，通過私募股權(quán)子公司與另類投資子公司開展直接投資，公司能夠更好地發(fā)揮證券公司價值發(fā)現(xiàn)、資源配置的本源功能，有效增強(qiáng)公司服務(wù)國家戰(zhàn)略、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和科技創(chuàng)新的能力。財達(dá)資本與財達(dá)鑫瑞將積極服務(wù)雄安新區(qū)的建設(shè)與京津冀協(xié)同發(fā)展的國家戰(zhàn)略，通過引導(dǎo)社會資本，重點(diǎn)服務(wù)集成電路、網(wǎng)絡(luò)安全、生物醫(yī)藥、電力裝備、安全應(yīng)急裝備等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)(六)用于信息技術(shù)、合規(guī)風(fēng)控投入以大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能為代表的金融科技應(yīng)用正深刻影響資本市場，證券業(yè)也大步邁入“金融科技”時代。金融與科技的深度融合，對于證券行業(yè)來說不僅是一場技術(shù)革命，更是實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。近年來，證券行業(yè)特別是部分頭部券商已從戰(zhàn)略高度布局金融科技，金融科技正深刻改變著行業(yè)另一方面，近年來證券行業(yè)不斷深化改革，證券行業(yè)競爭不斷加劇，證券公司業(yè)務(wù)和產(chǎn)品往多元化的方向發(fā)展，這些都對證券公司的合規(guī)風(fēng)控能力建設(shè)9(七)用于償還債務(wù)及補(bǔ)充營運(yùn)資金近年來，隨著公司經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，公司開展了較大規(guī)模的債務(wù)融資。截本次向特定對象發(fā)行A股股票募集資金到位后，公司資產(chǎn)負(fù)債率將有所下降，公司面臨的債務(wù)還本付息壓力和財務(wù)風(fēng)險將有所降低，將提高公司的風(fēng)險抵御能力。本次募集資金后，公司將結(jié)合自身實際情況和行業(yè)發(fā)展動態(tài)，不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理，改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)公司股東利益最大化。(一)本次發(fā)行后公司業(yè)務(wù)、章程、股東結(jié)構(gòu)、高管人員結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)收入公司的經(jīng)營范圍包括：證券經(jīng)紀(jì)；證券投資咨詢；證券承銷與保薦；證券自營；證券資產(chǎn)管理；融資融券；證券投資基金代銷；與證券交易、證券投資營活動)本次向特定對象發(fā)行A股股票募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于增加公司資本金、補(bǔ)充營運(yùn)資金及償還債務(wù)，以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升公司的抗風(fēng)險能力和市場競爭力。公司的主營業(yè)務(wù)和業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)不會因本次發(fā)行而發(fā)生重大本次向特定對象發(fā)行A股股票完成后，公司的股本總額將會相應(yīng)擴(kuò)大，部分原有股東持股比例將會有所下降，但不會導(dǎo)致股本結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，不會本次向特定對象發(fā)行A股股票完成后，公司高級管理人員、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)均不本次向特定對象發(fā)行A股股票完成后，公司注冊資本、股份總數(shù)等將發(fā)生變化，公司將根據(jù)本次向特定對象發(fā)行A股股票的發(fā)行結(jié)果，對《公司章程》(二)本次發(fā)行后公司財務(wù)狀況、盈利能力及現(xiàn)金流量的變動情況本次向特定對象發(fā)行A股股票完成后，公司的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)及凈資本規(guī)模將相應(yīng)增加，資產(chǎn)負(fù)債率也隨之下降，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)更趨合理，從而有效降公司通過本次發(fā)行能夠彌補(bǔ)公司的資本金短板，在財富管理、證券投資、投資銀行、