期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識押題分析A卷附答案

期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識押題分析A卷附答案

單選題（共100題）1、某套利交易者使用限價指令買入3月份小麥期貨合約的同時賣出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價格高于3月份期貨價格20美分/蒲式耳，這意味著（）。A.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行B.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或小于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行C.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行D.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行【答案】C2、某股票當前市場價格為64.00港元，該股票看漲期權的執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為2.30港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。A.61.7B.0C.-3.5D.3.5【答案】B3、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為27500元／噸，賣方開倉價格為28100元／噸，協(xié)議平倉價格為27850元／噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為27650元／噸，賣方可節(jié)約交割成本400元／噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以（）。A.少賣100元／噸B.少賣200元／噸C.多賣100元／噸D.多賣200元／噸【答案】D4、假設美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%，人民幣年利率為5%。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。A.6.5123B.6.0841C.6.3262D.6.3226【答案】D5、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。A.江恩時間法則B.江恩價格法則C.江恩趨勢法則D.江恩線【答案】C6、屬于跨品種套利交易的是（）。A.新華富時50指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)期貨間的套利交易B.IF1703與IF1706間的套利交易C.新加坡日經(jīng)225指數(shù)期貨與日本日經(jīng)225指數(shù)期貨間的套利交易D.嘉實滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易【答案】A7、實物交割時，一般是以（）實現(xiàn)所有權轉(zhuǎn)移的。A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同B.商品送抵指定倉庫C.標準倉單的交收D.驗貨合格【答案】C8、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）。A.財務風險B.經(jīng)營風險C.系統(tǒng)性風險D.非系統(tǒng)性風險【答案】C9、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2000元／噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。A.2010元／噸B.2020元／噸C.2015元／噸D.2025元／噸【答案】B10、5月份，某進口商以49000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準值，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。8月10日，電纜廠實施點價，以47000元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時該進口商立刻按該期貨價格將合約A.基差走弱200元/Ⅱ屯，該進口商現(xiàn)貨市場盈利1000元/噸B.與電纜廠實物交收價格為46500元/噸C.通過套期保值操作，銅的售價相當于49200元/噸D.對該進口商而言，結(jié)束套期保值時的基差為200元/噸【答案】C11、短期國債通常采用（）方式發(fā)行，到期按照面值進行兌付。A.貼現(xiàn)B.升水C.貼水D.貶值【答案】A12、1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。A.會員入場交易B.全權會員代理非會員交易C.結(jié)算公司介入D.以對沖合約的方式了結(jié)持倉【答案】D13、在我國，有1／3以上的會員聯(lián)名提議時，期貨交易所應該召開()。A.董事會B.理事會C.職工代表大會D.臨時會員大會【答案】D14、在我國股票期權市場上，機構(gòu)投資者可進一步細分為專業(yè)機構(gòu)投資者和（）。A.特殊投資者B.普通機構(gòu)投資者C.國務院隸屬投資機構(gòu)D.境外機構(gòu)投資者【答案】B15、期權交易中，（）有權在規(guī)定的時間內(nèi)要求行權。A.只有期權的賣方B.只有期權的買方C.期權的買賣雙方D.根據(jù)不同類型的期權，買方或賣方【答案】B16、就看漲期權而言，標的物的市場價格（）期權的執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零。??A.等于或低于B.不等于C.等于或高于D.高于【答案】A17、風險管理子公司提供風險管理服務或產(chǎn)品時，其自然人客戶必須是可投資資產(chǎn)高于（）的高凈值自然人客戶。A.人民幣20萬元B.人民幣50萬元C.人民幣80萬元D.人民幣100萬元【答案】D18、當現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后．所需買賣的期貨合約數(shù)隨著β系數(shù)的增大而（）。A.變大B.不變C.變小D.以上都不對【答案】A19、期貨公司對營業(yè)部實行“四統(tǒng)一”，即統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風險管理、統(tǒng)一財務管理和會計核算、統(tǒng)一（）。A.資金管理B.資金調(diào)撥C.客戶管理D.交易管理【答案】B20、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結(jié)算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者當日交易保證金為（）元。A.117375B.235000C.117500D.234750【答案】A21、滬深股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標的指數(shù)（）的算術平均價。A.最后兩小時B.最后3小時C.當日D.前一日【答案】A22、某股票當前價格為63.95港元，以該股票為標的的期權中內(nèi)涵價值最低的是（）。A.執(zhí)行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權B.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權C.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看漲期權D.執(zhí)行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看漲期權【答案】C23、與股指期貨相似，股指期權也只能（）。A.買入定量標的物B.賣出定量標的物C.現(xiàn)金交割D.實物交割【答案】C24、現(xiàn)匯期權是以（）為期權合約的基礎資產(chǎn)。A.外匯期貨B.外匯現(xiàn)貨C.遠端匯率D.近端匯率【答案】B25、2016年3月，某企業(yè)以1.1069的匯率買入CME的9月歐元兌換美元期貨，同時買入相同規(guī)模的9月到期的歐元兌美元期貨看跌期權，執(zhí)行價格為1.1093，權利金為0.020美元，如果9月初，歐元兌美元期貨價格上漲到1.2963,此時歐元兌美元期貨看跌期權的權利金為0.001美元，企業(yè)將期貨合約和期權合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/歐元。（不考慮交易成本）A.0.3012B.0.1604C.0.3198D.0.1704【答案】D26、期貨從業(yè)人員王某利用工作便利，了解到所在公司一些客戶的交易信息，王某不僅自己利用客戶的交易信息從事期貨交易，還把信息透露給親朋好友。期貨公司了解到上述情形后，開除了王某。期貨公司應當在對王某做出處分決定后向()報告。A.期貨交易所B.中國證監(jiān)會C.所在公司住所地證監(jiān)會派出機構(gòu)D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】D27、下面關于期貨投機的說法，錯誤的是（）。A.投機者大多是價格風險偏好者B.投機者承擔了價格風險C.投機者主要獲取價差收益D.投機交易可以在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進行操作【答案】D28、8月底，某證券投資基金認為股市下跌的可能性很大，為回避所持有的股票組合價值下跌風險，決定利用12月份到期的滬深300股指期貨進行保值。假定其股票組合現(xiàn)值為3億元，其股票組合與該指數(shù)的β系數(shù)為0.9，9月2日股票指數(shù)為5600點，而12月到期的期貨合約為5750點。該基金應（）期貨合約進行套期保值。A.買進119張B.賣出119張C.買進157張D.賣出157張【答案】D29、某機構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債。該國債的基點價值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）對應的最便宜可交割國債的基點價值為0．06532元，轉(zhuǎn)換因子為1．0373。根據(jù)基點價值法，該機構(gòu)為對沖利率風險，應選用的交易策略是（）。A.做多國債期貨合約96手B.做多國債期貨合約89手C.做空國債期貨合約96手D.做空國債期貨合約89手【答案】C30、某大豆加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A31、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克，某礦產(chǎn)企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值，該企業(yè)以305元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金現(xiàn)貨價格跌至292元/克，該企業(yè)在現(xiàn)貨市場將黃金售出，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值操作，該企業(yè)黃金的售價相當于299元/克，則該企業(yè)期貨合約對沖平倉價格為（）元/克。（不計手續(xù)費等費用）。A.303B.297C.298D.296【答案】C32、某投資者欲通過蝶式套利進行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時賣出5手3月份玉米期貨合約，應再（）。A.同時買入3手5月份玉米期貨合約B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約C.同時買入1手5月份玉米期貨合約D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約【答案】A33、某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000元/噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元/噸時，該投資者虧損。A.1000B.1500C.-300D.2001【答案】D34、期貨公司不可以（）。A.設計期貨合約B.代理客戶入市交易C.收取交易傭金D.管理客戶賬戶【答案】A35、如果某種期貨合約當日無成交，則作為當日結(jié)算價的是（）。A.上一交易日開盤價B.上一交易日結(jié)算價C.上一交易日收盤價D.本月平均價【答案】B36、某股票當前價格為63.95港元，該股票看漲期權中，時間價值最高的情形是（）。A.執(zhí)行價格和權利金分別為60.00港元和4.53港元B.執(zhí)行價格和權利金分別為62.50港元和2.74港元C.執(zhí)行價格和權利金分別為65.00港元和0.81港元D.執(zhí)行價格和權利金分別為67.50港元和0.30港元【答案】B37、某國債期貨合約的市場價格為97.635，若其可交割后2012年記賬式財息（三期）國債的市場價格為99.525，轉(zhuǎn)換因子為1.0165，則該國債的基差為（）。A.99.525-97.635÷1.0165B.97.635-99.525÷1.0165C.99.525-97.635×1.0165D.97.635×1.0165-99.525【答案】C38、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續(xù)費等費用）A.7月9810元/噸，9月9850元/噸B.7月9860元/噸，9月9840元/噸C.7月9720元/噸，9月9820元/噸D.7月9840元/噸，9月9860元/噸【答案】C39、滬深股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標的指數(shù)（）的算術平均價。A.最后兩小時B.最后3小時C.當日D.前一日【答案】A40、2014年12月19日，（）期貨在大連商品交易所上市。A.白糖B.玉米淀粉C.PTAD.鋅【答案】B41、上海證券交易所個股期權合約的標的合約月份為（）。A.當月B.下月C.連續(xù)兩個季月D.當月、下月及連續(xù)兩個季月【答案】D42、下列關于交易所推出的AU1212，說法正確的是（）。A.上市時間是12月12日的黃金期貨合約B.上市時間為12年12月的黃金期貨合約C.12月12日到期的黃金期貨合約D.12年12月到期的黃金期貨合約【答案】D43、某紡織廠3個月后將向美國進口棉花250000磅，當前棉花價格為72美分／磅，為防止價格上漲，該廠買入5手棉花期貨避險，成交價格78.5美分／磅。3個月后，棉花交貨價格為70美分／鎊，期貨平倉價格為75.2美分／磅，棉花實際進口成本為()美分／磅。A.73.3B.75.3C.71.9D.74.6【答案】B44、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達()個指令。A.15B.2C.3D.4【答案】C45、某投資者在國內(nèi)市場以4020元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價格買入10手該合約。如果此后市價反彈，只有反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計交易費用）。A.4015B.4010C.4020D.4025【答案】A46、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期、執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時該交易者又以100點的權利金賣出一張3月到期、執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點，該投資者（）。A.盈利50點B.處于盈虧平衡點C.盈利150點D.盈利250點【答案】C47、金融期貨經(jīng)歷的發(fā)展歷程可以歸納為（）。A.股指期貨—利率期貨—外匯期貨B.外匯期貨—股指期貨—利率期貨C.外匯期貨—利率期貨—股指期貨D.利率期貨—外匯期貨—股指期貨【答案】C48、在國債期貨可交割債券中，（）是最便宜可交割債券。A.市場價格最高的債券B.市場價格最低的債券C.隱含回購利率最高的債券D.隱含回購利率最低的債券【答案】C49、當日無負債結(jié)算制度要求對交易頭寸所占用的保證金逐（）結(jié)算。A.日B.周C.月D.年【答案】A50、某大豆加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A51、關于“基差”，下列說法不正確的是（）。A.基差是現(xiàn)貨價格和期貨價格的差B.基差風險源于套期保值者C.當基差減小時，空頭套期保值者可以減小損失D.基差可能為正、負或零【答案】C52、20世紀70年代初，（）被（）取代使得外匯風險增加。A.固定匯率制；浮動匯率制B.浮動匯率制；固定匯率制C.黃金本位制；聯(lián)系匯率制D.聯(lián)系匯率制；黃金本位制【答案】A53、黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內(nèi)涵價值為（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B54、在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入，遠端賣出，則近端掉期全價等于（）。A.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商買價B.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商賣價C.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價D.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價【答案】D55、道氏理論的創(chuàng)始人是（）。A.查爾斯?亨利?道B.菲渡納奇C.艾略特D.道?瓊斯【答案】A56、技術分析三項市場假設的核心是（）。A.市場行為反映一切信息B.價格呈趨勢變動C.歷史會重演D.收盤價是最重要的價格【答案】B57、收盤價是指期貨合約當日（）。A.成交價格按成交量加權平均價B.最后5分鐘的集合競價產(chǎn)生的成交價C.最后一筆成交價格D.賣方申報賣出但未成交的最低申報價格【答案】C58、同時買進(賣出)或賣出(買進)兩個不同標的物期貨合約的指令是（）。A.套利市價指令B.套利限價指令C.跨期套利指令D.跨品種套利指令【答案】D59、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克，某礦產(chǎn)企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值，該企業(yè)以305元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金現(xiàn)貨價格跌至292元/克，該企業(yè)在現(xiàn)貨市場將黃金售出，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值操作，該企業(yè)黃金的售價相當于299元/克，則該企業(yè)期貨合約對沖平倉價格為（）元/克。（不計手續(xù)費等費用）。A.303B.297C.298D.296【答案】C60、上海期貨交易所的期貨結(jié)算機構(gòu)是（）。A.附屬于期貨交易所的相對獨立機構(gòu)B.交易所的內(nèi)部機構(gòu)C.由幾家期貨交易所共同擁有D.完全獨立于期貨交易所【答案】B61、以下屬于基差走強的情形是（）。A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸【答案】A62、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預期價差將擴大，最有可能獲利的情形是（）。A.買入5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約B.賣出5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約C.賣出5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約D.買入5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約【答案】C63、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權。A.標的物價格上漲且大幅波動B.標的物市場處于熊市且波幅收窄C.標的物價格下跌且大幅波動D.標的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】B64、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手（25噸/手）執(zhí)行價格為3800美元/噸的3個月銅期貨看漲期權。期權到期時，標的銅期貨價格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）是（）美元。A.18000B.2000C.－18000D.－2000【答案】B65、9月1日，堪薩斯交易所和芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨價格分別為740美分/蒲式耳和770美分/蒲式耳。某交易者以上述價格開倉買入100手堪薩斯交易所12月小麥合約，賣出100手芝加哥交易所12月份小麥合約。9月15日，該交易者同時將兩個交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為748美分/蒲式耳和772美分/蒲式耳。兩交易所小麥期A.虧損25000B.盈利25000C.虧損30000D.盈利30000【答案】D66、看漲期權的執(zhí)行價格為300美元，權利金為5美元，標的物的市場價格為280美元，則該期權的內(nèi)涵價值為（）美元。A.-25B.-20C.0D.5【答案】C67、當看漲期貨期權的賣方接受買方行權要求時，將（）。A.以標的資產(chǎn)市場價格賣出期貨合約B.以執(zhí)行價格買入期貨合約C.以標的資產(chǎn)市場價格買入期貨合約D.以執(zhí)行價格賣出期貨合約【答案】D68、CME交易的玉米期貨看跌期權，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478．5美分／蒲式耳時，則看跌期權的內(nèi)涵價值為（）。A.內(nèi)涵價值=1B.內(nèi)涵價值=2C.內(nèi)涵價值=0D.內(nèi)涵價值=-1【答案】C69、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于多頭的情形是()。A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)B.企業(yè)尚未持有實物商品或資產(chǎn)C.企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)D.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)【答案】C70、在其他條件不變時，當某交易者預計天然橡膠將因汽車消費量增加而導致需求上升時，他最有可能（）。A.進行天然橡膠期貨賣出套期保值B.買入天然橡膠期貨合約C.進行天然橡膠期現(xiàn)套利D.賣出天然橡膠期貨合約【答案】B71、2月份到期的執(zhí)行價格為380美分／蒲式耳的玉米期貨看漲期權（A），其標的玉米期貨價格為380美分/蒲式耳，權利金為25美分/蒲式耳，3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權（B），其標的玉米期貨價格為360美分/蒲式耳，權利金為25美分／蒲式耳。比較A、B兩期權的內(nèi)涵價值（）。A.A小于B.BA大于BC.A與B相等D.不確定【答案】C72、若債券的久期為7年，市場利率為3.65%,則其修正久期為（）。A.6.25B.6.75C.7.25D.7.75【答案】B73、擁有外幣負債的人，為防止將來償付外幣時外匯上升，可采取外匯期貨（）。A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.賣出套期保值D.投機和套利【答案】B74、交易者利用股指期貨套利交易，可以獲?。ǎ?。A.風險利潤B.無風險利潤C.套期保值D.投機收益【答案】B75、假如面值為100000美元的1年期國債，按照8％的年貼現(xiàn)率發(fā)行，則該國債的發(fā)行價和實際收益率分別為（）A.92000美元；8％B.100000美元；8％C.100000美元：8.7％D.92000美元；8.7％【答案】D76、7月30日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為1050美分/蒲式耳，11月份玉米期貨價格為535美分/蒲式耳，某套利者按以上價格分別買入10手11月份小麥合約，賣出10手11月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，該交易者這筆交易（）美元。（美國玉米和小麥期貨合約交易單位均為每手5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用）A.虧損3000B.盈利3000C.虧損5000D.盈利5000【答案】D77、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。A.合伙制B.合作制C.會員制D.公司制【答案】C78、期貨交易所會員每天應及時獲取期貨交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對工作，并將之妥善保存，該數(shù)據(jù)應至少保存（），但對有關期貨交易有爭議的，應當保存至該爭議消除時為止。A.1年B.2年C.10年D.20年【答案】B79、看漲期權多頭的行權收益可以表示為（）。(不計交易費用)A.權利金賣出價—權利金買入價B.標的物的市場價格—執(zhí)行價格-權利金C.標的物的市場價格—執(zhí)行價格+權利金D.標的物的市場價格—執(zhí)行價格【答案】B80、期貨合約標的價格波動幅度應該（）。A.大且頻繁B.大且不頻繁C.小且頻繁D.小且不頻繁【答案】A81、關于我國期貨交易與股票交易的正確描述是（）。A.期貨交易和股票交易都實行當日無負債結(jié)算B.股票交易以獲得公司所有權為目的C.期貨交易采取保證金制度D.期貨交易和股票交易都只能買入建倉【答案】C82、()是一種選擇權，是指期權的買方有權在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量某種資產(chǎn)的權利。A.期權B.遠期C.期貨D.互換【答案】A83、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元/噸。(不計手續(xù)費等費用)A.8050B.9700C.7900D.9850【答案】A84、期貨交易中，大多數(shù)都是通過（）的方式了結(jié)履約責任的。A.對沖平倉B.實物交割C.繳納保證金D.每日無負債結(jié)算【答案】A85、下列不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設計合約、安排合約上市B.發(fā)布市場信息C.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則D.制定期貨合約交易價格【答案】D86、以下操作中屬于跨市套利的是（）。A.買入1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約B.買入5手CBOT3月份大豆期貨合約，同時賣出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約C.賣出1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手CBOT5月份大豆期貨合約D.賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時買入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約【答案】A87、目前，大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）。A.英鎊標價法B.歐元標價法C.直接標價法D.間接標價法【答案】C88、某糧油經(jīng)銷商采用買入套期保值策略，在菜籽油期貨合約上建倉10手，建倉時的基差為100元/噸。若該經(jīng)銷商在套期保值中實現(xiàn)凈盈利30000元，則其平倉的基差應為（）元/噸。（菜籽油合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用）A.-100B.-200C.-500D.300【答案】B89、我國10年期國債期貨的可交割國債為合約到期日首日剩余期限為（）年的記賬式附息國債。A.10B.不低于10C.6.5～10.25D.5～10【答案】C90、關于遠期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述中錯誤的是()。A.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約B.遠期交易的合同缺乏流動性C.遠期交易最終的履約方式是實物交收D.期貨交易具有較高的信用風險【答案】D91、如果基差為負值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（）。A.正向市場B.基差走弱C.反向市場D.基差走強【答案】B92、下列不是期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的是（）。A.有助于市場經(jīng)濟體系的完善B.促進本國經(jīng)濟的國際化C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具、有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟D.預見生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤【答案】D93、美式期權的買方（）行權。A.可以在到期日或之后的任何交易日B.只能在到期日C.可以在到期日或之前的任一交易日D.只能在到期日之前【答案】C94、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元／噸，買入價為2103元／噸，前一成交價為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價應為（）元／噸。A.2100B.2101C.2102D.2103【答案】B95、股指期貨套期保值可以降低投資組合的（）。A.經(jīng)營風險B.偶然性風險C.系統(tǒng)性風險D.非系統(tǒng)性風險【答案】C96、?7月1日，某投資者以100點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權，同時，他又以120點的權利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是（）。A.200點B.180點C.220點D.20點【答案】C97、以下關于遠期利率協(xié)議的描述中，正確的是（）。A.賣方為名義貸款人B.買賣雙方在結(jié)算日交換本金C.買方為名義貸款人D.買賣雙方在協(xié)議開始日交換本金【答案】A98、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）A.上一交易日結(jié)算價的±10%B.上一交易日收盤價的±10%C.上一交易日收盤價的±20%D.上一交易日結(jié)算價的±20%【答案】D99、期貨公司的職能不包括（）。A.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險B.為客戶提供期貨市場信息C.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約D.擔保交易履約【答案】D100、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結(jié)算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結(jié)算價分別為2840點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。A.-30000B.30000C.60000D.20000【答案】C多選題（共40題）1、下列關于利率期貨套期保值的說法，正確的有（）。A.利率期貨賣出套期保值目的是1沖市場利率上升帶來的風險B.利率期貨賣出套期保值目的是1沖市場利率下降帶來的風險C.利率期貨買入套期保值目的是1沖市場利率上升帶來的風險D.利率期貨買入套期保值目的是1沖市場利率下降帶來的風險【答案】AD2、下列關于期貨結(jié)算機構(gòu)的表述，正確的有（）。A.當期貨交易成交后.買賣雙方繳納一定的保證金，結(jié)算機構(gòu)就承擔起保證每筆交易按期履約的責任B.結(jié)算機構(gòu)為所有合約賣方的買方和所有合約買方的賣方C.結(jié)算機構(gòu)擔保履約，往往是通過對會員保證金的結(jié)算和動態(tài)監(jiān)控實現(xiàn)的D.當市場價格不利變動導致虧損使會員保證金不能達到規(guī)定水平時，結(jié)算機構(gòu)會向會員發(fā)出追加保證金的通知【答案】ABCD3、普通投資者進入期貨市場交易之前，應首先選擇一個（）的期貨公司。A.信譽好B.資金安全C.運作規(guī)范和收費比較合理D.具備合法代理資格【答案】ABCD4、影響供給的因素有（）。A.商品自身的價格B.生產(chǎn)成本C.生產(chǎn)的技術水平D.相關商品的價格【答案】ABCD5、在我國，對所有交易會員進行結(jié)算的期貨交易所有（）。A.中國金融期貨交易所B.上海期貨交易所C.鄭州商品交易所D.大連商品交易所【答案】BCD6、在分析影響市場利率和利率期貨價格時，要特別關注的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)主要包括（）。A.國民生產(chǎn)總值B.消費者物價指數(shù)C.零售業(yè)銷售額D.耐用品訂單【答案】BCD7、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易流程包括（）等環(huán)節(jié)。A.尋找交易對手B.交易雙方商定價格C.向交易所提出申請D.辦理手續(xù)【答案】ABCD8、以下關于期權頭寸的了結(jié)方式說法正確的有（）。A.期權多頭可選擇對沖平倉的方式了結(jié)其期權頭寸B.期權多頭和空頭了結(jié)頭寸的方式不同C.當期權多頭行權時，空頭必須履約D.如果多頭沒有行權，則空頭也可以通過對沖平倉了結(jié)頭寸，或持有期權至合約到期【答案】ABCD9、某投資者決定進行豆粕期貨合約投機交易，并通過止損指令限制損失，具體操作如下表所示：A.Y被執(zhí)行后，最低利潤為6元／噸B.Y被執(zhí)行后，最低利潤為11元／噸C.Z被執(zhí)行后，最低利潤為10元／噸D.Z被執(zhí)行后，最低利潤為40元／噸【答案】AD10、利用股指期貨理論價格進行套利時，期貨理論價格計算中沒有考慮（），如果這些因素存在，則需要計算無套利區(qū)間。A.交易費用B.期貨交易保證金C.股票與紅利D.市場沖擊成本【答案】ABD11、對于商品期貨合約而言，當交易所調(diào)整交易保證金比率時，考慮的因素有()。A.是否出現(xiàn)異常交易情況B.是否連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板C.合約持倉量的大小D.距離交割月份的遠近【答案】ABCD12、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約，期貨合約包括()。A.抽象期貨合約B.商品期貨合約C.金融期貨合約D.其他期貨合約【答案】BCD13、下列選項中，不屬于利率期貨的有（）。A.3個月歐洲美元期貨B.3個月歐洲銀行間歐元利率期貨C.標準普爾500指數(shù)期貨D.中國香港恒生指數(shù)期貨【答案】CD14、在我國，證券公司從事中間介紹業(yè)務，應該與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議。委托協(xié)議應當載明（）。A.介紹業(yè)務對接規(guī)則B.執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施C.客戶投訴的接待處理方式D.介紹業(yè)務范圍【答案】ABCD15、下列關于中國金融期貨交易所結(jié)算制度的說法中，正確的有（）。A.中國金融期貨交易所采取會員分級結(jié)算制度B.期貨交易所對結(jié)算會員結(jié)算，結(jié)算會員對非結(jié)算會員結(jié)算C.會員按照業(yè)務范圍分為交易會員、交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員D.全面結(jié)算會員不可以為其受托客戶辦理結(jié)算、交割業(yè)務【答案】ABC16、一般而言，外匯遠期合約的主要內(nèi)容包括（）。?A.幣種B.金額C.交易方向D.匯率【答案】ABCD17、下列關于集合競價的原則，正確的是（）。A.高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交B.集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交C.等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交D.高于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交【答案】AC18、為保證期貨交易的順利進行，交易所制定了相關風險控制制度，其中包括（）。A.大戶報告制度B.保證金制度C.當日無負債結(jié)算制度D.持倉限額制度【答案】ABCD19、期貨公司對通過互聯(lián)網(wǎng)下單的客戶應當（）。A.對互聯(lián)網(wǎng)交易風險進行特別提示B.對互聯(lián)網(wǎng)交易風險進行一般提示C.將客戶的指令以適當方式保存D.通過口頭約定完成客戶指令【答案】AC20、反向市場出現(xiàn)的主要原因有（）。A.近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠大于近期產(chǎn)量及庫存量，使現(xiàn)貨價格大幅度增加，高于期貨價格B.近期對某種商品或資產(chǎn)需求減少，遠小于近期產(chǎn)量及庫存量，使現(xiàn)貨價格大幅度下降，低于期貨價格C.預計將來該商品的供給會大幅度增加，導致期貨價格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價格D.預計將來該商品的供給會大幅度減少，導致期貨價格大幅度上升，高于現(xiàn)貨價格【答案】AC21、以下屬于期貨價差套利種類的有（）。A.跨期套利B.跨品種套利C.跨市套利D.期現(xiàn)套利【答案】ABC22、適合做外匯期貨賣出套期保值的情形主要包括（）。A.持有外匯資產(chǎn)者，擔心未來貨幣升值B.持有外匯資產(chǎn)者，擔心未來貨幣貶值C.持有外匯資產(chǎn)者，擔心未來外匯無法兌換D.出口商和從事國際業(yè)務的銀行預計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失【答案】BD23、自美國期貨市場推出了第一張利率期貨合約以后，一系列新的利率期貨品種陸續(xù)推出，包括（）。A.美國長期國債期貨合約B.13周的美國國債期貨合約C.3個月歐洲美元期貨合約D.美國國內(nèi)可轉(zhuǎn)讓定期存單期貨合約【答案】ABCD24、關于股票指數(shù)，下列說法正確的有（）。A.不同股票市場有不同的股票指數(shù)；同一股票市場也可以有不同的股票指數(shù)B.它是從所有上市股票中選擇一定量的樣本股票而據(jù)以編制的C.不同股票指數(shù)的區(qū)別主要在于具體的抽樣和計算方法不同D.股票指數(shù)應當計算簡便.易于修正并能保持統(tǒng)計口徑的一致性和連續(xù)性【答案】ABCD25、我國的券商IB、能提供的服務有（）。A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)B.提供期貨行情信息和交易設施C.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務D.代理期貨公司收付保證金E【答案】ABC26、關于上海期貨交易所的表述，正確的有（）。A.理事會是常設機構(gòu)B.會員以期貨公司會員為主C.理事會下設專門委員會D.董事會是常設機構(gòu)【答案】ABC27、做市交易是算法交易的一種策略，若一個合約當前市場價格為3600元/噸，以下指令中，（）符合做市交易策略。A.以3580元/噸掛限價買單B.以3570元/噸掛限價賣單C.以3620元/噸掛限價買單D.以3610元/噸掛限價賣單【答案】AD28、以下有關滬深300指數(shù)期貨合約的說法，正確的有（）。A.合約的報價單位為指數(shù)點B.交易代碼是IC.C最低交易保證金為合約價值的8％D.每日價格最大波動限制為上一個交易日結(jié)算價的上下10％【答案】ACD29、歐元銀行間拆放利率是指在歐元區(qū)資信較高的銀行間歐元資金的拆放利率，自1999年1月開始