期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)強(qiáng)化訓(xùn)練A卷帶答案

期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)強(qiáng)化訓(xùn)練A卷帶答案

單選題（共100題）1、若6月S&P500看跌期貨買權(quán)履約價(jià)格為1110，權(quán)利金為50，6月期貨市價(jià)為1105，則（）。A.時(shí)間價(jià)值為50B.時(shí)間價(jià)值為55C.時(shí)間價(jià)值為45D.時(shí)間價(jià)值為40【答案】C2、1982年，美國(guó)（）上市交易價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約，標(biāo)志著股指期貨的誕生。A.芝加哥期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.紐約商業(yè)交易所D.堪薩斯期貨交易所【答案】D3、2000年3月，香港期貨交易所與（）完成股份制改造，并與香港中央結(jié)算有限公司合并，成立香港交易及結(jié)算所有限公司（HKEX）。A.香港證券交易所B.香港商品交易所C.香港聯(lián)合交易所D.香港金融交易所【答案】C4、下列期貨合約的主要條款中，（）的作用是便于確定期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)品和其他可替代品之間的價(jià)格差距。A.交割等級(jí)B.交割方式C.交割日期D.最小變動(dòng)價(jià)位【答案】A5、（）是指從期貨品種的上下游產(chǎn)業(yè)入手，研究產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)及相關(guān)因素對(duì)商品供求和價(jià)格影響及傳導(dǎo)，從而分析和預(yù)測(cè)期貨價(jià)格。A.供求分析B.基本面分析C.產(chǎn)業(yè)鏈分析D.宏觀分析【答案】C6、以匯率為標(biāo)的物的期貨合約是()。A.商品期貨B.金融期權(quán)C.利率期貨D.外匯期貨【答案】D7、某日本投資者持有一筆人民幣資產(chǎn)組合，需要對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)，假設(shè)該投資者選擇3個(gè)月期人民幣兌美元的遠(yuǎn)期合約與3個(gè)月期美元兌日元遠(yuǎn)期合約避險(xiǎn)。則該投資者應(yīng)該（）。A.賣出人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，賣出美元兌日元遠(yuǎn)期合約B.買入人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，賣出美元兌日元遠(yuǎn)期合約C.買入人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，買入美元兌日元遠(yuǎn)期合約D.賣出人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，買入美元兌日元遠(yuǎn)期合約【答案】A8、根據(jù)股指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點(diǎn))，其中：T-t就是t時(shí)刻至交割時(shí)的時(shí)間長(zhǎng)度，通常以天為計(jì)算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時(shí)刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時(shí)交割的期貨合約在t時(shí)的理論價(jià)格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。A.6.2388B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】A9、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)是依據(jù)（）確定的。A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)B.從上市至最后交易日的所有期貨價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)D.最后交易日的收盤價(jià)【答案】C10、某投資者在10月份以80點(diǎn)的權(quán)利金（每點(diǎn)10美元）買進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9500的道?瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月到期的道?瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來(lái)在到期時(shí)12月道?瓊斯指數(shù)期貨升至9550點(diǎn)，若該投資者此時(shí)決定執(zhí)行期權(quán)，他將虧損（）美元。（忽略傭金成本）A.80B.300C.500D.800【答案】B11、標(biāo)的資產(chǎn)支付收益對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響，主要是指（）對(duì)股票期權(quán)和股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)價(jià)格的影響。A.利率B.市場(chǎng)波動(dòng)率C.股票股息D.股票價(jià)格【答案】C12、先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期之前進(jìn)行平倉(cāng)，同時(shí)在更遠(yuǎn)期的合約上建倉(cāng)，這種操作屬于（）操作。A.展期B.跨期套利C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)D.交割【答案】A13、通常情況下，美式期權(quán)的權(quán)利金（）其他條件相同的歐式期權(quán)的權(quán)利金。A.等于B.高于C.不低于D.低于【答案】C14、在我國(guó)，個(gè)人投資者從事期貨交易必須在（）辦理開(kāi)戶手續(xù)。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)C.期貨公司D.期貨交易所【答案】C15、某新客戶存入保證金10萬(wàn)元，6月20日開(kāi)倉(cāng)買進(jìn)我國(guó)大豆期貨合約15手，成交價(jià)格2200元/噸，同一天該客戶平倉(cāng)賣出10手大豆合約，成交價(jià)格2210元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當(dāng)日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)A.96450B.95450C.97450D.95950【答案】A16、套利者預(yù)期某品種兩個(gè)不同交割月份的期貨合約的價(jià)差將擴(kuò)大，可（）。A.買入其中價(jià)格較高的期貨合約，同時(shí)賣出價(jià)格較低的期貨合約B.賣出其中價(jià)格較高的期貨合約，同時(shí)買入價(jià)格較低的期貨合約C.買入其中價(jià)格較高的期貨合約，同時(shí)買入價(jià)格較低的期貨合約D.賣出其中價(jià)格較高的期貨合約，同時(shí)賣出價(jià)格較低的期貨合約【答案】A17、某投資者在A股票現(xiàn)貨價(jià)格為48元／股時(shí)，買入一份該股票看漲期權(quán)合約，期權(quán)價(jià)格為2美元／股，執(zhí)行價(jià)格為55美形股，合約規(guī)模為100股，則該期權(quán)合約的損益平衡點(diǎn)是（）。A.損益平衡點(diǎn)=55美元／股+2美元／股票B.損益平衡點(diǎn)=48美元／股+2美元／股票C.損益平衡點(diǎn)=55美元／股-2美元／股票D.損益平衡點(diǎn)=48美元／股-2美元／股票【答案】A18、上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的行權(quán)方式是（）。A.歐式B.美式C.日式D.中式【答案】A19、下列適合進(jìn)行白糖買入套期保值的情形是（）。A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將生產(chǎn)一批白糖B.某食品廠已簽合同按某價(jià)格在兩個(gè)月后買入一批白糖C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫(kù)存D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價(jià)格在三個(gè)月后賣出白糖，但目前尚未采購(gòu)白糖【答案】D20、以下不屬于商品期貨合約標(biāo)的必備條件的是（）。A.規(guī)格和質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)B.價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁C.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷D.具有較強(qiáng)的季節(jié)性【答案】D21、假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點(diǎn)，滬深300指數(shù)為3000點(diǎn)，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點(diǎn)，6月合約價(jià)格為3050點(diǎn)，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實(shí)際價(jià)差為50點(diǎn)，與兩者的理論價(jià)差相比，（）。A.有正向套利的空間B.有反向套利的空間C.既有正向套利的空間，也有反向套利的空間D.無(wú)套利空間【答案】A22、在我國(guó)，期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可制度，由（）按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。A.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)【答案】A23、期貨合約中設(shè)置最小變動(dòng)價(jià)位的目的是（）。A.保證市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性B.保證市場(chǎng)有適度的流動(dòng)性C.降低市場(chǎng)管理的風(fēng)險(xiǎn)性D.保證市場(chǎng)技術(shù)的穩(wěn)定性【答案】B24、外匯掉期交易的種類不包括（）。A.隔日掉期B.即期對(duì)遠(yuǎn)期掉期C.即期對(duì)即期掉期D.遠(yuǎn)期對(duì)即期掉期【答案】C25、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）A.最大為權(quán)利金B(yǎng).隨著標(biāo)的物價(jià)格的大幅波動(dòng)而增加C.隨著標(biāo)的物價(jià)格的下跌而增加D.隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而增加【答案】A26、中國(guó)金融期貨交易所國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)中，報(bào)價(jià)為“101.335”意味著（）。A.面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)格為101.335元，含有應(yīng)計(jì)利息B.面值為100元的國(guó)債期貨，收益率為1.335%C.面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)格為101.335元，不含應(yīng)計(jì)利息D.面值為100元的國(guó)債期貨，折現(xiàn)率為1.335%【答案】C27、一筆美元兌人民幣遠(yuǎn)期交易成交時(shí)，報(bào)價(jià)方報(bào)出的即期匯率為6.8310/6.8312,遠(yuǎn)期點(diǎn)為45.01/50.33bP。如果發(fā)起方為買方，則遠(yuǎn)期全價(jià)為（）。A.6.8355B.6.8362C.6.8450D.6.8255【答案】B28、下列關(guān)于轉(zhuǎn)換因子的說(shuō)法不正確的是（）。A.是各種可交割國(guó)債與期貨合約標(biāo)的名義標(biāo)準(zhǔn)國(guó)債之間的轉(zhuǎn)換比例B.實(shí)質(zhì)上是面值1元的可交割國(guó)債在其剩余期限內(nèi)的所有現(xiàn)金流按國(guó)債期貨合約標(biāo)的票面利率折現(xiàn)的現(xiàn)值C.可交割國(guó)債票面利率高于國(guó)債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子小于1D.轉(zhuǎn)換因子在合約上市時(shí)由交易所公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變【答案】C29、某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購(gòu)買100萬(wàn)歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元。3月1日，外匯即期市場(chǎng)上以EUR/USD=1.3432購(gòu)買100萬(wàn)歐元，在期貨市場(chǎng)上賣出歐元期貨合約的成交價(jià)為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場(chǎng)上以成交價(jià)格EUR/USD=1.2101買入對(duì)沖平倉(cāng)，則該投資者（）。A.盈利37000美元B.虧損37000美元C.盈利3700美元D.虧損3700美元【答案】C30、()是處于風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值，是指市場(chǎng)正常波動(dòng)下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。A.ESB.VaRC.DRMD.CVAR【答案】B31、持倉(cāng)費(fèi)的高低與（）有關(guān)。A.持有商品的時(shí)間長(zhǎng)短B.持有商品的風(fēng)險(xiǎn)大小C.持有商品的品種不同D.基差的大小【答案】A32、某客戶開(kāi)倉(cāng)賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，成交價(jià)格為2030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當(dāng)天需交納的保證金為（）元。A.20400B.20200C.15150D.15300【答案】D33、某客戶通過(guò)期貨公司開(kāi)倉(cāng)賣出1月份黃大豆1號(hào)期貨合約100手（10噸/手），成交價(jià)為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶當(dāng)日交易保證金為（）元。A.176500B.88250C.176750D.88375【答案】A34、某投資者在5月2日以20美元／噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元／噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元／噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為13D美元／噸的小麥看跌期權(quán)。9月時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元／噸，則該投資者的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）A.虧損10美元／噸B.虧損20美元／噸C.盈利10美元／噸D.盈利20美元／噸【答案】B35、1月28日，某交易者進(jìn)行套利交易，同時(shí)賣出5手3月某期貨合約，買入10手5月該期貨合約，賣出5手7月該期貨合約；成交價(jià)格分別為5740元/噸、5760元/噸和5790元/噸。2月1日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)的成交價(jià)格分別為5730元/噸、5770元/噸和5800元/噸。該交易者（）元。(每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.虧損1000B.盈利1000C.盈利2000D.虧損2000【答案】B36、目前，()期貨交易已成為金融期貨也是所有期貨交易品種中的第一大品種。A.股票B.二級(jí)C.金融D.股指【答案】D37、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬(wàn)歐元以獲得高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元，2009年3月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購(gòu)買50萬(wàn)歐元，同時(shí)賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價(jià)格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬(wàn)歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格為EUR/USD=1.2101。A.損失6.75B.獲利6.75C.損失6.56D.獲利6.56【答案】C38、某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬(wàn)元，上一交易日的保證金占用額為22.5萬(wàn)元，當(dāng)日保證金占用額為16.5萬(wàn)元，當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為5萬(wàn)元，當(dāng)日持倉(cāng)盈虧為-2萬(wàn)元，當(dāng)日出金為20萬(wàn)元。該投資者當(dāng)日可用資金余額為（）萬(wàn)元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.58B.52C.49D.74.5【答案】C39、TF1509合約價(jià)格為97.525，若其可交割券2013年記賬式附息(三期)國(guó)債價(jià)格為99.640，轉(zhuǎn)換因子為1.0167，則該國(guó)債的基差為（??）。A.99.640-97.5251.0167B.99.640-97.5251.0167C.97.5251.0167-99.640D.97.525-1.016799.640【答案】A40、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過(guò)（）萬(wàn)億美元。A.1B.2C.3D.4【答案】B41、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的商品的數(shù)量稱為（）。A.合約名稱B.最小變動(dòng)價(jià)位C.報(bào)價(jià)單位D.交易單位【答案】D42、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當(dāng)日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時(shí)交易所提高了保證金收取比例，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。A.524110B.220610C.303500D.308300【答案】B43、3月中旬，某飼料廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進(jìn)行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為2060元/噸。此時(shí)玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2000元/噸。至5月中旬，玉米期貨價(jià)格上漲至2190元/噸，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2080元/噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價(jià)格買入5000噸玉米，同時(shí)按照期貨價(jià)格將7月份玉米期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。則套期保值的結(jié)果為（）。A.基差不變，實(shí)現(xiàn)完全套期保值B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利C.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈盈利D.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈虧損【答案】B44、某交易者預(yù)期未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)，遠(yuǎn)期合約價(jià)格波動(dòng)會(huì)大于近期合約價(jià)格波動(dòng)，那么交易者應(yīng)該（）。A.正向套利B.反向套利C.牛市套利D.熊市套利【答案】D45、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單充抵保證金的，期貨交易所以充抵日()該標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單對(duì)應(yīng)品種最近交割月份期貨合約的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)計(jì)算價(jià)值。A.前一交易日B.當(dāng)日C.下一交易日D.次日【答案】A46、當(dāng)前某股票價(jià)格為64．00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為62．50港元，權(quán)利金為2．80港元，其內(nèi)涵價(jià)值為()港元。A.-1.5B.1.5C.1.3D.-1.3【答案】B47、若其他條件不變，銅消費(fèi)市場(chǎng)不景氣，上海期貨交易所銅期貨價(jià)格（）。A.將隨之上升B.將隨之下降C.保持不變D.變化方向無(wú)法確定【答案】B48、某銅金屬經(jīng)銷商在期現(xiàn)兩市的建倉(cāng)基差是-500元／噸(現(xiàn)貨價(jià)17000元／噸，期貨賣出價(jià)為17500元／噸)，承諾在3個(gè)月后以低于期貨價(jià)100元／噸的價(jià)格出手，則該經(jīng)銷商每噸的利潤(rùn)是（）元。A.100B.500C.600D.400【答案】D49、假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一攬子股票組合，市值為100萬(wàn)港元，且預(yù)計(jì)3個(gè)月后，可收到5000港元現(xiàn)金紅利，組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)。此時(shí)恒生指數(shù)為20000點(diǎn)(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)，市場(chǎng)利率為3%，則3個(gè)月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為()點(diǎn)。A.20050B.20250C.19950D.20150【答案】A50、國(guó)債期貨合約是一種（）。A.利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具B.匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具C.股票風(fēng)險(xiǎn)管理工具D.信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具【答案】A51、在外匯交易中的點(diǎn)值是匯率變動(dòng)的（）單位。A.最小B.最大C.平均D.標(biāo)準(zhǔn)【答案】A52、股票指數(shù)期貨合約以（）交割。A.股票B.股票指數(shù)C.現(xiàn)金D.實(shí)物【答案】C53、在基本面分析法中不被考慮的因素是（）。A.總供給和總需求的變動(dòng)B.期貨價(jià)格的近期走勢(shì)C.國(guó)內(nèi)國(guó)際的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)D.自然因素和政策因素【答案】B54、對(duì)于期貨交易來(lái)說(shuō)，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就（）。A.越大B.越小C.越不確定D.越穩(wěn)定【答案】A55、期貨交易與遠(yuǎn)期交易相比，信用風(fēng)險(xiǎn)（）。A.較大B.相同C.較小D.無(wú)法比較【答案】C56、建倉(cāng)時(shí)，投機(jī)者應(yīng)在（）。A.市場(chǎng)一出現(xiàn)上漲時(shí)，就買入期貨合約B.市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買入期貨合約C.市場(chǎng)下跌時(shí)，就買入期貨合約D.市場(chǎng)反彈時(shí)，就買入期貨合約【答案】B57、某投機(jī)者以7800美元／噸的價(jià)格買入1手銅臺(tái)約，成交后價(jià)格上漲到7950美元／噸。為了防止價(jià)格下跌，他應(yīng)于價(jià)位在（）時(shí)下達(dá)止損指令。A.7780美元／噸B.7800美元／噸C.7870美元／噸D.7950美元／噸【答案】C58、在我國(guó)，大豆期貨連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)段，某合約最高買入申報(bào)價(jià)為4530元／噸，最低賣出申報(bào)價(jià)為4526元／噸，前一成交價(jià)為4527元／噸，則最新成交價(jià)為（）元／噸。A.4530B.4526C.4527D.4528【答案】C59、期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布上市品種合約信息不包括（）A.成交量、成交價(jià)B.最高價(jià)與最低價(jià)C.開(kāi)盤價(jià)與收盤價(jià)D.預(yù)期次日開(kāi)盤價(jià)【答案】D60、在正向市場(chǎng)上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來(lái)兩份合約的價(jià)差（）。A.擴(kuò)大B.縮小C.不變D.無(wú)規(guī)律【答案】B61、中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心由期貨交易所出資設(shè)立，其業(yè)務(wù)接受（）的領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督和管理。A.期貨公司B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨交易所【答案】B62、某香港投機(jī)者5月份預(yù)測(cè)大豆期貨行情會(huì)繼續(xù)上漲，于是在香港期權(quán)交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價(jià)格為2000港元/噸，期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時(shí)，9月大豆期貨價(jià)格漲到2200港元/噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán)，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時(shí)在期貨市場(chǎng)上對(duì)沖平倉(cāng)。那么，他總共盈利（）港元。A.1000B.1500C.1800D.2000【答案】C63、行套期保值。當(dāng)天以4350元/噸的價(jià)格在11月份白糖期貨合約上建倉(cāng)。10月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至于3800元/噸，期貨價(jià)格跌至3750元/噸。該糖廠平倉(cāng)后，買際白糖的賣出價(jià)格為（）元/噸。A.4300B.4400C.4200D.4500【答案】B64、期貨價(jià)差套利在本質(zhì)上是期貨市場(chǎng)上針對(duì)價(jià)差的一種（）行為，但與普通期貨投機(jī)交易相比，風(fēng)險(xiǎn)較低。A.投資B.盈利C.經(jīng)營(yíng)D.投機(jī)【答案】D65、看漲期權(quán)多頭的行權(quán)收益可以表示為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）A.標(biāo)的資產(chǎn)賣出價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格－權(quán)利金B(yǎng).權(quán)利金賣出價(jià)－權(quán)利金買入價(jià)C.標(biāo)的資產(chǎn)賣出價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金D.標(biāo)的資產(chǎn)賣出價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格【答案】A66、某新客戶存入保證金10萬(wàn)元，6月20日開(kāi)倉(cāng)買進(jìn)我國(guó)大豆期貨合約15手，成交價(jià)格2200元/噸，同一天該客戶平倉(cāng)賣出10手大豆合約，成交價(jià)格2210元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當(dāng)日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)A.96450B.95450C.97450D.95950【答案】A67、某短期國(guó)債離到期日還有3個(gè)月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價(jià)9750元將其買下，2個(gè)月后乙投資者以9850買下并持有一個(gè)月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。A.10.256％B.6.156％C.10.376％D.18.274％【答案】D68、投資者以3310點(diǎn)開(kāi)倉(cāng)賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點(diǎn)全部平倉(cāng)。若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果為（）。A.虧損300元B.虧損500元C.虧損10000元D.虧損15000元【答案】D69、債券久期通常以（）為單位。A.天B.月C.季度D.年【答案】D70、下列關(guān)于套期保值的描述中，錯(cuò)誤的是（）。A.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”B.一旦期貨市場(chǎng)上出現(xiàn)虧損，則認(rèn)為套期保值是失敗的C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的選擇手段D.不是每個(gè)企業(yè)都適合做套期保值【答案】B71、道氏理論認(rèn)為，趨勢(shì)的（）是確定投資的關(guān)鍵。A.反轉(zhuǎn)點(diǎn)B.起點(diǎn)C.終點(diǎn)D.黃金分割點(diǎn)【答案】A72、下列不屬于外匯期貨套期保值的是（）。A.靜止套期保值B.賣出套期保值C.買入套期保值D.交叉套期保值【答案】A73、外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出.遠(yuǎn)端買人，則遠(yuǎn)端掉期全價(jià)等于（）。A.即期匯率的做市商賣價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)B.即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)C.即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)D.即期匯率的做市商買價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)【答案】D74、（）是指對(duì)整個(gè)股票市場(chǎng)產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】D75、（）是利益與風(fēng)險(xiǎn)的直接承受者。A.投資者B.期貨結(jié)算所C.期貨交易所D.期貨公司【答案】A76、2015年2月9日，上海證券交易所（）正式在市場(chǎng)上掛牌交易。A.滬深300股指期權(quán)B.上證50ETF期權(quán)C.上證100ETF期權(quán)D.上證180ETF期權(quán)【答案】B77、某客戶新入市，存入保證金100000元，開(kāi)倉(cāng)買入大豆0905期貨合約40手，成交價(jià)為3420元/噸，其后賣出20手平倉(cāng)，成交價(jià)為3450元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3451元/噸，收盤價(jià)為3459元/噸。大豆合約的交易單位為10噸/手，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)日交易保證金為（）元。A.69020B.34590C.34510D.69180【答案】C78、在外匯管制比較嚴(yán)格的國(guó)家，禁止外匯自由市場(chǎng)存在，官方匯率就是()。A.基礎(chǔ)匯率B.名義匯率C.實(shí)際匯率D.政府匯率【答案】C79、關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所3個(gè)月歐洲美元期貨，下列表述正確的是（）。A.3個(gè)月歐洲美元期貨和3個(gè)月國(guó)債期貨的指數(shù)不具有直接可比性B.成交指數(shù)越高，意味著買方獲得的存款利率越高C.3個(gè)月歐洲美元期貨實(shí)際上是指3個(gè)月歐洲美元國(guó)債期貨D.采用實(shí)物交割方式【答案】C80、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個(gè)利率期貨品種。A.歐洲美元B.美國(guó)政府10年期國(guó)債C.美國(guó)政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)（GNMA）抵押憑證D.美國(guó)政府短期國(guó)債【答案】C81、買賣雙方同意從未來(lái)某一時(shí)刻開(kāi)始的某一特定期限內(nèi)按照協(xié)議借貸一定數(shù)額以特定貨幣表示的名義本金的協(xié)議是指（）。A.利率下限期權(quán)協(xié)議B.利率期權(quán)協(xié)議C.利率上限期權(quán)協(xié)議D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議【答案】D82、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價(jià)格為3000元/噸，2個(gè)月后交割的期貨合約價(jià)格為3500元/噸。2個(gè)月期間的持倉(cāng)費(fèi)和交割成本等合計(jì)為300元/噸。該企業(yè)通過(guò)比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場(chǎng)按3500元/噸的價(jià)格賣出，待到期時(shí)用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交割，扣除300元/噸的持倉(cāng)費(fèi)之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場(chǎng)賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價(jià)格賣出更有利，也比兩個(gè)月賣出更有保障，此時(shí)，可以將企業(yè)的操作稱為（）。A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)B.期現(xiàn)套利C.套期保值D.跨期套利【答案】B83、外匯期貨跨市場(chǎng)套利者考慮在不同交易所間進(jìn)行套利的時(shí)候，應(yīng)該考慮到時(shí)差帶來(lái)的影響，選擇在交易時(shí)間（）的時(shí)段進(jìn)行交易。A.重疊B.不同C.分開(kāi)D.連續(xù)【答案】A84、以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。A.矩形形態(tài)B.雙重頂和雙重底形態(tài)C.頭肩形態(tài)D.圓弧頂和圓弧底形態(tài)【答案】A85、下列關(guān)于期貨居間人的表述，正確的是（）。A.居間人隸屬于期貨公司B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人【答案】B86、某組股票現(xiàn)值為100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)兩個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為12%，如買賣雙方就該組股票簽訂三個(gè)月后的轉(zhuǎn)讓合約，則凈持有成本和合理價(jià)格分別為（）元和（）元。A.199001019900B.200001020000C.250001025000D.300001030000【答案】A87、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，可（）。A.代客戶進(jìn)行期貨交易B.代客戶進(jìn)行期貨結(jié)算C.代期貨公司收付客戶期貨保證金D.協(xié)助辦理開(kāi)戶手續(xù)【答案】D88、當(dāng)遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格低于近月期貨合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)為（）。A.正向市場(chǎng)B.反向市場(chǎng)C.牛市D.熊市【答案】B89、如果違反了期貨市場(chǎng)套期保值的（）原則，則不僅達(dá)不到規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的，反而增加了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。??A.商品種類相同B.商品數(shù)量相等C.月份相同或相近D.交易方向相反【答案】D90、我國(guó)期貨合約漲跌停板的計(jì)算以該合約上一交易日的（）為依據(jù)。A.開(kāi)盤價(jià)B.收盤價(jià)C.結(jié)算價(jià)D.成交價(jià)【答案】C91、目前我國(guó)期貨交易所采用的交易形式是（）。A.公開(kāi)喊價(jià)交易B.柜臺(tái)（OTC）交易C.計(jì)算機(jī)撮合交易D.做市商交易【答案】C92、艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，每個(gè)周期都是由（）組成。A.上升（或下降）的4個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的4個(gè)過(guò)程B.上升（或下降）的5個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的4個(gè)過(guò)程C.上升（或下降）的5個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的3個(gè)過(guò)程D.上升（或下降）的6個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的2個(gè)過(guò)程【答案】C93、以下交易中屬于股指期貨跨期套利交易的是（）。A.買入滬深300ETF，同時(shí)賣出相近規(guī)模的IF1809B.買入IF1809，同時(shí)賣出相近規(guī)模的IC1812C.買入IF1809，同時(shí)賣出相近規(guī)模的IH1812D.買入IF1809，同時(shí)賣出相近規(guī)模的IF1812【答案】D94、歷史上第一個(gè)股指期貨品種是（）。A.道瓊斯指數(shù)期貨B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨C.價(jià)值線綜合指數(shù)期貨D.香港恒生指數(shù)期貨【答案】C95、歐美國(guó)家會(huì)員以（）為主。A.法人B.全權(quán)會(huì)員C.自然人D.專業(yè)會(huì)員【答案】C96、（2021年12月真題）根據(jù)道氏理論，價(jià)格波動(dòng)的趨勢(shì)可分為()。A.上升趨勢(shì)、下降趨勢(shì)和水平趨勢(shì)B.主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)C.上升趨勢(shì)和下降趨勢(shì)D.長(zhǎng)期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)【答案】B97、一般來(lái)說(shuō)，期貨市場(chǎng)最早是由()衍生而來(lái)的。A.現(xiàn)貨市場(chǎng)B.證券市場(chǎng)C.遠(yuǎn)期現(xiàn)貨市場(chǎng)D.股票市場(chǎng)【答案】C98、成交速度快，一旦下達(dá)后不可更改或撤銷的指令是（）。A.止損指令B.套利指令C.股價(jià)指令D.市價(jià)指令【答案】D99、假設(shè)其他條件不變，若白糖期初庫(kù)存量過(guò)低，則當(dāng)期白糖價(jià)格（）。A.趨于不確定B.將趨于上漲C.將趨于下跌D.將保持不變【答案】B100、若投資者預(yù)期市場(chǎng)利率水平上升，利率期貨價(jià)格將下跌，則可選擇（）。A.買入期貨合約B.多頭套期保值C.空頭策略D.多頭套利【答案】C多選題（共40題）1、下列關(guān)于期貨投機(jī)交易和套期保值的描述，正確的有（）。A.期貨投機(jī)交易通常為博取價(jià)差收益而主動(dòng)承擔(dān)相應(yīng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.套期保值交易的目的是利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)C.期貨投機(jī)交易是在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行買空賣空，從而獲得價(jià)差收益D.套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)同時(shí)操作，以期達(dá)到1沖現(xiàn)貸市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)【答案】ABCD2、下列關(guān)于商品基金經(jīng)理(CPO)的說(shuō)法中，正確的有（）。A.是基金的設(shè)計(jì)者B.決定基金投資方向C.是基金運(yùn)作的決策者D.負(fù)責(zé)選擇基金的發(fā)行方式【答案】ABCD3、下列說(shuō)法正確的有（）。A.期貨交易所的組織形式一般分為會(huì)員制和公司制兩種B.會(huì)員制和公司制期貨交易所，其職能不相同C.進(jìn)入交易所場(chǎng)內(nèi)交易，都須獲得會(huì)員資格D.會(huì)員制和公司制期貨交易所都要接受期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的管理和監(jiān)督【答案】ACD4、基差走強(qiáng)的常見(jiàn)情形是（）。A.現(xiàn)貨價(jià)格漲幅超過(guò)期貨價(jià)格漲幅B.現(xiàn)貨價(jià)格漲幅低于期貨價(jià)格漲幅C.現(xiàn)貨價(jià)格跌幅小于期貨價(jià)格跌幅D.現(xiàn)貨價(jià)格跌幅大于期貨價(jià)格跌幅【答案】AC5、對(duì)于單個(gè)股票的β系數(shù)來(lái)說(shuō)（）。A.β系數(shù)大于1時(shí)，說(shuō)明單個(gè)股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度低于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)B.β系數(shù)大于1時(shí)，說(shuō)明單個(gè)股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度高于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)C.β系數(shù)小于1時(shí)，說(shuō)明單個(gè)股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度低于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)D.β系數(shù)等于1時(shí)，說(shuō)明單個(gè)股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程與以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)一致【答案】BCD6、下列關(guān)于利率期貨的多頭套期保值者的描述，正確的是（）。A.在期貨市場(chǎng)買入利率期貨合約B.在期貨市場(chǎng)賣出利率期貨合約C.為對(duì)沖利率上升帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)D.為對(duì)沖利率下降帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)【答案】AD7、根據(jù)套利者對(duì)相關(guān)合約中價(jià)格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價(jià)差套利可分為（）。A.買入套利B.賣出套利C.跨市場(chǎng)套利D.跨品種套利【答案】AB8、天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國(guó)家中，有天然橡膠期貨交易的有（）。A.中國(guó)B.蒙古C.馬來(lái)西亞D.新加坡E【答案】ACD9、下列關(guān)于貨幣互換中本金交換形式的描述中，正確的有（）。A.在協(xié)議生效日和到期日均不實(shí)際交換兩種貨幣本金B(yǎng).在協(xié)議生效日不實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日實(shí)際交換本金C.在協(xié)議生效日實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日不實(shí)際交換本金D.在協(xié)議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協(xié)議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進(jìn)行一次本金的反向交換【答案】ABD10、期貨與互換的區(qū)別有（）。A.成交方式不同B.盈虧特點(diǎn)不同C.標(biāo)準(zhǔn)化程度不同D.合約雙方關(guān)系不同【答案】ACD11、期貨價(jià)格具有（）等特點(diǎn)。A.預(yù)期性B.連續(xù)性C.權(quán)威性D.公開(kāi)性【答案】ABCD12、（2022年7月真題）互換交易包括（）等。A.利率互換B.貨幣互換C.商品互換D.股權(quán)互換【答案】ABCD13、結(jié)算完成后，期貨交易所向會(huì)員提供當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)，包括（）。A.會(huì)員當(dāng)日持倉(cāng)表B.會(huì)員資金結(jié)算表C.會(huì)員當(dāng)日成交合約表D.會(huì)員當(dāng)日平倉(cāng)盈虧表【答案】ABCD14、由于套利是在期、現(xiàn)兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)反向操作，將利潤(rùn)鎖定，不論價(jià)格漲跌，都不會(huì)因此而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，故常將期現(xiàn)套利交易和其所得利潤(rùn)分別稱為()。A.“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)”B.“風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)”C.“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利息”D.“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利”【答案】AD15、下列關(guān)于國(guó)債期貨基差交易策略的描述，正確的是（）。A.基差空頭策略是指賣出國(guó)債現(xiàn)貨，同時(shí)買入國(guó)債期貨B.基差多頭策略是指買入國(guó)債現(xiàn)貨，同時(shí)賣出國(guó)債期貨C.基差多頭策略是指賣出國(guó)債現(xiàn)貨，同時(shí)買入國(guó)債期貨D.基差空頭策略是指買入國(guó)債現(xiàn)貨，同時(shí)賣出國(guó)債期貨【答案】AB16、商品期貨合約交割月份的確定一般受該合約標(biāo)的商品的()等方面的特點(diǎn)影響。A.生產(chǎn)B.使用C.儲(chǔ)藏D.流通【答案】ABCD17、以下為虛值期權(quán)的有()。A.執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為250的買入看跌期權(quán)B.執(zhí)行價(jià)格為250，市場(chǎng)價(jià)格為300的買入看漲期權(quán)C.執(zhí)行價(jià)格為250，市場(chǎng)價(jià)格為300的買入看跌期權(quán)D.執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為250的買入看漲期權(quán)【答案】CD18、一般而言，如果一國(guó)出口大于進(jìn)口，則（）。A.國(guó)際市場(chǎng)對(duì)該國(guó)貨幣需求增加B.本幣升值C.該國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目會(huì)出現(xiàn)順差D.本幣貶值【答案】ABC19、金字塔式建倉(cāng)是一種增加合約倉(cāng)位的方法，增倉(cāng)應(yīng)遵循的兩個(gè)原則是（）。A.只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已盈利的情況下，才能增倉(cāng)B.可以在現(xiàn)有持倉(cāng)虧損的情況下，適度增倉(cāng)C.持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞增D.持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減【答案】AD20、下列關(guān)于集合競(jìng)價(jià)的說(shuō)法，正確的有（）。A.集合競(jìng)價(jià)采用最大成交量原則B.高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交C.低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交D.等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的買入和賣出申報(bào)不能成交【答案】ABC21、貨幣互換中的本金交換的形式包括（）。A.在協(xié)議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協(xié)議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進(jìn)行一次本金的反向交換B.在協(xié)議生效日和到期日均不實(shí)際交換兩種貨幣本金C.在協(xié)議生效日不實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日實(shí)際交換本金D.主管部門規(guī)定的其他形式【答案】ABCD22、當(dāng)股票組合和股指期貨合約的價(jià)值確定后，套期保值者所需買賣的期貨合約數(shù)與β系數(shù)的關(guān)系是（）A.成正比關(guān)系B.成反比關(guān)系C.買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值／股指期貨合約價(jià)值×β系數(shù)D.買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值／（股指期貨合約價(jià)值×β系數(shù)）【答案】AC23、期貨合約包括（）合約。A.商品期貨B.金融期貨C.既非商品又非金融屬性的指數(shù)性期貨D.憑證式期貨【答案】ABCD24、下列不屬于中國(guó)金融期貨交易所上市品種的有（）。A.滬深300股指期貨B.10年期國(guó)債期貨C.上證50ETF期權(quán)D.棉花【答案】CD25、在我國(guó)，（）實(shí)行全員結(jié)算制度，交易所對(duì)所有會(huì)員的賬戶進(jìn)行結(jié)算，收取和追收保證金。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國(guó)金融期貨交易所【答案】ABC26、在進(jìn)行股指期現(xiàn)套利時(shí)，套利應(yīng)該（）。A.在期指處于無(wú)套利區(qū)間的上界之上進(jìn)行正向套利B.在期指處于無(wú)套利區(qū)間的