2022-2023年浙江省臺州市中級會計職稱財務管理知識點匯總（含答案）

2022-2023年浙江省臺州市中級會計職稱財務管理知識點匯總（含答案）學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.債券的償還時間中（）分為轉期和轉換兩種形式。

A.到期償還B.提前償還C.強制性贖回D.滯后償還

2.第

10

題

企業(yè)資金中資本與負債的比例關系稱為（）。

A.財務結構B.資本結構C.成本結構D.利潤結構

3.關于已獲利息倍數的說法錯誤的是（）。

A.已獲利息倍數不僅反映了獲利能力而且反映了獲利能力對償還到期債務的保證程度

B.已獲利息倍數等于稅前利潤與利息支出的比率

C.已獲利息倍數是衡量企業(yè)長期償債能力的指標

D.在進行已獲利息倍數指標的同行業(yè)比較分析時，從穩(wěn)健的角度出發(fā)應以本企業(yè)該指標最低的年度數據作為分析依據

4.

第

19

題

某公司股票的β系數為1.5，無風險利率為8%，市場上所有股票的平均報酬率為10%，則該公司股票的必要報酬率為（）。

A.8%B.15%C.11%D.12%

5.企業(yè)為維持一定經營能力所必須負擔的最低成本是()。

A.變動成本B.混合成本C.約束性固定成本D.酌量性固定成本

6.永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別不包括（）。

A.不設定債券的到期日

B.票面利率較高

C.大多數永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調整條款

D.是一種債權性的融資工具

7.在標準成本管理中，成本總差異是成本控制的重要內容。其計算公式是（）

A.實際產量下實際成本-實際產量下標準成本

B.實際產量下標準成本-預算產量下實際成本

C.實際產量下實際成本-預算產量下標準成本

D.實際產量下實際成本-標準產量下的標準成本

8.下列各項中，不會影響流動比率的業(yè)務是（）

A.用現金購買短期債券B.用現金購買固定資產C.用存貨進行對外長期投資D.從銀行取得長期借款

9.下列各項中，能夠用于協調企業(yè)所有者與企業(yè)債權人矛盾的方法是()。

A.解聘B.接收C.激勵D.停止借款

10.關于留存收益，下列說法不正確的是()。

A.留存收益是企業(yè)資金的一種重要來源

B.利用留存收益是企業(yè)將利潤轉化為股東對企業(yè)追加投資的過程

C.由于留存收益籌資不用發(fā)生籌資費用，所以留存收益籌資是沒有成本的

D.在沒有籌資費用的情況下，留存收益的成本計算與普通股是一樣的

11.一般而言，與融資租賃籌資相比，發(fā)行債券的優(yōu)點是()。

A.財務風險較小B.限制條件較少C.資本成本較低D.融資速度較快

12.按照米勒——奧爾模型，確定現金存量的下限時，應考慮的因素是（）。

A.有價證券的每次轉換成本B.企業(yè)每日最低現金需要C.有價證券的日利息率D.企業(yè)現金最高余額

13.下列選項中，不屬于影響資本結構的因素的是（）。

A.企業(yè)財務狀況B.企業(yè)資產結構C.管理當局的態(tài)度D.投資機會

14.財務管理的核心工作環(huán)節(jié)是（）A.財務預測B.財務決策C.財務預算D.財務分析

15.ABC公司2015年的銷售凈利率為10%，總資產周轉率為1.5次，資產負債率為40%，2016年的銷售凈利率為15%，總資產周轉率為1.25次，資產負債率為50%，按題目所給順序依次替換，則總資產周轉率對總資產凈利率的影響為()。

A.-3.75%B.-2.5%C.-1.5%D.-1%

16.某企業(yè)的資金總額中，留存收益籌集的資金占20%，已知留存收益籌集的資金在100萬元以下時其資金成本為7%，在100萬元以上時其資金成本為9%，則該企業(yè)留存收益的籌資總額分界點是()萬元。

A.500B.480C.550D.425

17.甲公司某筆長期借款的籌資費用為籌資總額的5％，年利率為4％，所得稅稅率為25％。假設用－般模式計算，則該長期借款的資本成本為（）。

A.3％B.3．16％C.4％D.4．21％

18.增值作業(yè)需要同時滿足的三條標準不包括（）。

A.該作業(yè)使其他作業(yè)得以進行

B.該作業(yè)導致了狀態(tài)的改變

C.加工對象狀態(tài)的改變，可以由其他作業(yè)實現

D.該狀態(tài)的變化不能由其他作業(yè)來完成

19.第

14

題

某公司年末結賬前“應收賬款”科目所屬明細科目中有借方余額50000元，貸方余額20000元；“預付賬款”科目所屬明細科目中有借方余額13000元，貸方余額5000元；“應付賬款”科目所屬明細科目中有借方余額50000元，貸方余額120000元；“預收賬款”科目所屬明細科目中有借方余額3000元，貸方余額10000元；“壞賬準備”科目余額為1000元。則年末資產負債表中“應收賬款”項目和“應付賬款”項目的期末數分別為（）。

A.30000元和70000元

B.52000元和125000元

C.63000元和53000元

D.47000元和115000元

20.下列有關市場利率對債券價值影響的說法中，不正確的是（）。

A.市場利率超過票面利率后，市場利率的提高，不會使債券價值過分地降低

B.長期債券對市場利率的敏感性會大于短期債券

C.市場利率較低時，長期債券的價值遠高于短期債券

D.市場利率高于票面利率時，債券價值對市場利率的變化較為敏感

21.某公司采用融資租賃方式租入設備，該設備價值100萬元，租期5年，租賃期滿時預計殘值5萬元，歸租賃公司，租賃合同約定每年租金255607元，則采用貼現模式計算融資租賃的資本成本為()。[已知：(P/F，10%，5)=0.6209，(P/F，9%，5)=0.6499，(P/A，10%，5)=3.7908，(P/A，9%，5)=3.8897]

A.10%B.8.74%C.9%D.9.27%

22.相對于發(fā)行股票而言，發(fā)行公司債券籌資的優(yōu)點為()。

A.籌資風險小B.限制條款少C.籌資額度大D.資金成本低

23.下列發(fā)生于報告年度資產負債表日至財務報告批準報出日之間的各事項中，不應調整報告年度財務報表相關項目金額的是()。A.A.董事會通過報告年度現金股利分配預案

B.發(fā)現報告年度財務報告存在重要會計差錯

C.資產負債表日后未決訴訟結案，實際判決金額與已確認預計負債不同

D.新證據表明存貨在報告年度資產負債表日的可變現凈值與原估計不同

24.下列標準成本差異中，通常由采購部門承擔主要責任的是（）

A.直接材料價格差異B.直接人工效率差異C.直接人工工資率差異D.固定制造費用效率差異

25.某公司2010～2016年的產品銷售量資料如下表：

根據以上資料，按照3期移動平均法預測公司2017年的銷售量為（）噸A.3550B.3800C.3700D.3855

二、多選題(20題)26.下列關于兩種證券資產組合的說法中，不正確的有()。

A.當相關系數為-1時，投資組合預期收益率的標準差為0

B.當相關系數為0時，投資組合不能分散風險

C.當相關系數為+1時，投資組合不能降低任何風險

D.證券組合的標準差等于組合中各個證券標準差的加權平均數

27.

第

28

題

短期負債籌資方式包括（）。

A.商業(yè)信用B.應收賬款轉讓C.融資租賃D.認股權證

28.下列關于普通股籌資特點的說法中，不正確的有（）。

A.相對于債務籌資，普通股籌資的成本較高

B.在所有的籌資方式中，普通股的資本成本最高

C.普通股籌資可以盡快形成生產能力

D.有利于公司自主經營管理

29.下列管理措施中，可以縮短現金周轉期的有()。

A.加快制造和銷售產品B.提前償還短期融資券C.加大應收賬款催收力度D.利用商業(yè)信用延期付款

30.營運資金管理應該遵循的原則包括（）。

A.滿足合理的資金需求B.保證－定的盈利能力C.保持足夠的長期償債能力D.節(jié)約資金使用成本

31.

第

34

題

關于計算加權平均資金成本的權數，下列說法正確的是（）。

A.市場價值權數反映的是企業(yè)過去的實際情況

B.市場價值權數反映的是企業(yè)目前的實際情況

C.目標價值權數更適用于企業(yè)籌措新的資金

D.計算邊際資金成本時應使用市場價值權數

32.

第

30

題

企業(yè)稅務風險管理制度的制定，需要結合（）。

33.

第

27

題

根據預算的內容不同，預算可分為（）。

34.

第

33

題

企業(yè)稅務管理必須遵循的原則包括（）。

35.投機的積極作用表現在（）。

A.引導資金投入業(yè)績好的公司

B.使市場上不同風險的證券供求平衡

C.增強證券交易的流動性

D.增大經濟運行的彈性

36.下列各項貨幣時間價值運算中，兩者之間互為逆運算的有（）。

A.復利終值和復利現值B.普通年金現值和年資本回收額C.永續(xù)年金終值和永續(xù)年金現值D.普通年金終值和年償債基金

37.下列各項中，屬于固定預算法特點的有（）。

A.適應性差

B.不管實際業(yè)務量多少，不必經過計算即可找到與實際業(yè)務量相近的預算成本

C.可比性差

D.可能導致預算期間與會計期間相脫離

38.在下列各項中，能夠影響特定投資組合β系數的有()。

A.該組合中所有單項資產在組合中所占價值比重

B.該組合中所有單項資產各自的β系數

C.市場投資組合的無風險收益率

D.該組合的無風險收益率

39.下列關于敏感系數的說法中，正確的有（）。

A.敏感系數越大，說明敏感程度越高

B.敏感系數表示的是目標值變動百分比與參量值變動百分比之間的倍數關系

C.敏感系數為負值，表明因素的變動方向和目標值的變動方向相反

D.敏感系數為正值，表明因素的變動方向和目標值的變動方向相同

40.第

27

題

公司治理結構是指明確界定（）職責和功能的一種企業(yè)組織結構。

A.股東大會B.監(jiān)事會C.董事會D.經理人員

41.企業(yè)財務管理環(huán)節(jié)中的計劃與預算環(huán)節(jié)包括的主要內容有()。

A.財務預測B.財務考核C.財務計劃D.財務預算

42.下列屬于影響財務管理的經濟環(huán)境因素是()。

A.經濟發(fā)展處于繁榮時期B.經濟發(fā)展速度很快C.國家修改了稅法D.國家進行了投資體制改革

43.運用三差異法分析固定制造費用成本差異時，需要計算（）。

A.耗費差異B.產量差異C.用量差異D.效率差異

44.

第

28

題

某債券的面值為1000元，每半年發(fā)放40元的利息，那么下列說法正確的是（）。

A.半年的利率為4%B.票面利率為8%C.年實際利率為8%D.年實際利率為8.16%

45.第

29

題

長期借款合同的限制條款包括（）。

A.基本條款B.一般性限制條款C.例行性限制條款D.特殊性限制條款

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.確定各獨立投資方案之間的優(yōu)先次序時，一般采用現值指數法進行比較決策（）

A.是B.否

48.

第

37

題

投資基金的收益率是通過基金資產的價值變化來衡量的。（）

A.是B.否

49.第

45

題

企業(yè)在初始確認時將某項金融資產劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產后，視情況變化可以將其重分類為其他類金融資產。（）

A.是B.否

50.在協調所有者與經營者矛盾的方法中，“接收”是一種通過所有者來約束經營者的方法。()

A.是B.否

51.

第

38

題

投資基金的收益率是通過基金凈資產的價值變化來衡量的。（）

A.是B.否

52.不考慮其他影響因素，固定成本每增加1元，邊際貢獻就減少1元。()

A.是B.否

53.直接人工效率差異的影響因素，通常也是變動制造費用效率差異的影響因素。（）

A.是B.否

54.在通貨膨脹情況下，名義利率=（1+實際利率）×（1+通貨膨脹率）。（）

A.是B.否

55.風險中立者既不回避風險，也不主動追求風險。在風險相同的情況下，他們選擇資產的唯一標準是預期收益的大小。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.要求計算：

(1)2007年年末所有者權益總額；

(2)2007年年初、年末的資產總額和負債總額；

(3)2007年年末的產權比率；

(4)2007年的總資產報酬率；

(5)2007年的已獲利息倍數；

(6)2007年的基本每股收益、每股股利和每股凈資產，如果市盈率為10，計算普通股每股市價；

(7)2008年的經營杠桿系數；

(8)假設該公司2004年年末的所有者權益總額為1200萬元，資產總額為3000萬元，計算該公司2007年資本三年平均增長率。

資產負債表2007年12月31日單位：萬元

2007年末已貼現商業(yè)承兌匯票180萬元，對外擔保金額40萬元，未決仲裁金額100萬元(其中有30萬元是由貼現和擔保引起的)，其他或有負債金額為20萬元，帶息負債為200萬元，資產減值準備余額為120萬元，沒有其他不良資產。

利潤表2007年單位：萬元

2007年的財務費用全部為利息支出。2507年現金流量凈額為1200萬元，其中經營活動產生的現金流入量為12000萬元，經營活動產生的現金流出量為9000萬元。

資料二：公司2006年度營業(yè)凈利率為16%，總資產周轉率為0.5次，權益乘數(按平均值計算)為1.5。要求：

(1)計算2007年末的產權比率、或有負債比率、帶息負債比率和不良資產比率；(計算結果保留兩位小數)

(2)計算2007年營業(yè)利潤率、已獲利息倍數、營業(yè)毛利率、成本費用利潤率、總資產報酬率、總資產周轉率、營業(yè)凈利率、權益乘數(if平均值計算)、現金流動負債比率、盈余現金保障倍數和資產現金回收率；

(3)利用差額分析法依次分析2007年營業(yè)凈利率、總資產周轉率和權益乘數變動對凈資產收益率的影響。

57.

58.東方公司擬進行證券投資，目前無風險收益率為4%，市場風險溢酬為8%，各備選方案的資料如下：

（1）購買A公司剛剛發(fā)行債券，持有至到期日。A公司發(fā)行債券的面值為100元，票面

利率8%，期限10年，籌資費率3%，每年付息一次，到期歸還面值，所得稅稅率25%，A公司發(fā)行價格為87。71元。

（2）購買B公司股票，長期持有。B公司股票現行市價為每股9元，今年每股股利為0．9元，預計以后每年以6%的增長率增長。

（3）購買C公司股票，長期持有。C公司股票現行市價為每股9元，預期未來兩年每股股利為1．5元，從第三年開始預期股利每年增長2%，股利分配政策將一貫堅持固定增長股利政策。

（4）A公司債券的p系數為1，B公司股票的p系數為1．5，C公司股票的β系數為2。

要求：

（1）計算A公司利用債券籌資的資本成本（按一般模式計算）。

（2）計算東方公司購買A公司債券的持有至到期日的內部收益率。

（3）利用資本資產定價模型計算A公司債券、B公司股票和C公司股票的投資人要求的必要報酬率，并確定三種證券各自的內在價值，為東方公司作出最優(yōu)投資決策。

（4）根據第（3）問的結果，計算東方公司所選擇證券投資的收益率

59.已知：某上市公司現有資金10000萬元，其中：普通股股本3500萬元，長期借款6000萬元，留存收益500萬元。長期借款年利率為8％，有關投資服務機構的統計資料表明，該上市公司股票的β系數為1．5。目前整個股票市場平均收益率為8％，無風險收益率為5％。公司適用的所得稅稅率為25％。公司擬通過再籌資發(fā)展乙投資項目。有關資料如下。資料一：乙項目投資額為2000萬元，經過逐次測試，得到以下數據。當設定折現率為14％和15％時，乙項目的凈現值分別為4．9468萬元和-7．4202萬元。資料二：乙項目所需資金有A、B兩個籌資方案可供選擇。A方案：平價發(fā)行票面年利率為12％、期限為3年的公司債券，假設債券發(fā)行不影響股票資本成本；B方案：增發(fā)普通股，預期每股股利為1．05元，普通股當前市價為10元，每年股利增長2．1％。資料三：假定該公司籌資過程中發(fā)生的籌資費可忽略不計，長期借款和公司債券均為年末付息，到期還本。加權平均資本成本按賬面價值計算。要求：(1)利用資本資產定價模型計算該公司股票的資本成本。(2)計算乙項目的內含收益率。(3)以該公司當前的加權平均資本成本為標準，判斷是否應當投資乙項目。(4)分別計算乙項目A(一般模式)、B兩個籌資方案的資本成本。(5)根據乙項目的內含收益率和籌資方案的資本成本，對A、B兩方案的經濟合理性進行分析。(6)計算乙項目分別采用A、B兩個籌資方案再籌資后，該公司的加權平均資本成本。(7)根據再籌資后公司的資本成本，對乙項目的籌資方案作出決策。

60.

參考答案

1.D債券的償還時間按實際發(fā)生與規(guī)定的到期日之間的關系，分為到期償還、提前償還與滯后償還三類。滯后償還還有轉期和轉換兩種形式。

2.B

3.B已獲利息倍數等于息稅前利潤與利息支出的比率，它不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務的保證程度，它既是企業(yè)舉債經營的前提依據，也是衡量企業(yè)長期償債能力大小的重要標志。在進行已獲利息倍數指標的同行業(yè)比較分析時，應選擇本企業(yè)該項指標連續(xù)幾年的數據，并從穩(wěn)健的角度出發(fā)，以其中指標最低的年度數據作為分析依據。因為企業(yè)在經營好的年頭要償債，在經營不好的年頭也要償還大約同量的債務，采用指標最低年度的數據，可保證最低的償債能力。

4.C根據資本資產定價模型：R=Rf+β×(Rm-Rf)=8%+1.5×(10%-8%)=11%。

5.C解析：選項A，變動成本是指總額隨著業(yè)務量成正比例變動的那部分成本。選項B，有些成本雖然也隨業(yè)務量的變動而變動，但不成同比例變動，不能簡單地歸入變動成本或固定成本，這類成本稱為混合成本。選項C，約束性固定成本屬于企業(yè)“經營能力”成本，是企業(yè)為維持一定的業(yè)務量所必須負擔的最低成本。選項D，酌量性固定成本屬于企業(yè)“經營方針”成本，是企業(yè)根據經營方針確定的一定時期(通常為一年)的成本。

6.D永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別在于：不設定債券的到期目、票面利率較高、大多數永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調整條款。永續(xù)債實質是一種介于債權和股權之間的融資工具。

7.A在標準成本管理中，

成本總差異=實際產量下實際成本-實際產量下標準成本

=實際用量×實際價格-實際產量下標準用量×標準價格

=（實際用量-實際產量下標準用量）×標準價格＋實際用量×（實際價格-標準價格）

=用量差異＋價格差異

綜上，本題應選A。

8.A流動比率為流動資產除以流動負債。

選項BC會使流動資產減少，長期資產增加，從而影響流動比率下降；

選項D會使流動資產增加，長期負債增加，從而會使流動比率上升；

選項A使流動資產內部此增彼減，不影響流動比率。

綜上，本題應選A。

9.D為協調所有者與債權人的矛盾，通?？梢圆捎玫姆绞桨ǎ孩傧拗菩越鑲?；②收回借款或停止借款。故選項D正確；選項A、B、C為協調所有者與經營者之間矛盾的方法。

10.C【答案】C

【解析】與普通股籌資相比較，留存收益籌資不需要發(fā)生籌資費用，資本成本較低，但并不說明利用留存收益籌資是沒有成本的。留存收益是股東對企業(yè)進行的追加投資，股東對這部分投資也要求有一定的報酬，企業(yè)支付給股東的報酬就是留存收益成本，它是一種機會成本，所以C選項是不正確的。

11.C參考答案：C

答案解析：參見教材64頁。融資租賃通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負擔的利息要高，租金總額通常要高于設備價款的30%，所以，與融資租賃相比，發(fā)行債券的資本成本低。本題的答案為選項C。

試題點評：本題考核債務籌資相對比的優(yōu)缺點，難度適中，考生不應失分。

12.B最低控制線L取決于模型之外的因素，其數額是由現金管理部經理在綜合考慮短缺現金的風險程度、企業(yè)借款能力、企業(yè)日常周轉所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎上確定的。

13.D影響資本結構的因素包括：(1)企業(yè)經營狀況的穩(wěn)定性和成長率；(2)企業(yè)的財務狀況和信用等級；(3)企業(yè)資產結構；(4)企業(yè)投資人和管理當局的態(tài)度；(5)行業(yè)特征和企業(yè)發(fā)展周期；(6)經濟環(huán)境的稅務政策和貨幣政策。

14.B財務決策是指按照財務戰(zhàn)略目標的總體要求，利用專門的方法對各種備選方案進行比較和分析，從中選出最佳方案的過程。財務決策是財務管理的核心，決策的成功與否直接關系到企業(yè)的興衰成敗。

綜上，本題應選B。

15.A總資產凈利率=銷售凈利率×總資產周轉率，則總資產周轉率對總資產凈利率的影響=15%×(1.25-1.5)=-3.75%。所以選項A為本題答案。

16.A解析：該企業(yè)留存收益的籌資總額分界點=100/20%=500(萬元)。

17.B長期借款的資本成本＝4％×(1—25％)／(1—5％)＝3．16％

18.C同時符合下列三條標準的作業(yè)為增值作業(yè)，否則為非增值作業(yè)：(1)該作業(yè)導致了狀態(tài)的改變；(2)該狀態(tài)的變化不能由其他作業(yè)來完成；(3)該作業(yè)使其他作業(yè)得以進行。

19.B“應收賬款”項目

＝應收賬款明細帳借方余額+預收帳款明細帳借方余額－壞帳準備貸方余額

＝50000+3000－1000＝52000（元）。

“應付賬款”項目

＝應付賬款明細帳貸方余額+預付帳款明細帳貸方余額

＝5000+120000＝125000（元）。

20.D市場利率低于票面利率時，債券價值對市場利率的變化較為敏感，市場利率稍有變動，債券價值就會發(fā)生劇烈波動，所以選項D的說法不正確。

21.A【答案】A【解析】1000000-50000×(P/F，Kb，5)=255607×(P/A，Kb，5)當Kb=10%時，1000000-50000×(P/F，10%，5)-255607×(P/A，10%，5)=1000000-50000×0.6209-255607×3.7908=0(萬元)所以Kb=10%。

22.D解析：本題的考核點是發(fā)行公司債券籌資的優(yōu)點。發(fā)行公司債券籌資的優(yōu)缺點：優(yōu)點：(1)資全成本較低；(2)保障控制權；(3)可利用財務杠桿作用：缺點：(1)籌資風險高；(2)限制條件嚴格：(3)籌資數量有限

23.A解析：本題考核調整事項報表項目金額的調整。選項A，該事項并不會導致公司在資產負債表日形成現時義務，屬于非調整事項，不應調整資產負債表日的財務報告。

24.A選項A符合題意，材料價格差異的形成受各種主客觀因素的影響，較為復雜。如市場價格的變動、供貨廠商的變動、運輸方式的變動、采購批量的變動等，都可以導致材料的價格差異。但由于它與采購部門的關系更為密切，所以其主要責任部門是采購部門。

選項B不符合題意，直接人工工資率差異是用量差異，其形成原因是多方面的，工人技術狀況、工作環(huán)境和設備條件的好壞等，都會影響效率的高低，但其最主要責任還是在生產部門。

選項C不符合題意，工資率差異是價格差異，其形成原因比較復雜，工資制度的變動、工人的升降級、加班或臨時工的增減等都將導致工資率差異。一般地，這種差異的責任不在生產部門，勞動人事部門更應對其承擔責任。

選項D不符合題意，固定制造費用效率差異是用量差異，與直接人工效率差異的形成原因基本相同。

綜上，本題應選A。

25.B移動平均法是指從n期的時間數列銷售量中選取m期（m數值固定，且m＜n/2）數值作為樣本值，求其m期的算術平均數，并不斷向后移動計算觀測其平均值，以最后一個m期的平均數作為未來第n＋1期銷售預測值的一種方法。

2017年的預測銷售量＝（3700＋3800＋3900）/3＝3800（噸）

綜上，本題應選B。

26.ABD當相關系數為-1時，投資組合預期收益率的標準差最小，有可能為0，所以選項A的說法不正確。當相關系數為0時，有風險分散化效應，此時比正相關的風險分散化效應強，比負相關的風險分散化效應弱，所以選項B的說法不正確。當相關系數為+1時，投資組合不能降低任何風險，此時風險分散化效應最差，所以選項C的說法正確。組合中證券的相關系數都為1時，組合的標準差才等于組合中各個證券標準差的加權平均數;其他情況下，只要相關系數小于1，證券組合的標準差就小于組合中各個證券標準差的加權平均數，所以選項D的說法不正確。

27.AB短期負債籌資方式包括：（1）銀行短期借款；（2）利用商業(yè)信用；（3）短期融資債券；（4）應收帳款轉讓。認股權證屬于混合籌資；融資租賃屬于長期負債籌資。

28.BC吸收直接投資的資本成本要高于普通股籌資的資本成本，所以選項B不正確；普通股籌資吸收的一般都是貨幣資金，還需要通過購置和建造形成生產經營能力，所以選項C不正確。

29.ACD現金周轉期＝存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期，選項A、C、D表述正確。

30.AD企業(yè)進行營運資金的管理，需要遵循以下原則：（1）滿足合理的資金需求；（2）提高資金使用效率；（3）節(jié)約資金使用成本；（4）保持足夠的短期償債能力。

31.BCD計算加權平均資金成本的權數包括賬面價值權數、市場價值權數和目標價值權數，其中，賬面價值權數反映企業(yè)過去的實際情況；市場價值權數反映的是企業(yè)目前的實際情況；目標價值權數指的是按照未來預計的目標市場價值確定其資金比重，因此計算的加權平均資金成本適用于企業(yè)籌措新資金。邊際資金成本采用加權平均法計算，按照規(guī)定，其資本比例必須以市場價值確定。

32.ABD企業(yè)應結合自身經營狀況、稅務風險特征和已有的內部控制體系，建立相應的稅務風險管理體制。

33.ABD根據預算內容不同，可以分為業(yè)務預算、專門決策預算、財務預算。

34.ABCD本題考核的是稅務管理的原則。企業(yè)稅務管理必須遵循以下原則：

(1)合法性原則；

(2)服從企業(yè)財務管理總體目標原則；

(3)成本效益原則；

(4)事先籌劃原則。

35.ABCD投機的積極作用表現在：導向作用（引導資金投入業(yè)績好的公司）；平衡作用（使市場上不同風險的證券供求平衡）；動力作用（增強證券交易的流動性）；保護作用（增大經濟運行的彈性）

36.ABD復利終值與復利現值互為逆運算；普通年金終值與年償債基金互為逆運算；普通年金現值與年資本回收額互為逆運算。永續(xù)年金是沒有終值的，所以本題的答案為選項ABD。

37.AC固定預算法又稱靜態(tài)預算法，是指以預算期內正常的、最可實現的某一業(yè)務量(是指企業(yè)產量、銷售量、作業(yè)量等與預算項目相關的彈性變量)水平為固定基礎，不考慮可能發(fā)生的變動的預算編制方法，適應性和可比性差：不管實際業(yè)務量多少，不必經過計算即可找到與實際業(yè)務量相近的預算成本是采用列表法編制彈性預算的特點；可能導致預算期間與會計期間相脫離是滾動預算的特點。

38.AB投資組合的β系數受到單項資產的β系數和各種資產在投資組合中所占的價值比重兩個因素的影響。

39.BCD敏感系數的絕對值越大，說明敏感程度越高，所以選項A不正確。

40.ABCD公司治理結構是指明確界定股東大會、監(jiān)事會、董事會和經理人員職責和功能的一種企業(yè)組織結構。

【該題針對“法律環(huán)境”知識點進行考核】

41.ACD財務管理環(huán)節(jié)中的計劃與預算一般包括：財務預測、財務計劃和財務預算等內容。

42.ABDA是經濟周期，B是經濟發(fā)展水平，D是經濟政策，C是法律環(huán)境。

43.ABD解析：本題考核固定制造費用三差異分析法的計算指標。三差異法將固定制造費用成本總差異分解為耗費差異、產量差異和效率差異三種。

44.ABD面值為1000元，每半年發(fā)放40元的利息，所以半年的利率為（40/1000）×100%＝4%，票面利率＝4%×2＝8%，年實際利率＝（1＋4%）2－1＝8.16%。

45.BCD借款合同是規(guī)定借貸各方權利和義務的契約，其內容分基本條款和限制條款，限制條款又有一般性限制條款、例行性限制條款和特殊性限制條款。

46.N相關者利益最大化是現代企業(yè)財務管理的理想目標，企業(yè)應在相關者利益最大化的基礎上，確立財務管理的理論體系和方法體系。

47.Y確定各獨立投資方案之間的優(yōu)先次序時，一般采用內含報酬率法進行比較決策。

48.N基金收益率用以反映基金增值的情況，它通過基金凈資產的價值變化來衡量。

49.N本題考核的是金融資產的分類。劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產按照準則規(guī)定不能再劃分為其他的金融資產。

50.N在協調所有者與經營者矛盾的方法中，“接收”是一種通過市場來約束經營者的方法。

51.Y基金收益率用以反映基金增值的情況，它通過基金凈資產的價值變化來衡量。（教材p305）

52.N邊際貢獻=收入-變動成本，和固定成本無關。

53.N變動制造費用效率差異的形成原因與直接人工效率差異的形成原因基本相同。

54.N通貨膨脹情況下的名義利率與實際利率的關系：1+名義利率=（1+實際利率）×（1+通貨膨脹率）。

因此，本題表述錯誤。

55.N風險中立者選擇資產的唯一標準是預期收益的大小，而不管風險狀況如何，這是因為所有預期收益相同的資產將給他們帶來同樣的效用。

56.(1)產權比率＝(400十700)/7300×100%＝15.07%

或有負債比率＝(180+40+100－30+20)/7300×100%＝4.25%

帶息負債比率＝200/(400+700)×100%＝18.18%

不良資產比率＝120/(8400+120)＝0．01

(2)營業(yè)利潤率＝756/5840×100%＝12.95%

已獲利息倍數＝(800+144)/144＝6.56

營業(yè)毛利率＝(5840－4500)/5840×100%＝22.9