腈綸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與市場前景分析報告

腈綸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與市場前景分析報告匯報人：林奕宣日期：2022-12-22目錄CONTENTS01020304腈綸格局與發(fā)展趨勢腈綸行業(yè)概述腈綸行業(yè)環(huán)境腈綸行業(yè)現(xiàn)狀第一章腈綸行業(yè)概述行業(yè)定義腈綸行業(yè)定義腈綸學(xué)名又稱聚丙烯腈纖維，我國還把它稱為“人造羊毛”，在國外腈綸則被稱為“奧綸”“開司米綸”。腈綸通常情況下指的就是用85%以上的丙烯腈和第二、第三單體的共聚物，再通過濕法紡絲或者是干法紡絲制成的合成纖維，它的質(zhì)量較好，價格較便宜，是很受大眾喜歡的紡織材料。產(chǎn)業(yè)鏈上游腈綸行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對產(chǎn)業(yè)鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產(chǎn)領(lǐng)域，以規(guī)避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進程加快以及中國市場參與者技術(shù)水平的提高，腈綸行業(yè)上游原材料供應(yīng)有望朝著專業(yè)化和規(guī)?；姆较蚶^續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權(quán)。產(chǎn)業(yè)鏈中游腈綸行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關(guān)系的影響。由于腈綸企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游腈綸行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進一步豐富，應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)增加，個性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應(yīng)用空間。第二章腈綸行業(yè)發(fā)展環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境從2017-2022年以來，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢，同比增速處于持續(xù)正增長的態(tài)勢，其中2021年國內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經(jīng)濟開始逐漸復(fù)蘇，之前受疫情影響而停滯的各個行業(yè)，也開始恢復(fù)運行，常態(tài)化增長趨勢基本形成，未來中國腈綸行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。社會環(huán)境10102從1950年杜邦公司實現(xiàn)腈綸工業(yè)化生產(chǎn)算起，世界腈綸行業(yè)已經(jīng)走過了70多年的歷程；而我國從1969年開始實現(xiàn)腈綸工業(yè)化生產(chǎn)，至今已有52年歷史。經(jīng)過幾十年的發(fā)展演變，一方面，腈綸消費占纖維總消費比例持續(xù)下降；另一方面，腈綸的生產(chǎn)由發(fā)達國家逐漸轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家。目前，我國已成為世界腈綸行業(yè)最主要的生產(chǎn)和消費中心，世界腈綸行業(yè)格局基本穩(wěn)定。但近年來，國內(nèi)腈綸行業(yè)仍然面臨產(chǎn)能過剩和設(shè)備開工率較低的問題，因此大部分腈綸生產(chǎn)企業(yè)主要致力于研發(fā)與生產(chǎn)高附加值腈綸品種，主打差別化腈綸產(chǎn)品。傳統(tǒng)紡織行業(yè)仍然是腈綸最主要的消費領(lǐng)域，但是碳纖維行業(yè)的高速發(fā)展必將顯著地改變腈綸行業(yè)的消費結(jié)構(gòu)，拉動腈綸行業(yè)的生產(chǎn)和消費升級。碳纖維戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的需求已逐漸擴展到國民經(jīng)濟各個應(yīng)用領(lǐng)域，而腈綸作為碳纖維生產(chǎn)的原料，也必然會成為各企業(yè)碳纖維產(chǎn)業(yè)鏈布局中需要考慮的重要一環(huán)。社會環(huán)境2LOGO傳統(tǒng)腈綸行業(yè)市場門檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標準，服務(wù)過程沒有專業(yè)的監(jiān)督等問題影響行業(yè)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)與電烙鐵的結(jié)合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶提供高性價比的服務(wù)。90后、00后等各類人群，逐步成為腈綸行業(yè)的消費主力。行業(yè)驅(qū)動因素研究資源投入穩(wěn)健增長為促進行業(yè)科技創(chuàng)新事業(yè)發(fā)展，全面提升科技創(chuàng)新能力，中國逐步加大行業(yè)經(jīng)費投入、落實稅收優(yōu)惠、鼓勵科研人才發(fā)展，全面推動科研事業(yè)發(fā)展，同時帶動科研服務(wù)市場增長，廣泛運用于各個研究領(lǐng)域，未來市場空間將進一步釋放供需平衡促進市場發(fā)展腈綸產(chǎn)業(yè)處于快速增長時期，由于腈綸行業(yè)的產(chǎn)品及服務(wù)模式特性，使其供給市場與需求市場存在較強的相互依賴、相互促進關(guān)系，腈綸市場在良好的供需作用機制下保持穩(wěn)定發(fā)展行業(yè)驅(qū)動因素商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展從應(yīng)用領(lǐng)域來看，腈綸行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運用于醫(yī)學(xué)、藥學(xué)、檢驗學(xué)、衛(wèi)生免疫學(xué)、食品安全、農(nóng)業(yè)科學(xué)等民營領(lǐng)域行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展在市場發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭取競爭優(yōu)勢，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長，企業(yè)科研服務(wù)市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務(wù)主體趨于多元化第三章腈綸行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀近年來，我國腈綸產(chǎn)量持續(xù)下降，據(jù)中國化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2021年中國腈綸產(chǎn)量為48.5萬噸，同比減少187%。從進出口數(shù)量上看，我國腈綸進口數(shù)量從2015年的15.85萬噸減少至2021年的7.49萬低迷，2021年完成出口數(shù)量27萬噸，同比減少27%。腈綸纖維的生產(chǎn)工藝大致包含十個流程，它們分別是:聚合—紡絲—預(yù)熱—蒸汽牽伸—水洗—烘干—熱定型—卷曲—切斷—打包。這其中最為主要的就是聚合和紡絲兩個步驟。行業(yè)現(xiàn)狀我國腈綸行業(yè)近年來發(fā)展緩慢，從近十年腈綸產(chǎn)量來看，2011-2017年我國腈綸產(chǎn)量維持在70萬噸左右，2018年我國腈綸產(chǎn)量開始下滑，2019年我國腈綸產(chǎn)量下降至58萬噸，同比下降5.7%，截至2020年1-7月我國腈綸產(chǎn)量372萬噸，同比下降17.97%。國內(nèi)腈綸纖維還遭遇來自其他國家進口產(chǎn)品的競爭，盡管在2016年已采取對日本、韓國和土耳其的進口腈綸征收反傾銷稅，但2017年進口量仍有增長，究其原因，目前國內(nèi)腈綸纖維差別化率較國際水平相比仍然較低，因此缺乏競爭力。截至2020年我國腈綸出口量為16760.2噸，出口量為40085.4噸。行業(yè)現(xiàn)狀雖然我國腈綸行業(yè)發(fā)展迅速，但產(chǎn)品的差別化率較低，據(jù)調(diào)查，我國腈綸的差別化生產(chǎn)率不足20%，國內(nèi)僅有少數(shù)幾家腈綸廠能夠生產(chǎn)少量的差別化纖維，這使得我國腈綸行業(yè)整體的綜合競爭能力很弱。在國產(chǎn)腈綸市場上，腈綸各企業(yè)生產(chǎn)的品種大都類同，常規(guī)腈綸產(chǎn)能嚴重過剩，而復(fù)合、超細旦、異型、抗菌等差別化品種卻需大量進口，這是制約我國腈綸行業(yè)發(fā)展的最主要的因素之一。目前發(fā)達國家差別化腈綸的研發(fā)、生產(chǎn)已經(jīng)形成系列化、規(guī)?；?，雖然大部分國外差別化纖維品種國內(nèi)都有，但在質(zhì)量和產(chǎn)量上仍有差距，隨著國內(nèi)勞動力成本逐年攀升，國內(nèi)治污成本上升，而生產(chǎn)差別化和功能化工業(yè)腈綸的產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)競爭錯位效應(yīng)。開發(fā)高附加值差別化產(chǎn)品成為企業(yè)發(fā)展趨勢生存之本，我國腈綸行業(yè)要大力發(fā)展高新技術(shù)，積極開發(fā)高檔產(chǎn)品尤其是腈綸差別化、功能化的開發(fā)工作，提高化纖的自給率，推動化纖行業(yè)技術(shù)發(fā)展以及品種和產(chǎn)品升級。行業(yè)熱點腈綸行業(yè)具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。熱點二科研服務(wù)市場持續(xù)增長熱點一腈綸應(yīng)用領(lǐng)域廣泛熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高腈綸行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量有待提升制約腈綸行業(yè)發(fā)展。行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，導(dǎo)致研究結(jié)果可靠性難以保證，產(chǎn)品喪失市場競爭力。腈綸行業(yè)難形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范,產(chǎn)品質(zhì)量主要靠企業(yè)自主檢測保障，監(jiān)管難度大。中國腈綸行業(yè)產(chǎn)品主要集中在中低端領(lǐng)域，高端領(lǐng)域被外資企業(yè)壟斷，產(chǎn)品品質(zhì)有待進一步提升。腈綸行業(yè)技術(shù)提升，多元化科研服務(wù)平臺持續(xù)擴張，促進高價值服務(wù)企業(yè)品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科研服務(wù)企業(yè)逐漸增多。行業(yè)制約因素質(zhì)量參差不齊腈綸行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學(xué)研究創(chuàng)新，對科學(xué)研究試驗不設(shè)置嚴格限制，因此，腈綸行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，腈綸行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，腈綸行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于腈綸行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)品質(zhì)量問題前期籌劃活動執(zhí)行效果評估質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后腈綸行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力。中國國家政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學(xué)研究創(chuàng)新，對科學(xué)研究試驗不設(shè)置嚴格限制，因此，腈綸行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，腈綸行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，腈綸行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于腈綸行業(yè)的發(fā)展行業(yè)發(fā)展建議LOGO提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范腈綸行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用腈綸行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證腈綸行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：腈綸行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土腈綸行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，腈綸行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為腈綸行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，腈綸行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的腈綸行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強。中國本土腈綸行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。腈綸行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。第四章腈綸格局與發(fā)展趨勢競爭格局競爭格局1根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度國內(nèi)腈綸產(chǎn)量約為133674噸，同比減少5.71%。2021年末主流工廠促銷換量，整個一季度訂單充裕，整體腈綸行業(yè)產(chǎn)能利用率逐步攀升至高位水平。一季度國內(nèi)腈綸行業(yè)平均產(chǎn)能利用率在667%，較2021年同期下降74%。

競爭格局2中國石化上海石油化工股份有限公司原名為上海石油化工股份有限公司，于1993年6月9日組建。上海石化的主要產(chǎn)品分為四個大類石油產(chǎn)品、化工產(chǎn)品、合成樹脂及合纖聚合物產(chǎn)品以及合成纖維產(chǎn)品，而合成纖維產(chǎn)品又包括:腈綸短纖維、腈綸毛條、滌綸短纖維、滌綸工業(yè)長絲等。分季度來看，2021年前三季度公司腈綸產(chǎn)品的產(chǎn)銷較為平穩(wěn)，第四季度大幅度下滑，2021年第四季度上海石化的腈綸產(chǎn)量為0.86萬噸，同比下降67%；銷量為12萬噸，同比下降49.55%。行業(yè)發(fā)展趨勢LOGO進口的品種中有一部分為國內(nèi)腈綸企業(yè)無法生產(chǎn)的差別化品種，但有一半數(shù)量的進口腈綸為常規(guī)短纖絲束，都為國內(nèi)腈綸廠有能力生產(chǎn)的品種。常規(guī)進口腈綸能進入國內(nèi)市場主要是在價格和穩(wěn)定的品質(zhì)上取勝，如果國內(nèi)腈綸企業(yè)在現(xiàn)有的腈綸產(chǎn)品品質(zhì)上進一步提高和穩(wěn)定，擠兌國外同質(zhì)產(chǎn)品進口，也不愧為國內(nèi)腈綸行業(yè)生存之道。穩(wěn)定提高產(chǎn)品品質(zhì)擠兌進口腈綸差別化是腈綸發(fā)展趨勢提升技術(shù)服務(wù)能力聚焦投資業(yè)務(wù)發(fā)達國家腈綸企業(yè)差別化比重較高，差別化腈綸的研發(fā)、生產(chǎn)已經(jīng)形成系列化、規(guī)?；?，并已成為企業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品。發(fā)達國家由于治理污染成本人工成本較高，腈綸企業(yè)必須生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品來消化高成本，常規(guī)腈綸產(chǎn)品基本無生存的空間。美國已基本退出腈綸行業(yè)，歐洲日本以生產(chǎn)高附加值差別化腈綸和高品質(zhì)腈綸絲束為主，常規(guī)腈綸產(chǎn)量逐年萎縮，腈綸生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備逐步向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移。隨著國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展，我國由低收入國家逐步向中等收入高收入國家發(fā)展，歐美日本發(fā)達國家腈綸產(chǎn)業(yè)走過的歷程可以借鑒。我國是人口大國，服裝的需求量龐大，作為紡織原料的腈綸纖維雖需求不會突然聚變，常規(guī)腈綸有其生存的空間，但要防范于未然，隨著國內(nèi)勞動力成本逐年攀升，國內(nèi)治污成本上升，生產(chǎn)常規(guī)品種腈綸企業(yè)很難擺脫虧損和微利的窘態(tài)，國內(nèi)腈綸企業(yè)只有開發(fā)高附加值差別化產(chǎn)品才是企業(yè)發(fā)展趨勢生存之本。腈綸行業(yè)企業(yè)面向多元化的科研實驗需求，建立多種技術(shù)服務(wù)平臺，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術(shù)服務(wù)，形成企業(yè)特有競爭力腈綸行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶服務(wù)經(jīng)驗，設(shè)備融資租賃和服務(wù)體系日趨完備，信息化服務(wù)于一身的綜合服務(wù)體系，能夠進行有效遷移，為投資業(yè)務(wù)的長期健康發(fā)展提供有力支持。腈綸行業(yè)商依托本身提供的資金服務(wù)，具備融資渠道暢通的資金優(yōu)勢，可為行業(yè)建設(shè)提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率代表企業(yè)1LOGO上海石化位于上海西南部金山衛(wèi)，是高度綜合性石油化工企業(yè)，主要把石油加工為多種石