金融工程名詞解釋及簡答

答益的狀態(tài)下，市場達(dá)到無套利均衡，此時(shí)得到的價(jià)格即K詞K釋解名無套利分析方法虧套利是指利用一個(gè)或多個(gè)市場存在的價(jià)格差異，在不冒任何損失風(fēng)險(xiǎn)且無需自有資金的情況下獲取利潤的行為。制/零投資益的狀態(tài)下，市場達(dá)到無套利均衡，此時(shí)得到的價(jià)格想和重要方法，也是金融學(xué)區(qū)別于經(jīng)濟(jì)學(xué)們可以作出一個(gè)有助于大大簡化工作的簡單假設(shè)：所有風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度都是中性的，既不偏好也不厭惡。在此的證券的預(yù)期收益率都等于無風(fēng)險(xiǎn)利率，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)都應(yīng)該使用無風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行貼現(xiàn)求得現(xiàn)值。這就是的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。在合約中，未來將買入標(biāo)的物的一方稱為多方(LongPosition)，而在未來將賣出標(biāo)的物的一方稱為空方(ShortPosition)。金融期貨合約(FinancialFuturesContracts)是指在交易所交易的、協(xié)議雙方約定在將來某個(gè)日期按事先確定的條件(包括交割價(jià)格、交割地點(diǎn)和交割方式等)買入期權(quán)(Option)，是指賦予其購買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格(簡稱執(zhí)行價(jià)格，ExercisePrice或StrikingPrice)購買或出售一定數(shù)量某種資產(chǎn)(稱為標(biāo)的yingAssets互換(Swaps)是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)交換一系列遠(yuǎn)期利率協(xié)議(ForwardRateAgreements，簡稱FRA)是買賣雙方同意從未來某一商協(xié)議利率借貸一筆數(shù)額確定、以特定貨幣表示的期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的相同名義本金交換現(xiàn)金的某一浮動(dòng)利率計(jì)算，而另一方的現(xiàn)金流則根據(jù)凈價(jià)=今日到下一付息日的應(yīng)計(jì)利息+剩余利息和面值貼現(xiàn)現(xiàn)金價(jià)格=報(bào)價(jià)(凈價(jià))+上一個(gè)付息日以來的應(yīng)計(jì)利息凈價(jià)=今日到下一付息日的應(yīng)計(jì)利息+剩余利息和面值貼現(xiàn)現(xiàn)金價(jià)格=報(bào)價(jià)(凈價(jià))+上一個(gè)付息日以來的應(yīng)計(jì)利息各種可交割債券報(bào)價(jià)與上述標(biāo)準(zhǔn)券報(bào)價(jià)的轉(zhuǎn)換是通過轉(zhuǎn)換因子(Conversion的年到期收益率(每半年計(jì)復(fù)利一次)貼現(xiàn)到交割月第一天的價(jià)值，再扣掉該債券1本步驟運(yùn)用遠(yuǎn)期(期貨)進(jìn)行套期保值就是指投資者由于在現(xiàn)貨市場已有一定頭寸和風(fēng)險(xiǎn)暴露，因此運(yùn)用遠(yuǎn)期(期貨)的相反頭寸對(duì)沖已有風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理行為。(一)多頭套期保值現(xiàn)貨市場進(jìn)行運(yùn)用多頭套期保值的策略，其主要目的是鎖定未(二)空頭套期保值場的空頭對(duì)現(xiàn)貨市場進(jìn)行運(yùn)用空頭套期保值的策略，其主要目的是鎖定未在運(yùn)用遠(yuǎn)期(期貨)進(jìn)行套期保值的時(shí)候，需要考慮以下四個(gè)問題：(1)選擇何種遠(yuǎn)期(期貨)合約進(jìn)行套期保值；(2)選擇遠(yuǎn)期(期貨)合約的到期日；(3)選擇遠(yuǎn)期(期貨)的頭寸方向，即多頭還是空頭；(4)確定遠(yuǎn)期(期貨)合約的交易數(shù)量?；Q(Swaps)是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)交換一系列價(jià)。是根據(jù)協(xié)議內(nèi)容與市場利率水平確定利率互換合約利率互換協(xié)議應(yīng)使得雙方的互換價(jià)值相等。也就是利率。權(quán)、到期盈虧所謂期權(quán)(Option)，是指賦予其購買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格(簡稱執(zhí)行價(jià)格，ExercisePrice或StrikingPrice)購買或出售一定數(shù)量某種資產(chǎn)(稱為標(biāo)yingAssets按期權(quán)買者的權(quán)利劃分，期權(quán)可分為看漲期權(quán)(CallOption)和看跌期權(quán)(PutOption)。如果賦予期權(quán)買者未來按約定價(jià)格購買標(biāo)