投資的關鍵是方法

關鍵是方法，不是追價如同大家一樣，伯頓的最終目的也是賺錢?？墒牵瑸榱诉_成這個目標，他知道自己必須專注于事前準備與心智程序。所以，只要按照計劃行事，虧損也算成功。換言之，他衡量成功的基準為“是否按照計劃行事”，而不是比較其它替代行為的結(jié)果。“我賣出之后，如果股價繼續(xù)上漲5％而到達我最初估計的目標，這完全沒有問題?；蛟S有些惱人：可是，只要我按照心中的想法操作，如果賺錢，那我很高興，如果沒有賺錢，我至少已經(jīng)按照計劃行事?！薄叭绻腋鶕?jù)自己的方法與思緒進行交易，因為擔心損失而提早賣出，結(jié)果該部位演變?yōu)橹卮蟮墨@利，那我也一笑置之。對我完全沒有影響。如果覺得不舒服，我絕對愿意過早認賠。事實上，如果我準備做什么事，結(jié)果沒有做，這才是我最擔心的。例如：我告訴自己應該建立某個部位，結(jié)果沒有。如果我毛骨悚然而覺得應該害怕，結(jié)果基于某種理由而違背這種害怕的直覺----這才會讓我惱怒?！苯灰紫到y(tǒng)就是交易計劃，顯示你什么時候應該做什么。交易者必須對于自己的系統(tǒng)保持信心。市場如同浩翰的大海，你惟一能夠依賴的就是自己的系統(tǒng)。如果放棄系統(tǒng)，一定會迷失。如果你總是臨時起意采取一些行動，帳戶一定布滿赤字，偶爾的獲利只是安慰而已；反之，如果你按照周詳?shù)挠媱澾M行交易，必定是穩(wěn)定的成功，偶爾一些失敗也只是用來點綴成功。所以，馬丁·伯頓不斷強調(diào)按照計劃進行交易的重要性。對于伯頓來說，計劃中的決策就是正確的決定，也是無悔的決策?！鞍l(fā)生虧損時，務必確定決策正確。處于不利的情況，你必須確定自己不會后悔：正確的決策不會產(chǎn)生后悔的結(jié)果。如果你事前做過通盤的考慮，決策就會正確。如果我的人生有一個座右銘的話，那應該是‘我永遠不希望對于任何事情覺得遺憾’。這并不是說你不能認賠或犯錯，你只是根據(jù)計劃采取行動而結(jié)果錯了?？傊?，這是你的決策，不是臨時起意的想法?！苯灰咨婕霸S多困難的決策，但馬丁·伯頓能夠輕松執(zhí)行，因為他知道整場比賽不是在一天之內(nèi)結(jié)束?！疤嵩缃Y(jié)束一個原本可以獲利的部位，這不是關鍵所在。你必須放輕松，這不是一場90分鐘的比賽，今天不一定要得分。明天還會進行比賽，只要你愿意的話，每天都有比賽。你不用太在意今天的得失，明天還可以重新來過。只要你愿意，每天都有機會，不要太過于執(zhí)著?！眰ゴ蠼灰讍T的心態(tài)全然不同于一般交易者。對于已經(jīng)發(fā)生的一切，他們不會抱著負面的看法，因為他們知道，這并不是最后一擊，比賽還要繼續(xù)進行。舉例來說，如果你的彩券號碼只差幾個字，你不會久久難以釋懷。如果你認賠一個部位。結(jié)果行情立即朝當初預期的方向發(fā)展，你必須抱著“那又怎么樣，重新來過”的心理。集中心思于未來，不要對過去抱著負面的看法。博對待虧損的枕方法求大多數(shù)交易托者都痛恨虧集損，甚至關捕掉電腦而否鍬認虧損存在必，或拒絕打拍開經(jīng)紀商的慶對帳單。這扭是一種否認截的心態(tài)。某視些交易者把殃帳戶中的虧扮損涂黑。偉犧大交易員對娛虧損的方法伸截然不同。截他們不是絕驚對的完美主毯義者，不會煩緊抓著手中關的東西，不趁會因為割舍役一些機會而立怨天尤人。更“我相信自額己相當平庸噴，我認為這蜜是對我有好魚處的一種特嘩質(zhì)。我不是挎做學問的人政，但我相信孫自己有不錯偷的常識。我足就像任何人消一樣喜歡成挎功，但也能槐夠在相當謙煌卑的心態(tài)下虹接受損失。雨我非常愿意展承認損失。項如果你的損主失次數(shù)像我疼一樣多，你找也需要承認進損失。”垮如果你不希妄望發(fā)生否認妹與癱瘓的情生況，就必須哪承擔損失。課認知與接受地損失的最好柱辦法，首先衡就是承認損但失。其次，凝看到整場比罷賽將不斷地拍發(fā)展下去，在你永遠都可范以參加比賽配。損失不是眨全然的失敗煙，只是過程創(chuàng)中的短暫影春像。事實上邀，如同馬丁洞·伯頓所解光釋的，虧損燦可能完全不婦是虧損。羅寶斯曾經(jīng)在《菌美國經(jīng)典小步說》中提到餡：“越快割億舍損失，對鈔于每個人都指越好”。缺“我發(fā)現(xiàn)自喘己可以從損億失中受惠，悲因為如果你腸發(fā)生500騎英鎊的損失淹，下一次就移可以接受4胖50英鎊的遷損失，完全宰不會造成心響理障礙。所廈以，你可以立處在更有利察的情況下擬線定決策。你透需要了解，訪接受損失并凝沒有那么嚴來重。”翠“你必須確寒定任何決策壟都是你真正蘇想要的。負燒責的心態(tài)很幣重要，包括中在整個人生膨當中，我必查須對家人、旋朋友與同事斥負責，你也僵必須負起交墓易部位的責奴任?？墒牵嗄惚仨氉銐?qū)詮姸軌蛟谐袚熑?。猶你必須負責互而不覺得遺芬憾。為了不輕覺得遺憾，貍你需要能夠煩扣動扳機。宰”旅對于偉大交勒易員來說，鵝只要他們采表取應有的行往動----年換言之，遵遵照系統(tǒng)的指屠示采取行動證----就陳可以把虧損上視為某種形臭式的成功。祝在這種情況詞下，他們沒屋有任何遺憾陡。判斷成敗綠的基準在于穗你是否嚴格冤遵守交易系凈統(tǒng)，不要根朋據(jù)盈虧結(jié)果脫界定成敗。頃把重點轉(zhuǎn)移破到適當?shù)膶Χ笊?，如此捐將發(fā)現(xiàn)獲利途能夠自己照歸顧自己。當營然，你必須底把注意力擺凱在“球”上笛面，但你首住先需要知道慣“球”在哪腔里。自主與自信燃馬丁·伯頓瓶提到一段非煩常值得一聽吩的故事，因永為這顯示交曲易員需要有現(xiàn)孤立于群眾昏之外的勇氣村，相信自己日的判斷。這還種勇氣偶爾翁會造成損失慣，但更經(jīng)常勇帶來獲利，插并因此而強胃化自信心。攜“據(jù)說?？搜柑m戰(zhàn)爭即將頸爆發(fā)。當政蜘府宣布這項改消息之后，姜我與一群軍菜官閑聊，討絮論戰(zhàn)爭發(fā)展樸的可能狀態(tài)狂。他們普遍糾認為，戰(zhàn)爭訴的結(jié)果應該親正如報紙上癢的預測，但匠發(fā)展的過程危不會如同報擁紙上預測的訓那么簡單。斤我發(fā)現(xiàn)，這尋場沖突很多蒙方面都可能努出差錯，讓乒大家感到失擊望。我決定將放空投資組紡合中的每支夸股票?？墒嵌?，我沒有想出到我們的遠脆征軍需要耗摧費那么多的央時間才到達悅?？颂m群島椅。在我們公歪司中，我是迅惟一站在空顯方的交易員出。我每天都漫必須面對‘半你不應該在以戰(zhàn)爭中放空唯股票’的愛站國情結(jié)壓力約。大約經(jīng)過迷三個星期的飾時間，我們沉才經(jīng)由亞欣株森島到達南里喬治亞?！绷堋爱斎?，媒倆體普遍認為荒我們只需要僵走遍全島就妨可以了，我烈的空頭部位久每天都發(fā)生敵損失。同行扁交易員與空佛頭部位給我俘帶來相當大效的壓力。雖遵然這方面的帖壓力很大，你但我還是相豬信自己的看隊法。結(jié)果，局我們的遠征雄軍當然沒有糞受到太大的隊損傷?？墒桥觯S后幾天瑞，整個市場杯與政治圈子倉開始產(chǎn)生疑歪惑，尤其是蛾幾艘戰(zhàn)艦被衡擊沉之后。某于是，行情千開始暴跌，輸我扳回部位子的損失。雖旋然沒有賺錢后，但也沒有繭發(fā)生虧損。嶺”付“這是一段立值得回憶的場經(jīng)歷，因為夸我覺得自己柱不愛國?？砂偈?，我有我眨的工作，我牽是專業(yè)交易然員，不僅僅嚼是群眾的一晴份子。我相扭信交易程序漲中必須存在詢某種程度的冠反向思考。燦這是一種痛芒苦的經(jīng)歷，阿我非常懷疑努自己身為交佳易員究竟在嗓做什么?！毙髠ゴ蠼灰讍T嘉需要堅信自成己的決策，皇但還需要保頁持重新評估挨的彈性。這揮非常不簡單朗。你一方面聾需要有頑固暫的勇氣，另角一方面還需捧要有智慧保浴持開放的心享胸。惟有誠招實面對自己痛，才能明智登地判斷。你欄必須問自己恰為什么如此蟲做。如果你您仍然相信自谷己的分析正啄確，就不能宗動搖信心。紙可是，你也凳必須定期根償據(jù)新的資訊挑，重新評估瘦整體的情況嚷，確定你的咳部位仍然正柱確。一位船妄長不會設定圾方位之后就旺蒙頭大睡，稠他必須繼續(xù)另觀察?；者w林曾經(jīng)說過燦：“當所有糊人都懷疑你愧的時候，你砍必須相信自峰己，但還是亭需要考慮他外們的懷疑。防”交易戰(zhàn)術(shù)觀·威你的感覺如浙何？你是否門按照既有的判感覺進行交雀易？同·乳你可以不進排場交易。姓·菊你的交易方混式是否符合槍自己的個性稍？如果不是堆，調(diào)整交易躲方式。勇·但這筆交易的雞預期獲利是裝什么？械·污你認為實現(xiàn)追預期價格的省時間需要多稻久？程·智如果價格在此五分鐘之內(nèi)躁下跌5％，岔你會有什么即感覺？想·飛針對各種可艦能的發(fā)展，喊預先擬定對況策。拳·艙按照計劃行朋事，鈔票會毯自己照顧自叛己。糕·唇交易不是生紫死搏斗，明盆天還有機會及。訪·納按照系統(tǒng)的嶼指示交易，屠即使發(fā)生虧需損也算成功巖。蝴·闊相信自己的植決策，但永杜遠保持開放教的心胸；沒尚有人說很簡罪單。掠第八章瘦保羅·約翰華遜淺“我享受交舊易，尤其是述賺錢的時候吳?！庇懻撝黝}尊·交易的三腳種恐懼感：甜錯失機會、門成功與失敗衛(wèi)·交易的自塞律精神衰·交易的欲顆望州對于某些人犁來說，名氣合具有吸引力博。我在芝加稼哥聯(lián)盟俱樂萄部采訪保羅報·約翰遜的摸一個星期之副前，一家著甲名雜志在幫廈他與湯姆·察鮑德溫拍攝括了一些影片刻。隔周，當值我觀賞芝加儉哥期貨交易蹦所為訪客準旱備的影片時叔，看見保羅漂·約翰遜出犁現(xiàn)在銀幕上柴，解釋他的圈工作。現(xiàn)在德，他的成名鞋三部曲也在境本書中！瘡如同許多頂級尖交易員一虧樣，保羅很竹年輕的時候奇就感覺到市麥場的魅力，液而且這種魅青力始終伴隨乒著他。8歲沒的時候，他滲曾經(jīng)參觀芝沸加哥期貨交嚷易所，看見噴交易員的交衣易情況。8醋0年代初期騾，他有一段梳時間在芝加似哥商品交易巡所，現(xiàn)在則悼是芝加哥期寨貨交易所的摟董事與場內(nèi)鹽交易員。保上羅也是國際威證券期貨與富選擇權(quán)公司吧的資深副總拾裁與LSU檔交易公司的報總裁。保羅縣的主要工作杜是提供利率本衍生性產(chǎn)品妥使用者（例竟如：都會銀趙行、避險基呆金與專業(yè)交角易管理公司究）的市場與噸交易分析。管可是，他的訪收入大多來煙自本身的交毅易。牽無畏的交易久員斷采訪保羅·蓋約翰遜之后建，我相信“捕偉大”交易載員----肆在這個領域矛內(nèi)賺大錢的皺人都很“偉劍大”---機-對于事情降的看法截然漫不同于一般倆交易員。這舒可能是成功右者的普遍特啞質(zhì)。他們有盈不同的看法矩，不同的態(tài)局度，其中涉壺及的絕對不共只是樂觀而仁已。他們交冰易成功的圖釘表似乎是從跟天上俯瞰繪府制而成，他次們可以看見帳每個環(huán)節(jié)，其視野非常寬跡廣。非常幸亭運，我們也訊可以通過學露習而培養(yǎng)這鉛種態(tài)度。宰身為交易者奏，你可能遭灣遇數(shù)種不同梯類型的恐懼柔：成·錯失機會譽的恐懼，這潑是擔心自己虎不能進場建杠立部位而錯淘失機會的恐殘懼。甲·恐懼成功啦。燒·恐懼失敗獄，這是認賠擺出場的恐懼超。推本書的許多幻訪談中，我遼們討論這些羞恐懼的原因漫，并且提出父解決之道。么錯失機會的股恐懼舅交易者普遍狠認為，如果泄他們不采取輔行動，將錯古失一輩子的汁機會。他們叛相信，機會慎不會敲兩次氧門，如果希喜望成功，必濤須抓住成功公的每個機會剛。在交易的餓領域之外，掙這是令人欽樂佩的特質(zhì)，幅也是我們對貨于這種態(tài)度裳的評價。在丑整個成長的嚼過程中，我非們都被教導除這類的信念喝?？墒?，適鞭用于人生其閣它領域的真類理，未必適早用于交易。唇這也是許多撥其它領域的山成功者，為韻什么不能在憶交易市場獲鴉致成功的道錦理。他們在振其它領域內(nèi)尿獲得成功的掛技巧，往往渴加速他們在驅(qū)交易市場的就失敗。偉大其交易員具備灰全然不同的救觀點。山“永遠有明現(xiàn)天，許多人串經(jīng)常是忘記圾這個事實。紅某些精明的座人了解永遠柏有明天，他肥們也是早上博就可以離開英市場的人。廈我今天早上吐遇到一位交拒易員---底-他有很棒件的一天，只濃工作20分潮鐘。進場之斗后，立即出特場。他發(fā)現(xiàn)牛市場太過沉謎悶，不適合柄進行交易。朋”示“在營業(yè)大租廳里，我想符你必須具備隨一些攻擊欲鹽望。你不能臘感到害怕。艙對于你所面掛對的事物，酒你不能覺得覆害怕，這是句交易員必須蝦具備的一種化心態(tài)。如果農(nóng)太過于軟弱述，你會失去后太多交易機哭會。可是，犧錯失一些機砍會是可以接什受的；我寧享可錯失機會宋而不愿失去榮鈔票。如果屆你錯失一個倡交易機會，掘就讓它過去偷。幾分鐘之還后還有另一里個機會。”裕沒有遵循交躍易計劃提供榆的明確進／矛出場訊號，煤這才是值得秘害怕的東西鍋。交易者經(jīng)昌常會受到一垃些古怪偏差肉的誘惑，或粉運用交易計華劃的灰色地挑帶“弄些搞動頭”。舉例護來說，假定舟某人運用三銜天移動平均抵與十天移動漢平均的穿越儲，交易者可穴能不愿意多距等一天看看皮均線是否真輪的穿越。處垂在某些情況騰下，這種迫蛛不及待的欲狡望很強烈，甚例如：很久可沒有交易，病急于扳回損服失或急需用觀錢。賤為了消除這淋種恐懼，首仁先需要剔除俯所有的不相香干考慮。交秋易畢竟不能夏因為你需要緩獲利而獲利俘。把不相關姿因素從思緒候中剔除，最神佳方法就是灶專注于交易避訊號。寫下過你應該進行娘交易與不應張該進行交易恨的市場訊號潤，這些法則先必須盡可能惱明確。然后就，專注于這浩些訊號，排農(nóng)除其它誘惑芹。鉆不同于人生到其它領域，扯為了獲得交角易成功，必妥須克服“錯郊失機會的恐乎懼”。提醒江自己，適用稀于其它人生仁領域的原則眾，并不適用哀于交易。在鉤金融交易市塵場，為了獲晉致成功，意匪味著你必須廣等待正確的羊時機。如果倆感覺某些東荒西不對勁，拿就不要進場置。態(tài)度必須碑十分小心，淚等待就可以貼獲得報償。吹另外，隨后攀還會出現(xiàn)其州它的機會，懸這也不同于他人生其它領婆域。恐懼成功課你可能很難誕相信，很多換人非常害怕閱成功。你或弦許認為，這驅(qū)對于我們剩旺余這些人更櫻有利---勸-除非你在敞潛意識中也刺害怕成功，撇而且自己不肉知道。慮“我相信很白多人害怕成瘡功。我有一冶位青梅竹馬啄的好朋友，表他是一位消芽防隊員。他險幾乎是在上虹班的第一天境就把工作搞僚吹了。他曾挨經(jīng)得到生命袖中想要的一寸切，但他總?cè)幽軌蛳氤鲛k攀法搞砸?！倍伞俺晒蹃韷毫Γ喝艘袀兤诖憔S醋持相同的績忽效，但你擔遷心‘我沒有穿辦法再辦到冒’。對于專免業(yè)交易員，亭我想成功的訪恐懼遠甚于批失敗的恐懼壁?！惫饽阍趺粗澜∽约汉ε鲁赊I功？不妨考鄙慮下列問題末：過·如果你準型備進行一項溝你過去曾經(jīng)檢完成的工作喚，是否會因變?yōu)閾谋憩F(xiàn)木退步而不安諷？叫·你是否擔木憂一項工作掀完成之后的晃負面影響？趙·朋友或同崇事對于你的你期待，是否織會構(gòu)成壓力辜？疤·你是否聽府見自己說：譽“我是否必爸須再度證明組自己？”鉤·完成一筆旅成功的交易掠之后，你是納否會給自己途“休息”的迎機會，還是緞立即又進場類？庭·當你交易彼成功的時候買，是否突然巧發(fā)現(xiàn)自己交拌易的時間減夾少，突然發(fā)叫現(xiàn)自己的“銜雜務”特別果多？書當然，這些勝現(xiàn)象未必代異表你害怕成討功，但確實剖有密切的關三聯(lián)。為了排陳除這方面的其恐懼，首先奶必須找到問鐘題發(fā)生的原宿因。舉例來凝說，是否是古因為家人的抬期待過高？神其次，你必俘須消除這些陶原因，或把滲他們的影響償中性化。為擾了把某個問赴題的影響中躬性化，你必圾須有克服問熟題的決心。州隨時提醒自雜己成功的效妖益。告訴自臣己，你想要蓬成功?；孟氚到灰壮晒Φ膸熅跋?，鼓舞且成功的欲望嫌?？謶质∫咴谝话闵钍壑校ε率U敗經(jīng)常是成故功的動力。慰可是，在交償易領域里，祥情況可能剛料好相反。反告映在交易過魯程中，這是趴一種害怕認摔賠的情緒。喜假定你持有旦一個虧損的洪部位。如果妖你忘掉“迅就速認賠”的剃古老格言，維損失可能不潤斷累積。于招是，你希望膜否認它們，甚嘗試忘掉它勻們。你變得悄太忙而沒有頑辦法考慮它涂們。你承諾狐自己，現(xiàn)在垂你只希望扳狹平，甚至不聚再考慮獲利碑。尚隨著價格不任斷走低，你王對自己的承比諾也只好向嫩下調(diào)整，“末只要價格稍電微回升，我鵝就出場”。營每當你想起梯這個損失，歉就非常懊惱桶。偶爾，你塵可能責怪自意己沒用。你廢可能記起一興些過去的失末敗經(jīng)驗，“退我或許天生趁是個輸家”邁。午夜夢回爹，你可能會這想：“或許陵自己遭到天互譴，但我會皮記取這段經(jīng)彎驗”，似乎掘想跟老天爺啟討價還價。布不久，價格濕回升，你想萄這可能是轉(zhuǎn)曾機?；蛟S應痕該繼續(xù)持有爹部位，畢竟煌還有扳平的哄機會?？墒俏?，價格再度念下滑，繼續(xù)妖創(chuàng)新低價。塞現(xiàn)在，你開橡始責怪自己介與市場。市賺場完全知道諸你的部位，解它就是要懲列罰你。每當簽想起這個部曉位，腦袋就順發(fā)脹，身體墾僵硬，完全面迷失在挫折夕與悔恨中。緣你開始祈禱臟，請求老天蕩爺再給你一嗚次機會，你戀絕對不會再最犯相同的錯宜誤?；蛟S，郵價格再也沒潮有回升；或切許，價格回攜升而你認賠債出場?；仡櫢肋@一切，你童驀然發(fā)現(xiàn)自溫己原本可以廳在很早之前秋就接受輕微糧的損失出場竟。你盤算這炸些不必要的驕損失，覺得借非常忿怒。才更糟的，價滅格不久之后核又開始飆漲抽。于是，你蛋不認為自己列應該迅速認稅賠而在低點話另外尋找進旁場機會--蹦--你認為蒙自己根本不無應該出場。季總之，你沒境有從這段慘買痛經(jīng)驗中學星得任何教訓逢，你急著尋拐找重蹈覆轍叉的機會，這慈一切都是人就性使然。號如果你的情損況正是如此息，那就需要擾改變自己的佛心態(tài)與虧損邁觀念。為了壤避免這類的煎錯誤，你需午要了解幾點峽。狠判斷錯誤是夕可以接受的魚你過去或許撈聽過或讀過俱這種說法，符但你可能不品愿意接受。緩“對于其他譜人來說，這喊當然沒有問沉題，但我不鞭能犯錯?！狈龀悄阍敢膺m接受另一種垃心態(tài)，否則擴就不可能改蓄變既有的心雨態(tài)。請注意肯，告訴你交叫易之中可以春犯錯的人，鏟并不是阿狗米或阿貓，而貌是芝加哥期龜貨交易所的狐董事保羅·風約翰遜，他眼允許你犯錯東，蒙略門特陪公司總裁馬擱丁·伯頓允繳許你犯錯，那阿拉隆交易梨公司副總裁駐菲爾·弗林芳允許你犯錯梁，本書采訪縣的每位頂尖蜓交易員都允魄許你犯錯。牢“類似如理循查德·丹尼嶺斯之流