《金融工程學(xué)》第四講 從財務(wù)角度分析貸款風(fēng)險

第三講商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理一、企業(yè)信用風(fēng)險診斷的步驟二、透視一般企業(yè)財務(wù)報告三、貸款財務(wù)風(fēng)險診斷編輯ppt

對于商業(yè)銀行來講，壞賬是利潤的天敵，避免壞賬就是創(chuàng)造效益，避免壞賬的能力高低，取決于銀行貸款風(fēng)險管理水平的高低。因此貸款風(fēng)險管理決定著商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)利潤率的高低，從而決定著商業(yè)銀行盈利能力的大??！編輯ppt一、企業(yè)信用風(fēng)險診斷的步驟

對于商業(yè)銀行來講，壞賬是利潤的天敵，避免壞賬就是創(chuàng)造效益，避免壞賬的能力高低，取決于銀行貸款風(fēng)險管理水平的高低。因此貸款風(fēng)險管理決定著商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)利潤率的高低，從而決定著商業(yè)銀行盈利能力的大??！編輯ppt企業(yè)信用風(fēng)險診斷的步驟借款企業(yè)有沒有還款的策略動機：這個公司為什么要借款：銀行對這個商業(yè)領(lǐng)域有沒有興趣？風(fēng)險和收益比例可以接受嗎？對企業(yè)的商業(yè)戰(zhàn)略及其業(yè)務(wù)進(jìn)行評價：他是否有明確的經(jīng)營方向？能否實現(xiàn)這個戰(zhàn)略？它行嗎？管理水平：能力、誠信、深度財務(wù)報表分析：資產(chǎn)負(fù)債表及現(xiàn)金流分析

效率及成本

盈利性

收益的穩(wěn)定性

債務(wù)杠桿

對財務(wù)及競爭優(yōu)勢進(jìn)行評價行業(yè)分析

行業(yè)中的地位

市場份額

價格上的領(lǐng)導(dǎo)地位

創(chuàng)新趨勢定性論據(jù)財務(wù)模式

盈虧平衡價格

壓力測試風(fēng)險等級

契約、貸款文件

法律觀點編輯ppt案例：深圳某貿(mào)易公司于1996年11月向深圳某銀行提出借款申請，內(nèi)容如下：為了擴大完成出口創(chuàng)匯任務(wù)，我公司從四川省達(dá)縣寶康貿(mào)易公司購進(jìn)鋅精礦1000噸，單價為4000元/噸，貨款共計為400萬元，并銷售給香港寶興隆企業(yè)有限公司，銷售單價為450美元/噸?，F(xiàn)已簽訂內(nèi)外銷售合同，并正積極組織貨源，因流動資金不足，特申請向貴行借款人民幣300萬元，期限一年。編輯ppt企業(yè)破產(chǎn)的征兆業(yè)務(wù)迅速擴張，尤其是伴隨有借款飆升的擴張期。企業(yè)首腦兼董事長和總經(jīng)理之職，具有很強的支配欲；董事會斗爭和一至多名董事的現(xiàn)象，一般是企業(yè)出現(xiàn)問題的“主要標(biāo)志”。企業(yè)相對年輕（企業(yè)容易在早期破產(chǎn)）企業(yè)是否處于周期性行業(yè)編輯ppt二透視一般企業(yè)財務(wù)報告體系基本會計報表附表、報表附注、財務(wù)情況說明書編輯ppt基本會計報表簡介三張基本會計報表利潤表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表報表用來描述一個企業(yè)的各方面財務(wù)狀況編輯ppt展示一張完整的資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債表解剖

資產(chǎn)資產(chǎn)流動性由強至弱資產(chǎn)效益性由低至高流動資產(chǎn)長期資產(chǎn)現(xiàn)金應(yīng)收款存貨投資固定無形流動負(fù)債長期負(fù)債所有者權(quán)益負(fù)債短期資本長期資本資本穩(wěn)定性由低至高資本成本由低至高投入資本留存收益編輯ppt適中型保守型冒險型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的配合編輯ppt二、利潤表利潤表

編制單位：雙輪公司2004年12月單位：元項目本月數(shù)主營業(yè)務(wù)收入減：主營業(yè)務(wù)成本管理費用利潤總額80000400001000030000編輯ppt

利潤的正確計算為了正確計算利潤表要注意收入、費用的配比。在這里的配比有兩層含義，一是收入和費用的因果配比，二是收入和費用確認(rèn)時間的配比。編輯ppt展示一張完整的利潤表

利潤表編輯ppt利潤質(zhì)量分析：指分析利潤形成的真實與合理性，以及對現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的影響。營業(yè)收入的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：〈1〉營業(yè)收入的品種結(jié)構(gòu)；〈2〉營業(yè)收入的地區(qū)結(jié)構(gòu)；〈3〉與關(guān)聯(lián)方交易實現(xiàn)的收入占總收入的比例；〈4〉地方或部門保護(hù)主義對企業(yè)業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)的貢獻(xiàn)。利潤質(zhì)量分析編輯ppt投資收益的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：投資收益是否有對應(yīng)的現(xiàn)金/營運資金流入。營業(yè)成本的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：

〈1〉成本計算是否真實？

〈2〉存貨計價方法的選擇是否“適當(dāng)”/穩(wěn)健

〈3〉折舊是否正常計提？

〈4〉營業(yè)成本水平的下降是否為暫時性因素所致？

〈5〉關(guān)聯(lián)方交易和地方或部門保護(hù)主義對企業(yè)“低成本”的貢獻(xiàn)。編輯ppt營業(yè)及管理費用的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：

〈1〉折舊及其他攤銷性費用是否作正常處理？

〈2〉企業(yè)營業(yè)及管理費用的控制是否具有短期行為？財務(wù)費用的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：

〈1〉企業(yè)是否“過少”地負(fù)債？

〈2〉企業(yè)是否過分依賴于短期借款？

〈3〉企業(yè)是否過分依賴于自然負(fù)債？編輯ppt企業(yè)利潤質(zhì)量惡化的特征歸納：

〈1〉經(jīng)營上的短期行為或決策失誤導(dǎo)致的未來收入下降趨勢；

〈2〉成本控制上的短期行為導(dǎo)致的效率損傷；

〈3〉純粹的利潤操縱行為導(dǎo)致的帳面利潤虛增；

〈4〉過度負(fù)債導(dǎo)致的與高利潤相伴的財務(wù)高風(fēng)險；

〈5〉企業(yè)利潤過分依賴于非主營業(yè)務(wù)；

〈6〉資產(chǎn)（尤其是存貨與應(yīng)收款）周轉(zhuǎn)效率偏低；

〈7〉非正常的會計政策變更；

〈8〉審計報告出現(xiàn)異常（保留意見、否定意見、拒絕表達(dá)意見）。編輯ppt三、現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表

編制單位：雙輪公司2004年12月單位：元項目金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售產(chǎn)品收到的現(xiàn)金購買商品支付的現(xiàn)金為銷售發(fā)生的其他支出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量60000400001000010000二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量購買土地支付的現(xiàn)金投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量200000-200000三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量0本月現(xiàn)金增加額-1900002004年12月1日現(xiàn)金余額5000002004年12月31日現(xiàn)金余額310000產(chǎn)生的原因：對利潤的信任程度降低，利潤易偽造，但現(xiàn)金難。編輯ppt這里的“現(xiàn)金”是企業(yè)可以隨時用于支付的貨幣資金,（包括：庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金等）以及現(xiàn)金等價物（指期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)化成已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資項目）編輯ppt一張完整的現(xiàn)金流量表展示現(xiàn)金流量表編輯ppt股東投資股利出資現(xiàn)金債權(quán)人投資舉債本息應(yīng)收款市場收回投資投資支出收現(xiàn)籌資活動投資活動經(jīng)營活動對外投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)投資經(jīng)營性資產(chǎn)

存貨及費用1、企業(yè)現(xiàn)金流動圖示現(xiàn)金流量表分析編輯ppt2、凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流入量之關(guān)系在較長時段內(nèi)，應(yīng)該趨于一致，否則證明利潤的質(zhì)量很低。編輯ppt3、現(xiàn)金流量質(zhì)量分析經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：〈1〉如果經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，一般意味著經(jīng)營過程的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在問題，經(jīng)營中“入不敷出”。〈2〉如果經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零，則意味著經(jīng)營過程中的現(xiàn)金“收支平衡”，從短期看，可以維持；但從長期看，則不可維持〈3〉如果經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零但不足以補償當(dāng)期的非現(xiàn)付成本，這與情形2只有量的差別，但沒有質(zhì)的差別。〈4〉如果經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補償當(dāng)期的非現(xiàn)付成本，則說明企業(yè)能在現(xiàn)金流轉(zhuǎn)上維持“簡單再生產(chǎn)”。〈5〉如果經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并在補償當(dāng)期的非現(xiàn)付成本后還有剩余，這意味著經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將會對企業(yè)投資發(fā)展作出貢獻(xiàn)。編輯ppt投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：〈1〉如果投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，意味著投資活動本身的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)“入不敷出”，這通常是正常現(xiàn)象，但須關(guān)注投資支出的合理性和投資收益的實現(xiàn)狀況?！?〉如果投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于或等于零，這通常是非正?，F(xiàn)象，但須關(guān)注長期資產(chǎn)處置/變現(xiàn)、投資收益實現(xiàn)、以及投資支出過少的可能原因。編輯ppt籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：〈1〉如果籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，則須關(guān)注：籌資與投資及經(jīng)營規(guī)劃是否協(xié)調(diào)？〈2〉如果籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，則須關(guān)注：企業(yè)是否面臨償債壓力而又缺乏新的籌資能力？企業(yè)是否無新的投資發(fā)展機會？編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債表提供了企業(yè)最綜合和全面的財務(wù)信息。

編輯ppt資產(chǎn)負(fù)債表---底子利潤表---面子現(xiàn)金流量表---日子編輯ppt編輯ppt不要忘記審計報告！編輯ppt案例分析—清華紫光股份有限公司編輯ppt三、貸款財務(wù)風(fēng)險診斷財務(wù)報告真實性的核對財務(wù)狀況分析財務(wù)風(fēng)險分析編輯ppt財務(wù)報告真實性的核對見到客戶提供的財務(wù)報表，你要首先質(zhì)疑其真假！編輯ppt調(diào)節(jié)企業(yè)利潤調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債降低賬面利潤提高賬面利潤改善資產(chǎn)負(fù)債狀況表重新評估某些資產(chǎn)，以增加資產(chǎn)的價值避免評估某些已經(jīng)減值的資產(chǎn)。減少某些準(zhǔn)備的計提加入無形資產(chǎn)價值設(shè)立新的計提準(zhǔn)備項目增加計提準(zhǔn)備金額增加某些資產(chǎn)減值沖回多提的準(zhǔn)備將某些費用計入資產(chǎn)價值，而不沖減當(dāng)期利潤。企業(yè)造系劃分資本性支出和收益性支持會計政策變更調(diào)整利潤、資產(chǎn)負(fù)債表常用的手段編輯ppt容易操作利潤的準(zhǔn)備金壞賬準(zhǔn)備存貨跌價準(zhǔn)備短期投資跌價準(zhǔn)備長期投資減值準(zhǔn)備固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備無形產(chǎn)減值準(zhǔn)備編輯ppt財務(wù)報表概覽會計政策財務(wù)分析比率財務(wù)狀況分析編輯ppt利潤相對上年的變化總經(jīng)理的工作報告非經(jīng)常項目其他項目：貨幣資金、無形資產(chǎn)、大額流動資產(chǎn)、不良資產(chǎn)區(qū)、數(shù)額較大的或有負(fù)債。財務(wù)報告概覽編輯ppt會計政策國家政策和資產(chǎn)價值無形資產(chǎn)處理方式存貨核算利息資本化折舊核算外匯核算編輯ppt財務(wù)風(fēng)險分析對于貸款風(fēng)險分析而言，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是分析的重點之一，甚至是主要的內(nèi)容。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險對貸款安全的威脅表現(xiàn)為以下兩個方面：企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)太重，超出了企業(yè)承受能力，可能引起破產(chǎn)，貸款本息不能足額償還的可能性大企業(yè)資產(chǎn)的流動性差，以至沒有足夠的現(xiàn)金償還到期債務(wù)。流動性風(fēng)險是非常嚴(yán)重的短期貸款風(fēng)險。企業(yè)擁有的現(xiàn)金應(yīng)能償還即將到期的負(fù)債，在必須立刻償還債務(wù)時，保證用未來的現(xiàn)金償還幾乎沒有任何意義。編輯ppt衡量企業(yè)債務(wù)程度、債務(wù)水平高低的指標(biāo)：財務(wù)杠桿率負(fù)債比率編輯ppt短期貸款財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)投入的營運資本和流動性密切相關(guān)企業(yè)持有的營運資本可能不足，這樣企業(yè)過多地依賴短期貸款。企業(yè)可能持有超額營運資本，這樣會造成浪費，如果客戶申請短期貸款，那么要研究企業(yè)是否需要過多的資產(chǎn)。營運資本和現(xiàn)金流、流動性之間存在著聯(lián)系，這是信貸人首先關(guān)注的編輯ppt現(xiàn)金流分析

貸款償還的最可靠來源是企業(yè)經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金。信貸人員既要分析客戶現(xiàn)金流的歷史信息，也要對客戶未來的現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測，從而判斷客戶是否有足夠的現(xiàn)金流來償還所申請的貸款余額。

對于信貸人員來說，最有意義的現(xiàn)金流量預(yù)測是為了取得以下兩個方面的數(shù)值。編輯ppt企業(yè)從經(jīng)營活動中產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量對利息支付的保障能力。支付利息和稅金是優(yōu)先性現(xiàn)金流量。經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量與優(yōu)先性現(xiàn)金流量之比，可用來衡量企業(yè)現(xiàn)金流對利息的保障能力。一般不低于2編輯ppt企