2021年山東省德州市注冊會計公司戰(zhàn)略與風險管理測試卷(含答案)

2021年山東省德州市注冊會計公司戰(zhàn)略與風險管理測試卷(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(20題)1.自然環(huán)境風險，是指企業(yè)由于其自身或影響業(yè)務的其他方造成的自然環(huán)境破壞而承擔損失的風險，下列屬于間接的自然環(huán)境影響的是（）。

A.石油泄漏B.煙囪產(chǎn)生的空氣污染C.垃圾處理場的廢物傾倒D.核廢棄物

2.為了建立針對預算考核流程的內(nèi)部控制，企業(yè)應該采取的措施是()。

A.對于超預算的資金支付，實行嚴格的審批制度

B.將全面預算的編制外包給經(jīng)驗豐富的咨詢機構

C.財務管理部門審核批準預算考核方案

D.要求將預算執(zhí)行單位負責人簽字上報的執(zhí)行報告和動態(tài)監(jiān)控信息進行核對

3.能夠創(chuàng)造大量凈現(xiàn)金流入，為企業(yè)其他業(yè)務單位的發(fā)展提供資金支持的業(yè)務是()。

A.明星業(yè)務B.現(xiàn)金業(yè)務C.問題業(yè)務D.瘦狗業(yè)務

4.甲公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，主要采用信用方式對外銷售，產(chǎn)品毛利率為10%。為有效應對信用風險，甲公司強化對應收賬款逾期的管理。甲公司2012年度預算批準的半年度逾期應收賬款余額(不含稅)為不超過1800萬元。截至2012年6月30日，甲公司逾期應收賬款(不含稅)余額為3000萬元。甲公司截至2012年6月30日應收賬款(不含稅)信用風險敞口為()。

A.120萬元B.300萬元C.1200萬元D.3000萬元

5.因市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動而使商業(yè)銀行表內(nèi)和表外業(yè)務發(fā)生損失的風險是指（）。

A.操作風險B.聲譽風險C.違規(guī)風險D.市場風險

6.當市場增長率不高，銷售趨于穩(wěn)定，利潤增長幅度也變小，但競爭更加激烈，買方市場形成時，說明行業(yè)已經(jīng)進入（）。

A.起步期B.成長期C.成熟期D.衰退期

7.某企業(yè)在對員工績效進行評估時，將員工個人績效拆分成若干特征或績效領域，例如可接受工作的數(shù)量、工作質(zhì)量以及主動性等，力圖全面對員工績效進行評估。根據(jù)以上信息可以判斷，該企業(yè)采用業(yè)績評估方法是（）。

A.自由報告

B.評估面談

C.評級量表

D.員工的等級評定

8.

第

13

題

企業(yè)在成長階段宜于采用的財務戰(zhàn)略是（）。

9.龍源公司是國內(nèi)最大的汽車零部件供應商，2004年，與M國L公司簽訂了每年貼牌生產(chǎn)20萬套萬向節(jié)的合作協(xié)議，開展OEM業(yè)務。2014年初，M國批準了龍源公司對M國FS電動汽車公司的收購，標志著龍源公司全面進入新能源整車制造產(chǎn)業(yè)。本案例中，從在全球價值鏈中企業(yè)升級類型考察，龍源公司體現(xiàn)的類型是（）。

A.工藝升級B.產(chǎn)品升級C.功能升級D.價值鏈升級

10.（）是由企業(yè)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層和全體員工實施的、旨在實現(xiàn)控制目標的過程。

A.內(nèi)部控制B.內(nèi)部管理C.內(nèi)部監(jiān)督D.內(nèi)部會計控制

11.進入障礙高并且退出障礙也高對產(chǎn)業(yè)獲利能力影響的表現(xiàn)是（）。

A.穩(wěn)定的低利潤B.穩(wěn)定的高利潤C.高風險高利潤D.低風險低利潤

12.使用以前期間的預算或者實際業(yè)績作為基礎來編制的預算屬于（）。

A.增量預算B.零基預算C.固定預算D.彈性預算

13.當戰(zhàn)略推進一段時間之后，原先對戰(zhàn)略環(huán)境條件的預測與現(xiàn)實變化發(fā)展的情況之間的差距會隨著時間的推移變得越來越大，戰(zhàn)略所依賴的基礎就顯得越來越糟，從而使失效率大為提高，這種失效是（）。

A.早期失效B.偶然失效C.晚期失效D.中期失效

14.R國W公司于2002年發(fā)行了名為Pioneer的巨災債券。該債券能夠同時為北美颶風、歐洲風暴以及美國加利福尼亞和日本地震提供救災資金保障。這種具有金融衍生品特性的債券，屬于風險管理策略工具中的（）。

A.風險補償B.風險轉化C.風險轉移D.風險對沖

15.甲公司是一家應用固定互聯(lián)網(wǎng)技術的網(wǎng)絡信息資源提供商，張某是這家公司的總經(jīng)理。為兩年內(nèi)使公司主營業(yè)務收入達到在創(chuàng)業(yè)板上市的要求，他決定召開一次會議，研究是否開辟應用移動互聯(lián)網(wǎng)技術的網(wǎng)絡信息資源的業(yè)務方向，由此可見，這次會議的主題涉及的是該公司的（）。

A.戰(zhàn)略B.目標C.使命D.執(zhí)行計劃

16.甲公司是一個成熟的公用企業(yè)，對于債權人來說，最希望采用的財務風險與經(jīng)營風險的搭配是（）。

A.高經(jīng)營風險與高財務風險的搭配

B.高經(jīng)營風險與低財務風險的搭配

C.低經(jīng)營風險與高財務風險的搭配．

D.低經(jīng)營風險與低財務風險的搭配

17.根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制審計指引》，注冊會計師可以接受委托對特定日期與會計報表相關的內(nèi)部控制進行審計，其發(fā)表審計意見的對象是（）。

A.內(nèi)部控制的合理性B.內(nèi)部控制的一貫性C.內(nèi)部控制的有效性D.內(nèi)部控制的完整性

18.企業(yè)在成熟期財務戰(zhàn)略中不具備的特點是（）。

A.大規(guī)模追加投資B.增加支付股利C.增加負債比重D.適當并購

19.甲公司是一家鋼鐵企業(yè)。近年國內(nèi)鐵礦石價格持續(xù)走高，公司成本壓力較大。為擺脫此種局面，甲公司可以選擇的戰(zhàn)略類型是（）。

A.后向一體化戰(zhàn)略B.前向一體化戰(zhàn)略C.橫向一體化戰(zhàn)略D.產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略

20.甲公司某年的投資資本回報率為7%，銷售增長率為10%;經(jīng)測算甲公司的加權資本成本為7.5%，可持續(xù)增長率為7%。該年甲公司的業(yè)務屬于財務戰(zhàn)略矩陣中的()。

A.減損型現(xiàn)金短缺B.增值型現(xiàn)金剩余C.增值型現(xiàn)金短缺D.減損型現(xiàn)金剩余

二、多選題(20題)21.下列有關企業(yè)內(nèi)部控制評價報告的披露或報送的說法中正確的有（）。

A.企業(yè)董事會或類似權力機構應當對內(nèi)部控制評價報告的真實性負責

B.企業(yè)應當以12月31日作為年度內(nèi)部控制評價報告的基準日

C.企業(yè)應當于評價報告的基準日后4個月內(nèi)報出內(nèi)部控制評價報告

D.對于評價報告的基準日至內(nèi)部控制評價報告發(fā)出日之間發(fā)生的事項，企業(yè)應當對評價結論進行相應調(diào)整

22.下列關于匯率風險計算方法的VaR計算法的描述中，正確的有（）。

A.如果外匯頭寸的持有期為1天，置信水平為99%時，VaR計量結果為500萬美元，預期每100個普通的交易日內(nèi)，有1天價值減少會超過500萬美元

B.如果外匯頭寸的持有期為1天，置信水平為99%時，VaR計量結果為500萬美元，預期每100個普通的交易日內(nèi)，有99天價值減少會超過500萬美元

C.計算VaR的模型包括歷史模擬法、方差－協(xié)方差法、蒙特卡羅模擬法

D.VaR模型不能反映置信水平100%的最大損失

23.下列各項中，屬于分析財務風險應該收集的信息的有（）。

A.成本核算、資金結算和現(xiàn)金管理業(yè)務中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務流程或環(huán)節(jié)

B.企業(yè)對外投融資過程中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務流程或環(huán)節(jié)

C.期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的流程和環(huán)節(jié)

D.與企業(yè)相關的產(chǎn)業(yè)會計政策、會計估算等信息

24.根據(jù)我國《企業(yè)內(nèi)部控制應用指引第ll號——工程項目》，下列各項中，屬于需要分離的不相容職務有()。

A.概預算編制與審核B.項目實施與價款支付C.可行性研究與業(yè)務執(zhí)行D.竣工決算與審計

25.

第

42

題

屬于風險管理程序的是（）。

26.企業(yè)文化可以為企業(yè)創(chuàng)造價值，下列屬于其創(chuàng)造價值的途徑有（）

A.促進合作并減少討價還價的成本B.文化管理C.補充了正式控制D.簡化了信息處理

27.我國主要的機構投資者有（）

A.證券投資基金B(yǎng).證券公司C.國有企業(yè)D.上市公司

28.按照《評價指引》規(guī)定，企業(yè)應根據(jù)年度內(nèi)部控制評價結果，結合內(nèi)部控制評價工作底稿和內(nèi)部控制缺陷匯總表等資料．及時編制內(nèi)部控制評價報告。下列關于內(nèi)部控制評價報告的有關說法中，正確的有（）。

A.內(nèi)部控制評價報告應當報經(jīng)董事會或類似權力機構批準后對外披露或報送相關部門

B.企業(yè)應當以l2月31日作為年度內(nèi)部控制評價報告的基準日，并于基準日后4個月內(nèi)報出內(nèi)部控制評價報告

C.對于基準日至內(nèi)部控制評價報告發(fā)出日之間發(fā)生的影響內(nèi)部控制有效性的因素，企業(yè)應當根據(jù)其性質(zhì)和影響程度對評價結論進行相應調(diào)整

D.企業(yè)的經(jīng)營管理者應當對內(nèi)部控制評價報告的真實性負責

29.丙公司是一家從事房產(chǎn)中介的公司，公司的總裁兼任董事長、監(jiān)事，而且公司的大小權利都幾乎集中于總裁，隨著公司業(yè)務的發(fā)展，公司出現(xiàn)的問題越來越多。根據(jù)上面的資料分析，公司內(nèi)部環(huán)境出現(xiàn)的問題包括（）。

A.不相容職務分離控制

B.組織結構

C.人力資源政策和實務

D.權利和責任的分配

30.下列關于審計委員會的說法中，正確的有（）。A.A.審計委員會的職能是監(jiān)督、評估和復核企業(yè)內(nèi)的其他部門和系統(tǒng)

B.審計委員會應每年至少與外聘及內(nèi)部審計師會面一次

C.審計委員會需要檢查對外報告規(guī)定的遵守情況

D.審計委員會的必要人員變更不需要向董事會報告

31.下列屬于戰(zhàn)略變革類型的有()。

A.技術變革B.產(chǎn)品和服務變革C.結構和體系變革D.人員變革

32.下列各項中，屬于用來確定風險對企業(yè)影響的定量工具的有（）。

A.流程圖分析法B.敏感性分析法C.決策樹法D.風險評估系圖法

33.下列選項中，屬于集權型決策的優(yōu)點的有（）

A.對上下溝通的形式進行了規(guī)范

B.能與企業(yè)的目標達成一致

C.由于任務為常規(guī)和重復性任務，因而工作效率得到提高

D.危急情況下能夠做出快速決策

34.在財務戰(zhàn)略矩陣中，如果企業(yè)的業(yè)務屬于增值型現(xiàn)金剩余業(yè)務，則說明（）。

A.投資資本回報率大于資本成本

B.投資資本回報率小于資本成本

C.銷售增長率大于可持續(xù)增長率

D.銷售增長率小于可持續(xù)增長率

35.

第

40

題

對信息安全控制的界定可從以下方面進行（）。

36.下列經(jīng)營風險和財務風險的搭配中，（）屬于非現(xiàn)實型搭配。

A.高經(jīng)營風險與高財務風險B.高經(jīng)營風險與低財務風險C.低經(jīng)營風險與高財務風險D.低經(jīng)營風險與低財務風險

37.在內(nèi)部控制結構階段，內(nèi)部控制被認為是為合理保證企業(yè)特定目標的實現(xiàn)而建立的各種政策和程序。下列屬于內(nèi)部控制構成要素的有（）。

A.控制環(huán)境B.會計制度C.管理制度D.控制程序

38.下列屬于企業(yè)有形資源的有（）。

A.應收賬款B.處于商業(yè)黃金地段C.企業(yè)品牌D.規(guī)章制度

39.“有心栽花花不開，無心插柳柳成蔭”這一俗語，從戰(zhàn)略定義角度來看，下列說法正確的有（）。

A.該俗語符合公司戰(zhàn)略的現(xiàn)代定義

B.強調(diào)了公司戰(zhàn)略實現(xiàn)的途徑和終點

C.實質(zhì)上與美國學者湯姆森觀點一致

D.實際上說明戰(zhàn)略的風險性

40.利益相關者管理理論是指企業(yè)的經(jīng)營管理者為平衡各個利益相關者的利益要求而進行的管理活動。利益相關者理論的要點主要體現(xiàn)在以下（）方面

A.股東并不是唯一的所有者，他們只能擁有企業(yè)的一部分

B.并不只是股東承擔剩余風險

C.真正為企業(yè)的生存和發(fā)展操心的，是與企業(yè)厲害關系更為密切的經(jīng)理人員和廣大職工

D.從產(chǎn)權角度論證了其＂新所有權觀＂的合理性

三、簡答題(10題)41.我國某進出口企業(yè)情況如下，該企業(yè)進口支付的貨幣主要有歐元和英鎊，而該企業(yè)的外匯收入主要以美元為主，該企業(yè)在2010年10月簽訂了一批進口合同約合500萬美元的非美元(歐元、英鎊)，此時歐元兌美元匯價在1．1美元，英鎊兌美元也在1．5美元，該企業(yè)大約還有300萬美元的外匯收入，這樣該企業(yè)存在收入外匯的幣種、金額與支付外匯的幣種、金額不匹配、收付時間也不一致，而且這種不匹配的情況在可預見的未來一段時期內(nèi)依然存在，主要是支付的外匯金額大于收入的外匯金額，收入的貨幣主要是美元，而支付的貨幣主要是歐元、英鎊等非美元，表明公司有必要采取積極的保值避險措施，對未來可測算的外匯支付(特別是非美元貨幣的對外支付)鎖定匯率風險。

要求：

如果你是公司的財務負責人，請問你將采取哪些措施來應對匯率風險。

42.連鎖模式的旅店大致分為兩大類，一類是簡陋價廉的低檔旅店，主要以低價吸引顧客；另一類是中高檔旅店，價格較高但能提供更好的睡眠環(huán)境。目前的顧客只能二選其一，要么花費少而消費簡單的服務，要么花高價享受高等服務。旅捷公司的創(chuàng)立則提出了關于旅店的新概念。公司摒棄了昂貴旅店引人注目的休息室和標準設施，根據(jù)價值工程原理，這些無謂的成本對客戶并無必要，這提示公司可以大幅降低裝修成本。公司憑借節(jié)省下來的開銷用到顧客最看重的地方，甚至將這些方面的標準提到高檔旅店的標準，而其價格只稍高一點。旅捷公司的出現(xiàn)填補了市場空白，市場份額迅速擴大。

要求：

請運用核心競爭力理論，分析旅捷公司為什么能獲得這樣的業(yè)績。

43.筒述識別戰(zhàn)略控制成功關鍵因素的意義。

44.服裝行業(yè)是我國的傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，在國民經(jīng)濟中占據(jù)了重要地位，同時是我國出口構成的重要產(chǎn)品，因此服裝行業(yè)對宏觀經(jīng)濟的波動反應明顯，國內(nèi)外經(jīng)濟形勢都會通過消費來影響服裝行業(yè)，而且服裝行業(yè)競爭較為充分，行業(yè)集中度不高。由于市場供大于求，加上行業(yè)市場的整體低迷，產(chǎn)品同質(zhì)化問題的不斷加深，市場競爭日趨激烈，行業(yè)整體盈利水平明顯下滑。A公司是一家外貿(mào)型服裝加工企業(yè)，產(chǎn)品60%出口，40%通過國內(nèi)大型超市銷售。2008年發(fā)生金融危機后，國外市場受經(jīng)濟波動影響，訂單大幅減少，企業(yè)資金壓力巨大。近年國外經(jīng)濟雖有一定好轉，但前景仍不明朗。相比之下，在國內(nèi)幾家大型超市的銷售還算不錯。公司與超市約定的賬期一般為一個月。但經(jīng)常發(fā)生拖后情況，有時長達3個月還拿不到貨款，進一步加劇了公司的資金問題。為此公司與當?shù)劂y行簽署協(xié)議，該銀行承諾在A公司遇到緊急資金需求時在約定額度內(nèi)優(yōu)先給予貸款。A公司面料全部從意大利進口，與供應商的業(yè)務往來全部通過網(wǎng)絡進行。意大利近年通貨膨脹嚴重，幾家主要面料供應商經(jīng)營業(yè)面臨問題，供貨時常中斷。同時，公司處于長三角地區(qū)，企業(yè)眾多，供電緊張，經(jīng)常拉閘限電，致使公司生產(chǎn)不能正常進行，成本上升明顯。“用工荒”也使得公司無法招聘到足夠多的熟練工人，只能招聘生手進行生產(chǎn)。要求：（1）簡要分析A公司目前遭受風險的類型；（2）簡要分析A公司為應對資金問題采取的措施類型；（3）如果公司要想進行風險管理，高層比較注重風險管理成本，請您向高層詳細介紹一下風險管理成本。

45.(本小題6分，可以選用中文或英文解答，如使用英文解答，須全部使用英文，答題正確的，增加5分。最高得分為11分。)

華日公司是一家民營高科技企業(yè)，專門研發(fā)、生產(chǎn)和銷售戶外LED屏幕。經(jīng)過多年的發(fā)展，公司產(chǎn)品在本省占有率達到40％，控股子公司有8個，總經(jīng)理由職業(yè)經(jīng)理人擔任。公司的實際控制人孫某深感內(nèi)部控制制度的建立健全對公司可持續(xù)發(fā)展的重要性。公司給辦公大樓都安裝了24小時監(jiān)視系統(tǒng)及門禁系統(tǒng)，為貴重資產(chǎn)采取了雙重保管的保管制度(即必須兩人同時出現(xiàn)才能取得某些資產(chǎn))。公司有一套完備的員工業(yè)績評價體系，并將考評結果作為確定員工薪酬以及晉升、評優(yōu)的依據(jù)。華日公司除建立以上制度外，在日常經(jīng)營過程中還建立了如下制度：

（1）為了加強自己管理，公司規(guī)定單筆資金使用在20萬元以下的，由財務總監(jiān)審批，單筆資金在20萬元以上的，由總經(jīng)理審批。

（2）出納人員李某負責根據(jù)資金收付憑證登記日記賬，會計錢某根據(jù)相關憑證登記有關明細賬和總帳。

（3）公司建立了完善的采購制度，采購需求方提出申請，有相關權限部門或個人進行審批。對預算內(nèi)的采購，嚴格按照預算執(zhí)行進度辦理手續(xù)；對于超預算的采購申請，在辦理請購手續(xù)后，報相關部門或個人審批。

要求：

（1）簡述華日公司上述制度涉及的控制活動；

（2）結合《企業(yè)內(nèi)部控制應用指引》，簡要分析華日公司制度建設中存在的內(nèi)部控制缺陷和相關的應對措施。

46.某公司是－家由王某－手創(chuàng)建的民營企業(yè)，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，其發(fā)展規(guī)模已在行業(yè)內(nèi)處于前列，下列是關于該公司的相關信息：

(1)資金支出的審批權限如下：l0萬以下由財務經(jīng)理審批，10－30萬由總經(jīng)理審批，30萬以上由董事長審批。

(2)董事會主要由7位董事組成(包括董事會主席)，其中5人是執(zhí)行董事，2人是獨立董事。

(3)董事會下設有審計委員會，審計委員會每年舉行－次會議，并于審計周期的主要日期舉行。

(4)設有內(nèi)部審計部門，內(nèi)審部門的經(jīng)理由財務經(jīng)理兼任，并直接向總經(jīng)理匯報工作，董事會并未就此規(guī)定提出異議。

(5)該公司系王某－手創(chuàng)建，由其擔任首席執(zhí)行官，并兼任董事會主席。

(6)在報表的信息披露中列示出企業(yè)的財務會計信息和非財務會計信息。其中，非財務信息中披露了董事的薪酬政策，分別列明董事的績效薪酬和非績效薪酬。

要求：請分析企業(yè)的做法是否正確，并說明理由。

47.根據(jù)資料分析，該公司的資產(chǎn)管理存在哪些問題并提出正確的做法。

48.(本小題8分。)

甲公司屬于國有控股公司，最高權力機構是股東大會，決策機構是董事會，在董事會下設立戰(zhàn)略委員會、審計委員會和預算委員會，監(jiān)督機構是監(jiān)事會，執(zhí)行機構是經(jīng)理層，同時還設立了各職能部門。其內(nèi)部控制及業(yè)務活動情況如下：

(1)材料采購由供應部經(jīng)理審批、專門采購員實施，各項費用由總經(jīng)理簽字報銷。某日，采購員在采購時發(fā)現(xiàn)當?shù)刂饕襟w宣傳另一公司A產(chǎn)品正在開展促銷活動，稱其為高科技產(chǎn)品，可以替代本企業(yè)主要原料并能夠節(jié)約成本30％，促銷時間僅有兩天。采購員認為時間過于緊張，來不及請示供應部經(jīng)理，因此直接電告企業(yè)總經(jīng)理，總經(jīng)理決定采購100噸，價稅合計l00萬元。采購員當即采購并由倉庫驗收入庫，經(jīng)總經(jīng)理簽字后辦理了貨款支付手續(xù)。后來生產(chǎn)車間反映，該批材料不適應生產(chǎn)要求，只能折價處理，造成損失30萬元。總經(jīng)理指示調(diào)整成本預算，將30萬元損失記入正常材料耗費。

(2)辦理銷售、發(fā)貨、收款三項業(yè)務的部門分別設立。同時考慮到銷售部門比較熟悉客戶情況，也便于銷售部進行業(yè)務談判，確定授權銷售部兼任客戶信用管理機構。對大額銷售業(yè)務，銷售部可自主定價、簽署銷售合同。為逃避銀行對公司資金流動的監(jiān)控，企業(yè)在銷售業(yè)務中盡可能利用各種機會由業(yè)務員向客戶收取現(xiàn)金，然后交財務部存放在專門的賬戶上。某月銷售業(yè)務員甲聯(lián)系到一個大客戶，完成了300萬元的銷售任務，并將款項交財務部入賬。次月，該業(yè)務員謊稱對方要求退貨，并自行從其他企業(yè)低價購入同類商品要求倉儲部門驗收入庫，倉儲部門發(fā)現(xiàn)商品商標都丟失，但未進行進一步查驗，直接辦理了各項手續(xù)(但沒有出具質(zhì)檢報告)。財務部將退貨款項轉入業(yè)務員提供的銀行賬號。

(3)為了提高分公司的積極性，公司決定授予分公司自主決定是否對外提供擔保業(yè)務、是否對外投融資的權力。

(4)甲公司按照“上下結合、分級編制、逐級匯總”的程序編制年度全面預算。甲公司的各個部門編制本部門預算，由財務部組織編制、平衡預算草案，經(jīng)理會負責審核全面預算草案，報董事會批準后由財務部下達執(zhí)行。

(5)戰(zhàn)略委員會負責制定公司發(fā)展戰(zhàn)略方案，經(jīng)理會從全局性、長期性和可行性等維度嚴格審議戰(zhàn)略委員會提交的發(fā)展戰(zhàn)略方案，之后再報經(jīng)董事會批準實施。

要求：分析該公司內(nèi)部控制方面存在哪些問題，并簡要說明理由。

49.2002年，創(chuàng)業(yè)時的H公司，只生產(chǎn)風扇，需要的是當機立斷的決策機制。當時采用直線式管理，簡單直接、環(huán)節(jié)清晰。幾年后H公司已經(jīng)發(fā)展成為集團企業(yè)，直線式管理的弊端漸顯。各個產(chǎn)品經(jīng)營單位只埋頭生產(chǎn)，整個集團的五大類、近千種產(chǎn)品統(tǒng)一由銷售公司負責推廣。產(chǎn)銷脫節(jié)的矛盾使原有的市場優(yōu)勢漸漸失去。2008年，H集團開始了事業(yè)部制的體制改革試點，一年后，改革全面鋪開。集團負責總體發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)發(fā)展取向、投資導向、資本經(jīng)營和品牌經(jīng)營，原有的五大類核心產(chǎn)品生產(chǎn)單位組建成五個事業(yè)部，實行開發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務一體化，事業(yè)部自主權的充分落實帶來了活力。各事業(yè)部由原先單純的“生產(chǎn)型企業(yè)”變成了“市場型企業(yè)”，在市場經(jīng)營中主動出擊，快速反應。

H集團副總裁陳先生描述道：實行事業(yè)部制以前，總裁一天到晚忙得焦頭爛額，原材料沒有了，找總裁；產(chǎn)品有次品，找總裁?？偛贸闪恕按蟊Ｄ贰?。改革后，高層干部把以往埋頭拉車的時間，用來抬頭看路了，從日常工作中解脫出來，有時間思考企業(yè)文比、經(jīng)營方針等戰(zhàn)略問題。要求：

(1)簡要分析H公司創(chuàng)業(yè)時采取的組織結構類型之所以是適宜的，并取得成功的原因。

(2)簡要分析H集團后來實行事業(yè)部制組織結構之所以是適宜的，并取得成功的原因。

50.國英公司是一家公開上市的企業(yè)，為了響應財政部、證監(jiān)會等關于建立內(nèi)部控制的有關文件的精神，決定大手筆建立公司內(nèi)部控制系統(tǒng)，同時決定將此項工作委托國泰會計師事務所實施，在與該事務所接觸時，國英公司的領導層提出如下建議要求國泰事務所參考：第一，內(nèi)部控制作為該企業(yè)的一個長期目標；第二，通過完善的內(nèi)部控制制度來為該企業(yè)各級經(jīng)營目標的實現(xiàn)提供保證；第三，企業(yè)內(nèi)部控制將依賴與公司上下級全體員工實施；第四，企業(yè)內(nèi)部控制一旦建立內(nèi)控制度就將長期有效的運轉，包括內(nèi)部審計部門在內(nèi)的機構無需干預其運行。同時該企業(yè)還要建立現(xiàn)代公司治理制度，并通過恰當形式進行披露。

要求：

(1)根據(jù)COS0內(nèi)部控制相關理念，對國英公司管理層提出的四點要求進行評價。

(2)簡述公司治理披露的主要內(nèi)容。

四、綜合題(3題)51.甲企業(yè)是一家主營鋼鐵的民營企業(yè)，也是中國最大的民營企業(yè)。資產(chǎn)達到1380億元，年產(chǎn)鋼能力超過2000萬噸，年營業(yè)收入超過1080億元。從開始創(chuàng)辦至2005年，完全依靠自有資金滾動發(fā)展而來。正是因為沒有外部融資，因此該企業(yè)成本意識非常強烈，是中國成本最低、生產(chǎn)效率最高的鋼廠。

2005年，國家出臺鋼鐵產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，原則上不再審批新建項目的建設規(guī)模。在此背景下，該企業(yè)開始走上以資本為紐帶的整合外延式擴張之路。2006年，該企業(yè)收購A鋼鐵企業(yè)。A企業(yè)在收購前是虧損的，但收購后兩年就扭虧為盈。主要原因是：(1)A企業(yè)在被甲企業(yè)收購前，銀行不愿意貸款給它，收購之后，憑借甲企業(yè)的信譽，A企業(yè)很容易獲得銀行貸款，僅銀行貸款利息一年可以節(jié)省8000萬到1個億；(2)原來A企業(yè)的鋼渣都浪費了，收購之后，鋼渣再利用這一項目又可獲得收益近億元；(3)收購之后，A企業(yè)使用的氧氣的成本也降低了50%；(4)通過向A企業(yè)輸出管理和文化，極大提升了A企業(yè)的制造水平。

除了收購鋼鐵企業(yè)，甲企業(yè)還于2005年聯(lián)合國內(nèi)幾家鋼鐵企業(yè)參股了某外資企業(yè)，該外資企業(yè)擁有250到300萬噸的鐵礦石儲量。2007年又收購了澳大利亞某鐵礦90%的股權。

作為一家鋼鐵企業(yè)，甲企業(yè)也面臨著中國鋼鐵業(yè)產(chǎn)能過剩的尷尬局面。但在經(jīng)濟危機的影響下，中國加大了基礎設施建設的投入，提高了對鋼材的需求量。其次，汽車、家電的需求上升也拉動了國內(nèi)鋼材的需求。面對激烈的市場競爭，甲企業(yè)在思考，為了企業(yè)的長遠發(fā)展，除了在現(xiàn)有鋼鐵行業(yè)繼續(xù)做大做強外，開展多元化經(jīng)營是不二選擇。但企業(yè)過去的經(jīng)驗主要集中在鋼鐵行業(yè)，缺乏進軍其他行業(yè)和市場的技能，可謂是風險重重。

問題：

(1)該企業(yè)2005年之前采取的戰(zhàn)略發(fā)展類型是什么?

(2)2005年之后采取的戰(zhàn)略發(fā)展類型是什么?并闡述使用該發(fā)展戰(zhàn)略的原因。

(3)該企業(yè)2005年之后采取的戰(zhàn)略類型是什么?

(4)該公司管理者未來的發(fā)展戰(zhàn)略應如何選擇?

52.中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料集團公司（簡稱“中國農(nóng)資集團”）是全國性的集生產(chǎn)、流通、服務為一體的專業(yè)經(jīng)營化肥、農(nóng)藥、農(nóng)膜和種子、農(nóng)機具等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的大型企業(yè)集團。中國農(nóng)資集團是中國供銷集團有限公司所屬全資企業(yè)，總資產(chǎn)300億元人民幣，銷售收入超過720億元，化肥等農(nóng)資銷售量達2500萬噸以上。中國農(nóng)資集團擁有遍布全國的農(nóng)資經(jīng)營網(wǎng)絡體系，以“中國農(nóng)資連鎖配送為農(nóng)服務工程”和“農(nóng)資下鄉(xiāng)工程”為核心，在20多個省市自治區(qū)建有2個萬噸級碼頭、11條鐵路專用線、37個國家級化肥儲備庫、800個農(nóng)資配送中心、18000多家農(nóng)資連鎖經(jīng)營店和4000個農(nóng)民專業(yè)合作社，輻射地域達1200多個農(nóng)業(yè)主產(chǎn)縣?！笆晃濉逼陂g，中國農(nóng)資集團通過加強供銷系統(tǒng)內(nèi)的聯(lián)合重組，控股或相對控股了河北、山東、河南、湖北、江西等省市農(nóng)資公司，進一步提高了市場服務能力。通過向上游延伸，加強資源掌控能力，在國內(nèi)外控制鉀鹽礦儲量近5億噸，為農(nóng)服務能力不斷提升。中國農(nóng)資集團擁有11家全資二級子公司，1家控股二級子公司，主要通過各子公司開展業(yè)務。各個子公司獨立經(jīng)營，并保留其原本的企業(yè)名稱，集團較少參與其子公司的市場戰(zhàn)略。中國農(nóng)資集團對其各子公司實行預算管理，并通常使用增量預算方式進行戰(zhàn)略控制，子公司預算需經(jīng)集團預算管理委員會批準后執(zhí)行。2010年9月，中國農(nóng)資集團在化肥市場低迷時期，收購了魯南化肥廠，并在收購后更換了其總經(jīng)理和財務總監(jiān)，并計劃全面改變魯南化肥廠的經(jīng)營策略?！笆濉逼陂g，中國農(nóng)資集團將繼續(xù)秉承“誠實守信、團結合作、與時俱進、服務三農(nóng)，，的經(jīng)營理念，按照“產(chǎn)業(yè)延伸、結構調(diào)整、模式轉變、制度創(chuàng)新”的戰(zhàn)略方針，不斷鞏固現(xiàn)有優(yōu)勢業(yè)務，探索和開拓新的業(yè)務領域和業(yè)務模式，形成以化肥生產(chǎn)和銷售為核心，以農(nóng)藥、農(nóng)膜、農(nóng)機機械、種業(yè)為重要業(yè)務板塊，各業(yè)務板塊協(xié)同發(fā)展的經(jīng)營格局。中國農(nóng)資集團將依托完備的農(nóng)資服務產(chǎn)業(yè)鏈和遍布全國的經(jīng)營網(wǎng)絡，通過“中國農(nóng)資”品牌，為農(nóng)民提供“打包農(nóng)業(yè)增產(chǎn)服務”，積極參與新農(nóng)村建設。要求：（1）簡述中國農(nóng)資集團所采用的公司總體戰(zhàn)略類型；（2）2010年11月，集團公司啟動2011年度預算編審工作，此時集團公司應要求魯南化肥廠編制何種預算?說明這種預算類型的優(yōu)缺點；（3）判斷該企業(yè)采用的組織結構類型，并說明該組織結構類型的主要特點；（4）針對集權型和分權型兩大企業(yè)內(nèi)決策的層級結構類型，分析其優(yōu)點及缺點，并結合中國農(nóng)資集團的具體情況，選出較為適合中國農(nóng)資集團的決策層級結構的類型。

53.針對集權型和分權型兩大企業(yè)內(nèi)決策的層級結構類型，分析其優(yōu)點及缺點，并結合B集團的具體情況，選出較為適合B集團的決策層級結構的類型。

參考答案

1.D【解析】本題考核自然環(huán)境風險。直接的自然環(huán)境影響通常比較明顯，例如，石油泄漏或排放到河流造成的污染、煙囪產(chǎn)生的空氣污染、垃圾處理場的廢物傾倒等產(chǎn)生的環(huán)境破壞；而間接的自然環(huán)境影響就不太明顯，例如，公司的產(chǎn)品達到了其使用壽命，則產(chǎn)品的處理就會產(chǎn)生自然環(huán)境問題，比如核廢棄物。

2.D對于超預算的資金支付，實行嚴格的審批制度，屬于預算執(zhí)行的內(nèi)部控制措施。所以，選項A錯誤；企業(yè)應當根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略和年度生產(chǎn)經(jīng)營計劃，綜合考慮預算期內(nèi)經(jīng)濟政策、市場環(huán)境等因素，按照上下結合、分級編制、逐級匯總的程序，編制年度全面預算。因此，將全面預算的編制外包給經(jīng)驗豐富的咨詢機構不符合預算編制的內(nèi)控要求，選項B錯誤；董事會審核批準預算考核方案。所以，選項C錯誤；針對預算考核流程的內(nèi)部控制要求預算管理委員會應當定期組織預算執(zhí)行情況考核，將各預算執(zhí)行單位負責人簽字上報的執(zhí)行報告和已掌握的動態(tài)監(jiān)控信息進行核對，確認各執(zhí)行單位預算完成情況。所以，選項D正確。

【名師點題】解答本題的關鍵是掌握預算考核內(nèi)部控制的要求與措施。

3.B波士頓矩陣可以把企業(yè)全部的經(jīng)營業(yè)務定位在四個區(qū)域中，分別如下表：

4.C風險敞口就是指未加保護的風險。本題3000萬元的應收賬款中，已經(jīng)得到預算批準的逾期應收賬款余額有1800萬元，即有l(wèi)800萬元的應收賬款信用風險已經(jīng)得到保護，尚有1200萬元的信用風險敞口。

5.D市場風險是指因市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動而使商業(yè)銀行表內(nèi)和表外業(yè)務發(fā)生損失的風險。

6.C成熟期的表現(xiàn)特征為：市場增長率不高，銷售趨于穩(wěn)定，利潤增長幅度也變小。但是競爭更加激烈，買方市場形成，新產(chǎn)品和產(chǎn)品的新用途開發(fā)更為困難，行業(yè)進入壁壘很高,企業(yè)應重點關注效率、成本控制和市場細分。本題所述情形符合成熟期的特征。

7.C員工績效評估方法包括：①員工的等級評定；②評級量表；③核對表；④自由報告；⑤評估面談。將員工個人績效拆分成若干特征或績效領域，例如可接受工作的數(shù)量、工作質(zhì)量及主動性等屬于評級量表。

8.B起步期企業(yè)宜引進風險投資者，成長階段宜采用私募或公募得方式籌資，成熟階段的財務戰(zhàn)略宜采用股票公開上市，衰退階段宜選擇負債籌資。

9.D價值鏈升級，即通過進入技術壁壘或資本壁壘更高的價值鏈或獲取價值鏈中更高的地位，以提升盈利能力和競爭力而實現(xiàn)的升級。例如，汽車零部件供應商進入整車制造產(chǎn)業(yè)。

10.A【答案】A

【解析】內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層和全體員工實施的、旨在實現(xiàn)控制目標的過程。

11.C【答案】C

【解析】進入障礙高會限制新進入者進入市場參與競爭獲取利潤，但是退出障礙高會使現(xiàn)有的企業(yè)難以退出產(chǎn)業(yè)，加大其風險，因此符合這種情況的產(chǎn)業(yè)是一種高利潤、高風險的產(chǎn)業(yè)。

12.AA【解析】增量預算是指新的預算使用以前期間的預算或者實際業(yè)績作為基礎來編制。

13.CC【解析】按照在戰(zhàn)略實施過程中出現(xiàn)的時間順序，戰(zhàn)略失效可分為早期失效、偶然失效和晚期失效三種類型。在戰(zhàn)略實施初期，由于新戰(zhàn)略還沒有被全體員工理解和接受，或者戰(zhàn)略實施者對新的環(huán)境、工作還不適應，就有可能導致較高的早期失效率。晚期失效是指當戰(zhàn)略推進一段時間之后，原先對戰(zhàn)略環(huán)境條件的預測與現(xiàn)實變化發(fā)展的情況之間的差距會隨著時間的推移變得越來越大，戰(zhàn)略所依賴的基礎就顯得越來越糟，從而使失效率大為提高。在戰(zhàn)略實施過程中，偶然會因為一些意想不到的因素導致戰(zhàn)略失效，這就是偶然失效。

14.C本題考核知識點“風險管理策略的工具”。Pioneer巨災債券，同時為北美颶風、歐洲風暴和美國加利福尼亞和日本地震提供保障。該種債券屬于保險風險證券化的一種，保險風險證券化是將風險事件作為保險標的，通過構造和在資本市場上發(fā)行保險連接型證券。使保險市場上的風險得以分散。這種證券的利息支付和本金償還取決于某個風險事件的發(fā)生或嚴重程度。簡單的理解即通過該種債券將風險轉移到資本市場上，所以選項C正確。

15.A【答案】A

【解析】公司戰(zhàn)略的傳統(tǒng)概念強調(diào)了公司戰(zhàn)略的計劃性、全局性和長期性。

16.D對于債權人來說，低經(jīng)營風險與低財務風險搭配是一個理想的資本結構，可以放心為它提供貸款。企業(yè)有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，而且債務不多，償還債務有較好的保障。

17.C【答案】C

【解析】內(nèi)部控制審計是指會計師事務所接受委托，對特定基準日內(nèi)部控制設計與運行的有效性進行審計。

18.A【答案】A

【解析】大規(guī)模追加投資不是成熟期的財務戰(zhàn)略，應該是成長期的財務戰(zhàn)略，選項B、C、D都是成熟期財務戰(zhàn)略的特點，成熟期時，企業(yè)也可采用兼并收購等資本運作方式，鞏固其規(guī)模經(jīng)濟的效益。

19.A后向一體化有利于企業(yè)有效控制關鍵原材料等投入的成本、質(zhì)量及供應可靠性，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動穩(wěn)步進行。甲公司為了緩解成本壓力過大問題，獲得鐵礦石企業(yè)的所有權或加強控制權，應該選擇后向一體化戰(zhàn)略。

20.A投資資本回報率7%小于加權平均資本成本7.5%，減損型;銷售增長率為10%大于可持續(xù)增長率為7%，現(xiàn)金短缺;選項A正確。該知識點在教材110頁。

21.ABC【答案】ABC

【解析】《企業(yè)內(nèi)部控制評價指引》要求，內(nèi)部控制評價報告應當報經(jīng)董事會或類似權力機構批準后對外披露或報送相關部門，即企業(yè)董事會或類似權力機構應當對內(nèi)部控制評價報告的真實性負責。企業(yè)應當以12月31H作為年度內(nèi)部控制評價報告的基準日，并于基準日后4個月內(nèi)報出內(nèi)部控制評價報告。對于基準日至內(nèi)部控制評價報告發(fā)出日之間發(fā)生的影響內(nèi)部控制有效性的因素，企業(yè)應當根據(jù)其性質(zhì)和影響程度對評價結論進行相應調(diào)整。

22.ACD【正確答案】：ACD

【答案解析】：如果外匯頭寸的持有期為1天，置信水平為99%時，VaR計量結果為500萬美元，預期每100個普通的交易日內(nèi)，有1天價值減少會超過500萬美元；有99天價值會減少，但不會超過500萬美元，所以選項B的說法不正確。（參見教材259～260頁）

【該題針對“匯率風險計算方法之VaR計算法”知識點進行考核】

23.AD選項A、D屬于分析財務風險應收集與企業(yè)相關的信息。選項B屬于分析戰(zhàn)略風險應收集與企業(yè)相關的信息。選項C屬于分析運營風險應收集與企業(yè)相關的信息。

24.ABD企業(yè)應當建立和完善工程項目各項管理制度，全面梳理各個環(huán)節(jié)可能存在的風險點，規(guī)范工程立項、招標、造價、建設、驗收等環(huán)節(jié)的工作流程，明確相關部門和崗位的職責權限，做到可行性研究與決策、概預算編制與審核、項目實施與價款支付、竣工決算與審計等不相容職務相互分離，強化工程建設全過程的監(jiān)控，確保工程項目的質(zhì)量、進度和資金安全。所以，選項A、B、D是正確的。

【名師點題】解答本題的關鍵是掌握工程項目的不相容職務。

25.ABC風險管理程序分為四個步驟，即風險識別、風險評估、風險評級和應對和風險監(jiān)察，因此A、B、C屬于風險管理程序。

26.ACD選項B不正確，文化管理是一個籠統(tǒng)的概念，不屬于文化為企業(yè)創(chuàng)造價值的途徑；

選項A正確，文化促進合作并減少討價還價成本，企業(yè)文化通過相互強化的道德規(guī)范，會減輕企業(yè)內(nèi)部權力運用的危害效應，這就是使得在市場上利己主義的個人之間不可能出現(xiàn)的多方受益的合作行為在企業(yè)內(nèi)部可能出現(xiàn)；

選項C正確，文化補充了正式控制，那些在價值觀上依附企業(yè)文化的員工將會調(diào)整他們個人的目標和行為，使之符合企業(yè)的目標和行為；

選項D正確，文化簡化了信息處理，共同的文化，使得在一起工作的員工分享對他們工作的一系列預期，因而減少不確定性。

綜上，本題應選ACD。

27.ABCD選項A、B、C、D符合題意，機構投資者是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專門進行有價證券投資活動的法人機構，包括證券投資基金、社會保障基金、商業(yè)保險公司和各種投資公司等；因此，證券投資基金、證券公司、三類企業(yè)（國有企業(yè)、國有控股企業(yè)、上市公司）是我國的主要機構投資者。

綜上，本題應選ABCD。

28.ABC本題考核內(nèi)部控制評價報告。企業(yè)董事會應當對內(nèi)部控制評價報告的真實性負責，因此選項D不正確。

29.BD【正確答案】：BD

【答案解析】：公司的總裁兼任董事長、監(jiān)事，表明該公司組織結構不合理，沒有建立起規(guī)范的公司治理結構，選項B正確。公司的大小權利都幾乎集中于總裁，沒有對權利和責任進行合理的分配，所以選項D正確。（參見教材171～172頁）

【該題針對“企業(yè)內(nèi)部控制內(nèi)容的五個要素”知識點進行考核】

30.ABC【正確答案】：ABC

【答案解析】：審計委員會應每年對其權限及其有效性進行復核，并就必要的人員變更向董事會報告，所以選項D的說法不正確。（參見教材201～202頁）

【該題針對“審計委員會在企業(yè)中的監(jiān)察角色”知識點進行考核】

31.ABCD戰(zhàn)略變革的類型包括：(1)技術變革；(2)產(chǎn)品和服務變革；(3)結構和體系變革；(4)人員變革。

32.BC選項A和選項D是定性方法。

33.ABD選項A、B、D符合題意，集權型決策的優(yōu)點包括：

（1）易于協(xié)調(diào)各職能間的決策；

（2）對上下溝通的形式進行了規(guī)范（比如利用管理賬戶）；

（3）能與企業(yè)的目標達成一致；

（4）危急情況下能夠做出快速決策；

（5）有助于實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟；

（6）這種結構比較適用于由外部機構（比如專業(yè)的非營利性企業(yè)）實施密切監(jiān)控的企業(yè)。

選項C屬于職能制組織結構的優(yōu)點。

綜上，本題應選ABD。

職能制組織結構的優(yōu)點有：

（1）能夠通過集中單一部門內(nèi)所有某一類型的活動來實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟；

（2）有利于培養(yǎng)職能專家；

（3）由于任務為常規(guī)和重復性任務，因而工作效率得到提高；

（4）董事會便于監(jiān)控各個部門。

34.D在財務戰(zhàn)略矩陣中，如果投資資本回報率大于資本成本則屬于增值型業(yè)務，如果投資資本回報率小于資本成本則屬于減值型業(yè)務；如果銷售增長率大于可持續(xù)增長率則屬于現(xiàn)金短缺業(yè)務，如果銷售增長率小于可持續(xù)增長率則屬于現(xiàn)金剩余業(yè)務。

35.ABCD信息安全控制從以下四個方面進行界定：預測性、預防性、偵察性及矯正性。

36.AD【答案】AD

【解析】選項A組合因找不到債權人而無法實現(xiàn)；選項D不符合權益投資人的期望，是一種不現(xiàn)實的搭配。

37.ABD【答案】ABD

【解析】在內(nèi)部控制結構階段，內(nèi)部控制被認為是為合理保證企業(yè)特定目標的實現(xiàn)而建立的各種政策和程序，內(nèi)部控制由三個要素組成：內(nèi)部控制環(huán)境、會計制度和控制程序。

38.AB企業(yè)有形資源主要包括物質(zhì)資源和財務資源。財務資源包括應收賬款、有價證券等。具有稀缺性的有形資源能使公司獲得競爭優(yōu)勢，處于商業(yè)黃金地段就屬于這類資源，選項A、B正確。

39.ACD戰(zhàn)略的現(xiàn)代定義強調(diào)的是實現(xiàn)戰(zhàn)略的途徑，而非企業(yè)終點。這意味著根據(jù)戰(zhàn)略現(xiàn)代定義，企業(yè)無法現(xiàn)在預見到其未來的發(fā)展方向。因此，戰(zhàn)略既有計劃性也有隨機性，造成這些的主要原因就是未來結果的不確定性。這與中國的俗語“有心栽花花不開，無心插柳柳成蔭”完全吻合。湯姆森的戰(zhàn)略定義強調(diào)預先性和反應性的結合，“有心栽花”屬于預先性，“花不開”屬于風險性，而“柳成蔭”則為反應性的結果，即適應周圍環(huán)境的需要。選項A、C、D正確。

40.ABCD選項A符合題意，利益相關者理論認為傳統(tǒng)理論把作為所有者的一切權利和責任賦予股東，并非出于社會科學的規(guī)律，而僅僅是一種法律和社會慣例而已。其認為股東并不是唯一的所有者，他們只能擁有企業(yè)的一部分；

選項B符合題意，并不只是股東承擔剩余風險，職工、債權人、供應商都可能是剩余風險的承擔者，所有利益相關者的投入都可能是相關專用性資產(chǎn)，這一部分一旦改為他用，其價值就會降低；

選項C符合題意，絕大多數(shù)資本所有者只是小股東，只不過是市場上的尋利者，大多只會“用腳投票”，而放棄“用手投票”權，對企業(yè)承擔的責任日益減少；真正為企業(yè)的生存和發(fā)展操心的，是與企業(yè)厲害關系更為密切的經(jīng)理人員和廣大職工，很多股東反而因為股權比例少，不會太關系；

選項D符合題意，從產(chǎn)權角度論證了其＂新所有權觀＂的合理性。出資人投資形成的資產(chǎn)、公司經(jīng)營過程中的財產(chǎn)增值和無形資產(chǎn)共同組成公司的法人財產(chǎn)，法人財產(chǎn)是相對獨立的。

綜上，本題應選ABCD。

41.(1)積極分析當前匯率的走勢，如果認為匯率將向有利的方向變化時，可以不必采取任何保值措施，而獲得超額的匯率風險收益。但此種方法必須依賴對匯率波動的準確預測。否則將給企業(yè)帶來更大的風險。

(2)在簽訂進出口合同時，事先確定貨幣匯率，以防范未來資金支付時匯率剝奪的風險。為更好地達到公司保值避險的目標，在簽訂非美元商務合同或開立非美元遠期信用證時，將支付時的匯率提前確定，避免出現(xiàn)到實際支付時，由于市場的即期匯率大幅升值造成匯率風險損失的局面。

(3)利用遠期合同規(guī)避匯率風險，公司在做遠期外匯買賣時，交易當天并沒有實際的資金交換，而是在預先確定的到期日才按照、交易時已確定的遠期匯率完成實際資金交割。買入遠期的英鎊和歐元，賣出美元，在交割時，公司可以選擇用已收入的美元支付，因為美元收入小于歐元和英鎊的支付，因此不足部分可用人民幣即期購買美元完成遠期外匯買賣項下的資金交割。另外，公司在進行遠期外匯買賣交割美元時，如果時間不匹配的話，需支付的美元也可考慮用美元的短期流動資金貸款解決，到期后用美元收入歸還。

與期權相比，該方法放棄了匯率如果向有利方向發(fā)展所帶來的匯率收益；利用外匯期權合同法，規(guī)避匯率風險期權的買方(公司)有權利在能夠執(zhí)行該期權的時間決定是否按期權的協(xié)議價和金額買入該貨幣，賣出美元。一旦期權買方?jīng)Q定執(zhí)行，則期權的賣方(銀行)有義務按協(xié)議價賣出該貨幣。但是公司買入期權后，雖然達到了既能規(guī)避匯率朝不利方向變動的風險，又能享有匯率向對公司有利的方向大幅變化時，公司可以選擇不執(zhí)行期權而在即期外匯市場用更好的匯率買入需對外支付的貨幣。為了享有期權的這種全面性好處，公司必須先行支付一筆期權費，如果期權費用小于匯率波動帶來的風險收益，期權交易將優(yōu)于遠期交易。

42.旅捷公司擁有建立核心競爭優(yōu)勢的資源，即價格優(yōu)勢：以盡量低的價格滿足顧客最希望獲得滿足的需求。旅捷公司去除了一些不必要的因素，如摒棄了昂貴旅店引人注目的休息室和標準設施，把節(jié)約的成本用于提高顧客最關心的幾個因素水平上。該經(jīng)營模式創(chuàng)造了能夠在如此眾多的旅店中脫穎而出的核心競爭力。

43.【答案】

識別成功關鍵因素的意義：

(1)識別成功關鍵因素的過程，可以提醒管理層那些需要控制的事項，并顯示出次要的事項；(2)傳統(tǒng)的預算控制可能使報告的成本與標準成本存在差異。而成功關鍵因素能夠轉化為按照相同方式定期報告的關鍵性業(yè)績指標；

(3)成功關鍵因素能夠保證管理層定期收到有關企業(yè)的關鍵信息，以指導信息系統(tǒng)的發(fā)展；(4)它們能夠用于將組織的業(yè)績進行內(nèi)部對比或者與競爭對手比較。

44.（1）A公司目前遭受的風險類型包括：外部風險：①產(chǎn)業(yè)風險：服裝行業(yè)對宏觀經(jīng)濟的波動反應明顯，國內(nèi)外經(jīng)濟形勢都會通過消費來影響服裝行業(yè)，行業(yè)集中度不高表明存在產(chǎn)業(yè)風險。②市場風險：包括匯率風險（公司產(chǎn)品60%出口，面料從意大利進口）、商品價格風險（面料從意大利進口，意大利出現(xiàn)嚴重通貨膨脹）。③信用風險：超市拖欠貨款，意大利供貨商供貨時常中斷屬于信用風險。內(nèi)部風險：①操作風險：公司與供應商的業(yè)務往來全部通過網(wǎng)絡進行，由于技術原因會出現(xiàn)操作風險；對基礎設施依賴。公司所在地區(qū)供電緊張，致使公司生產(chǎn)不能正常進行，出現(xiàn)操作風險。員工招聘。受“用工荒”影響，無法招聘到足夠多的熟練工人，只能招聘生手進行生產(chǎn)。②財務風險：公司存在資金問題表明存在財務風險。（2）A公司采用的方式為應急資本，其最簡單的形式是公司為滿足特定條件下的經(jīng)營需要而從銀行獲得的信貸額度，一般通過與銀行簽訂協(xié)議加以明確，比如信用證、循環(huán)信用工具等。（3）風險管理成本是指在風險管理過程中發(fā)生的成本，是公司經(jīng)營成本的一部分，主要有以下兩種分類：一是以風險為基點的分類，包括：預防成本、糾正成本、懲治成本和損失成本。預防成本是指為了防止風險的發(fā)生，而在組織內(nèi)部采取目標制定、跟蹤監(jiān)督、事項識別和應對防范措施所花費的成本費用，以及因此增加了控制和管理環(huán)節(jié)而降低了業(yè)務效率所造成的直接、間接損失。糾正成本是指發(fā)現(xiàn)了風險苗頭而對其實施檢查、追究、處置、復原所花費的成本費用。糾正成本是預防成本的追加和補充。懲治成本是指當風險發(fā)生，且對組織內(nèi)部和外部（包括對社會）造成了現(xiàn)實危害，因而對其進行處理、處罰、整治而支付的成本費用。損失成本是風險發(fā)生后對企業(yè)帶來的直接的、間接的、有形的、無形的、經(jīng)濟的、社會的、短期的、長遠的、現(xiàn)實的和潛在的經(jīng)濟損失。這種損失有的可以準確確認和計量，有的則難以準確計算。二是以風險管理為基點的分類，包括：進入成本、維持成本、評估成本和處置成本。進入成本是為建立風險管理能力而付出的代價。這種成本主要是為了技術、工具，以及訓練而發(fā)生的。維持成本是為了有效維持組織風險管理的能力，保持風險程序在最新狀態(tài)而發(fā)生的成本。評估成本是在風險管理過程中對事項識別、風險評估發(fā)生的成本，包括在風險辨識討論會或訪談中所消耗的時間與資源、執(zhí)行風險評估與分析、參加風險審查以及撰寫風險報告等而付出的代價。處置成本涵蓋執(zhí)行風險管理計劃的行動成本，這些行動原本不在項目計劃中，但被認為是必要的，以便切實地應付被辨識出的風險。

45.【答案】

(1)①財產(chǎn)保護控制。華日公司給辦公大樓都安裝了24小時監(jiān)視系統(tǒng)及門禁系統(tǒng)，為貴重資產(chǎn)采取了雙重保管的保管制度。

②績效考評控制。華日公司有一套完備的員工業(yè)績評價體系，并將考評結果作為確定員工薪酬以及晉升、評優(yōu)的依據(jù)。

③授權審批控制。華日公司規(guī)定單筆資金使用在20萬元以下的，由財務總監(jiān)審批。公司建立了完善的采購制度，先由采購需求方提出申請，后由相關權限部門或個人進行審批。

④預算控制。對預算內(nèi)的采購，嚴格按預算執(zhí)行進度辦理手續(xù)；對于超預算的采購申請，在辦理請購手續(xù)后，報相關權限部門或個人審批。⑤會計系統(tǒng)控制。出納人員李某負責根據(jù)資金收付憑證登記日記賬，會計錢某根據(jù)相關憑證登記有關明細賬和總賬。

⑥不相容職務分離控制。資金管理制度中使用人和審批人分離；采購制度中采購需求方和審批人分離；財務部出納和會計分離。

(2)①單筆資金使用在20萬元以上的，由總經(jīng)理審批的規(guī)定存在內(nèi)部控制缺陷。《企業(yè)內(nèi)部控制應用指引》中強調(diào)，企業(yè)在處理“三重一大”的問題上，即在重大決策、重大事項、重要人事任免和大額資金使用上，應當按照規(guī)定的權限和程序實行集體決策審批或者聯(lián)簽制度，任何個人不得單獨進行決策或者擅自改變集體決策意見。

華日公司由總經(jīng)理一人負責審批大額資金使用情況存在內(nèi)部控制缺陷，大額資金使用審批應該由集體做出決策，互相監(jiān)督和制衡。

②會計錢某根據(jù)相關憑證登記有關明細賬和總賬的做法存在內(nèi)部控制缺陷，違背了不相容職務分離的原則。

公司總賬應由主管會計負責登記，而明細賬應由其他會計人員負責登記，雙方可以互相復核和監(jiān)督，進行賬賬核對，減少錯誤和舞弊。

③在采購制度中，對于超預算的采購申請，在辦理請購手續(xù)后才報相關權限部門或個人審批的做法存在內(nèi)部控制缺陷。

對于超預算和預算外采購項目，應先履行預算調(diào)整程序，由具備相應審批權限的部門和人員審批后，再辦理請購手續(xù)。

46.(1)做法不正確。企業(yè)在處理“三重－大”的問題上，即重大決策、重大事項、重要人事任免和大額資金使用應當按照規(guī)定的權限和程序實行集體決策審批或者聯(lián)簽制度。該企業(yè)30萬以上資金支出，屬于大額資金使用，應當實行集體決策審批或者聯(lián)簽制度，不應由董事長－人審批。

(2)做法不正確。董事會中大部分成員應當是獨立董事，該公司獨立董事僅有2人，執(zhí)行董事有5人，獨立董事的人數(shù)未超過執(zhí)行董事的人數(shù)，此做法不正確。

(3)做法不正確。審計委員會每年至少舉行三次會議，并于審計周期的主要日期舉行。因此，該公司的做法不正確。

(4)做法不正確。內(nèi)審部門應當對他們所審計的活動保持獨立性；內(nèi)審部門應直接向董事會或審計委員會報告；如果主管審計師向高管報告日常行政事務，董事會必須采取額外措施保證這種報告關系不會影響獨立性。內(nèi)審部門的經(jīng)理由財務經(jīng)理兼任，將產(chǎn)生自我評價，影響審計活動的獨立性，內(nèi)審部門向總經(jīng)理(高管)報告，應采取額外措施保證這種報告關系不會影響獨立性。

(5)做法不正確。首席執(zhí)行官不應該兼任同－家公司的董事會主席。該公司的做法不正確。

(6)做法正確。為了提高董事薪酬的可比性和透明度，尤其是薪酬與企業(yè)的業(yè)績的關聯(lián)程度，應當在績效基礎和非績效基礎之間分析董事的薪酬。該企業(yè)在非財務信息中披露了董事的薪酬政策，并分別列明董事的績效薪酬和非績效薪酬的做法正確。

47.該公司的存貨在入庫時只檢查數(shù)量而沒有檢查質(zhì)量不符合規(guī)定。企業(yè)應當重視存貨驗收工作規(guī)范存貨驗收程序和方法對入庫存貨的數(shù)量、質(zhì)量、技術規(guī)格等方面進行查驗驗收無誤方可入庫。外購存貨的驗收應當重點關注合同、發(fā)票等原始單據(jù)與存貨的數(shù)量、質(zhì)量、規(guī)格等核對一致。涉及技術含量較高的貨物必要時可委托具有檢驗資質(zhì)的機構或聘請外部專家協(xié)助驗收。自制存貨的驗收應當重點關注產(chǎn)品質(zhì)量通過檢驗合格的半成品、產(chǎn)成品才能辦理入庫手續(xù)不合格品應及時查明原因、落實責任、報告處理。其他方式取得存貨的驗收應當重點關注存貨來源、質(zhì)量狀況、實際價值是否符合有關合同或協(xié)議的約定。該公司對固定資產(chǎn)采取不定期清查每一年或每兩年進行一次全面清查不符合規(guī)定。企業(yè)應當建立固定資產(chǎn)清查制度至少每年進行全面清查。該公司的存貨在入庫時只檢查數(shù)量,而沒有檢查質(zhì)量,不符合規(guī)定。企業(yè)應當重視存貨驗收工作,規(guī)范存貨驗收程序和方法,對入庫存貨的數(shù)量、質(zhì)量、技術規(guī)格等方面進行查驗,驗收無誤方可入庫。外購存貨的驗收,應當重點關注合同、發(fā)票等原始單據(jù)與存貨的數(shù)量、質(zhì)量、規(guī)格等核對一致。涉及技術含量較高的貨物,必要時可委托具有檢驗資質(zhì)的機構或聘請外部專家協(xié)助驗收。自制存貨的驗收,應當重點關注產(chǎn)品質(zhì)量,通過檢驗合格的半成品、產(chǎn)成品才能辦理入庫手續(xù),不合格品應及時查明原因、落實責任、報告處理。其他方式取得存貨的驗收,應當重點關注存貨來源、質(zhì)量狀況、實際價值是否符合有關合同或協(xié)議的約定。該公司對固定資產(chǎn)采取不定期清查,每一年或每兩年進行一次全面清查,不符合規(guī)定。企業(yè)應當建立固定資產(chǎn)清查制度,至少每年進行全面清查。

48.【答案】

(1)原材料采購授權批準控制沒有嚴格實施。

首先，按照《企業(yè)內(nèi)部控制應用指引第7號一采購業(yè)務》的規(guī)定，單位應當對采購與付款業(yè)務建立嚴格的授權批準制度，明確審批人對采購與付款業(yè)務的授權批準方式、權限、程序、責任和相關控制措施，審批人不得越權審批；明確經(jīng)辦人的職責范圍和工作要求，嚴禁未經(jīng)授權的機構和人員辦理采購與付款業(yè)務。該公司供應部經(jīng)理擁有采購相關問題的批準權限，但采購員直接向總經(jīng)理請示，總經(jīng)理越權批示是導致采購失誤的重要原因。其次，按照《企業(yè)內(nèi)部控制應用指引第7號一采購業(yè)務》的規(guī)定，單位對于重要的和技術性較強的采購業(yè)務應當組織專家進行可行性論證，并實行集體決策和審批。該公司總經(jīng)理貿(mào)然決定采購“高科技”產(chǎn)品，沒有經(jīng)過專家的可行性論證和集體決策、審批，違背了采購決策控制要求。

(2)該公司內(nèi)部控制違背了不相容職務分離控制的要求。按照《企業(yè)內(nèi)部控制應用指引第9號一銷售業(yè)務》的規(guī)定，應當建立銷售與收款業(yè)務的崗位責任制，明確相關部門和崗位的職責和權限，確保辦理銷售與收款業(yè)務的不相容崗位相互分離、制約和監(jiān)督；有條件的單位應當建立專門的信用管理部門或崗位，負責制定單位信用政策，監(jiān)督各部門信用政策執(zhí)行情況，信用管理崗位與銷售業(yè)務崗位應分開設立；不得由同一部門或個人辦理銷售與收款業(yè)務的全過程。該公司銷售部兼任信用管理機構、銷售人員直接收取貨款均違背了不相容職務(崗位)相互分離的要求，銷售部和信用管理部門、銷售與收款等崗位應該分開設立。

(3)該公司銷售與收款授權批準控制存在缺陷。按照《企業(yè)內(nèi)部控制應用指引第9號一銷售業(yè)務》的規(guī)定，單位應明確審批人員對銷售業(yè)務的授權批準方式、權限、程序、責任和相關控制措施，審批人員不得越權審批；明確經(jīng)辦人員的職責范圍和工作要求；對于金額較大或超過單位既定銷售政策、信用政策規(guī)定范圍的特殊銷售業(yè)務，單位應當進行集體決策，防止決策失誤而造成嚴重損失。該公司規(guī)定銷售部自行決定大宗商品售價屬于授權不當，容易產(chǎn)生銷售部截留銷售收入、中飽私囊、私設小金庫等問題，應該建立銷售定價控制制度，根據(jù)銷售量情況確定價格浮動范圍，對產(chǎn)品銷售價格進行有效控制。

(4)該公司授權分公司自行決定對外擔保和對外投資違背了授權審批制度?！镀髽I(yè)內(nèi)部控制應用指引第12號一擔保業(yè)務》規(guī)定，單位應當對擔保業(yè)務建立授權審批制度，明確授權批準的方式、權限、程序、責任和相關控制措施，在授權范圍內(nèi)進行審批。對重大擔保業(yè)務實施集體決策審批，嚴禁任何個人擅自決定提供擔保或者改變集體審批意見?！镀髽I(yè)內(nèi)部控制應用指引第6號一資金活動》規(guī)定，企業(yè)應當建立對外投融資業(yè)務授權批準制度，根據(jù)分級授權審批制度，按照規(guī)定程序嚴格審批經(jīng)過可行性論證的投融資方案，審批中應實行集體決議或聯(lián)簽制度。該公司授予分公司自主決定是否對外提供擔保業(yè)務、是否對外投融資的權力，屬于授權不當，應嚴格規(guī)定對外投融資和擔保的決策和實施程序，控制風險，避免決策失誤。(5)該公司年度預算的組織編制、審核、批準、下達執(zhí)行不符合規(guī)定?！镀髽I(yè)內(nèi)部控制應用指引第15號一全面預算》規(guī)定，企業(yè)預算管理委員會組織編制、平衡預算草案，董事會負責審核全面預算草案，報股東大會批準后由預算管理委員會下達執(zhí)行。

(6)根據(jù)要求應由董事會從全局性、長期性和可行性等維度，嚴格審議戰(zhàn)略委員會提交的發(fā)展戰(zhàn)略方案，之后再報經(jīng)股東(大)會批準實施。

49.【答案】

(1)創(chuàng)業(yè)時的H公司采取直線式管理之所以是適宜的，并取得成功，其原因有：①公司當時是中小型企業(yè)；②公司產(chǎn)品品種比較單一；③管理權力高度集中，便于公司最高層對整個企業(yè)實施嚴格的控制。

(2)H集團后來實行事業(yè)部制組織結構之所以

是適宜的，并取得成功，其原因有：①集團的產(chǎn)品種類多；②集團所面臨的市場環(huán)境變化快；③集團高層擺脫了具體管理事務，集中精力于戰(zhàn)略問題；④集團是一家強調(diào)適應性的大型聯(lián)合性公司；⑤集團能夠組織高度的專業(yè)化生產(chǎn)，從而提高了生產(chǎn)效率。

50.(1)根據(jù)COS0及內(nèi)控規(guī)范的相關規(guī)定，對國英公司管理層提出的四點要求評價如下：

①不正確，內(nèi)部控制是一個實現(xiàn)目標的程序及方法，而其本身并非目標。

②不正確，內(nèi)部控制只提供合理的保證，而非絕對的保證，管理層認為為各級目標的實現(xiàn)提供保證是不現(xiàn)實的。

⑧正確，內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層和全體員工實施的、旨在實現(xiàn)控制目標的過程。

④不正確，內(nèi)部控制系統(tǒng)在運行過程中要不斷完善，同時被監(jiān)督和檢查。

(2)一是財務會計信息，包括企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果、股權結構及其變動、現(xiàn)金流量等。財務會計信息主要被用來評價公司的獲利能力和經(jīng)營狀況；二是非財務會計信息，包括企業(yè)經(jīng)營狀況、企業(yè)目標、政策、董事會成員和關鍵管理人員及其薪酬、重要可預見的風險因素、公司治理結構及原則等。非財務會計信息主要被用來評價公司治理的科學性和有效性；三是審計信息，包括注冊會計師的審計報告、監(jiān)事會報告、內(nèi)部控制制度評估等。審計信息主要被用于評價財務會計信息的可信度及公司治理制衡狀況。向投資者披露信息的最主要方法之一就是通過企業(yè)的年度報告。此外，良好的公司治理披露通常還包括超過最低法定或者監(jiān)管要求的自愿性披露。

51.(1)2005年之前，該企業(yè)采取的是內(nèi)部發(fā)展方式。根據(jù)案例材料可知，從開始創(chuàng)辦至今，該企業(yè)完全依靠自有資金滾動發(fā)展而來。因此該企業(yè)在2005年之前采取的是內(nèi)部發(fā)展戰(zhàn)略。

(2)2005年之后，該企業(yè)采取的發(fā)展戰(zhàn)略是并購這種形式。根據(jù)案例材料可知，2005年國家出臺鋼鐵產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，原則上不再審批新建項目的建設規(guī)模。在此背景下，該企業(yè)開始走上以資本為紐帶的整合外延式擴張之路。2006年，該企業(yè)收購A企業(yè)。2005年聯(lián)合國內(nèi)幾家鋼鐵企業(yè)參股了某外資企業(yè)，該外資企業(yè)擁有250到300萬噸的鐵礦石儲量。2007年又收購了澳大利亞某鐵礦90%的股權。通過這一系列的收購，一方面擴大了企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，另一方面也穩(wěn)定了企業(yè)原材料的供應，為企業(yè)長遠發(fā)展奠定了堅實的基礎。

使用該發(fā)展戰(zhàn)略的原因：

1）避開進入壁壘，爭取市場機會，規(guī)避各種風險；

2）獲得協(xié)同效應；（營銷、經(jīng)營、管理、財務）；

3）克服企業(yè)負外部性，減少競爭，增強對市場的控制力。

(3)該企業(yè)2005年之后采取的戰(zhàn)略