科學(xué)儀器行業(yè)深度研究報告大國重器科學(xué)儀器冬藏春生鋒芒漸露

科學(xué)儀器行業(yè)深度研究報告-大國重器科學(xué)儀器冬藏春生鋒芒漸露助力科技創(chuàng)新研發(fā)，科學(xué)儀器行業(yè)方興未艾科技創(chuàng)新研發(fā)之基，全球科學(xué)儀器行業(yè)市場規(guī)模穩(wěn)定增長科學(xué)儀器具備復(fù)雜而精密的技術(shù)體系，其制造水平是衡量一個國家高端制造能力的重要指標(biāo)之一?？茖W(xué)儀器屬于廣義的科學(xué)服務(wù)行業(yè)范疇，其中實驗分析儀器是科學(xué)儀器重要組成部分，是基礎(chǔ)的科學(xué)實驗裝備，具備復(fù)雜而精密的技術(shù)體系，包括色譜、質(zhì)譜、原子光譜、分子光譜、材料表征、表面科學(xué)、生命科學(xué)儀器、實驗室自動化及軟件、全球通用分析儀和全球?qū)嶒炇以O(shè)備等。先進(jìn)的儀器設(shè)備是科學(xué)研究和技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)條件，科學(xué)儀器行業(yè)是為科學(xué)研究提供工具和方法的高科技行業(yè)，其創(chuàng)新、制造和應(yīng)用水平是衡量一個國家科技發(fā)展水平和潛力的重要標(biāo)志。我們認(rèn)為，科學(xué)分析儀器是支撐科學(xué)進(jìn)步、科技創(chuàng)新質(zhì)量優(yōu)化的基礎(chǔ)性行業(yè)，也是對一國工業(yè)水平、創(chuàng)新實力甚至國家安全有著重大影響的戰(zhàn)略性行業(yè)?？茖W(xué)儀器行業(yè)下游客戶主要為各大科研主體?？茖W(xué)儀器產(chǎn)業(yè)鏈位于行業(yè)中游，上游主要為各類儀器部件，包括光學(xué)部件、真空部件、電子部件、機械部件等，下游則應(yīng)用于高校、政府、第三方檢測公司以及各類工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的科研、檢測與教學(xué)活動中。從中游來看，科學(xué)儀器可與試劑耗材、各類實驗室服務(wù)相互配套，進(jìn)而為下游提供完整的科學(xué)服務(wù)綜合解決方案。全球研發(fā)經(jīng)費持續(xù)投入，科學(xué)儀器行業(yè)市場規(guī)模預(yù)計將穩(wěn)定增長。科學(xué)儀器行業(yè)是科學(xué)服務(wù)行業(yè)的重要組成，聚焦服務(wù)國家創(chuàng)新驅(qū)動、轉(zhuǎn)型升級戰(zhàn)略，為產(chǎn)業(yè)升級和企業(yè)創(chuàng)新提供助力和保障，已成為當(dāng)今世界科技和經(jīng)濟發(fā)展不可或缺的先行行業(yè)，它的發(fā)展在一定程度上標(biāo)志著一個國家的經(jīng)濟和科技發(fā)展水平。如歐美日等科技強國都有強大的本土科學(xué)服務(wù)公司作為本國創(chuàng)新服務(wù)支撐，不僅能夠提升本國協(xié)同創(chuàng)新速度和成果轉(zhuǎn)化效率，降低科研物資的采購成本，還能保障科研物資安全和科研數(shù)據(jù)信息安全，確保行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定話語權(quán)。近年來隨著世界科技競爭日趨激烈，全球正迅速進(jìn)入知識密集型經(jīng)濟時代，科學(xué)和工程研究、商業(yè)化應(yīng)用及智力成果轉(zhuǎn)化的重要性愈發(fā)凸顯，世界許多國家都把強化科技創(chuàng)新作為國家戰(zhàn)略，把科技投資作為戰(zhàn)略性投資，出臺一系列科技創(chuàng)新政策，如美國于2009、2011、2015年連續(xù)出臺《美國國家創(chuàng)新戰(zhàn)略》；歐盟于2014年起正式實施“地平線2020”

科研規(guī)劃；日本近年出臺了《第五期科學(xué)技術(shù)基本計劃（2016-2020）》、《科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新綜合戰(zhàn)略2017》等重要文件。我們認(rèn)為隨著各個國家將資源集中到研發(fā)、教育等知識密集型領(lǐng)域，政府、企業(yè)和科研機構(gòu)研發(fā)經(jīng)費的穩(wěn)定投入將持續(xù)帶動科學(xué)儀器行業(yè)市場規(guī)模不斷增長——根據(jù)Statista機構(gòu)統(tǒng)計，2019年全球研發(fā)總支出約2.37萬億美元，2010-2019年復(fù)合增速6%左右。另一方面，考慮到全球各國研發(fā)經(jīng)費仍以企業(yè)為主（在我們選取的七個國家中，來源于企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費平均占比為67%，企業(yè)執(zhí)行的研發(fā)經(jīng)費平均占比約73%），并且考慮到生命科學(xué)、生物醫(yī)藥企業(yè)是科學(xué)服務(wù)行業(yè)的主要客戶（參考賽默飛2019年官網(wǎng)提供的投資者交流材料數(shù)據(jù)，賽默飛收入結(jié)構(gòu)中42%來自生物醫(yī)藥領(lǐng)域，23%來自生命科學(xué)與診斷領(lǐng)域），因此我們認(rèn)為，伴隨全球生命科學(xué)領(lǐng)域研究資金的持續(xù)投入、生物醫(yī)藥企業(yè)研發(fā)投入的不斷增加，以及全球醫(yī)療健康領(lǐng)域投融資額的快速增長，將進(jìn)一步推動全球科學(xué)儀器行業(yè)市場規(guī)模的擴容。預(yù)計2022年全球分析儀器市場規(guī)模約750億美元，中國占比約12-15%。根據(jù)SDI發(fā)布的全球?qū)嶒灧治鰞x器市場規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，2022年全球分析儀器市場規(guī)模預(yù)計達(dá)到750億美元，2015-2022年年均復(fù)合增長率約為5.6%；其中，中國市場成長快速，2015-2020年中國分析儀器市場規(guī)模增速為6.8%，2020年市場規(guī)模全球占比為11.70%，若我們假設(shè)2022年占比為12-15%，則估計2022年中國分析儀器市場規(guī)模約為90-113億美元。國內(nèi)科研支出快速增長，科學(xué)儀器下游應(yīng)用場景廣闊中國科學(xué)研究起步較晚，但近年來科研經(jīng)費投入增長顯著。中國作為發(fā)展中國家，整體科學(xué)研究領(lǐng)域起步較晚，存在著服務(wù)機構(gòu)專業(yè)化程度不高、高端服務(wù)業(yè)態(tài)較少、知名品牌與復(fù)合型人才缺乏等問題，相較國外發(fā)達(dá)國家具有明顯差距，但近年來隨著國家加快創(chuàng)新體系建設(shè)和產(chǎn)業(yè)升級，相繼發(fā)布一系列如《國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要

（2010-2020年）》、《國家中長期科技人才發(fā)展規(guī)劃（2010-2020年）》、《關(guān)于深化科技體制改革加快國家創(chuàng)新體系建設(shè)的意見》、《國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略綱要》、《國務(wù)院關(guān)于全面加強基礎(chǔ)科學(xué)研究的若干意見》等重要文件。在國家政策對科技型企業(yè)自主創(chuàng)新的扶持下，我們認(rèn)為國家科研經(jīng)費投入的持續(xù)增長，將帶動科研機構(gòu)及企業(yè)對于科研產(chǎn)品及服務(wù)需求的增加，推動中國科學(xué)儀器行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。根據(jù)國家統(tǒng)計局《2021年全國科技經(jīng)費投入統(tǒng)計公報》數(shù)據(jù)，2021年全國共投入研究與試驗發(fā)展（R&D）經(jīng)費27956.3億元，比上年增加3563.2億元，同比增長14.61%，2010-2021年均復(fù)合增速13.32%；研發(fā)支出占GDP比重也由2010年的1.70%上升到2021年的2.44%。具體來看，國內(nèi)科研投入活動主體以企業(yè)為主，占比超過四分之三。2021年全國科技經(jīng)費投入分活動主體來看，各類企業(yè)研究與試驗發(fā)展（R&D）經(jīng)費支出21504.1億元，同比增長15.2%；政府屬研究機構(gòu)經(jīng)費支出3717.9億元，同比增長9.1%；高等學(xué)校經(jīng)費支出2180.5億元，同比增長15.8%。企業(yè)、政府屬研究機構(gòu)、高等學(xué)校經(jīng)費支出所占比重分別為76.9%、13.3%和7.8%；分類型看，全國基礎(chǔ)研究經(jīng)費1817.0億元，同比增長23.9%；應(yīng)用研究經(jīng)費3145.4億元，同比增長14.1%；試驗發(fā)展經(jīng)費22995.9億元，同比增長14.0%?；A(chǔ)研究、應(yīng)用研究和試驗發(fā)展經(jīng)費所占比重分別為6.5%、11.3%和82.3%。與發(fā)達(dá)國家相比，中國研發(fā)投入占比仍有明顯提升空間。根據(jù)WordBank數(shù)據(jù)，2018年中國研發(fā)支出約3184億美元，研發(fā)經(jīng)費總額僅次于美國的5730億美元，位列全球第二；

但從研發(fā)投入強度來看（即研發(fā)經(jīng)費投入/GDP的比例），中國與發(fā)達(dá)國家還存在不少距離，2018年中國研發(fā)投入強度約2.19%，低于世界平均水平的2.27%，而美國為2.84%，德國為3.09%，日本為3.26%，韓國超過4%、達(dá)到4.85%，以色列全球最高為4.95%。根據(jù)國務(wù)院2016年發(fā)布的《國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略綱要》，綱要預(yù)計“到2020年進(jìn)入創(chuàng)新型國家行列，研究與試驗發(fā)展（R&D）經(jīng)費支出占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重達(dá)到2.5%；到2030年躋身創(chuàng)新型國家前列，研究與試驗發(fā)展（R&D）經(jīng)費支出占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重達(dá)到2.8%”。據(jù)上，假設(shè)到2030年中國研發(fā)投入強度達(dá)到2.8%，參考國際貨幣基金組織IMF的預(yù)測到2030年中國GDP總值將超過25萬億美元，則2030年中國研究與試驗發(fā)展（R&D）經(jīng)費支出有望達(dá)到約50000億元，2019-2030年復(fù)合增速預(yù)計約為8%。因此總體來看，中國科研經(jīng)費投入近年保持增長，未來投入強度預(yù)計仍將穩(wěn)步提高——我們認(rèn)為中國科研經(jīng)費，特別是在生物醫(yī)藥和新材料等領(lǐng)域的持續(xù)增長，將帶動市場對科研實驗用品需求的增加，預(yù)計科學(xué)儀器行業(yè)市場將進(jìn)一步擴容?？茖W(xué)儀器應(yīng)用廣泛，跟隨下游行業(yè)發(fā)展規(guī)模持續(xù)擴張?？茖W(xué)儀器是用來測定物質(zhì)的組成、結(jié)構(gòu)等特性的儀器，物質(zhì)分析包括定性分析、定量分析、結(jié)構(gòu)分析和某些物理特性的分析。實驗分析儀器使得樣品處理、分析、檢測結(jié)果更為精確，操作更為簡便，有毒有害物質(zhì)的處理更為專業(yè)，是各行業(yè)科學(xué)研究、分析測試的得力工具，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到良好的助力作用?？茖W(xué)儀器行業(yè)的下游用戶廣泛分布在國民經(jīng)濟眾多領(lǐng)域中，主要有食品、制藥、農(nóng)林水產(chǎn)、環(huán)境、第三方檢測、化工、科研與教育等領(lǐng)域。在單位性質(zhì)上，實驗分析儀器的終端用戶主要為政府單位、科研院所及大專院校、企業(yè)及第三方檢測公司等。由于下游用戶具有較大差異性，因此也對實驗分析儀器行業(yè)的產(chǎn)品提出了多樣化、個性化等需求。生命科學(xué)領(lǐng)域是分析儀器的最大應(yīng)用市場。儀器分析是現(xiàn)代制藥工業(yè)中一項必不可少的方法與途徑，在制藥過程中通過科學(xué)手段分析，可以全面而系統(tǒng)地建立藥物制劑研發(fā)、生產(chǎn)、治療的質(zhì)量監(jiān)管體系，以保證民眾用藥穩(wěn)定、安全和有效。近年來，分析儀器與分析技術(shù)快速發(fā)展，使其在制藥領(lǐng)域的應(yīng)用日益普及，特別是在新藥研究、藥物分析、臨床檢驗、病因研究等領(lǐng)域。根據(jù)SDI發(fā)布的《2015-2020全球分析儀器市場》數(shù)據(jù)顯示，分析儀器應(yīng)用最多的是生命科學(xué)領(lǐng)域，其中制藥領(lǐng)域占據(jù)分析儀器市場需求的14%，醫(yī)院/臨床占據(jù)分析儀器市場需求的11%，生物技術(shù)占據(jù)分析儀器市場需求的10%，CRO占據(jù)分析儀器市場需求的6%，合計占據(jù)分析儀器市場需求的41%。食品領(lǐng)域在經(jīng)濟快速發(fā)展與人民生活質(zhì)量迅速提高的背景下，民眾食品安全意識增強，對食品營養(yǎng)品質(zhì)的需求逐漸提高，政府與食品行業(yè)相關(guān)企業(yè)對食品營養(yǎng)與安全問題的重視程度也在不斷提升，促使我國食品檢測市場快速發(fā)展。據(jù)中商情報網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2016-2021年中國食品安全檢測市場規(guī)模持續(xù)增長，2021年市場規(guī)模達(dá)1,093.6億元，預(yù)計2022年我國食品安全檢測市場規(guī)模將達(dá)1,204億元。政府監(jiān)管部門、食品生產(chǎn)加工企業(yè)、食品安全檢測機構(gòu)是我國食品安全檢測市場的主要客戶群體。食品安全檢測的常見方法有四大類，分別為電化學(xué)分析法（滴定法、電位法、庫侖法等）、光學(xué)分析法（紅外光譜法、紫外分光光度法、熒光光度法等）、色譜分析法（氣相色譜法、高效液相色譜法等）、色譜-質(zhì)譜聯(lián)用法（氣相色譜-質(zhì)譜法、液相色譜-質(zhì)譜法），相應(yīng)所使用的實驗分析儀器也各不相同。凱氏定氮儀、杜馬斯定氮儀可用于食品蛋白質(zhì)含量檢測領(lǐng)域；微波合成萃取儀、固相萃取儀可用于食品添加劑、農(nóng)藥殘留檢測的樣品前處理領(lǐng)域；高效液相色譜儀在食品安全檢測領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用，如甜味劑、色素、防腐劑、糖類、維生素、農(nóng)藥殘留、獸藥殘留檢測等；氣相色譜-離子遷移譜聯(lián)用儀可應(yīng)用于食品風(fēng)味研究、農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)地區(qū)分、食品品質(zhì)分級、食品貨架期判斷、食品摻偽鑒別等領(lǐng)域；電位滴定儀可用于食品中碘、二氧化硫殘留、過氧化值、含糖量、脂肪酸值測定等領(lǐng)域。未來，隨著食品行業(yè)持續(xù)發(fā)展，檢驗檢測方法不斷豐富，食品營養(yǎng)與安全檢測市場的快速增長將為上游實驗分析儀器的市場需求提供強大支撐。制藥領(lǐng)域醫(yī)藥制造業(yè)是指原料經(jīng)物理變化或化學(xué)變化后成為新的醫(yī)藥類產(chǎn)品的過程，包含中西藥、獸用藥品、醫(yī)藥原藥以及衛(wèi)生材料制造等。醫(yī)藥制造業(yè)是關(guān)系到國計民生的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，是國民經(jīng)濟的重要組成部分。近年來，隨著我國國民經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展，人均可支配收入增加，居民健康意識提升，醫(yī)療健康支出增加，推動公眾對醫(yī)藥產(chǎn)品的需求增加。同時，政府頒布多項政策鼓勵新藥研發(fā)，加速藥品上市審評審批，疊加科學(xué)技術(shù)進(jìn)步的推動，中國本土制藥企業(yè)迅速成長，中國制藥行業(yè)蓬勃發(fā)展。據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，2021年，中國共有醫(yī)藥制造業(yè)企業(yè)8,337個，較2020年增加了167個，同比增長2.04%。根據(jù)弗諾斯特沙利文分析報告（轉(zhuǎn)引自海能技術(shù)招股書）顯示，中國制藥市場規(guī)模從2015年的1,943億美元增長至2019年的2,384億美元；未來五年（2019-2024年），中國制藥行業(yè)市場規(guī)模將持續(xù)擴大，預(yù)計于2024年達(dá)到3,225億美元。制藥過程中常見的分析方法有電化學(xué)分析法（電解法、電位法等）、光譜分析法

（紫外分光光度法、紅外光譜法、原子吸收分光光度法等）、色譜分析法（氣相色譜法、高效液相色譜法、薄層色譜法等）和核磁共振波譜法等。此外，色譜法與質(zhì)譜法聯(lián)用形成的氣相色譜-質(zhì)譜、液相色譜-質(zhì)譜也是多組分藥物定性和定量分析的重要工具。凱氏定氮儀可用于藥品、制藥原料中氮含量測定等領(lǐng)域；微波消解儀可用于藥物中重金屬等成分檢測的前處理領(lǐng)域；微波合成萃取儀、固相萃取儀可用于藥品、制藥原料中有機物的萃取等前處理領(lǐng)域；高效液相色譜儀可用于合成藥物的純化及質(zhì)量控制、中草藥有效成分的分離制備及純度測定、藥代動力學(xué)研究中的分離分析等領(lǐng)域；電位滴定儀可用于藥品及其原料的含量測定與分析等領(lǐng)域。隨著制藥行業(yè)市場規(guī)模的不斷擴大，以及制藥行業(yè)生產(chǎn)過程、質(zhì)量監(jiān)控過程中分析儀器應(yīng)用的不斷深化，實驗分析儀器在制藥領(lǐng)域的市場需求將進(jìn)一步提升，未來具備廣闊的發(fā)展空間。檢驗檢測領(lǐng)域檢驗檢測行業(yè)是指檢驗檢測機構(gòu)接受政府監(jiān)管機構(gòu)、生產(chǎn)商或產(chǎn)品用戶的委托，通過專業(yè)技術(shù)手段及儀器設(shè)備在相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)及技術(shù)規(guī)范等條件下對鑒定的樣品質(zhì)量、安全、性能、環(huán)保等方面指標(biāo)進(jìn)行檢驗檢測并出具檢驗檢測報告，從而評定是否符合政府、行業(yè)和用戶在質(zhì)量、安全、性能等方面的標(biāo)準(zhǔn)和要求。檢驗檢測是國家質(zhì)量基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，是實驗分析儀器的主要下游市場之一。據(jù)國家市場監(jiān)督管理總局公布的數(shù)據(jù)顯示，2013-2020年我國檢驗檢測行業(yè)的營業(yè)收入從1,398.5億元增長至3,585.9億元，年均復(fù)合增長率達(dá)到14.40%，行業(yè)規(guī)模保持高速增長態(tài)勢。檢驗檢測行業(yè)的高速發(fā)展帶動了相關(guān)儀器設(shè)備的規(guī)模擴張，2013年我國共有各類檢驗檢測儀器設(shè)備328.10萬臺/套，而在2020年已經(jīng)增長至808.01萬臺/套，年均復(fù)合增速約為13.74%。下游應(yīng)用領(lǐng)域的不斷發(fā)展將為上游實驗分析儀器帶來可觀的需求增量，也將對儀器產(chǎn)品的性能、精度、效率提出更高要求，從而成為實驗分析儀器行業(yè)技術(shù)升級和產(chǎn)品迭代的源動力。隨著國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的支持，下游行業(yè)需求的不斷釋放，國內(nèi)企業(yè)自主研發(fā)實力的逐步增強，我們認(rèn)為中國實驗分析儀器行業(yè)正逐步步入高速度、高質(zhì)量發(fā)展時期，未來市場潛力巨大。近年來，中央和地方各級政府也出臺了一系列產(chǎn)業(yè)政策，大力扶持實驗分析儀器領(lǐng)域的發(fā)展，提升中國高端裝備制造能力。在國家統(tǒng)計局頒布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》中，實驗分析儀器被列入高端裝備制造產(chǎn)業(yè)，是國家重點鼓勵發(fā)展的領(lǐng)域。根據(jù)SDI數(shù)據(jù)，2020年中國實驗分析儀器市場規(guī)模約75億美元，2015-2020年復(fù)合增速為6.80%，高于同期北美（5.20%）、歐洲（3.10%）、日本（2.90%）。全球科學(xué)儀器龍頭重視并購與創(chuàng)新，全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展持續(xù)性整合和并購始終是全球龍頭做大做強的重要驅(qū)動力。目前美國、歐洲等發(fā)達(dá)國家或地區(qū)相關(guān)行業(yè)發(fā)展已基本成熟，市場競爭較為平穩(wěn)。行業(yè)內(nèi)公司，已經(jīng)在資本的推動下，規(guī)模化發(fā)展，完成了從家族化中小型企業(yè)向巨無霸企業(yè)過渡的階段，跨國企業(yè)構(gòu)建了產(chǎn)品全系列生態(tài)圈并以兼并收購作為主要競爭策略，通過收購競賽，快速擴增新型科研用品品類和相關(guān)專利，筑高行業(yè)壁壘、消除競爭，進(jìn)而利用壟斷地位控制產(chǎn)品價格，攫取高額利潤，也誕生了一批具有世界影響力的公司——從單一領(lǐng)域到一站式科研服務(wù)提供商，行業(yè)集中度也隨之上升。海外科學(xué)儀器龍頭在并購中注重全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)。以賽默飛世爾在分析儀器領(lǐng)域的并購活動為例，賽默飛世爾注重與并購標(biāo)的產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，對擁有高技術(shù)壁壘的儀器公司進(jìn)行并購，橫向拓展新的產(chǎn)品矩陣，縱向延伸新的儀器應(yīng)用領(lǐng)域，不斷加強分析儀器所需的原材料與部件配套能力，形成完善的產(chǎn)品解決方案（即擁有齊全的儀器產(chǎn)品、配套設(shè)備、試劑耗材產(chǎn)品線的供應(yīng)鏈體系，向“科學(xué)服務(wù)一體化”延伸）。以創(chuàng)新產(chǎn)品與應(yīng)用奠定品牌基礎(chǔ)。分析儀器的底層技術(shù)原理差異大，技術(shù)壁壘高，全球分析儀器龍頭均保持了長周期較為穩(wěn)定的研發(fā)投入，過去5年研發(fā)費用率基本處于2%~10%區(qū)間內(nèi)。從賽默飛世爾為例，全球科學(xué)儀器龍頭均具有以下“創(chuàng)新基因”：

1）推出全球領(lǐng)先產(chǎn)品。在2019年的美國質(zhì)譜年會（ASMS），賽默飛推出了超高分辨質(zhì)譜儀ThermoScientificOrbitrapEclipse，旨在解決生物學(xué)研究中的分析難題，輕松應(yīng)對蛋白質(zhì)組學(xué)，生物制藥與蛋白質(zhì)高級結(jié)構(gòu)分析研究中的各項挑戰(zhàn)；

2）引領(lǐng)應(yīng)用場景拓展。2015年ASMS年會上，賽默飛推出串聯(lián)質(zhì)譜儀QExactive，將基于Orbitrap的質(zhì)譜儀擴展到蛋白質(zhì)組學(xué)、環(huán)境、食品安全分析等領(lǐng)域，對于未知物性能分析（食品安全、法醫(yī)毒理學(xué)和反興奮劑方面）增加了新的能力。賽默飛引領(lǐng)Orbitrap、電子顯微鏡等尖端技術(shù)走出學(xué)術(shù)科研場景，在生命科學(xué)等場景加速推廣。全球巨頭重視中國市場，國產(chǎn)企業(yè)布局則相對聚焦。以全球分析儀器巨頭珀金埃爾默

為例，其注重中國市場，不斷加強在中國的投入，從“為中國開發(fā)”晉級為“投資中國市場”，有一支能夠為中國客戶來真正設(shè)計產(chǎn)品并且生產(chǎn)產(chǎn)品的團隊，“InChinaforChina”

戰(zhàn)略使其研發(fā)、服務(wù)體系均趨于本土化，可獲得數(shù)十億元量級的收入體量（包括儀器及耗材、服務(wù)等）。相比之下，國內(nèi)分析儀器企業(yè)發(fā)展較快的如譜育科技、禾信儀器、萊伯泰科、皖儀科技等，從收入規(guī)?？慈栽趦|元級別，從產(chǎn)品布局看相對聚焦在某幾類細(xì)分領(lǐng)域，我們認(rèn)為國產(chǎn)品牌仍是后起之秀，與進(jìn)口差距仍存，未來需直面競爭、正面突圍。中高端科學(xué)儀器國產(chǎn)品牌與外資龍頭相比仍有一定差距。科學(xué)儀器行業(yè)涉及范圍較為廣泛，市場規(guī)模較大，國際巨頭幾乎壟斷高端產(chǎn)品，占據(jù)市場主導(dǎo)地位。國內(nèi)科學(xué)儀器行業(yè)發(fā)展相對滯后，表現(xiàn)為企業(yè)數(shù)量多、技術(shù)相對落后，以中小型企業(yè)為主，并在中低端領(lǐng)域激烈競爭。多數(shù)企業(yè)采取作坊式加工生產(chǎn)，不具備嚴(yán)格的工藝流程和檢測程序，質(zhì)量難以保證，與美國、歐洲等企業(yè)的同類產(chǎn)品存在較大差距；同時，由于技術(shù)儲備不足，資金匱乏、規(guī)模較小，國內(nèi)企業(yè)僅能專注于生產(chǎn)科研試劑、實驗耗材或者儀器設(shè)備中的某一類產(chǎn)品，并在上述產(chǎn)品上展開價格競爭，尚未形成具有壟斷地位的大型企業(yè)，與國際巨頭相比仍有較大的差距。國產(chǎn)儀器在長期投入上仍需追趕。分析儀器的研發(fā)和設(shè)計涉及精密機械、電子、真空、軟件、自動控制等多學(xué)科技術(shù)，核心技術(shù)底層原理差異大，具有較高的技術(shù)壁壘、較長的研發(fā)周期，因此分析儀器的研發(fā)往往需要較大的投入和較高的風(fēng)險承受能力。我國分析儀器企業(yè)受制于發(fā)展時間、規(guī)模體量、地緣政治等因素，研發(fā)投入遠(yuǎn)低于海外龍頭，限制了技術(shù)開發(fā)與品類拓展。政策東風(fēng)漸起，自主研發(fā)+高效服務(wù)下國內(nèi)科學(xué)儀器企業(yè)有望駛?cè)氚l(fā)展快車道國內(nèi)科學(xué)儀器行業(yè)發(fā)展趨勢向好，進(jìn)口替代空間廣闊中國分析儀器行業(yè)發(fā)展趨勢良好，盈利能力逐漸提高。近年來，伴隨國內(nèi)機械、電子、信息、軟件等與實驗分析儀器領(lǐng)域相關(guān)的基礎(chǔ)行業(yè)不斷發(fā)展進(jìn)步，以及物理、化學(xué)、光學(xué)、生命科學(xué)等各學(xué)科領(lǐng)域分析技術(shù)的加速創(chuàng)新，實驗分析儀器也實現(xiàn)了快速發(fā)展。從收入規(guī)模和盈利能力方面，根據(jù)上海儀器儀表行業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021年中國分析儀器行業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入346.5億元，同比增長17.49%，2015-2021年復(fù)合增速為10.06%；實現(xiàn)利潤總額61.67億元，同比增長20.56%，2015-2021年復(fù)合增速為18.51%，營業(yè)利潤率由2015年的9.32%提升至2021年的17.80%。而從生產(chǎn)數(shù)量來看，2020年中國分析儀器產(chǎn)量約238.53萬臺，增速有所下滑，我們判斷主要系疫情原因所致；2017-2020年中國分析儀器產(chǎn)量基本維持在250萬臺上下。實驗分析儀器制造水平是衡量一個國家高端制造能力的重要指標(biāo)之一，國內(nèi)科學(xué)儀器目前依賴進(jìn)口程度仍然較高。實驗分析儀器集成多個現(xiàn)代科學(xué)與專業(yè)技術(shù)領(lǐng)域，包括分析化學(xué)、自動化技術(shù)、計算機科學(xué)技術(shù)、材料化學(xué)技術(shù)及機械設(shè)計制造技術(shù)等，此外涉及各個下游應(yīng)用領(lǐng)域的專業(yè)知識，是典型的高附加值、技術(shù)密集型行業(yè)。另一方面，下游應(yīng)用領(lǐng)域的不斷發(fā)展也對儀器產(chǎn)品的性能、精度、效率提出更高要求；這也意味著實驗分析儀器供應(yīng)商需要具備深厚的技術(shù)儲備、豐富的經(jīng)驗積累、完善成熟的研發(fā)機制和研發(fā)模式。相較于發(fā)達(dá)國家，中國實驗分析儀器行業(yè)起步較晚，在研發(fā)技術(shù)、質(zhì)量和規(guī)模等方面均存在較大的差距，特別是在精密儀器等高精尖領(lǐng)域內(nèi)尚難與技術(shù)實力雄厚的國外廠商競爭，全球的高端產(chǎn)品市場基本被賽默飛、安捷倫、默克、島津等國際巨頭所壟斷，而國內(nèi)高端儀器、精密設(shè)備依賴進(jìn)口程度較高。高端科學(xué)儀器技術(shù)壁壘極高，國內(nèi)進(jìn)口替代進(jìn)程有望加速高端科學(xué)儀器的“高端”可以歸納為“五高”，分別是科學(xué)含量高、制造技術(shù)高、工藝水平高、精密程度高、性能指標(biāo)高。與高端科學(xué)儀器在內(nèi)涵上最為接近的是先進(jìn)科學(xué)儀器。先進(jìn)科學(xué)儀器是指原理上先進(jìn)、技術(shù)上創(chuàng)新且用以研究國際前沿科學(xué)問題的中型科學(xué)儀器設(shè)備，因此先進(jìn)科學(xué)儀器在其產(chǎn)生之初無疑屬于高端科學(xué)儀器。但高端科學(xué)儀器的范疇要大于先進(jìn)科學(xué)儀器，很多通用型、普及型的科學(xué)儀器如果具備了“五高”的特點，同樣屬于高端科學(xué)儀器，如ABI（AppliedBiosystems）公司制造的PCR儀。同時，先進(jìn)科學(xué)儀器是一個動態(tài)的概念，隨著技術(shù)的擴散，很多先進(jìn)科學(xué)儀器可能會成為常規(guī)、普及的儀器，但其中的等級、檔次較高的仍然留在高端科學(xué)儀器的范疇。高端科學(xué)儀器具備六大創(chuàng)新特性。高端科學(xué)儀器屬于高端制造業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，這個產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新活動除了遵循技術(shù)創(chuàng)新的一般規(guī)律和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的特點，還具有自身的鮮明特性。根據(jù)科技和產(chǎn)業(yè)報《高端科學(xué)儀器的創(chuàng)新特性與產(chǎn)業(yè)發(fā)展思路》，將高端科學(xué)儀器創(chuàng)新的特性歸納為如下6個方面。國內(nèi)科學(xué)儀器行業(yè)起步較晚，高端儀器的主要市場份額被國外廠商壟斷。實驗分析儀器的種類繁多，用途特定，單一市場規(guī)模較小，單一產(chǎn)品較難形成規(guī)模生產(chǎn)，因此造成了行業(yè)集中度低，細(xì)分市場普遍缺乏龍頭企業(yè)的情況。我國實驗分析儀器行業(yè)起步較晚，自主創(chuàng)新能力薄弱，一些高端產(chǎn)品和行業(yè)技術(shù)水平與國外先進(jìn)水平相比存在一定差距，由此導(dǎo)致過去我國在科研領(lǐng)域使用的科學(xué)儀器設(shè)備絕大部分依賴進(jìn)口，中國市場大部分高端產(chǎn)品被國外廠商壟斷——根據(jù)重大科研基礎(chǔ)設(shè)施和大型科研儀器國家網(wǎng)絡(luò)管理平臺統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016-2019年，我國大型科研儀器整體進(jìn)口率超70%，其中分析儀器的進(jìn)口率超過80%，分析儀器中色譜儀器進(jìn)口率高達(dá)88.45%。質(zhì)譜儀：稱量離子質(zhì)量的高精尖儀器，被譽為“科學(xué)儀器的皇冠”。質(zhì)譜儀具有高靈敏度、高分辨率、分析速度快等優(yōu)勢，融合電子離子光學(xué)、物理化學(xué)等學(xué)科，涉及精密電子、精密機械、真空、軟件、自動控制等技術(shù)，在醫(yī)療健康、食品安全、環(huán)境監(jiān)測、工業(yè)過程分析等領(lǐng)域具有不可替代的作用和舉足輕重的地位。隨著質(zhì)譜儀核心技術(shù)的不斷更新并與其他技術(shù)不斷融合，質(zhì)譜儀的應(yīng)用水平在一定程度上體現(xiàn)了一個國家的儀器分析技術(shù)水平，而質(zhì)譜儀的產(chǎn)業(yè)狀況也在一定程度上反映了一個國家分析儀器的產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和創(chuàng)新能力。質(zhì)譜儀基本構(gòu)造包括五大部件，其中離子源（電離樣品為離子）和質(zhì)量分析器（分離離子）是核心零部件。質(zhì)譜儀種類繁多，但基本構(gòu)造大致相同，從工作流程來看：（1）樣品直接或間接通過進(jìn)樣系統(tǒng)導(dǎo)入質(zhì)譜儀后，離子源會先將樣品電離為氣相帶電離子；（2）不同質(zhì)荷比的帶電離子進(jìn)入質(zhì)量分析器，并在電場或磁場的作用下發(fā)生分離；（3）檢測器識別不同離子的電信號并最終轉(zhuǎn)化為質(zhì)譜圖。此外，質(zhì)譜儀工作需要在渦輪分子泵提供的真空系統(tǒng)中進(jìn)行，以保證離子間不會相互碰撞而損失。其中，離子源可將不同物質(zhì)電離成帶電離子，為質(zhì)譜儀的“門戶”；質(zhì)量分析器可將不同離子分離，為質(zhì)譜儀的“心臟”；二者均是質(zhì)譜儀的核心零部件。質(zhì)譜儀目前主要應(yīng)用于生命科學(xué)、農(nóng)業(yè)食品等快速成長的朝陽行業(yè)，占質(zhì)譜儀總需求比重分別為42%、26%。從具體的應(yīng)用領(lǐng)域來看，根據(jù)SDI統(tǒng)計，2020年全球質(zhì)譜儀市場中，生命科學(xué)、環(huán)境、食品/農(nóng)業(yè)和石汽工業(yè)分別占需求的42%、24%、26%和8%。其中，生命科學(xué)及食品/農(nóng)業(yè)檢測均正處高速發(fā)展階段，2015至2020年質(zhì)譜儀在這兩個領(lǐng)域的需求復(fù)合增速分別可達(dá)7.8%和6.0%。質(zhì)譜儀核心零部件具有較高技術(shù)壁壘，自研自產(chǎn)是國產(chǎn)企業(yè)的破局之路1.離子源是質(zhì)譜儀的“心臟”，國內(nèi)企業(yè)通過自研打破“卡脖子”局面。當(dāng)樣品發(fā)生了離子化之后才能被質(zhì)譜檢測到，離子源的作用是使被測樣品分子電離，并把離子匯聚成具有一定能量和幾何形狀的離子束。由于分析樣品的多樣性和分析要求的差異性，物質(zhì)電離的方法和原理也各不同，為滿足多方位的分析要求，產(chǎn)生了一系列電離方法。質(zhì)譜儀常用的離子源五種為電子轟擊源(EI)、化學(xué)電離源(CI)、電噴霧電離源(ESI)、大氣壓化學(xué)電離源(APCI)和基質(zhì)輔助激光解吸電離源(MALDI)。根據(jù)中國化學(xué)會質(zhì)譜分析委員會，目前應(yīng)用最廣泛、最成熟的離子源技術(shù)分別為EI、ESI、MALDI。而國內(nèi)部分企業(yè)已實現(xiàn)自研，如禾信儀器的真空紫外光電離源技術(shù)可以對VOCs分子進(jìn)行軟電離，解決復(fù)雜樣品同時進(jìn)樣檢測、快速定性的難題，可實現(xiàn)ppt量級（萬億分之一）的實際樣品檢測限；如皖儀科技掌握高可靠離子源技術(shù)，設(shè)計了振蕩型的離子源雙燈絲結(jié)構(gòu)，研究了燈絲氧化釔涂覆工藝，采用了抗氧化力強的銥帶燈絲，大幅度提高了離子源的電子發(fā)射效率、離子化率及壽命，并結(jié)合電路保護和軟件應(yīng)用，使離子源的壽命能夠較原來提高1倍，達(dá)到3年，有效提高整機的穩(wěn)定性和耐用性。2.質(zhì)量分析器：是決定質(zhì)譜儀檢測精度和準(zhǔn)確的關(guān)鍵，其作用是將電離室中生成的離子按質(zhì)荷比(m/z)大小分開，進(jìn)行質(zhì)譜檢測。常見質(zhì)量分析器有雙聚焦質(zhì)量分析器、四極桿質(zhì)量分析器、離子阱質(zhì)量分析器、傅立葉變換離子回旋共振（FT-ICR）以及飛行時間質(zhì)量分析器（TOF）。目前，我國部分企業(yè)在中低端質(zhì)量分析器領(lǐng)域已基本實現(xiàn)自研自產(chǎn)，在高端質(zhì)量分析器上也不斷突破；以禾信儀器為例，公司的雙極飛行時間質(zhì)譜技術(shù)實現(xiàn)對正、負(fù)離子的同時全譜檢測，縮小儀器體積，在國內(nèi)實現(xiàn)了單顆粒氣溶膠飛行時間質(zhì)譜儀

（SPAMS系列）的國產(chǎn)化和產(chǎn)業(yè)化；以譜育科技為例，在高端質(zhì)譜技術(shù)質(zhì)量分析器領(lǐng)域掌握了離子阱、四極桿、三重四極桿、飛行時間等質(zhì)譜技術(shù)，并在此基礎(chǔ)上迭代升級，推出了質(zhì)譜流式細(xì)胞儀、12寸晶元雜質(zhì)成分檢測專用質(zhì)譜儀器等產(chǎn)品，此外，公司先后量產(chǎn)了國內(nèi)首臺商用便攜式氣相色譜質(zhì)譜聯(lián)用儀（GC-MS）、首臺可車載電感耦合等離子體質(zhì)譜儀（ICP-MS）等產(chǎn)品，性能指標(biāo)均達(dá)到國際同類先進(jìn)水平。3.高端通用零部件：在高端通用零部件（高端激光器、分子泵、氣相色譜質(zhì)譜聯(lián)用儀）方面，國內(nèi)質(zhì)譜儀制造商多采用進(jìn)口產(chǎn)品以降低自身研發(fā)成本。根據(jù)儀器信息網(wǎng)以及禾信儀器招股說明書，公司高度重視核心關(guān)鍵部件的自主可控，通過不斷的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)，掌握了一系列核心技術(shù)，形成了核心關(guān)鍵部件完整的制造工藝流程，逐步實現(xiàn)高端通用零部件研發(fā)、生產(chǎn)的自主化、國產(chǎn)化，基本實現(xiàn)核心關(guān)鍵技術(shù)自主可控。目前海外龍頭相對壟斷國內(nèi)質(zhì)譜儀市場，五大壁壘制約國內(nèi)企業(yè)發(fā)展國內(nèi)質(zhì)譜儀市場常年被海外龍頭壟斷。根據(jù)中國政府采購網(wǎng)披露的2022年1-11月招標(biāo)/中標(biāo)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在政府采購中，海外質(zhì)譜儀龍頭占據(jù)壟斷地位，CR5高達(dá)69.22%，其中安捷倫、島津的市占率分別為20.24%、18.71%；而國內(nèi)廠商占有率不足5%。根據(jù)禾信儀器招股說明書、中國海關(guān)、智研咨詢數(shù)據(jù)，伴隨著國內(nèi)質(zhì)譜儀廠商自主創(chuàng)新能力不斷增強，我國和海外市場的差距逐漸減小，進(jìn)口依賴程度（質(zhì)譜儀進(jìn)口金額/中國質(zhì)譜儀市場規(guī)模）從2014年的95%下降至2020年的74%。五大行業(yè)壁壘制約國產(chǎn)企業(yè)發(fā)展。質(zhì)譜儀是綜合機械、電子、真空、計算機以及光學(xué)等多方面技術(shù)的高端分析儀器，是一個極其復(fù)雜的分析儀器系統(tǒng)。質(zhì)譜儀的研發(fā)涉及精密電子、精密機械、真空、軟件、自動控制等技術(shù)以及電子光學(xué)和離子光學(xué)、物理化學(xué)等學(xué)科，具有較高的技術(shù)壁壘、人才壁壘、資金壁壘、營銷與服務(wù)體系壁壘以及客戶資源和品牌效應(yīng)壁壘。貿(mào)易摩擦加速國產(chǎn)質(zhì)譜替代趨勢。2020年，中美兩國貿(mào)易摩擦加劇，美國將科學(xué)儀器產(chǎn)業(yè)定位為高端制造業(yè)、高保密行業(yè)和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，在“商業(yè)管制清單（TheCommerceControlList）”

中納入質(zhì)譜儀、涉及質(zhì)譜儀的特殊處理設(shè)備及應(yīng)用，主要包括能夠測量230個原子質(zhì)量的質(zhì)譜儀、電感耦合等離子體質(zhì)譜儀（ICP-MS系列）、輝光放電質(zhì)譜儀、熱電離質(zhì)譜儀、電子轟擊質(zhì)譜儀等。中國質(zhì)譜儀研發(fā)起步較早，但改革開放以后，大量的國外先進(jìn)質(zhì)譜儀產(chǎn)品涌入中國，導(dǎo)致國產(chǎn)儀器廠商發(fā)展阻力增大。隨著海外技術(shù)管制逐步加劇，國內(nèi)廠商在技術(shù)和研發(fā)方面實現(xiàn)了快速發(fā)展，特別是聚光科技、禾信儀器、皖儀科技、萊伯泰科等廠商持續(xù)加大研發(fā)投入，在質(zhì)量分析器、離子源等核心技術(shù)上持續(xù)突破，為打破海外壟斷奠定基礎(chǔ)。質(zhì)譜儀行業(yè)空間測算：2025年國內(nèi)質(zhì)譜儀市場規(guī)?？蛇_(dá)224億元我們預(yù)計2025年國內(nèi)質(zhì)譜儀市場規(guī)?？蛇_(dá)224億元，2021-2025復(fù)合增速為11%。根據(jù)中國海關(guān)披露的質(zhì)譜儀進(jìn)口數(shù)量、單價以及禾信儀器招股說明書披露的國內(nèi)市場規(guī)模，我們對國內(nèi)質(zhì)譜儀市場進(jìn)行量價拆分及預(yù)測。假設(shè)條件1：根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年中國質(zhì)譜儀外貿(mào)進(jìn)口數(shù)量15312臺，其中質(zhì)譜聯(lián)用儀的外貿(mào)進(jìn)口數(shù)量5568臺，其他質(zhì)譜儀的外貿(mào)進(jìn)口數(shù)量9744臺，2017-2021年質(zhì)譜聯(lián)用儀的外貿(mào)進(jìn)口數(shù)量CAGR為11%，2017-2021年其他質(zhì)譜儀的外貿(mào)進(jìn)口數(shù)量CAGR為10%；2021年中國質(zhì)譜聯(lián)用儀的外貿(mào)進(jìn)口平均單價為92萬元/臺，其他質(zhì)譜儀的外貿(mào)進(jìn)口平均單價為55萬元/臺，2017-2021年質(zhì)譜聯(lián)用儀的外貿(mào)進(jìn)口平均單價CAGR為-4%，2017-2021年其他質(zhì)譜儀的外貿(mào)進(jìn)口平均單價CAGR為-2%。假設(shè)條件2：根據(jù)觀研報告網(wǎng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年中國質(zhì)譜儀市場規(guī)模為150億元，根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年中國質(zhì)譜儀外貿(mào)進(jìn)口的市場規(guī)模為104.48億元，質(zhì)譜儀外貿(mào)出口的市場規(guī)模為7.84億元，則2021年中國質(zhì)譜儀外貿(mào)出口與國產(chǎn)企業(yè)內(nèi)銷的市場規(guī)模合計為45.52億元，其中國產(chǎn)企業(yè)內(nèi)銷的市場規(guī)模為37.68億元。2017-2021年質(zhì)譜儀外貿(mào)出口金額CAGR為16.04%，國產(chǎn)企業(yè)內(nèi)銷金額CAGR為40.55%?？紤]到國產(chǎn)科學(xué)儀器的政策進(jìn)一步落實，以及國內(nèi)質(zhì)譜儀廠商技術(shù)水平的提升，質(zhì)譜儀廠家的議價能力得到進(jìn)一步體現(xiàn)，中低端的產(chǎn)品憑借逐漸完善的制造和本土化服務(wù)能力進(jìn)入全球市場，高端產(chǎn)品隨著國內(nèi)廠商的持續(xù)研發(fā)而不斷突破，我們假設(shè)2021-2025年質(zhì)譜儀外貿(mào)出口金額CAGR為10%，國產(chǎn)企業(yè)內(nèi)銷金額CAGR為20%，則2025年質(zhì)譜儀外貿(mào)出口金額為12億元，國產(chǎn)企業(yè)內(nèi)銷金額為78億元；色譜儀：中國色譜儀市場規(guī)模超百億，高端色譜領(lǐng)域破局任重道遠(yuǎn)色譜儀即利用樣品中各組分與流動相和固定相的作用力不同(吸附、分配、交換等性能上的差異)，先將它們分離，后按一定順序檢測各組分及其含量的方法。色譜儀屬于量大面廣、技術(shù)難度高的重要分析儀器，其主要構(gòu)成為進(jìn)樣系統(tǒng)、檢測系統(tǒng)、記錄和數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)、溫控系統(tǒng)以及流動相控制系統(tǒng)等。按照流動相的差異，色譜主要可以分為氣相色譜法、液相色譜法、超臨界液相色譜法、電色譜法，其中氣相色譜和液相色譜為應(yīng)用最廣泛的兩種色譜儀器。色譜儀的下游應(yīng)用領(lǐng)域廣闊，廣泛應(yīng)用于食品、制藥、環(huán)境、化工、材料、生命科學(xué)等領(lǐng)域的物質(zhì)檢測及化學(xué)成分分析。根據(jù)SDI數(shù)據(jù)顯示，2020年全球色譜儀市場規(guī)模約100億美元，其中歐美色譜儀器市場約占全球的57%，中國占比約16%，受益于生物制藥、生命科學(xué)、食品、環(huán)境等行業(yè)的發(fā)展，中國成為色譜儀需求增速最快的地區(qū)。根據(jù)SDI數(shù)據(jù)顯示，2020年中國色譜儀市場規(guī)模約為107.2億元，2016~2020年年均復(fù)合增長率為8.2%，處于快速增長階段。色譜儀器中最大的兩個品類為液相色譜儀和氣相色譜儀，根據(jù)SDI統(tǒng)計2020年全球色譜儀器細(xì)分市場中，高效液相色譜儀占據(jù)50%的份額，氣相色譜儀占據(jù)21%的份額。按全球市場情況估算，2020年中國高效液相色譜儀市場規(guī)模約為50-55億元，氣相色譜儀市場規(guī)模約為20-25億元，在實驗分析儀器細(xì)分品類中位居前列。液相色譜儀根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，從進(jìn)口數(shù)據(jù)來看，2022年我國共進(jìn)口液相色譜儀22477臺，