《證券業(yè)法律法規(guī)》

證券業(yè)的法律法規(guī)體系

.內(nèi)容提要中國證券市場的發(fā)展過程回顧監(jiān)管制度體系證券業(yè)的市場準入持續(xù)監(jiān)管制度自律管理制度法律責任（追究）制度推倒重來的證券業(yè)建國之初的上海遠東金融中心，如同今天的香港“銀元大戰(zhàn)”，“棉花大戰(zhàn)”在80年代的爭論中，（價稅財金貿(mào)）綜合改革派占了上風，但是直到1992年之后才被采納股份制代替了綜合改革。為什么?厲以寧的一個著名論斷對政治家來說，簡單的方案永遠比復雜的好?！捌ü芍笓]腦袋”。參考：吳敬璉《當代中國經(jīng)濟改革》；和劉鴻儒的書。改革開放以來證券市場的三個階段低層次的交易中心：1992年以前，證券市場處于試點階段。地方證券市場泛濫，大多缺乏立法和監(jiān)管。地方證券市場。例如成都紅廟子。企業(yè)重組、資產(chǎn)重組開始出現(xiàn)。高層次的交易所：1992年以后，全國市場和與之相對應的全國集中統(tǒng)一監(jiān)管體制逐步建立，地方證券市場受到限制。上交所、深交所保留，其他關閉；監(jiān)管交易。規(guī)范化、國際化的多層次證券市場體系：在WTO協(xié)議的推動下規(guī)范市場，逐步與國際接軌。初期的試驗與政治家的態(tài)度1984年11月，股票誕生（飛樂音響）。1986年11月鄧小平會見紐約證交所董事長時向其贈送。1990年12月19日，上海證券交易所成立。1991年4月，經(jīng)國務院授權中國人民銀行批準，深圳證券交易所成立。1991年8月28日，中國證券業(yè)協(xié)會在京成立。1991年10月31日，B股誕生（南方玻璃與深物業(yè)）。1992年元月，“股票認購證”在上海向市民公開發(fā)售。證券市場從此進入了前所未有的高速增長期。初期的試驗與政治家的支持1992年1月19日鄧小平在深圳說：“有人說股票是資本主義的，我們在上海、深圳先試驗了一下，結果證明是成功的，看來資本主義有些東西，社會主義制度也可以拿過來用，即使錯了也不要緊嘛！錯了關閉就是，以后再開，哪有百分之百正確的事情?！?992年8月10日，深圳“8.10風波”。催生了國務院證券委（13各部委組成）和中國證監(jiān)會。1992年8月11日，上海股市第一次狂瀉，三天之內(nèi)，上證指數(shù)暴跌400余點。1992年9月24日，國務院副總理朱镕基視察深圳時表示：“股票上市的信心和決心堅定不移，深圳和上海要辦成全國的股票交易中心，為全國服務?！惫煞葜聘母镌陉P鍵問題上的妥協(xié)90年代后期的國內(nèi)意識形態(tài)：反對私有化經(jīng)濟體制改革向意識形態(tài)妥協(xié)中國特色：用絕對控股的國有股防止私有化得到的是一個變形的、低效率的資本市場低效率（inefficiency）：公司控制權不流通！變形：為國有企業(yè)（特別是低效率的）融資！參考：《股市能為國企做些什么》，/14076392_d.html全國化階段的制度建設1993年4月22日國務院發(fā)布《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》，統(tǒng)一規(guī)定了股票的發(fā)行、交易、上市公司的收購、股票的保管、清算和過戶，上市公司的信息披露、調查和處罰等內(nèi)容。1993年5月22日，國務院證券委員會決定整頓STAQ和NET兩系統(tǒng)的法人股交易。1993年7月7日，國務院證券委員會發(fā)布《證券交易所管理暫行辦法》。1993年12月29日《公司法》頒布，對股份有限公司的設立、治理結構、股份的發(fā)行和轉讓等做出統(tǒng)一規(guī)定。1995年1月1日，即日起實行T+1交易制度。

1998年12月29日《證券法》頒布。全國化階段的不規(guī)范做法1994年7月28日，《人民日報》發(fā)表證監(jiān)會與國務院有關部門共商穩(wěn)定和發(fā)展股票市場的措施，昭示93年上半年熊市后管理層的堅定信心，引起八月狂潮，俗稱“三大政策”。1995年5月10日，證監(jiān)會重申國有股、法人股轉配部分今年不上市。1996年12月13日，滬深兩交易所對股票和基金類證券的交易價格實行10%的漲跌幅限制。1996年12月16日，《人民日報》發(fā)表題為《正確認識當前股票市場》的特約評論員文章，指出對于目前證券市場的嚴重過度投機和可能造成的風險要予以高度警惕，要本著加強監(jiān)管、增加供給、正確引導、保持穩(wěn)定的原則，做好八項工作。引發(fā)了市場暴跌?！?.27”事件和“5.18”行情1993年10月25日，上海證券交易所向社會公眾開放國債期貨交易。1995年2月23日，占上海國債市場成交額近80%的327品種出現(xiàn)異常的劇烈震蕩。上交所發(fā)布緊急通知：當日16：20以后的327品種交易不納入計算當日結算價、成交量和持倉量的范圍。史稱“327”風波。1995年5月17日，中國證監(jiān)會發(fā)出《關于暫停國債期貨交易試點的緊急通知》，規(guī)定各國債期貨交易場所一律不準會員開新倉，由交易場所組織會員協(xié)議平倉。1995年5月18日，受暫停國債期貨交易的消息刺激，滬深股市齊放異彩。滬市A股跳空130點開盤，留下新中國股市上最大的一個跳空缺口。全日漲幅達30.99%，A股成交量也巨幅放大至84.93億元，創(chuàng)T＋1以來的最高記錄，引發(fā)“5.18”行情。證券市場上的資金從哪里來？機構投資者，以證券公司和證券營業(yè)部為主信托投資公司商業(yè)銀行信托投資公司沒有信托業(yè)務國民財富不夠，富人不敢露富。銀行分支機構需要繞過規(guī)模限制信托投資公司辦理銀行業(yè)務信托投資公司可以有證券營業(yè)部結果：混業(yè)經(jīng)營整頓金融秩序與加強監(jiān)管1997年1月4日，四大商業(yè)銀行與信投公司脫鉤基本完成，所屬186家信托投資公司已撤銷148家，轉讓股份的有33家，上千億元資產(chǎn)完整移交。1997年3月7日，朱镕基強調，金融系統(tǒng)1997年要大力開展“整頓金融秩序、防范金融風險年”活動。1997年6月6日，為了嚴格禁止銀行資金通過各種方式違規(guī)流入股市，防范金融風險，經(jīng)國務院批準，中國人民銀行發(fā)出通知：禁止銀行資金違規(guī)流入股票市場。1997年8月15日，國務院作出決定，滬深證交所劃歸中國證監(jiān)會直接管理。滬市歷史單日跌幅排序

規(guī)范化階段2003年10月28日，《證券投資基金法》頒布。2004年1月31日國務院發(fā)布《關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，確定“大力發(fā)展資本市場是一項重要的戰(zhàn)略任務”。2005年，全面修訂《證券法》和《公司法》。隨后，一系列的配套性的法律、法規(guī)和規(guī)章得到了制定、修改、補充和完善。監(jiān)管制度體系證券業(yè)的市場準入持續(xù)監(jiān)管制度自律管理制度法律責任（追究）制度證券市場法律法規(guī)的四個層次層次一：是指由全國人民代表大會或全國人民代表大會常務委員會制定并頒布的國家法律，主要包括《證券法》、《公司法》、《證券投資基金法》以及《刑法》等相關法律。層次二：是指由國務院制定并頒布的行政法規(guī)和法規(guī)性文件。層次三：是指由證券監(jiān)督管理機構及相關部門制度的部門規(guī)章和規(guī)范性文件。層次四：可以包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會依據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)章制定的自律規(guī)則。證券業(yè)的市場準入

證券公司準入制度（一）內(nèi)資證券公司準入

（二）外資參股證券公司準入外國證券類機構準入

證券服務機構準入（一）證券投資咨詢機構準入

（二）會計師事務所證券業(yè)務準入（三）律師事務所證券法律業(yè)務準入（四）證券信息傳播媒體準入證券業(yè)的市場準入（續(xù)）證券發(fā)行上市準入（一）證券發(fā)行準入（二）證券上市準入（三）上市證券退出制度（四）保薦機構和保薦代表人資格準入和退出境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市準入外資投資準入（一）向外商轉讓上市公司國有股和法人股（二）戰(zhàn)略投資者內(nèi)資證券公司準入1、公司的設立準入（審批制）（1）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。（2）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近三年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣二億元。（3）有符合本法規(guī)定的注冊資本。（4）董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格。（5）有完善的風險管理與內(nèi)部控制制度。（6）有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務設施。（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。內(nèi)資證券公司準入2、業(yè)務準入（1）證券經(jīng)紀；（2）證券投資咨詢；（3）與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；（4）證券承銷與保薦；（5）證券自營；（6）證券資產(chǎn)管理；（7）其他證券業(yè)務。證券公司可以申請從事不同的證券業(yè)務。證券公司從事上述第（1）項至第（3）項業(yè)務的，注冊資本（實繳資本，下同）最低限額為人民幣五千萬元；從事第（4）項至第（7）項業(yè)務之一的，注冊資本最低限額為人民幣一億元；從事第（4）項至第（7）項業(yè)務中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣五億元。內(nèi)資證券公司準入高級管理人員任職資格證券公司董事、監(jiān)事和高級管理人員（證券公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務負責人、合規(guī)負責人、董事會秘書、境內(nèi)分支機構負責人以及實際履行上述職務的人員）在任職前必須取得中國證監(jiān)會核準的任職資格。基本條件：（1）正直誠實，品行良好。（2）熟悉證券法律、行政法規(guī)、規(guī)章以及其他規(guī)范性文件，具備履行職責所必需的經(jīng)營管理能力。有下列情形之一的不得擔任證券公司董事、監(jiān)事和高管人員（略）外資參股證券公司準入1、外資參股（中外合資）證券公司設立準入條件：（1）注冊資本符合《證券法》關于綜合類證券公司注冊資本的規(guī)定；（2）股東具備本規(guī)則規(guī)定的資格條件，其出資比例、出資方式符合本規(guī)則的規(guī)定；（3）按照中國證監(jiān)會的規(guī)定取得證券從業(yè)資格的人員不少于五十人，并有必要的會計、法律和計算機專業(yè)人員；（4）有健全的內(nèi)部管理、風險控制和對承銷、經(jīng)紀、自營等業(yè)務在機構、人員、信息、業(yè)務執(zhí)行等方面分開管理的制度，有適當?shù)膬?nèi)部控制技術系統(tǒng)；（5）有符合要求的營業(yè)場所和合格的交易設施；（6）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件。外資參股證券公司準入要求外資參股證券公司的境外股東具備的條件：（1）所在國家具有完善的證券法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機構已與中國證監(jiān)會簽定證券監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關系；（2）在所在國家具有合法的證券經(jīng)營資格，經(jīng)營金融業(yè)務十年以上，近三年未受到過證券監(jiān)管機構和司法機關的重大處罰；（3）近三年各項風險監(jiān)控指標符合所在國家法律的規(guī)定和證券監(jiān)管機構的要求；（4）具有完善的內(nèi)部控制制度；（5）在國際證券市場上有良好的聲譽和經(jīng)營業(yè)績；（6）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件。外資參股證券公司準入2、業(yè)務準入證券公司應當向證監(jiān)會提出業(yè)務范圍的申請。從事股票主承銷業(yè)務的，需要按照中國證監(jiān)會關于證券公司股票主承銷資格管理的規(guī)定，取得股票主承銷業(yè)務資格。外資參股證券公司可以經(jīng)營下列業(yè)務：（1）股票（包括人民幣普通股、外資股）和債券（包括政府債券、公司債券）的承銷；（2）外資股的經(jīng)紀。所謂外資股，包括境內(nèi)上市外資股（B股）和在境外上市的外資股；（3）債券（包括政府債券、公司債券）的經(jīng)紀和自營；（4）中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務。3、任職資格外資參股證券公司的董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理應當具備證監(jiān)會規(guī)定的證券公司高級管理人員任職資格條件。外國證券類機構準入外國證券類機構主要是指在中國境外依法設立的投資銀行、商人銀行、證券公司、基金管理公司等從事證券類業(yè)務的金融機構。外國證券類機構經(jīng)過批準，可以在中國境內(nèi)設立代表處，從事咨詢、聯(lián)絡、市場調查等非經(jīng)營性活動。代表處及其工作人員，不得與任何法人或自然人簽定可能給代表處或所代表的機構帶來收入的協(xié)議或契約，也不得從事其他經(jīng)營性活動。申請設立代表處應當具備下列條件：1、申請者所在國家或地區(qū)有完善的金融監(jiān)督管理法律、法規(guī)；2、申請者是由其所在國或地區(qū)金融監(jiān)管當局批準設立的從事證券類業(yè)務的金融機構；3、申請者合法經(jīng)營、享有良好信譽并在過去3年內(nèi)連續(xù)盈利；外國證券類機構準入在中國境內(nèi)已設立3個以上（含3個）代表處的外國證券類機構，可以申請設立總代表處；總代表處的申請設立程序及管理與代表處相同。代表處主要負責人稱“首席代表”總代表處主要負責人稱“總代表”。擔任代表處的首席代表、總代表應當熟悉中國金融管理的法律、法規(guī)，品行良好，無不良記錄；總代表還應具有從事金融工作10年以上，并在最近5年內(nèi)有2年以上從事中國業(yè)務的經(jīng)歷；擔任代表處的首席代表應具有5年以上金融工作或相關工作經(jīng)歷；聘用中國公民擔任代表處的首席代表、總代表應符合中華人民共和國的有關法律、法規(guī)和規(guī)章。外國證券類機構準入撤銷代表處，應提前向所在地證監(jiān)會派出機構提交由其外國證券類機構董事長或總經(jīng)理簽署的申請，并由所在地證監(jiān)會派出機構轉報證監(jiān)會。經(jīng)證監(jiān)會批準后，向工商行政管理機關申請注銷登記，并到有關部門辦理相關手續(xù)。代表處升格為總代表處的，原代表處自行撤銷，并向工商行政管理機關申請注銷登記。代表處撤銷后，凡設總代表處的，由其總代表處負責未了事宜；未設總代表處的，一切未了事宜由其外國證券類機構承擔責任。證券服務機構準入證券服務機構是指依法設立的，為證券市場發(fā)行人、投資者等提供各種證券服務的專業(yè)機構。按照提供的服務種類不同，服務機構可以劃分為投資咨詢機構財務顧問機構資信評級機構資產(chǎn)評估機構會計師事務所律師事務所，等。

證券投資咨詢機構準入證券投資咨詢是指從事證券投資咨詢業(yè)務的機構及其投資咨詢?nèi)藛T，以下列形式為證券投資人或者客戶提供證券投資分析、預測或者建議等，直接或者間接有償咨詢服務的活動：1、接受投資人或者客戶委托，提供證券投資咨詢服務；2、舉辦有關證券投資咨詢的講座、報告會、分析會等；3、在報刊上發(fā)表證券投資咨詢的文章、評論、報告，以及通過電臺、電視臺等公眾傳播媒體提供證券投資咨詢服務；4、通過電話、傳真、電腦網(wǎng)絡等電信設備系統(tǒng)，提供證券投資咨詢服務；5、中國證監(jiān)會認定的其他形式。證券投資咨詢機構準入從事證券投資咨詢的機構應當具備下列條件：1、有五名以上取得證券投資咨詢從業(yè)資格的專職人員。同時從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務的機構，有十名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；其高級管理人員中，至少有一名取得證券或者期貨投資咨詢從業(yè)資格；2、有100萬元人民幣以上的注冊資本；3、有固定的業(yè)務場所和與業(yè)務相適應的通訊及其他信息傳遞設施；4、有公司章程；和，5、有健全的內(nèi)部管理制度；6、具備中國證監(jiān)會要求的其他條件。證券經(jīng)營機構應當符合上述條件，方可申請從事超出本機構范圍的證券投資咨詢業(yè)務。證券投資咨詢?nèi)藛T準入從事證投資咨詢業(yè)務的人員必須取得證券投資咨詢從業(yè)資格并加入一家有從業(yè)資格的證券投資咨詢機構后，方可從事證券投資咨詢業(yè)務。申請取得證券投資咨詢從業(yè)資格必須具備下列條件：1、具有中華人民共和國國籍2、具有完全民事行為能力；3、品行良好、正直誠實，具有良好的職業(yè)道德。4、未受過刑事處罰或者與證券、期貨業(yè)務有關的嚴重行政處罰；5、具有大學本科以上學歷；6、具有從事證券業(yè)務兩年以上的經(jīng)歷；7、通過中國證監(jiān)會統(tǒng)一組織的證券從業(yè)人員資格考試；8、中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。證券信息傳播媒體準入證券信息包括：1、國家頒布的法律、法規(guī)及政策性信息。2、證券主管部門發(fā)布的規(guī)章、規(guī)范性文件，發(fā)言人談話，以及其他政策性信息。3、交易所、上交公司等按照法定程序發(fā)布的信息。4、有關證券市場的研究、報道等信息。5、分析并預測證券市場及個股品種或合約的行情走勢，提供具體投資建議的分析文章、評論、報告等信息。6、中國證監(jiān)會會同有關部門認定的其他信息。證券信息傳播媒體準入可以刊發(fā)和傳播證券信息的傳播媒體主要有：1、經(jīng)新聞出版署批準公開發(fā)行的證券期貨專業(yè)報刊。2、經(jīng)新聞出版署批準公開發(fā)行的綜合類、經(jīng)濟類報刊。3、各類通訊社。4、經(jīng)廣播電影電視部批準設立的廣播電臺、電視臺、有線臺。5、經(jīng)郵電部門批準設立的電話信息服務臺、尋呼臺。6、依法登記注冊的計算機信息服務公司。7、中國證監(jiān)會會同有關部門認定的其他傳播媒體。持續(xù)監(jiān)管制度

一、持續(xù)監(jiān)管的目標和原則二、證券發(fā)行上市監(jiān)管三、證券交易監(jiān)管四、上市公司信息披露和收購監(jiān)管

五、證券公司監(jiān)管六、證券服務機構監(jiān)管六、境外上市監(jiān)管七、外商投資監(jiān)管八、跨境監(jiān)管合作持續(xù)監(jiān)管的目標和原則（一）監(jiān)管目標主要有三個：保護投資者（核心任務）；確保公正、有效和透明的市場；減少系統(tǒng)風險。

（二）基本原則：公開、公平、公正和誠實信用公開原則，也即信息公開原則。公平原則體現(xiàn)為證券發(fā)行和交易活動的當事人的法律地位平等，其合法權益受到公平保護。公正原則要求證券監(jiān)督管理機構依據(jù)法律授予的權限履行職責，對一切被監(jiān)管對象應當給予公正待遇。證券公司監(jiān)管（一）內(nèi)部控制制度（二）業(yè)務行為規(guī)范（三）風險控制制度（四）客戶交易結算資金安全制度（五）資料保存制度（六）監(jiān)督管理關于證券公司的法律法規(guī)《證券法》第六章；中國證監(jiān)會發(fā)布的《證券公司管理辦法》《外資參股證券公司設立規(guī)則》、《證券經(jīng)營機構證券自營業(yè)務管理辦法》《證券公司證券自營業(yè)務指引》、《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務試行辦法》、《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》、《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》、《證券公司風險控制指標管理辦法》、《關于發(fā)布證券公司凈資本計算標準的通知》、《客戶交易結算資金管理辦法》、《證券公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》等。（一）內(nèi)部控制制度證券公司要求建立健全內(nèi)部控制制度，采取有效隔離措施，防范公司與客戶之間、不同客戶之間的利益沖突。證券公司必須將其證券經(jīng)紀業(yè)務、證券承銷業(yè)務、證券自營業(yè)務和證券資產(chǎn)管理業(yè)務分開辦理，不得混合操作。（二）業(yè)務行為規(guī)范1、自營業(yè)務證券公司的自營業(yè)務必須以自己的名義進行，不得假借他人名義或者以個人名義進行。證券公司的自營業(yè)務必須使用自有資金和依法籌集的資金，不得將其自營賬戶借給他人使用。（二）業(yè)務行為規(guī)范2、經(jīng)紀業(yè)務證券公司辦理經(jīng)紀業(yè)務，應當置備統(tǒng)一制定的證券買賣委托書，供委托人使用。采取其他委托方式的，必須作出委托記錄；證券公司辦理經(jīng)紀業(yè)務，不得接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格。不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾；證券公司及其從業(yè)人員不得未經(jīng)過其依法設立的營業(yè)場所私下接受客戶委托買賣證券。證券公司的從業(yè)人員在證券交易活動中，執(zhí)行所屬的證券公司的指令或者利用職務違反交易規(guī)則的，由所屬的證券公司承擔全部責任。（二）業(yè)務行為規(guī)范3、資產(chǎn)管理業(yè)務經(jīng)中國證監(jiān)會批準，證券公司可以從事下列客戶資產(chǎn)管理業(yè)務：（1）為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務；（2）為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務；（3）為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務。證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務，應當在公司內(nèi)部實行集中運營管理，對外統(tǒng)一簽訂資產(chǎn)管理合同，并設立專門的部門負責客戶資產(chǎn)管理業(yè)務，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產(chǎn)進行經(jīng)營運作，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務。證券公司應當建立健全風險控制制度，將客戶資產(chǎn)管理業(yè)務與公司的其他業(yè)務嚴格分開。（二）業(yè)務行為規(guī)范3、資產(chǎn)管理業(yè)務證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務，不得有下列行為：（1）挪用客戶資產(chǎn)；（2）向客戶作出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾；（3）以欺詐手段或者其他不正當方式誤導、誘導客戶；（4）將客戶資產(chǎn)管理業(yè)務與其他業(yè)務混合操作；（5）以轉移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在自營賬戶與資產(chǎn)管理賬戶之間或者不同的資產(chǎn)管理賬戶之間進行買賣，損害客戶的利益；（6）自營業(yè)務搶先于資產(chǎn)管理業(yè)務進行交易，損害客戶的利益；（7）以獲取傭金或者其他利益為目的，用客戶資產(chǎn)進行不必要的證券交易；（8）內(nèi)幕交易或者操縱市場；（9）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為。（二）業(yè)務行為規(guī)范4、融資融券業(yè)務證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務，應當以自己的名義，在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶：用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣；客戶信用交易擔保證券賬戶：用于記錄客戶委托證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的證券；信用交易證券交收賬戶：用于客戶融資融券交易的證券結算；信用交易資金交收賬戶：用于客戶融資融券交易的資金結算。同時證券公司應當以自己的名義，在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶：用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金；客戶信用交易擔保資金賬戶：用于存放客戶交存的、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的資金。（三）風險控制制度

建立以凈資本為核心的風險控制指標體系，加強證券公司風險監(jiān)管，督促證券公司加強內(nèi)部控制、防范風險。國務院證券監(jiān)督管理機構對證券公司的凈資本，凈資本與負債的比例，凈資本與凈資產(chǎn)的比例，凈資本與自營、承銷、資產(chǎn)管理等業(yè)務規(guī)模的比例，負債與凈資產(chǎn)的比例，以及流動資產(chǎn)與流動負債的比例等風險控制指標作出具體規(guī)定，由證券公司遵循。證券公司的凈資本或者其他風險控制指標不符合規(guī)定的，國務院證券監(jiān)督管理機構可以區(qū)別情形，對其采取下列措施：1、限制業(yè)務活動，責令暫停部分業(yè)務，停止批準新業(yè)務；2、停止批準增設、收購營業(yè)性分支機構；3、限制分配紅利，限制向董事、監(jiān)事、高級管理人員支付報酬、提供福利；4、限制轉讓財產(chǎn)或者在財產(chǎn)上設定其他權利；5、責令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或者限制其權利；6、責令控股股東轉讓股權或者限制有關股東行使股東權利；7、撤銷有關業(yè)務許可。（四）客戶交易結算資金安全制度

證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。證券公司不得將客戶的交易結算資金和證券歸入其自有財產(chǎn)。任何單位或者個人不得以任何形式挪用客戶的交易結算資金和證券。證券公司破產(chǎn)或者清算時，客戶的交易結算資金和證券不屬于其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。非因客戶本身的債務或者法律規(guī)定的其他情形，不得查封、凍結、扣劃或者強制執(zhí)行客戶的交易結算資金和證券。（五）資料保存制度證券公司應當妥善保存客戶開戶資料、委托記錄、交易記錄和與內(nèi)部管理、業(yè)務經(jīng)營有關的各項資料，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。上述資料的保存期限不得少于二十年。（六）監(jiān)督管理證券公司應當按照規(guī)定向國務院證券監(jiān)督管理機構報送業(yè)務、財務等經(jīng)營管理信息和資料。國務院證券監(jiān)督管理機構有權要求證券公司及其股東、實際控制人在指定的期限內(nèi)提供有關信息、資料。證券公司及其股東、實際控制人向國務院證券監(jiān)督管理機構報送或者提供的信息、資料，必須真實、準確、完整。國務院證券監(jiān)督管理機構認為有必要時，可以委托會計師事務所、資產(chǎn)評估機構對證券公司的財務狀況、內(nèi)部控制狀況、資產(chǎn)價值進行審計或者評估。自律組織和監(jiān)管部門區(qū)別1、性質不同：行政管理vs自我監(jiān)管；2、監(jiān)管依據(jù)不同；3、監(jiān)管范圍不同：全國范圍的證券業(yè)務活動vs會員的交易活動；4、監(jiān)管的具體內(nèi)容不同；5、對違法違規(guī)者采用的處罰不同：自律組織對其會員或上市公司的處罰較輕，包括將有關行為記入誠信信息庫、罰款、暫停直至取消會員資格等，對情節(jié)特別嚴重的可提請政府主管部門或司法機關處理。自律組織和監(jiān)管部門的聯(lián)系1、監(jiān)管目的一致：確保國家有關證券市場的法律、法規(guī)、規(guī)章和政策得到貫徹執(zhí)行，維護證券市場的“三公”原則，保護投資者的合法權益；2、自律組織是監(jiān)管機構和證券市場之間的橋梁和紐帶。自律組織為其會員提供了一個相互溝通、交流情況及意見的場所，可以將會員面臨的困難、遇到的問題、對證券市場發(fā)展的意見和建議向政府監(jiān)管機構反映，維護會員的合法權益，為政府監(jiān)管機構提供決策參考；3、自律是對政府監(jiān)管的積極補充。自律組織可以對其會員進行督導，促使會員提高規(guī)范化水平。實現(xiàn)對證券業(yè)務活動多方面、多角度的檢查監(jiān)督；4、自律組織的設立需要政府監(jiān)管機構的批準，其日常業(yè)務活動接受政府監(jiān)管機構的指導、監(jiān)督和檢查。自律管理制度

目前中國證券業(yè)實行會員制的自律組織主要有：證券交易所；證券登記結算公司；證券業(yè)協(xié)會；期貨交易所；期貨業(yè)協(xié)會等。證券交易所的自律管理

《證券法》規(guī)定，實行會員制的證券交易所的財產(chǎn)歸會員所有，權益由會員共同享有。在其存續(xù)期間，不得將其財產(chǎn)分配給會員。進入證券交易所參與集中交易的，必須是證券交易所的會員；證券交易所設理事會，理事會是證券交易所的決策機構。證券交易所總經(jīng)理依法負責證券交易所日常管理工作；證券交易所應對證券交易實施一線監(jiān)管、實時監(jiān)控，并按照國務院證券監(jiān)督管理機構的要求，報告異常交易情況；因突發(fā)性事件而影響證券交易的正常進行時，證券交易所可以采取技術性停牌的措施；因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時停市，并及時報告國務院證券監(jiān)督管理機構；證券交易所