2022年上市銀行年報透露了哪些信息

2022國有行充分發(fā)揮引領作用，銀行資產提速擴張2022總體來看，202220218.792.212022年末的11.00。其中，國有大行積極發(fā)揮引領作用，資產擴張速度大幅領先，202212月資產20215.2613.4份行、農商行資產增速較2021年末有所回落。圖1：銀行資產增速保持擴張，在資產擴張?zhí)崴俚耐瑫r，2022年不同類型上市銀行凈息差均有明顯縮窄。圖2：凈息差變動，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)一方面，202215LPR1535個基點。參考上海銀降幅，疊加重定價效應持續(xù)釋放，生息資產收益率承壓。另一方面，銀行負債成本相對剛性，盡管去年9月開始國有大行帶動多家銀行下調存款利率，但整體計息負債成本還是小幅上行，其中國有行上行幅度最明顯。圖3：上市銀行生息資產收益率化（分主體） 圖4：上市銀行計息負債成本率化（分主體），注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)

，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)2023MLF2023銀行資產：貸款占比略有下降，主要生息資產收益率下行僅從上市銀行（剔除錦州銀行）及經(jīng)濟情況不確定性背景下居民儲蓄傾向加強、疊加四季度理財回流等因素影響，20222021及存放央行資產增速擴大最為顯著。從占比來看，證券投資和同業(yè)資產占比較2021年末明顯提升，現(xiàn)金資產占比則呈現(xiàn)被動下降。而2022年上市銀行貸款增速和貸款資產占比較2021年末均略有降。圖5：上市銀行整體資產配置變化 圖6：上市銀行各項資產規(guī)模同增速 ， ，生息資產中，貸款、證券投資收益率均有所下行，帶動生息資產收益率總體回落。央行存放和同業(yè)投資收益率相比2021年末小幅抬升。圖7：上市銀行生息資產收益率化（分資產類別） 圖8：貸款利率（央行口徑）， ，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)我們主要圍繞貸款和證券投資進一步分析銀行的資產配置。貸款投向：信貸積極投放指向先進制造業(yè)，個人住房貸款明顯下降2022年下半年開始，商業(yè)銀行信貸投放更為積極，充分發(fā)揮信用擴張的關鍵作用。分貸款類型：個人加杠桿意愿低迷，企業(yè)貸款投放積極。2022全年商業(yè)銀行投放公司貸款與票據(jù)貼現(xiàn)占比較2021年末明顯提升，個人貸款占比下降。其中，票據(jù)貼現(xiàn)占比創(chuàng)2016年以來最高，部分原因在于政策支持引導銀行加大信貸投放實體經(jīng)濟，而實體融資總需求依然偏弱，商業(yè)銀行通過票據(jù)沖貸以滿足規(guī)模管理。圖9：上市銀行貸款結構（分貸款類型），注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)個人貸款方面，20222021用卡透支、汽車貸占比均有下降。圖10：上市銀行個人貸款結構，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)分區(qū)域：信貸投放的東西分化有所加劇。在上市的國股行（基本實現(xiàn)全國展業(yè)重點地區(qū)的部分銀行進行對比。352022三角地區(qū)占比余額提升最為明顯，202221.720210.390.1715.67。股份行：長三角地區(qū)占比最高，且近五年來持續(xù)增長，2022年占比擴大0.77個百分點至27.66。此外，除對中西部貸款余額占比稍有下降外，股份行對珠三角、環(huán)渤海的貸款余額占比也有所提升。2022力度明顯強化、而對中西部地區(qū)支持力度似乎有所減弱。圖11：樣本國有銀行在各重點區(qū)貸款余額占比 圖12：樣本股份制銀行在各重地區(qū)貸款余額占比，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)

，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)分行業(yè)2022年信貸投放的總結回顧來看，以國家重點政策導向為依托，先進制造業(yè)、戰(zhàn)略新興產業(yè)、基礎設施、綠色金融、普惠小微2022年商業(yè)銀行信貸投放的重點支持方向。表1：主要銀行對2022年信貸投放的相關表述銀行 表述工商銀行 信貸業(yè)工商銀行 信貸業(yè)方面積極“新重基礎設施設項貫落鄉(xiāng)村振和新城鎮(zhèn)戰(zhàn)略持加大對智能制造數(shù)字經(jīng)濟、戰(zhàn)略性新興產業(yè)及傳統(tǒng)產業(yè)型升級等制造業(yè)領域的融資。建設銀行 積極推實體濟高量發(fā)大綠色金融普惠金融先進制造業(yè)戰(zhàn)略新興產業(yè)領域貸投優(yōu)信貸支制農業(yè)銀行 貸款基投到國家策鼓引的方向制造業(yè)科技創(chuàng)新綠色金融普惠小微重點域貸持高速長積極務現(xiàn)代化產業(yè)體系建設和綠色低碳轉型。中國銀行 大力支實體濟發(fā)展222末制造業(yè)貸增長6.2%交通運輸倉儲和郵政業(yè)貸增長.%水利環(huán)境和公共設施管理貸款長22.%加大設更新造戰(zhàn)略新興業(yè)型風光伏地建企業(yè)等民經(jīng)重點域、重點區(qū)和薄環(huán)節(jié)貸投，力穩(wěn)增。 聚焦綠色經(jīng)濟、制造業(yè)、普惠金融、科技金融等領域，進一步加大對實體經(jīng)濟服務支持力度。聚焦服務國家戰(zhàn)略和重點領域，加強區(qū)域優(yōu)勢行業(yè)及產業(yè)的研究，加大對長三角、粵港澳大灣區(qū)、中西部地區(qū)重點建設項目的信貸政策支持和資源投放。郵儲銀行 積極支國家點區(qū)發(fā)展略支持實經(jīng)濟展加大對基建綠色制造業(yè)和科技創(chuàng)新等領公司信投加大消費信貸持實經(jīng)濟展力；支持制造業(yè)發(fā)展設備更改造聚先進制業(yè)及鍵核技術重領域。交通銀行 對現(xiàn)代產業(yè)系建，一步加大普惠小微、制造業(yè)、戰(zhàn)性新興產業(yè)、綠色、涉農等域貸投放。 中信銀行 服務制造業(yè)高新技術綠色金融重點域村銀行級支實體經(jīng)濟踐行惠金融鄉(xiāng)村興戰(zhàn)略“兩兩”信貸業(yè)的投。平安銀行 持續(xù)加大對于制造業(yè)、綠色金融、普惠小微、高新產業(yè)等重點領域的信貸支持力度，引導貸款利率下行，切實降低企業(yè)融資成本。 支持戰(zhàn)略性新興行業(yè)、先進制造業(yè)，增加制造業(yè)中長期貸款、民營企業(yè)和綠色產業(yè)貸款投放。華夏銀行 優(yōu)化完民營濟和微企金服務，極加大制造業(yè)轉型級、戰(zhàn)略性新興產業(yè)等領信貸持度。寧波銀行 致力于務經(jīng)區(qū)域華夏銀行 優(yōu)化完民營濟和微企金服務，極加大制造業(yè)轉型級、戰(zhàn)略性新興產業(yè)等領信貸持度。寧波銀行 致力于務經(jīng)區(qū)域的實企，加大對制造業(yè)、科技型企業(yè)、略新興產業(yè)等重領域信貸。，從數(shù)據(jù)上觀察，2022年全年上市銀行新增貸款主要流向了制造業(yè)、租賃/商業(yè)服務與貿易業(yè)、交通運輸/倉儲和郵政業(yè)、金融業(yè)、電熱燃氣水生產和供應業(yè)等，2022年下半年主要新增貸款流向趨勢與上半年保持一致。值得注意的是，2022全年金融業(yè)新增貸款占比有顯著提升、商業(yè)銀行對房地產業(yè)新增貸款占比較2021年末亦有回升。圖13：上市銀行對公新增貸款的行業(yè)分布占比，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)2021年末對比，2022年其它行業(yè)、金融業(yè)、制造業(yè)的貸款余額占比1.180.80.3圖14：上市銀行對公貸款的行業(yè)分布占比，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)表2：上市銀行對公貸款行業(yè)分布（億元）

新增新增制造業(yè)142538新增新增制造業(yè)142538139553122307119552202312985批發(fā)和零售業(yè)581225825352005505246117-131交通運輸、倉儲和郵政業(yè)129897124571117668112984122305326房地產業(yè)8283781764791628229536751073電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè)6363059930555745249880573701建筑業(yè)376253902533595343074030-1399采礦業(yè)16136162121570416082432-76信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)4453459439123177542-141住宿和餐飲業(yè)1290143613091335-19-146農、林、牧、漁業(yè)3650391533593202291-265金融業(yè)34788284592448026108103086329水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)6950067675620646093474351825租賃、商業(yè)服務業(yè)與貿易業(yè)145423141945127007123651184173478

2022H2環(huán)比，在地方融資平臺口徑下，從部分銀行披露數(shù)據(jù)來看，截止2022年末、平安銀行對地方政府融資平臺廣義口徑風險業(yè)務余額較去年同期均有上升，但全年同比增速有所降低。2023年，參考興業(yè)銀行：2023年，本公司將繼續(xù)按照“優(yōu)選區(qū)域、擇優(yōu)支持、合規(guī)運作、強調自償”的總體策略，一是支持地方政府債務融資“開前門、堵后門”，在確保敘做方式合規(guī)的基礎上，正確認識政府在企業(yè)、項目中的角色和責任，嚴格落實各項監(jiān)管政策，堅決打消政府兜底思維，秉承商業(yè)化原則開展授信；二是結合地方經(jīng)濟發(fā)展水平、財政收入、政府債務和人口流入情況，予以差異化的支持，重點支持列入國家“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江三角洲區(qū)域一體化、雄安新區(qū)、粵港澳大灣區(qū)等重點規(guī)劃建設項目；三是嚴格執(zhí)行國增或參與虛假化解地方政府隱性債務圖15：地方政府融資平臺廣義口徑風險業(yè)務余額 圖16：平安銀行政府融資平臺貸款余額 ， ，注：含實有及或有信貸、債券投資、自營及理財資金投資等業(yè)務資產質量：短期貸款逾期現(xiàn)象明顯，農商行資產質量有所惡化20222021（202218.72202220214.5收入不穩(wěn)定的經(jīng)濟壓力影響，2022年新增短期貸款逾期情況略有惡化。圖17：逾期貸款占比變化（剔哈爾濱銀行） 圖18：上市銀行逾期貸款期限構，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)

，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)從關注類貸款占比和非正常貸款（不良+關注）占比來看，農商行資產質量有所惡化，非202220210.57個百分點。此外，城商行、國有行非正常類貸款占比下降，股份行非正常類貸款占比基本維持穩(wěn)定。圖19：上市銀行關注類貸款比例 圖20：上市銀行非正常貸款比（不良+關注） ，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)

，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)僅從五級資產分類視角的不良貸款率分析，2022年全年上市銀行不良貸款率整體下行。分銀行來看，國有行、股份行、城商行不良率明顯降低，農商行不良率則有所上行。其中，盛京銀行、哈爾濱銀行、青農商行、廣州農商行、江西銀行披露的不良貸款率超過2。圖21：上市銀行整體不良貸款率 圖22：上市銀行不良貸款率（銀行類型）， ，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)分區(qū)域分布看，我們依舊以上市的國股行（基本實現(xiàn)全國展業(yè)）中選擇披露了長三角、珠三角、環(huán)渤海、中西部等重點地區(qū)的部分銀行為樣本。觀察貸款不良率的區(qū)域分布情況，2022年長三角、環(huán)渤海、中西部地區(qū)貸款不良率均為近五年來最低，而珠三角貸款不良率上升明顯，相比2021年末上升0.31個百分點。參考中信銀行披露，2022年下半年不良貸款區(qū)域分布變化的主要原因與上半年保持一致，即珠三角及海峽西岸地區(qū)個別大額客戶出現(xiàn)風險降級不良、環(huán)渤海及西部地區(qū)不良資產處置力度較大。兩相對比凸顯了不同地區(qū)貸款不良率的分化。圖23：貸款不良率（分區(qū)域） 圖24：樣本銀行在各區(qū)域的不貸款率（2022年）， ，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)海外及子公司的規(guī)模和占比則有所上升。圖25：上市國股行不良貸款結構（分業(yè)務類型），注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)分行業(yè)看，2021年末明顯下滑，房地產業(yè)、商業(yè)服務與貿易業(yè)不良貸款占比則有所提升。參考、興業(yè)銀行、郵儲銀行等披露，在2022年經(jīng)濟增長放緩、宏觀經(jīng)濟去杠桿、經(jīng)濟結構轉型、產業(yè)布局調整等因素影響的背景下，個別地區(qū)、個別行業(yè)信用風險持續(xù)釋放，如房地產業(yè)、租賃和商務服務業(yè)公司的風險暴露與釋放導致不良率有所升高。圖26：上市國股行不良貸款結構（按行業(yè)），注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)證券投資：債券投資久期拉長（公募基金、理財、非標、資管計劃、ABS等，統(tǒng)稱結構化主體。整體來看，2022年股份行、城商行提高了對標準化債券的投資，國有行、農商行對債券（2022年未披露證券投資情況）圖27：不同類型商業(yè)銀行債券資占比 圖28：不同類型商業(yè)銀行資管品投資占比，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)

，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)2021年末，商業(yè)銀行整體增持政府債券，金融債和企業(yè)債投資占比下降。圖29：上市銀行債券投資品種結構，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)51-5年期債券的配置，全年來看長久期債券更受銀行偏好。圖30：工行債券投資期限結構 圖31：農行債券投資期限結構 ，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)

，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)參考在2022年年報中的策略披露來看，對于人民幣債券投資，本公司基于2022資管產品方面ABSABS2022下半年占比環(huán)比有所提升。圖32：上市銀行資管產品投資構環(huán)比變動（22Q4-22Q2） 圖33：上市銀行資管產品投資構同比變動（22Q4-21Q4） ， ，銀行負債：存款帶動計息負債成本提高202220224bp。圖34：上市銀行負債結構 圖35：上市銀行不同負債計息本變化 ，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)

，注：Q4表示截止當年年末數(shù)據(jù)在吸收存款方面，上市銀行計息負債中存款占比環(huán)比提升，具體到存款結構來看，個人存款增速上升、公司存款增速下降。2022年經(jīng)濟形勢不確定性下，居民儲蓄意愿明顯增強，特別是疊加理財回表的影響，進一步印證了居民對避險的偏好。更具體來看，2022年存款定期化趨勢進一步強化，助推各類銀行存款成本都有所提升。其中，國有行、股份行提升較為明顯。參考年報披露，“因經(jīng)濟下行壓力不減，企業(yè)資金活化程度未有明顯改善，企業(yè)結算等對公活期存款派生渠道受限，