年產(chǎn)70萬噸變性甲醇、50萬噸m85甲醇汽油建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告

第十六章財(cái)務(wù)評價(jià)16.1編制依據(jù)財(cái)務(wù)評價(jià)的依據(jù)：1)財(cái)政部《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》2)財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》(2001版)3)《中華人民共和國增值稅暫行條例》及其《實(shí)施細(xì)則》4)《中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例》及其《實(shí)施細(xì)則》5)國家發(fā)改委和建設(shè)部《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》（第三版，2006年7月）6)江蘇南通中醇能源股份有限公司提供的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)16.2基礎(chǔ)數(shù)據(jù)16.2.1項(xiàng)目規(guī)模與產(chǎn)品方案表16-1產(chǎn)品建設(shè)規(guī)模序號(hào)產(chǎn)品名稱規(guī)格(%)年產(chǎn)量（t）備注1變性甲醇7000002M85甲醇汽油M8550000016.2.2實(shí)施進(jìn)度根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況，項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)確定計(jì)算期為14年，其中建設(shè)期為2年，生產(chǎn)經(jīng)營期為12年，投產(chǎn)后第1年生產(chǎn)負(fù)荷為100%。16.3產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加估算一、年新增銷售收入項(xiàng)目投產(chǎn)后各年產(chǎn)品方案、產(chǎn)量及產(chǎn)品單價(jià)詳見表16-2，按照《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》規(guī)定，項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)采用含稅分析，項(xiàng)目正常年銷售收入為627350.43萬元。二、年新增銷售稅金根據(jù)國務(wù)院134號(hào)令發(fā)布的《中華人民共和國增值稅暫行條例》規(guī)定，項(xiàng)目正常年增值稅為8588.62萬元.三、稅金及附加項(xiàng)目正常年稅金及附加為1099.71萬元。四、所得稅經(jīng)測算，該項(xiàng)目正常年所得稅為9688.33萬元。16.4產(chǎn)品成本估算產(chǎn)品成本估算依據(jù)《工業(yè)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》及企業(yè)當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)規(guī)定進(jìn)行。一、產(chǎn)品成本估算依據(jù)1、外購原輔材料、燃料動(dòng)力項(xiàng)目主要原材料及其單耗、單價(jià)及年成本估算詳見表15-5外購原材料燃料動(dòng)力成本表，正常年原輔材料成本為555000萬元。項(xiàng)目所需的燃料動(dòng)力費(fèi)用估算根據(jù)企業(yè)提供的資料，電按0.83元/度，水按2.8元/噸。經(jīng)估算，正常年燃料及動(dòng)力成本為25668.9萬元。詳見表16-5。表16-5外購原材料燃料動(dòng)力成本表項(xiàng)目名稱：年產(chǎn)70萬噸變性甲醇、50萬噸M85甲醇汽油建設(shè)項(xiàng)目單位：萬元序號(hào)單位原材料燃料動(dòng)力年總費(fèi)用單價(jià)年用量金額單價(jià)年用量金額1外購原材料555000.005550001.1甲醇萬噸0.3106.5319500.001.2核心母液萬噸2.86168000.001.3汽油萬噸0.97.567500.00小計(jì)555000.002燃料動(dòng)力25668.925668.92.1水萬噸2.809.1320664.2.2電萬度0.835405004.90合計(jì)580668.92、折舊、攤銷費(fèi)項(xiàng)目固定資產(chǎn)折舊按國家有關(guān)規(guī)定采用分類直線折舊法計(jì)算，房屋建筑按20年折舊，殘值率為10%，生產(chǎn)設(shè)備按10年折舊，殘值率為10%，其他資產(chǎn)按10年折舊，殘值率為10%，年折舊費(fèi)用的估算詳見表。年攤銷額為的估算詳見表，年折舊費(fèi)的估算詳見表，年攤銷費(fèi)用的估算詳見表。3、工資及福利費(fèi)項(xiàng)目工資福利為1107萬元。16.5項(xiàng)目盈利能力分析一、主要盈利指標(biāo)計(jì)算按10年預(yù)測經(jīng)營期內(nèi)達(dá)成的經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)來估算投資項(xiàng)目主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)，測算時(shí)以10年平均值經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的計(jì)算結(jié)果如下：（1）投資利潤率投資利潤率=利潤總額/總投資額×100%=34354.5/68700×100%=50%（2）投資利稅率投資利稅率=利稅總額/總投資額×100%=（25765.87＋9688.33）/68700×100%=51.6%（3）銷售利潤率銷售利潤率=利潤總額/銷售收入×100%=86236.2/627350.43×100%=13.75%二、投資利損益根據(jù)國務(wù)院第137號(hào)令發(fā)布的《企業(yè)所得稅暫行條例》規(guī)定，項(xiàng)目所得稅率詳見表，所得稅后利潤提取10%盈余公積金和5%盈余公益金，其余部分為企業(yè)未分配利潤。正常年利潤總額為34354.5萬元，稅后利潤25765.87萬元，詳見表。16.6不確定性分析盈虧平衡分析項(xiàng)目正常年以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)(BEP)，其計(jì)算公式為：BEP(%)＝固定成本/(銷售收入－可變成本－銷售稅金及附加)＝51.46%計(jì)算結(jié)果表明，影響該項(xiàng)目利潤的幾個(gè)主要因素分別是產(chǎn)品售價(jià)、銷售率、銷售收入及原料成本等，當(dāng)該項(xiàng)目生產(chǎn)能力盈虧平衡點(diǎn)為51.46%，達(dá)到項(xiàng)目的利潤為零，即項(xiàng)目盈虧平衡時(shí)的臨界點(diǎn)。16.7財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論上述財(cái)務(wù)指標(biāo)分析結(jié)果表明，項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)為50.6%，說明項(xiàng)目有較強(qiáng)的盈利能力，有較好的經(jīng)濟(jì)效益，項(xiàng)目盈利能力和償債能力較強(qiáng)，說明項(xiàng)目有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，財(cái)務(wù)評價(jià)其他參數(shù)見表。因此，項(xiàng)目如能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的投入和產(chǎn)出，從財(cái)務(wù)角度講，該項(xiàng)目是可行的。建議項(xiàng)目承辦單位切實(shí)加強(qiáng)經(jīng)營管理，研究銷售策略，盡快達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，并努力提高質(zhì)量，降低成本，提高市場競爭能力，爭取達(dá)到更好的經(jīng)濟(jì)效益。

第十七章項(xiàng)目綜合評價(jià)17.1、市場風(fēng)險(xiǎn)及程度本項(xiàng)目產(chǎn)品市場面臨的競爭者主要分為兩類：第一類為燃油行業(yè)競爭對手，其中包括：中石化、中石油和中海油等。第二類為車用甲醇燃油競爭對手，其中包括河南省漯河石化集團(tuán)、南京巨瀾科技公司、北京騰飛時(shí)代能源科技開發(fā)公司等。目前國內(nèi)的車用燃油市場，基本上被中石化、中石油和中海油三家公司所壟斷，新興的其他車用燃油產(chǎn)業(yè)都還處于無序狀態(tài)，規(guī)模也不大。但社會(huì)民營加油站在全國范圍內(nèi)也有接近萬座，本項(xiàng)目將與同民營加油站緊密合作，通過這些民營加油站實(shí)現(xiàn)銷售甲醇汽油，并通過廣泛的銷售渠道，打下一定的市場份額，做出規(guī)模、做出品牌和影響力，為以后與中石化、中石油和中海油的合作打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。17.2、資源風(fēng)險(xiǎn)及程度該項(xiàng)目投資方具有多年的該產(chǎn)品生產(chǎn)銷售背景，項(xiàng)目經(jīng)營技術(shù)高層在業(yè)內(nèi)有著廣泛的商業(yè)和社會(huì)關(guān)系。該項(xiàng)目的原料均為常見品種，來源基本順暢。資源風(fēng)險(xiǎn)及程度在可接受范圍內(nèi)。17.3、工藝、設(shè)備技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及程度該項(xiàng)目采用的工藝技術(shù)為成熟工藝，屬于行業(yè)先進(jìn)的水平，工藝風(fēng)險(xiǎn)較?。粸榱藵M足該項(xiàng)目的工藝要求，避免使用國家明令淘汰不合理的設(shè)備，盡量選用能耗低、自動(dòng)化程度高的先進(jìn)設(shè)備，盡量減少設(shè)備帶來的風(fēng)險(xiǎn)。17.4、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)主要是營業(yè)額的非預(yù)期增長，客戶的流失等。首先，該項(xiàng)目周邊現(xiàn)有的精細(xì)化工發(fā)展大環(huán)境為該項(xiàng)目的生長壯大提供了有力的保障。其次，在項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，經(jīng)營管理方要仔細(xì)研究要根據(jù)市場的反饋情況，提高產(chǎn)品的科技技術(shù)水平，研發(fā)適應(yīng)市場的新產(chǎn)品，迎合客戶的需求，鞏固原有的優(yōu)勢，彌補(bǔ)存在的不足。第三要樹立好中醇能源的良好品牌形象，注意產(chǎn)品的市場銷售策略以贏得不斷增長的營業(yè)額以及客戶的滿意率。17.5、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為了保證該生產(chǎn)項(xiàng)目如期竣工和營業(yè)，項(xiàng)目投資建設(shè)方必須與當(dāng)?shù)卣?、合作開發(fā)商接觸，確保籌資到位，使建設(shè)工程按期施工。在合作伙伴的選擇方面，投資建設(shè)方審慎選擇資金實(shí)力雄厚，眼光長遠(yuǎn)的合作伙伴，并制定應(yīng)急處理方案，可聘請專業(yè)法律顧問，防止出現(xiàn)合同糾紛。項(xiàng)目經(jīng)營的進(jìn)行中，實(shí)施中實(shí)行自下而上、多級管理、層層監(jiān)督的財(cái)務(wù)管理制度，盡量在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前將其從源頭上阻斷。對于損失較小的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)有足夠的財(cái)力和能力承受風(fēng)險(xiǎn)損失時(shí)，采取風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)自保自行消化風(fēng)險(xiǎn)損失。

第十八章研究結(jié)論與建議18.1、研究結(jié)論1．本項(xiàng)目是江蘇南通中醇能源股份有限公司年產(chǎn)70萬噸變性甲醇、50萬噸M85甲醇汽油項(xiàng)目，該項(xiàng)目符合國家現(xiàn)行的方針政策和國家能源經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，為推動(dòng)中國新型能源經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)、穩(wěn)定社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有積極的作用。2．該項(xiàng)目產(chǎn)品的生產(chǎn)能夠有效的緩解國內(nèi)能源緊缺的問題，因此產(chǎn)品具有良好的市場前景；江蘇南通中醇能源股份有限公司采用深圳市華南能源有限公司專供的甲醇汽油核心劑母液及其轉(zhuǎn)讓的生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)行本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)，工藝成熟可靠，為國家專利技術(shù)、投產(chǎn)后罐區(qū)的運(yùn)轉(zhuǎn)率高，操作方便；污染少，三廢排放符合國家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。3．項(xiàng)目建成后每年創(chuàng)營業(yè)收入627350.43萬元，增值稅8588.62萬元，5.33年（所得稅前）回收全部投資，項(xiàng)目有很好的經(jīng)濟(jì)效益。本項(xiàng)目全部投資內(nèi)部收益率為37.06%（所得稅后），。