中國企業(yè)海外并購成功與失敗案例大匯總講述

中國企業(yè)海外并購成功與失敗案例大匯總講述中國企業(yè)海外并購成功與失敗案例大匯總講述中企海外并購成功案例聯(lián)想:并購IBMPC業(yè)務2004年12月8日，聯(lián)想用12.5億美元購入IBM的PC業(yè)務，自此，位于全球PC市場排名第九位的聯(lián)想一躍升至第三位。這次并購從品牌、技術、管理、產(chǎn)品、戰(zhàn)略聯(lián)盟和運營等各方面對于聯(lián)想本身都有巨大的提升。并購后，IBM個人電腦業(yè)務的全套研發(fā)體系歸聯(lián)想所有，聯(lián)想的采購和營銷成本則由于借助了IBM原有的分銷渠道得到大大優(yōu)化。點評:聯(lián)想的經(jīng)驗告訴我們，民族企業(yè)盡管在技術、管理等方面相比國外企業(yè)處于低位，但如果敢于抓住時機，取己所需，那么，借助這種品牌并購迅速上位也是未來中國企業(yè)迅速擴大海外影響的可取之道。海爾:居高臨下，步步為營2005年底，海爾在總裁張瑞敏制定的名牌化戰(zhàn)略帶領下進入第四個戰(zhàn)略階段——全球化品牌戰(zhàn)略階段。海爾“走出去”的主要特點是:經(jīng)營范圍——海爾自己的核心產(chǎn)品;發(fā)展進程——從創(chuàng)造國內(nèi)名牌、國際名牌著手，到出口，再到跨國投資，漸進性發(fā)展;對外投資方式——以“綠地投資”即新建企業(yè)為主;跨國投資效果——成功率高，發(fā)展快。如今的海爾已在全球建立了29個制造基地，8個綜合研發(fā)中心，19個海外貿(mào)易公司，員工總數(shù)超過6萬人，2008年海爾集團實現(xiàn)全球營業(yè)額1190億元。點評:擁有像海一樣宏大目標的海爾，不僅伸們PK得風生水起。北汽:收購薩博相關知識產(chǎn)權2009年12月11日，北汽以2億美元成功收購瑞典薩博汽車公司相關知識產(chǎn)權。北汽成功收購薩博技術，一是通過收購得到了先進的核心技術;二是通過收購取得了完整的質(zhì)量與制造工藝體系，為產(chǎn)品技術的消化吸收和研發(fā)制造提供了有利條件;三是這次收購具有極高的性價比，為基于產(chǎn)品性能和成本控制的自主品牌產(chǎn)品市場定位提供了有利條件。點評:也許北汽這次“走出去”不像其他企業(yè)的并購投資那樣引人注目，但它卻抓住金融危機后跨國并購難得的機遇，開啟了在發(fā)達國家收購先進成套設備的快樂之旅。百度:挑戰(zhàn)核心技術2007年，百度正式宣布“走出去”，并將日本作為國際化戰(zhàn)略第一站。經(jīng)過短短1年發(fā)展，百度已經(jīng)在日本開發(fā)出視頻搜索、博客搜索等富有特色的產(chǎn)品，從流量方面成為日本第四大獨立搜索引擎，在速度、運行穩(wěn)定方面也全面趕超海外市場主要競爭對手。點評:百度這個富有中國古典詩意的名字正在被越來越多的外國人所熟識。互聯(lián)網(wǎng)搜索業(yè)務作為現(xiàn)代社會一個標志性的產(chǎn)業(yè)，明天的發(fā)展空間必將更為廣闊。華為:自主創(chuàng)造與拿來主義的精妙平衡2/9頁華為在研發(fā)上做足了功課，每年堅持不少于10%的研發(fā)投入，并將研發(fā)投入的10%用于預研，不斷跟蹤新技術、新領域。除了通過自主開發(fā)技術提升競爭力，華為亦從未拒絕過以開放的心態(tài)，“站在巨人肩膀上”去獲取商業(yè)的快速成功。?這也是1996年華為引入IBM對其公司產(chǎn)品開發(fā)流程進行改革的直接動力之一。自2001年之后，華為實現(xiàn)了100%產(chǎn)品研發(fā)都通過新的流程化產(chǎn)生，為華為2002年開始的深入國際化，奠定了管理和文化的基礎。點評:自主品牌很重要，它從根本上決定了企業(yè)在利潤鏈上能否分得那最大的“一杯羹”，但企業(yè)的發(fā)展，尤其在面對強大的競爭對手時，拼的是效率。不因過度捍衛(wèi)“自主”而耽誤了效率，這就是“華為榜樣”的精神實質(zhì)。順德日新:借助國企當跳板2009年12月26日，順德日新宣布收購智利一座儲量高達30億噸的鐵礦。日新在礦山項目中持股超過七成，投資約10億元全部來自于自有資金。同時，順德日新也與中國五金礦產(chǎn)進出口珠海公司簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，開采之后所有鐵礦都將由中國五礦珠海公司進口，承諾智利項目所產(chǎn)礦石將以低于國際市場20%到30%的價格，通過央企中國五礦珠海公司內(nèi)銷渠道，打入國內(nèi)市場。點評:民營企業(yè)以其靈活的經(jīng)營方式、敏銳審視市場和捕捉機會的能力，以及快速果決的決策效率，本著“寸有所長，尺有所短”的謙虛姿態(tài)，迅速完成海外礦山收購，顯示了產(chǎn)權清晰的民營企業(yè)獨具的靈活性和創(chuàng)新精神在對外擴張中的優(yōu)勢。葛洲壩:國際工程承包大顯身手中國葛洲壩水利水電工程集團公司是2004年首次登入“全球最大225家國際承包商”排行榜的中國企業(yè)之一。在管理型、多元化、現(xiàn)代化、國際化的“一型三化”發(fā)展戰(zhàn)略指導下，葛洲壩集團“走出去”的步伐明顯加快。目前，葛洲壩集團的足跡已經(jīng)遍及南亞、東南亞、中亞、中東、非洲、美洲等地區(qū)。點評:葛洲壩集團在對外承包工程中屢戰(zhàn)屢勝，得益于它自己多年來在國內(nèi)工程項目承包市場中積累起來的技術優(yōu)勢和管理優(yōu)勢，有針對性地揚長避短，完整的規(guī)劃和統(tǒng)一實施的策略，在市場定位和項目管理上的經(jīng)驗。失敗案例中航油:投資期貨，折戟沉沙3/9頁2004年底，曾被中國企業(yè)捧為“走出去”戰(zhàn)略棋盤上過河尖兵的中國航油股份有限公司，因總經(jīng)理陳久霖在石油期權和期貨投機中判斷失誤，累積超過5.5億美元的虧損，并于2004年11月30日向新加坡高等法院申請破產(chǎn)保護。點評:中航油“折戟沉沙”的慘痛教訓:第一，跨國經(jīng)營必須要建立內(nèi)控和相互制衡的風險控制機制。第二，企業(yè)必須重視對現(xiàn)金流量的監(jiān)控和審核。第三，要正確認識道德風險。中投公司:投資黑石，資產(chǎn)縮水2007年3月才開始籌備的中投公司，在5月就斥資30億美元外匯儲備以29.605美元/股的價格參股美國私募基金巨頭黑石集團10%的IPO。這項交易成立的初衷旨在為中國1.2萬億美元的外匯儲備尋找多元化投資出路，結果卻不盡如人意。黑石集團上市后股價連續(xù)下跌，也造成了中投公司這筆投資大幅縮水。截至美國時間2008年2月12日，中投公司在黑石投資中的虧損額達12.18億美元。點評:這一案例或者可以證明，我國企業(yè)尚不具備掌握國際資本市場運行規(guī)律的能力，在國際資本市場上的歷練，可以幫助我們積累教訓、經(jīng)驗，學會選擇投資品種，控制風險，把握投資時機。上汽集團:并購雙龍，整合不利2004年10月28日，上汽以5億美元的價格高調(diào)收購了韓國雙龍48.92%的股權。此次收購，上汽的本意是借此迅速提升技術，利用雙龍的品牌和研發(fā)實力。但并購之后主要遭遇了兩個問題:首先，對并購的收益估計過高，雙龍汽車雖然擁有自己的研發(fā)隊伍，在技術和研發(fā)上較好，但缺少市場;其次，上汽在收購雙龍之前對自身的管理能力和對方的工會文化認識不足，乃至于在收購后兩個企業(yè)的文化難以融合，合作與企業(yè)經(jīng)營拓展無法真正展開。點評:上汽與雙龍并購案的失敗，充分暴露出了中國企業(yè)在實施海外并購過程中的典型性問題:準備功課不足，盲目上陣，導致對潛在的管理、文化等方面存在的問題識別不清，收購之后又不能及時解決出現(xiàn)的問題。中鋁集團:入股力拓，無疾而終中鋁公司與力拓集團于2009年2月12日簽署了合作與執(zhí)行協(xié)議，以總計195億美元戰(zhàn)略入股力拓集團。中鋁公司就此次交易完成了210億美元的融資安排，并獲得了澳大利亞競爭與消費者保護委員會、德國聯(lián)邦企業(yè)聯(lián)合管理局、美4/9頁國外國投資委員會等監(jiān)管機構的批準。但力拓集團卻在2009年6月5日撤銷了雙方的合作交易，依據(jù)協(xié)議向中鋁支付了1.95億美元的違約金，并與必和必拓就合資經(jīng)營鐵礦石業(yè)務達成協(xié)議。點評:中國央企在海外投資時往往以資金充裕著稱，公關能力卻只能勉強徘徊在及格線附近。而央企與政府的連帶關系卻常常使得企業(yè)的投資行為被賦予了國家意志的猜想，在這種情況下，中國國企的收購行為自然就很容易遭到被投資國民眾排斥。力拓集團(RioTintoGroup)，成立于1873年的西班牙。RioTinto是西班牙文，意為黃色的河流。1954年，公司出售了大部分西班牙業(yè)務。1962年至1997年，該公司兼并了數(shù)家全球有影響力的礦業(yè)公司，并在2000年成功收購了澳大利亞北方礦業(yè)公司，成為在勘探、開采和加工礦產(chǎn)資源方面的全球佼佼者。被稱為鐵礦石三巨頭之一。力拓集團總部在英國，澳洲總部在墨爾本。大事記?1、平安收購富通浮虧157億人民幣中國平安保險于2007年底斥資18.1億歐元，在二級市場陸續(xù)買入比利時富通集團總計4.18%的股票，成為其最大的單一股東，后又增持至4.99%。2008年初，平安又宣布擬以21.5億歐元收購富通旗下資產(chǎn)管理公司50%的股權。然而，受美國次貸危機和全球金融風暴影響，富通集團遭遇巨大流動性壓力，富通股價大跌。短短幾個月，中國平安投資富通已浮虧了高達157億元人民幣。面對壓力，平安不得不宣布放棄收購富通的計劃。但2008年一年間，平安保險在投資富通上的賬面虧損已超過90%，平安為其“看走眼”付出了巨額代價。富通銀行成立于2000年3月21日，總部設在比利時布魯塞爾。富通銀行(GeneraleBank)、荷蘭Meespierson銀行、比利時Aslk/Cger是由比利時通用銀行Bank儲蓄銀行與荷蘭VsbBank儲蓄銀行等多家銀行，合并組成的歐洲銀行。富通銀行的母公司富通集團(FortisGroup)原本主要基地是在荷蘭，以保險業(yè)務(Benelux)最大的金融機為主。收購比利時通用銀行及其他銀行后，成為低地三國2007年構之一，業(yè)務也擴展至