2021-2022年浙江省嘉興市中級會計職稱財務(wù)管理真題一卷(含答案)

2021-2022年浙江省嘉興市中級會計職稱財務(wù)管理真題一卷(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某公司2019年年末總資產(chǎn)500萬元，股東權(quán)益350萬元，凈利潤50萬元，全部利息費用5萬元，其中資本化利息費用2萬元，假設(shè)該企業(yè)適用的所得稅稅率為25%，下列各項指標中計算正確的是（）。

A.權(quán)益乘數(shù)為0.7B.利息保障倍數(shù)為13.93C.資產(chǎn)負債率為40%D.產(chǎn)權(quán)比率為2.33

2.按照米勒一奧爾模型，確定現(xiàn)金存量的下限時，應(yīng)考慮的因素是()。

A.企業(yè)現(xiàn)金最高余額B.有價證券的Et利息率C.有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本D.管理人員對風險的態(tài)度

3.

4.下列各項中，屬于修正的MM理論觀點的是（）。

A.企業(yè)有無負債均不改變企業(yè)價值

B.企業(yè)負債有助于降低兩權(quán)分離所帶來的的代理成本

C.企業(yè)可以利用財務(wù)杠桿增加企業(yè)價值

D.財務(wù)困境成本會降低有負債企業(yè)的價值

5.下列關(guān)于企業(yè)財務(wù)指標作用的表述中，正確的是（）。

A.現(xiàn)金比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強，獲利能力較強

B.產(chǎn)權(quán)比率越高，說明企業(yè)獲得財務(wù)杠桿利益越多，償還長期債務(wù)的能力較強

C.凈資產(chǎn)收益率越高，說明企業(yè)所有者權(quán)益的獲利能力越強，每股收益較高

D.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越多，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度越慢，存貨管理水平較低

6.企業(yè)有一筆5年后到期的貸款，到期需要償還的本利和是40000元，假設(shè)存款年利率為3%，為了到期償債，計劃每年年初存入固定的數(shù)額，共計存款5次，則每次應(yīng)該存入（）元。[已知（F/A，3%，5）＝5.3091；（F/A，3%，6）＝6.4684].A.7546B.7437C.7315D.7235

7.

第

11

題

利用郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法進行現(xiàn)金回收管理的共同優(yōu)點是（）。

A.可以加速現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)B.可以降低現(xiàn)金管理成本C.可以減少收賬人員D.可以縮短發(fā)票郵寄時間

8.實際產(chǎn)量下實際工時偏離預(yù)算產(chǎn)量下標準工時，按照固定制造費用標準分配率計算的差異叫做()。

A.耗費差異B.能量差異C.產(chǎn)量差異D.效率差異

9.在計算下列各項資本的成本時，不需要考慮籌資費用的是（）

A.普通股B.債券C.留存收益D.長期借款

10.下列各項中，屬于固定股利支付率政策優(yōu)點的是()。A.股利分配有較大靈活性B.有利于穩(wěn)定公司的股價C.股利與公司盈余緊密配合D.有利于樹立公司的良好形象

11.

第

5

題

下列各項中，不屬于融資租賃籌資特點的是（）。

12.下列指標中，其數(shù)值大小與償債能力大小同方向變動的是()。

A.產(chǎn)權(quán)比率B.資產(chǎn)負債率C.利息保障倍數(shù)D.權(quán)益乘數(shù)

13.

第

23

題

下列各項中，屬于“工時用量標準”組成內(nèi)容的是（）。

14.

第

7

題

企業(yè)的（）越小，經(jīng)營杠桿系數(shù)就越大。

A.產(chǎn)品售價B.單位變動成本C.固定成本D.利息費用

15.

16.

第

8

題

財務(wù)管理是指利用價值形式，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程進行的管理，是企業(yè)組織財務(wù)活動、處理與各方面財務(wù)關(guān)系的一項（）。

A.社會管理工作B.綜合管理工作C.物質(zhì)管理工作D.資源管理工作

17.在下列各項資金時間價值系數(shù)中，與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系的是（）。

A.(P／F，i，n)B.(P／A，i，n)C.(F／P，i，n)D.(F／A，i，n)

18.固定制造費用成本差異的兩差異分析法下的能量差異，可以進一步分為()。

A.產(chǎn)量差異和耗費差異B.產(chǎn)量差異和效率差異C.耗費差異和效率差異D.以上任何兩種差異

19.

第

18

題

下列不屬于財務(wù)分析作用的是（）。

A.為評價財務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績提供重要的依據(jù)

B.可以提供解決問題的現(xiàn)成方法

C.是挖掘潛力、改進工作、實現(xiàn)財務(wù)管理目標的重要手段

D.是合理實施投資決策的重要步驟

20.某企業(yè)投資方案A的年銷售收入為200萬元，年總成本為100萬元，年折舊為10萬元，無形資產(chǎn)年攤銷額為10萬元，所得稅率為40%，則該項目經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為（）。

A.80萬元B.92萬元C.60萬元D.50萬元

21.假定甲公司向乙公司賒銷產(chǎn)品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業(yè)與債權(quán)人之間財務(wù)關(guān)系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關(guān)系B.甲公司與丙公司之間的關(guān)系C.甲公司與丁公司之間的關(guān)系D.甲公司與戊公司之間的關(guān)系

22.甲公司因擴大經(jīng)營規(guī)模需要籌集長期資本，有發(fā)行長期債券、發(fā)行優(yōu)先股、發(fā)行普通股三種籌資方式可供選擇。經(jīng)過測算，發(fā)行長期債券與發(fā)行普通股的每股收益無差別點為240萬元.發(fā)行優(yōu)先股與發(fā)行普通股的每股收益無差別點為360萬元。如果采用每股收益無差別點法進行籌資方式?jīng)Q策，下列說法中，正確的是（）。

A.當預(yù)期的息稅前利潤為200萬元時，甲公司應(yīng)當選擇發(fā)行長期債券

B.當預(yù)期的息稅前利潤為300萬元時，甲公司應(yīng)當選擇發(fā)行普通股

C.當預(yù)期的息稅前利潤為360萬元時，甲公司可以選擇發(fā)行普通股或發(fā)行優(yōu)先股

D.當預(yù)期的息稅前利潤為400萬元時，甲公司應(yīng)當選擇發(fā)行長期債券

23.下列各項中，不屬于股東權(quán)利的是（）。

A.對發(fā)行股票企業(yè)的股份轉(zhuǎn)讓權(quán)

B.對發(fā)行股票企業(yè)的收益分享權(quán)

C.對發(fā)行股票企業(yè)的出售權(quán)

D.對發(fā)行股票企業(yè)的剩余財產(chǎn)要求權(quán)

24.

第

16

題

下列關(guān)于流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的說法正確的是（）。

25.在息稅前利潤大于0的情況下，只要企業(yè)存在匿定性經(jīng)營成本，那么經(jīng)營杠桿系數(shù)必()。

A.大于1B.與銷售量同向變動C.與固定成本反向變動D.與風險成反向變動

二、多選題(20題)26.

第

30

題

下列屬于會計信息質(zhì)量要求的是（）。

A.可靠性B.一貫性C.可理解性D.及時性

27.

第

28

題

現(xiàn)金管理中的“現(xiàn)金”包括（）。

28.股票上市對公司的益處有（）。

A.便于籌措新資金B(yǎng).集中公司的控制權(quán)C.信息披露成本低D.促進股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓

29.市盈利是評價上市公司盈利能力的指標，下列表述正確的有()。

A.市盈率越高，補味著期望的未來收益較之于當前報告收益就越高

B.市盈率高意味著投資者對該公司的發(fā)展前景看好，愿意出較晦的價格購買該公司股票

C.成長性較好的高科技公司股票的市盈率通常耍高一些

D.市盈率過高，意味著這種股票具有較高的投資風險

30.

第

29

題

下列各項中，能協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間利益沖突的方式有（）。

31.公司制企業(yè)相比較合伙企業(yè)和個人獨資企業(yè)的特點有()。

A.組建公司的成本低B.不會存在代理問題C.雙重課稅D.公司制企業(yè)可以無限存續(xù)

32.

第

26

題

下列各項中屬于財務(wù)業(yè)績定量評價中評價企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量基本指標的是（）。

A.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D.資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

33.下列各項關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的表述中，正確的有（）

A.延緩支付應(yīng)付賬款可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

B.產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長會縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期一般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和

D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段

34.

第

34

題

下列屬于籌集企業(yè)負債資金的方式有（）。

A.留存收益B.融資租賃C.吸收投資者直接投資D.應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓

35.對于同一投資方案，下列表述正確的有（）。

A.資金成本越低，凈現(xiàn)值越高

B.資金成本等于內(nèi)部收益率時，凈現(xiàn)值為零

C.資金成本高于內(nèi)部收益率時，凈現(xiàn)值為負數(shù)

D.資金成本越高，凈現(xiàn)值越高

36.

第

31

題

下列關(guān)于及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的說法正確的是（）。

A.其基本原理之一是只有在使用之前才從供應(yīng)商處進貨，從而將原材料或配件的庫存數(shù)量減少到最小

B.該系統(tǒng)可以降低庫存成本，還可以提高生產(chǎn)效率

C.該系統(tǒng)可以降低廢品率、再加工和擔保成本

D.該系統(tǒng)會加大經(jīng)營風險

37.

第

35

題

如果權(quán)益乘數(shù)為4，則（）。

38.下列各種風險應(yīng)對措施中，屬于風險規(guī)避措施的有（）。

A.退出某一市場以避免激烈競爭B.拒絕與信用不好的交易對手進行交易C.購買保險D.禁止各業(yè)務(wù)單位在金融市場上進行投機

39.

第

28

題

按照資本資產(chǎn)定價模型，影響特定股票必要收益率的因素有（）。

A.無風險的收益率B.平均風險股票的必要收益率C.特定股票的β系數(shù)D.財務(wù)杠桿系數(shù)

40.下列表述中屬于營運資金特點的有（）

A.來源具有多樣性B.數(shù)量具有穩(wěn)定性C.周轉(zhuǎn)具有短期性D.實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性

41.通貨膨脹對企業(yè)財務(wù)活動的影響表現(xiàn)（）。

A.增加企業(yè)的資金需求B.引起企業(yè)利潤虛增C.加大企業(yè)的籌資成本D.增加企業(yè)的籌資困難

42.下列哪些情況下，公司會限制股利的發(fā)放（）。

A.盈利不夠穩(wěn)定B.籌資能力強C.投資機會不多D.收益可觀但是資產(chǎn)流動性差

43.對信用標準進行定量分析的目的在于（）。

A.確定信用期限

B.確定折扣期限和現(xiàn)金折扣

C.確定客戶的拒付賬款的風險即壞賬損失率

D.確定客戶的信用等級，作為是否給予信用的依據(jù)

44.

第

27

題

成本費用有多種不同的分類，按照經(jīng)濟用途分類，可以分為（）。

45.下列關(guān)于股利無關(guān)論的表述中，正確的有（）。

A.股利政策不影響公司價值或股票價格

B.公司的市場價值由公司的投資決策和籌資決策決定

C.以完全資本市場理論為基礎(chǔ)

D.是剩余股利政策的理論依據(jù)

三、判斷題(10題)46.

第

42

題

資金的邊際成本需要采用加權(quán)平均法計算，其權(quán)數(shù)應(yīng)為賬面價值權(quán)數(shù)，不應(yīng)使用市場價值權(quán)數(shù)。（）

A.是B.否

47.因為總杠桿系數(shù)等于經(jīng)營杠桿系數(shù)與財務(wù)杠桿系數(shù)的乘積，所以財務(wù)杠桿系數(shù)降低，則總杠桿系數(shù)也隨之降低。()

A.是B.否

48.廣義的設(shè)備購置費是指為取得項目經(jīng)營所必需的各種機器設(shè)備、電子設(shè)備、運輸工具和其他裝置應(yīng)支出的費用。()

A.是B.否

49.

第

38

題

影響財務(wù)管理的經(jīng)濟環(huán)境因素包括經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟政策和利息率。（）

A.是B.否

50.經(jīng)營決策預(yù)算除個別項目外一般不納入日常業(yè)務(wù)預(yù)算，但應(yīng)計入與此有關(guān)的現(xiàn)金預(yù)算與預(yù)計資產(chǎn)負債表。()

A.是B.否

51.利潤分配的多少，影響企業(yè)積累的多少，但不影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。()

A.是B.否

52.

第

41

題

采用權(quán)益法對長期股權(quán)投資進行核算時，被投資單位提取法定盈余公積和法定公益金時，投資企業(yè)不做賬務(wù)處理。（）

A.是B.否

53.在滾動預(yù)算法下，隨著預(yù)算的執(zhí)行，除了不斷補充預(yù)算之外，也需要對預(yù)算不斷加以調(diào)整和修訂，使預(yù)算與實際情況更加適應(yīng)（）

A.是B.否

54.投資應(yīng)遵循的原則之一是結(jié)構(gòu)平衡原則，按照這一原則，企業(yè)應(yīng)對投資項目實施過程中的進程進行控制。()

A.是B.否

55.當通貨膨脹率大于名義利率時，實際利率為負值。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.2

57.

58.

第

51

題

某企業(yè)2006年12月31日的資產(chǎn)負債表(簡表)如下(單位：萬元)：

資產(chǎn)期末數(shù)負債及所有者權(quán)益期末數(shù)貨幣資金400應(yīng)付賬款400應(yīng)收賬款1000應(yīng)付票據(jù)800存貨1800長期借款2700固定資產(chǎn)2200實收資本1200無形資產(chǎn)300留存收益600資產(chǎn)總計5700負債及所有者權(quán)益總計5700該企業(yè)2006年的營業(yè)收入為8000萬元，營業(yè)凈利率為10%，凈利潤的40%分配給投資者。預(yù)計2007年營業(yè)收入比上年增長20%，為此需要增加固定資產(chǎn)200萬元，增加無形資產(chǎn)100萬元，根據(jù)有關(guān)情況分析，企業(yè)流動資產(chǎn)項目和流動負債項目將隨營業(yè)收入同比例增減。

假定該企業(yè)2007年的營業(yè)凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，該年度長期借款不發(fā)生變化；2007年年末固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)合汁為2800萬元。2007年企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決。

要求：

(1)計算2007年需要增加的營運資金額；

(2)預(yù)測2007年需要增加對外籌集的資金額；

(3)預(yù)測2007年末的流動資產(chǎn)額、流動負債額、資產(chǎn)總額、負債總額和所有者權(quán)益總額；

(4)預(yù)測2007年末的速動比率和產(chǎn)權(quán)比率；

(5)預(yù)測2007年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)；

(6)預(yù)測2007年的凈資產(chǎn)收益率；

(7)預(yù)測2007年的資本積累率和總資產(chǎn)增長率。

59.某公司2007年至2011年各年產(chǎn)品銷售收入分別為2000萬元、2400萬元、2600萬元、2800萬元和3000萬元；各年年末現(xiàn)金余額分別為110萬元、130萬元、140萬元、150萬元和160萬元。在年度銷售收入不高于5000萬元的前提下，存貨、應(yīng)收賬款、流動負債、固定資產(chǎn)等資金項目與銷售收入的關(guān)系如下表所示：已知該公司2011年資金完全來源于自有資金（其中，普通股1000萬股，共1000萬元）和流動負債。2011年銷售凈利率為10%，公司擬按每股0.2元的固定股利進行利潤分配。公司2012年銷售收入將在2011年基礎(chǔ)上增長40%。2012年所需對外籌資部分可通過面值發(fā)行10年期、票面利率為10%、到期一次還本付息的公司債券予以解決，債券籌資費率為2%，公司所得稅稅率為25%。要求：(1)計算2011年凈利潤及應(yīng)向投資者分配的利潤。(2)采用高低點法計算每萬元銷售收入的變動資金和“現(xiàn)金”項目的不變資金。(3)按Y=a+bX的方程建立資金預(yù)測模型。(4)預(yù)測該公司2012年資金需要總量及需新增資金量。(5)計算債券發(fā)行總額和債券成本。(6)計算填列該公司2012預(yù)計資產(chǎn)負債表中用字母表示的項目。

60.續(xù)表月份456購置固定資產(chǎn)20000現(xiàn)金余缺舉借短期借款歸還短期借款支付借款利息期末現(xiàn)金余額要求：根據(jù)以上資料，完成該企業(yè)4～6月份現(xiàn)金預(yù)算的編制工作。

參考答案

1.B權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/權(quán)益總額=500/350=1.43；利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/應(yīng)付利息=[50/（1-25%）+（5-2）]/5=13.93；資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%=（500-350）/500×100%=30%；產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/權(quán)益總額=（500-350）/350=0.43。

2.D企業(yè)確定現(xiàn)金存量的下限時，要受企業(yè)每日最低現(xiàn)金需要，管理人員的風險承受傾向等因素的影響。

3.B

4.C選項A屬于最初的MM理論的觀點，選項B屬于代理理論的觀點，選項D屬于權(quán)衡理論的觀點。

5.D現(xiàn)金比率過高，意味著企業(yè)過多占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產(chǎn)上從而影響了企業(yè)盈利能力，故選項A不正確；產(chǎn)權(quán)比率越高，說明企業(yè)獲得財務(wù)杠桿利益越多，償還長期債務(wù)的能力較弱，故選項B不正確；凈資產(chǎn)收益率高，不一定每股收益就高，每股收益的高低還要受發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)的影響，故選項C不正確；某項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越多，周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，說明該項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率越低，企業(yè)該項資產(chǎn)的管理水平越低，故選項D正確。

6.C本題屬于已知預(yù)付年金終值求預(yù)付年金問題。我們可以先將其先視為普通年金，已知（F/A，3%，5）＝5.3091，則普通年金＝40000/5.3091＝7534.23（元），轉(zhuǎn)換為預(yù)付年金為7534.23/（1＋3%）＝7315（元）；

或者，因為已知（F/A，3%，6）＝6.4684，所以列等式：40000＝A×（F/A，3%，6）－A，預(yù)付年金A＝40000/（6.4684－1）＝7315（元）。

綜上，本題應(yīng)選C。

7.A現(xiàn)金回收管理的目的是盡快收回現(xiàn)金，加速現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)?，F(xiàn)金回收主要采用的方法是郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法。

8.C【答案】C

【解析】產(chǎn)量差異=（預(yù)算產(chǎn)量下標準工時一實際產(chǎn)量下實際工時）×標準分配率，由公式可知C正確。

9.C留存收益的資本成本是不需要考慮籌資費用的。留存收益是由企業(yè)稅后凈利潤形成的，是一種所有者權(quán)益，其實質(zhì)是所有者向企業(yè)的追加投資。

綜上，本題應(yīng)選C。

10.C固定股利支付率政策是指公司將每年凈利潤的某一固定百分比作為股利分派給股東。所以，股利與公司盈余緊密配合。

11.D融資租賃的租金通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負擔的利息高得多，租金總額通常要高于設(shè)備價值的30%，因此融資租賃的資本成本較高。

12.C產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負債率和權(quán)益乘數(shù)越高，說明債務(wù)比重越大，長期償債能力越差，選項ABD排除;利息保障倍數(shù)越大，說明長期償債能力越強。

13.BA、C、D選項為意外或管理不當所占用的時間，不屬于工時用量標準的組成內(nèi)容。

14.C

15.D本題考核靜態(tài)投資回收期的計算。根據(jù)題意可知，第七年末時累計凈現(xiàn)金流量為：90×5-500=一50萬元，第八年末時累計凈現(xiàn)金流量為：90×5+80-500=30萬元，所以，包括建設(shè)期的投資回收期=7+50/80=7.625年。

16.B本題中考查的是財務(wù)管理的概念，財務(wù)管理是指利用價值形式對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程進行的管理，是企業(yè)組織財務(wù)活動、處理與各方面財務(wù)關(guān)系的一項綜合性管理工作。

17.BB【解析】年資本回收額是指在約定的年限內(nèi)等額回收初始投入資本或清償所欠債務(wù)的全額。年資本回收額的計算是普通年金現(xiàn)值的逆運算，資本回收系數(shù)普通是年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)。

18.B解析：固定制造費用成本差異的三差異分析法，將兩差異分析法下的能量差異進一步分解為產(chǎn)量差異和效率差異，即將固定制造費用成本差異分為耗費差異、產(chǎn)量差異和效率差異三個部分。

19.B財務(wù)分析是評價財務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)；是挖掘潛力、改進工作、實現(xiàn)財務(wù)管理目標的重要手段；是合理實施投資決策的重要步驟。

20.A經(jīng)營現(xiàn)金凈流量＝凈利潤＋折舊＋攤銷＝（200-100）×（1-40%）＋10＋10＝80（萬元）。

21.D甲公司和乙公司、丙公司是企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系，和丁公司是企業(yè)與受資人之間的財務(wù)關(guān)系，和戊公司是企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系。

22.D假設(shè)企業(yè)原來不存在優(yōu)先股，預(yù)計籌資后的息稅前利潤為EBIT，增加債務(wù)籌資方式的每股收益＝（EBIT－利息1）×（1－所得稅稅率）/普通股股數(shù)1，增發(fā)優(yōu)先股籌資方式的每股收益＝[（EBIT－利息2）×（1－所得稅稅率）－優(yōu)先股股利]/普通股股數(shù)2.二者的每股收益相等時，（EBIT－利息1）×（1－所得稅稅率）/普通股股數(shù)1＝[（EBIT－利息2）×（1－所得稅稅率）－優(yōu)先股股利]/普通股股數(shù)2，由于增加債務(wù)和增發(fā)優(yōu)先股這兩種籌資方式的普通股股數(shù)是相同的，即普通股股數(shù)1＝普通股股數(shù)2，所以，（EBIT－利息1）×（1－所得稅稅率）＝（EBIT－利息2）×（1－所得稅稅率）－優(yōu)先股股利，由于該方程無解，因此對于增加債務(wù)和增發(fā)優(yōu)先股這兩種籌資方式不存在每股收益無差別點。也可以這樣理解，增加債務(wù)和增發(fā)優(yōu)先股兩種方式下息稅前利潤與每股收益形成的直線斜率是相同的，即兩條直線是平行的，因為兩條平行線不可能相交，所以兩種方式不存在每股收益無差別點。因為增發(fā)普通股的每股收益線的斜率低，增發(fā)優(yōu)先股和增發(fā)債券的每股收益線的斜率相同，由于發(fā)行優(yōu)先股與發(fā)行普通股的每股收益無差別點(360萬元)高于發(fā)行長期債券與發(fā)行普通股的每股收益無差別點(240萬元)，可以肯定發(fā)行債券的每股收益線在發(fā)行優(yōu)先股的每股收益線上，即本題按每股收益判斷始終債券籌資優(yōu)于優(yōu)先股籌資。因此當預(yù)期的息稅前利潤高于240萬元時，甲公司應(yīng)當選擇發(fā)行長期債券，當預(yù)期的息稅前利潤低于240萬元時，甲公司應(yīng)當選擇發(fā)行股票。

23.C股東的權(quán)利包括公司管理權(quán)、收益分享權(quán)（B選項）、股份轉(zhuǎn)讓權(quán)（A選項）、優(yōu)先認股權(quán)、剩余財產(chǎn)要求權(quán)（D選項）。

24.A緊縮的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略會提高企業(yè)收益，只要不可預(yù)見的事件沒有損壞公司的流動性以導(dǎo)致嚴重的問題；所以選項B的說法不正確。一個公司選擇何種流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略取決于該公司對風險和收益的權(quán)衡特性；所以選項C的說法不正確。對流動資產(chǎn)的高投資可能導(dǎo)致較低的投資收益率，但由于較大的流動性，企業(yè)的運營風險較小；所以選項D的說法不正確。

25.A因為DO1=M/(M-F)，所以在息稅前利潤大于0的情況下，只要企業(yè)存在同定性經(jīng)營成本，那么經(jīng)營杠桿系數(shù)必大于1，選項A正確。經(jīng)營杠桿系數(shù)與銷售量反向變動，與固定成本和風險同向變動，選項B、C、D不正確。

26.ACD會計信息質(zhì)量的八項要求應(yīng)當記牢。

27.AD本題考核現(xiàn)金的概念?，F(xiàn)金是指在生產(chǎn)過程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金等。

28.AD

29.ABCD一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來成長的潛力越大，即投資者對該股票的評價越高，反之，投資者對該股票評價越低。另一方面。市盈率越高，說明投資于該股票的風險越大，市盈率越低，說明投資于該股票的風險越低。

30.BCD為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間利益沖突，通常采用的方式是：限制性借債；收回借款或停止借款。選項A是協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者利益沖突的方法。

31.CD公司法對于建立公司的要求比建立個人獨資企業(yè)或合伙企業(yè)復(fù)雜，并且需要提交一系列法律文件，花費的時間較長。公司成立后，政府對其監(jiān)管比較嚴格，需要定期提交各種報告。所以公司制企業(yè)組建公司的成本高，選項A錯誤；公司制企業(yè)所有者和經(jīng)營者分開以后，所有者成為委托人，經(jīng)營者成為代理人，代理人可能為了自身利益而傷害委托人利益，選項B錯誤。

32.BC選項A、D屬于評價企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的修正指標。

33.ACD選項D表述正確，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，就是指介于企業(yè)支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段；

選項C表述正確，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期；

選項A表述正確，如果要縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以從以下方面著手：加快制造與銷售產(chǎn)成品來減少存貨周轉(zhuǎn)期；加速應(yīng)收賬款的回收來減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期；減緩支付應(yīng)付賬款來延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

選項B表述錯誤，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的長短與產(chǎn)品生命周期長短沒有必然的聯(lián)系。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

34.BD企業(yè)通過吸收投資者直接投資、發(fā)行普通股股票、留存收益等方式籌集的資金均屬于企業(yè)的自有資金；通過銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用和應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓等方式籌集的資金均屬于企業(yè)的負債資金。

35.ABC解析：本題考核的是凈現(xiàn)值隨資金成本的變化情況。資金成本作為折現(xiàn)率與凈現(xiàn)值呈反向變化，資金成本越低，凈現(xiàn)值越高；資金成本越高，凈現(xiàn)值越低；資金成本等于收益內(nèi)部收益率時，凈現(xiàn)值為零；資金成本高于內(nèi)部收益率時，凈現(xiàn)值為負數(shù)。

36.ABCD及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的基本原理：只有在使用之前才從供應(yīng)商處進貨，從而將原材料或配件的庫存數(shù)量減少到最小；只有在出現(xiàn)需求或接到訂單時才開始生產(chǎn)，從而避免產(chǎn)成品的庫存。及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的優(yōu)點：(1)降低庫存成本；(2)減少從訂貨到交貨的加工等待時間，提高生產(chǎn)效率；(3)降低廢品率、再加工和擔保成本。及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的缺點：(1)加大經(jīng)營風險；(2)機會成本較高。

37.CD本題考核的是資產(chǎn)負債率，產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系。權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率+1=4，所以產(chǎn)權(quán)比率=4-1=3；權(quán)益乘數(shù)=1/(1-資產(chǎn)負債率)，所以資產(chǎn)負債率=1-1/權(quán)益乘數(shù)=75%。

38.ABD風險規(guī)避是指企業(yè)回避、停止或退出蘊含某一風險的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境，避免成為風險的所有人。例如，退出某一市場以避免激烈競爭;拒絕與信用不好的交易對手進行交易;禁止各業(yè)務(wù)單位在金融市場上進行投機。因此ABD正確風險轉(zhuǎn)移是指企業(yè)通過合同將風險轉(zhuǎn)移到第三方企業(yè)對轉(zhuǎn)移后的風險不再擁有所有權(quán)。轉(zhuǎn)移風險不會降低其可能的嚴重程度，只是從一方移除后轉(zhuǎn)移到另一方。例如，購買保險;采取合營方式實現(xiàn)風險共擔。因此C屬于風險轉(zhuǎn)移

39.ABC根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型：R＝Rf+β×(Rm－Rf)可知，影響特定資產(chǎn)必要收益率的因素有無風險收益率Rf、特定股票的β系數(shù)、平均風險股票的必要收益率Rm。

40.ACD營運資金的特點有：來源具有多樣性；數(shù)量具有波動性；周轉(zhuǎn)具有短期性；實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

41.ABCD通貨膨脹對企業(yè)財務(wù)活動的影響表現(xiàn)：引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求；引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金流失；引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本；引起有價證券價格下降，增加企業(yè)的籌資難度；引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難。

42.AD籌資能力強、投資機會不多，一般應(yīng)支付較多的股利。

43.CD解析：本題的考點是信用標準的定量分析。

44.BD成本費用有多種不同的分類，比如，按照經(jīng)濟用途可以分為生產(chǎn)成本和期間費用；按照成本性態(tài)可以分為固定成本、變動成本和混合成本。

45.ACD股利無關(guān)論認為，在一定的假設(shè)條件限制下，股利政策不會對公司價值或股票價格產(chǎn)生任何影響，公司的市場價值由公司選擇的投資決策的獲利能力和風險組合所決定，與公司的利潤分配政策無關(guān)，選項A表述正確，選項B表述錯誤；股利無關(guān)論建立在完全資本市場理論之上，選項C表述正確；剩余股利政策的理論依據(jù)是股利無關(guān)論，選項D表述正確。

46.N資金的邊際成本需要采用加權(quán)平均法計算，其權(quán)數(shù)應(yīng)為市場價值權(quán)數(shù)，不應(yīng)使用賬面價值權(quán)數(shù)。

47.N總杠桿系數(shù)等于經(jīng)營杠桿系數(shù)與財務(wù)杠桿系數(shù)的乘積，在經(jīng)營杠桿系數(shù)不變的情況下，財務(wù)杠桿系數(shù)降低，則總杠桿系數(shù)也隨之降低。

48.N廣義的設(shè)備購置費是指為投資項目購置或自制的達到固定資產(chǎn)標準的各種國產(chǎn)或進口設(shè)備、工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具等應(yīng)支出的費用；狹義的設(shè)備購置費是指為取得項目經(jīng)營所必需的各種機器設(shè)備、電子設(shè)備、運輸工具和其他裝置應(yīng)支出的費用。

49.N影響財務(wù)管理的經(jīng)濟環(huán)境因素包括經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平和經(jīng)濟政策，其中利息率屬于影響財務(wù)管理的金融環(huán)境因素。

50.N經(jīng)營決策預(yù)算需要直接納入日常業(yè)務(wù)預(yù)算體系，同時也將影響現(xiàn)金預(yù)算等財務(wù)預(yù)算;投資決策預(yù)算除個別項目外一般不納入日常業(yè)務(wù)預(yù)算，但應(yīng)計入與此有關(guān)的現(xiàn)金預(yù)算與預(yù)計資產(chǎn)負債表。

51.N留存收益是企業(yè)重要的權(quán)益資金來源，利潤分配的多少影響企業(yè)積累的多少，從而影響資本結(jié)構(gòu)。所以本題的說法錯誤。

52.Y由于被投資企業(yè)的所有者權(quán)益沒有發(fā)生增減變化，因此投資企業(yè)也不作帳務(wù)處理。

53.N滾動預(yù)算法將預(yù)算期與會計期間脫離開，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷地補充預(yù)算，逐期向后滾動，使預(yù)算期始終保持為一個固定長度；同時，預(yù)算隨時間的推進不斷加以調(diào)整和修訂，能使預(yù)算與實際情況更相適應(yīng)，有利于充分發(fā)揮預(yù)算的指導(dǎo)和控制作用。

54.N結(jié)構(gòu)平衡原則是針對合理配置資源，使有限的資金發(fā)揮最大的效用，而動態(tài)監(jiān)控原則才是指企業(yè)應(yīng)對投資項目實施過程中的進程進行控制。

55.Y【知識點】名義利率與實際利率實際利率=（1+名義利率）/（1+通貨膨脹率）-1。當通貨膨脹率大于名義利率時，（1+名義利率）/（1+通貨膨脹率）將小于1，導(dǎo)致實際利率為負值。

56.

57.

58.(1)變動資產(chǎn)銷售百分比=(400+1000+1800)/8000×100%=40%

變動負債銷售百分比=(400+800)/8000×100%=15%

2007年需要增加的營運資金額=8000×20%×(40%-15%)=400(萬元)

或者：

2007年需要增加的流動資產(chǎn)額=(400+1000+1800)×20%=640(萬元)

2007年需要增加的流動負債額=(400+800)×20%=240(萬元)

2007年需要增加的營運資金額=640—240=400(萬元)

(2)2007年需要增加對外籌集的資金額=400+200+100-8000×(1+20%)×10%×(1-40%)=124(萬元)

(3)2007年末的流動資產(chǎn)=(400+1000+1800)×(1+20%)=3840(萬元)

2007年末的流動負債=(400+800)×(1+20%)=1440(萬元)

2007年末的資產(chǎn)總額=5700+200+100+(4170+1000+1800)×20%=6640(萬元)

注：上式中“200+100”是指長期資產(chǎn)的增加額；“(400+1000+1800)×20%”是指流動資產(chǎn)的增加額。

因為題目中說明企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決，所以長期負債不變，即：

2007年末的負債總額=2700+1440=4140(萬元)

2007年末的所有者權(quán)益總額=資產(chǎn)總額-負債總額=6640-4140=2500(萬元)

(4)2007年末的速動資產(chǎn)=(400+1000)×(1+20%)=1680(萬元)

流動負債=(400+800)×(1+20%)=1440(萬元)

速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債×100%=1680/1440×100%=116.67%

2007年末的產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/權(quán)益總額×l00%=4140/2500×100%=165.6%

(5)2007年初的流動資產(chǎn)=400+1000+1800=3200(萬元)

2007年的平均流動資產(chǎn)=(3200+3840)/2=3520(萬元)

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=8000×(1+20%)/3520=2.73(次)

2007年的平均總資產(chǎn)=(5700+6640)/2=6170(萬元)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=8000×(1+20%)/6170=1.56(次)

(6)2007年的凈利潤=8000×(1+20%)×10%=960(萬元)

平均凈資產(chǎn)=(1200+600+2500)/2=2150(萬元)

凈資產(chǎn)收益率=960/2150×100%=44.65%

(7)2007年的資本積累率=(2500-1800)/1800×100%=38.89%

2007年的總資產(chǎn)增長率=(6640-5700)/5700×100%=16.49%59.(1)2011年凈利潤及應(yīng)向投資者分配的利潤凈利潤=3000×10%=300（萬元）向投資者分配利潤=1000×0.2=200（萬元）(2)采用高低點法計算“現(xiàn)金”項目的不變資金和每萬元銷售收入的變動資金每萬元銷售收入的變動資金(b)=(160-110)/(3000-2000)=0.05（萬元）不變資金(a)=160-0.05×3000=10（萬元）(3)按Y=a+bX的方程建立資金預(yù)測模型a=10+60+100-(60+20)+510=600（萬元）b=0.05+0.14+0.22-(0.10+0.01)=0.30（萬元）Y=600+0.3X(4)預(yù)測該公司2012年資金需要總量及需新增資金量2012年資金需要總量=600+0.3×3000×(1+40%)=1860（萬元）2012年需新增資金量=3000×40%×0.3=360（萬元）(5)