GY證券公司財務(wù)的全面分析研究緒論,mba財務(wù)管理論文

GY證券公司財務(wù)的全面分析研究緒論,mba財務(wù)管理論文本篇論文目錄導(dǎo)航：【第1部分】【第2部分】GY證券公司財務(wù)的全面分析研究緒論【第3部分】【第4部分】【第5部分】第一章緒論一、研究背景及意義(一)研究背景我們國家證券市場的發(fā)展歷程可分三個階段:奠基階段、市場化階段和國際化階段。我們當(dāng)下正在經(jīng)歷國際化階段,并寄希望于在介入國際競爭的經(jīng)過中,逐步壯大證券市場的氣力,培育本土證券公司的核心競爭力。(中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布2020年度證券公司經(jīng)營數(shù)據(jù)〕⑴報道:證券公司未經(jīng)審計財務(wù)報表顯示,115家證券公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入1592.41億元,各主營業(yè)務(wù)收入分別為代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入759.21億元、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入128.62億元、財務(wù)參謀業(yè)務(wù)凈收入44.75億元、投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入25.87億元、受托客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入70.30億元、證券投資收益(含公允價值變動損益)305.52億元、融資融券業(yè)務(wù)利息收入184.62億元,全年實現(xiàn)凈利潤440.21億元,104家公司實現(xiàn)盈利,占證券公司總數(shù)的90.43%。據(jù)統(tǒng)計,截至2020年12月31日,115家證券公司總資產(chǎn)為2.08萬億元,凈資產(chǎn)為7538.55億元,凈資本為5204.58億元,客戶交易結(jié)算資金佘額(含信譽交易代理買賣證券款)5557.42億元,托管證券市值15.36萬億元,受托管理資金本金總額5.20萬億元。從以上統(tǒng)計數(shù)據(jù)能夠看出。國內(nèi)證券市場正日趨成熟,經(jīng)營業(yè)績和質(zhì)量穩(wěn)步提高。生于憂患死于安泰,證券市場高速發(fā)展的背后,蘊藏著很多問題。第一,只求數(shù)量不重質(zhì)量。各類證券公司、財務(wù)公司、投資公司、資產(chǎn)管理公司等如雨后春笑,遍地開花,華而不實有全國性的大型證券服務(wù)商,也有地方性的區(qū)域中小型證券服務(wù)商,它們名稱不同,規(guī)模各異,質(zhì)量參差不齊,營銷手段五花八門,但業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴重,核心競爭力不強,進而導(dǎo)致區(qū)域地方保衛(wèi)主義逐步抬頭。第二,證券業(yè)的行業(yè)監(jiān)管和公司內(nèi)部控制有很多缺陷,這一點能夠從光大烏龍指事件中得到很好的印證。第三,業(yè)務(wù)構(gòu)造單一。統(tǒng)計數(shù)字顯示我們國家開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的證券公司為數(shù)不多,其營業(yè)收入主要來自證券承銷和證券經(jīng)紀業(yè)務(wù),在金融參謀、金融創(chuàng)新、項目融資上基本是一片空白。發(fā)展的經(jīng)過充滿風(fēng)險和挑戰(zhàn),需要不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù),以迎接挑戰(zhàn),但由于我們國家資本市場的管理制度還不夠完善,各證券公司本身的內(nèi)部治理構(gòu)造也不健全,二十幾年來,本土證券公司至今仍然沒有走出一條自個的特色經(jīng)營之道,更缺乏與國際大投行競爭的實力。2008年國際金融危機的爆發(fā),沉重地打擊了國內(nèi)證券市場,隨后的IPO關(guān)鬧,又使得證券市場再次遭到了重挫。十八大后,圍繞IPO重啟及金融體制改革,尤其是新股發(fā)行注冊制改革的討論,市場似乎看到了希望,各家券商更是期盼在這里輪IPO改革后捉住機遇,占領(lǐng)先機。本文立足上述制度背景,結(jié)合國內(nèi)證券行業(yè)基本現(xiàn)在狀況,運用哈fo分析框架,通過對GY證券公司財務(wù)的全面分析研究,從戰(zhàn)略的高度,試圖找到影響證券公司發(fā)展的內(nèi)外部因素,并指出公司在詳細業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、核心競爭力、財務(wù)戰(zhàn)略、公司內(nèi)部控制等眾多方面的缺乏,進而提出改革措施。本文希望通過對詳細個案的深切進入分析,及行業(yè)內(nèi)的比照研究,側(cè)面呈現(xiàn)中國證券公司整體發(fā)展現(xiàn)在狀況。(二)研究意義當(dāng)下,對證券公司的研究,大多基于宏觀和中觀層面,華而不實又以產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新為重點研究對象,專門針對證券公司財務(wù)報表分析的研究少見,尤其缺少將宏觀的戰(zhàn)略分析和微觀的財務(wù)報表分析結(jié)合起來的研究文獻。本文的理論意義在于:基于哈fo分析框架理論的研究,多數(shù)集中在實體性行業(yè),由于這類行業(yè)相關(guān)會計政策和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)口徑統(tǒng)一,容易進行財務(wù)數(shù)據(jù)的比照,業(yè)務(wù)也較為具象,研究角度容易拿程。但是證券金融行業(yè)屬于高端專業(yè)服務(wù)業(yè),所進行的詳細投資和操作業(yè)務(wù),跟虛擬經(jīng)濟有很大關(guān)系,業(yè)務(wù)往往比擬抽象,而且個別衍生業(yè)務(wù)極其冗雜。不同公司衡量業(yè)績的口徑往往不太一致,相對于實體性企業(yè)來講,行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系不夠完善,業(yè)務(wù)流程也沒有科學(xué)的設(shè)計。本文選擇了證券公司作為研究對象,將其財務(wù)數(shù)據(jù)置于哈fo分析框架理論下進行分析,能夠豐富哈fo分析框架在高端服務(wù)業(yè)和虛擬經(jīng)濟中的相關(guān)研究文獻。本文的現(xiàn)實意義在于:(1)有利于對GY證券公司財務(wù)狀況切脈診斷。本文研究目的,就是運用哈fo分析框架,將GY證券公司的財務(wù)狀況進行全面分析,在哈fo框架的統(tǒng)一比照口徑下,比照選定公司在業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)核心競爭力、財務(wù)績效、公司內(nèi)部控制等方面與行業(yè)內(nèi)其他公司的差異,指出缺乏之處,進而提出個人觀點。(2)有利于改良GY證券公司財務(wù)管理績效和內(nèi)控制度。本文通過對證券公司個案的分析,立足于詳細財務(wù)數(shù)據(jù),指出當(dāng)下國內(nèi)證券公司普遍存在的績效管理、內(nèi)部控制等關(guān)鍵點存在的問題,并提出改革措施,到達一葉知秋的效果,為證券行業(yè)管理績效提升和監(jiān)管機制的完善提供參考。二、研究思路與方式方法(一)研究思路本文基于國內(nèi)外相關(guān)研究文獻的回首,首先對傳統(tǒng)財務(wù)報表分析的相關(guān)概念進行界定,對戰(zhàn)略管理理論、哈fo分析框架和財務(wù)指標(biāo)體系等相關(guān)理論進行系統(tǒng)闡述。然后,選取GY證券最近幾年的財報數(shù)據(jù),從戰(zhàn)略分析、會計分析、財務(wù)分析、前景分析等方面進行全面討論,并與行業(yè)其他公司的財務(wù)數(shù)據(jù),進行縱向、橫向的比照。最后根據(jù)分析結(jié)論,提出改革建議。本文研究框架如此圖1-1?！緢D1.1】(二)研究方式方法根據(jù)研究內(nèi)容,本文以案例研究為主,綜合運用文獻梳理、理論分析等方式方法。1、文獻梳理。廣泛借鑒國內(nèi)外有關(guān)研究成果,并結(jié)合中國的制度背景和資本市場的特征,提煉證券公司財務(wù)分析的研究框架和理論根據(jù)。2、理論分析。綜合運用哈fo分析框架、代理理論、會計學(xué)、財務(wù)管理等理論知識,分析GY證券公司的財務(wù)狀況。3、案例研究。選取GY證券公司作為研究案例,并在同行業(yè)中選取代表性企業(yè),從公司戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)種類、財務(wù)政策以及財報數(shù)據(jù)等方面進行比照分析,進而揭示證券公司內(nèi)外部環(huán)境對公司整體業(yè)績的影響。三、論文創(chuàng)新與特色(一)研究內(nèi)容創(chuàng)新。關(guān)于對公司財務(wù)報表分析的文章比比皆是,但是利用哈fo分析框架對證券公司的財務(wù)報表進行分析研究的論文并不多見,本文選取我們國家證券代表企業(yè)GY證券公司,以財務(wù)報表分析為基礎(chǔ),哈fo分析框架為行文構(gòu)造,豐富了哈fo分析框架的應(yīng)用領(lǐng)