《建模探究性實(shí)驗(yàn)》題目三

《建模研究性實(shí)驗(yàn)》題目三一．題目及表達(dá)1、中央銀行基本職能有哪些？業(yè)務(wù)內(nèi)容又有哪些？1）按中央銀行性質(zhì)區(qū)分，中央銀行的三大基本職能是：刊行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行?？械你y行：指中央銀行壟斷錢幣刊行權(quán)，是一國或某一錢幣結(jié)盟獨(dú)一受權(quán)的錢幣刊行機(jī)構(gòu)；銀行的銀行：指中央銀行充任商業(yè)銀行和其余金融機(jī)構(gòu)的最后貸款人；政府的銀行：指中央銀行為政府供給服務(wù)，是政府管理國家金融的特意機(jī)構(gòu)。（2）中央銀行發(fā)揮其職能要經(jīng)過財(cái)產(chǎn)、欠債與清理業(yè)務(wù)的操作來實(shí)現(xiàn)。欠債業(yè)務(wù)：主要包含錢幣刊行、存款業(yè)務(wù)、其余欠債（中央銀行債券、對(duì)外欠債和資本業(yè)務(wù)）三方面的內(nèi)容。財(cái)家產(chǎn)務(wù)：中央銀行經(jīng)過財(cái)家產(chǎn)務(wù)操作來調(diào)控信譽(yù)規(guī)模和錢幣供給量。財(cái)家產(chǎn)務(wù)主要包含貸款業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、債券買賣業(yè)務(wù)、貯備財(cái)家產(chǎn)務(wù)等內(nèi)容。清理業(yè)務(wù)：各商業(yè)銀行等其余金融機(jī)構(gòu)都在中央銀行開立賬戶，由中央銀行來負(fù)責(zé)清理它們之間的資本來往和債權(quán)債務(wù)關(guān)系，主要包含組織單據(jù)交換與清算、辦理異地跨行清理、供給越過支付清理服務(wù)、供給證券和金融衍生工具交易清理業(yè)務(wù)。2、什么是錢幣市場？其特色和功能有哪些？錢幣市場是指融資限期在一年之內(nèi)，以短期金融工具為媒介進(jìn)行資本融通和借貸的市場。特色：⑴錢幣市場風(fēng)險(xiǎn)較??；⑵錢幣市場是一個(gè)批發(fā)市場；⑶錢幣市場的突出特色還表現(xiàn)為中央銀行的直接參加。功能：⑴供給短期資本融通的渠道和手段；⑵錢幣市場利率擁有“基準(zhǔn)”利率的性質(zhì)；⑶為中央銀行供給實(shí)行錢幣政策的途徑。3、錢幣市場就其構(gòu)造而言能夠分為幾大類？錢幣市場就其構(gòu)造而言，可分為同業(yè)拆借市場、單據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓按期存單市場、短期政府債券市場（國庫券市場）、回購市場等若干個(gè)子市場。4、某一限期為90天的國庫券面額1000美元，實(shí)質(zhì)刊行價(jià)錢為960美元，計(jì)算該國庫券的實(shí)際利潤率。面額-刊行價(jià)或流通價(jià)360利潤率=面額刊行限期或擁有限期1000-960360=0.16=16%1000905、股票和債券的刊行方式各有哪幾種？1）股票：按刊行對(duì)象不一樣，可分為私募刊行和公募刊行。按刊行過程不一樣，可分為直接刊行和間接刊行。按投資者認(rèn)購新股能否要繳納股款分為有償增資刊行與無償增資刊行。2）債券：依據(jù)債券召募對(duì)象的范圍，可分為私募刊行與公募刊行。按債權(quán)活動(dòng)有無中介機(jī)構(gòu)參加，可分為直接刊行與間接刊行。按有無擔(dān)保品，可分為信譽(yù)刊行和擔(dān)?？小０磦唭r(jià)方式的不一樣，可分為平價(jià)刊行、溢價(jià)刊行和折價(jià)刊行。6、A公司是一家上市公司，公司總股本5000萬股，公司在2003年決定擴(kuò)展業(yè)務(wù)，為籌集資金，A公司準(zhǔn)備從3套方案中進(jìn)行選擇。方案一：增發(fā)一般股2000萬股，每股面額1元；方案二：刊行公司債券2000萬元，面額1000元，券面利率10%，每年支付利息兩次，限期5年；方案三：向商業(yè)銀行貸款2000萬元，利率11%,每季付息一次。你以為A公司應(yīng)當(dāng)采納哪一種方案？為何？公司最常用的籌資方式是向社會(huì)刊行股票、債券和向銀行申請(qǐng)貸款。公司發(fā)行債券和借銀行貸款，都屬于公司對(duì)外借債，其借債成本有相像之處。公司刊行債券的成本是債券的利息和債券的刊行花費(fèi)，借銀行貸款的成本即貸款利息。（1）方案一股票籌資成本：假定刊行過程中的花費(fèi)支出折合為每股0.2元，公司對(duì)股東按每股0.1元支付股利，那么，按面值計(jì)算的股票籌資成本比率為0.1/(1-0.2)*100%=12.5%，那么股票籌資成本就是2000*12.5%=250萬元。（2）方案二債券籌資成本：因?yàn)闆]有給折現(xiàn)率，因此債券利息是1000*10%/2*2=100元，成本是2000萬元/1000*100=200萬元。（3）方案三貸款籌資成本：假定每季度都是90天，一年360天，那么籌資成本為：2000*11%/360*90*4=220萬元綜上所述，在所給背景信息下，債券籌資成本最低，A公司應(yīng)當(dāng)選擇方案二。7、期貨交易有哪些基本規(guī)則？保證金制度和每日結(jié)算制度（2）漲跌停板制度（3）限倉制度和大戶報(bào)告制度8、什么是金融期權(quán)？簡述期權(quán)交易與期貨交易的差別。金融期權(quán)是指同意合約兩方中期權(quán)的買方向賣方支付一筆花費(fèi)，以獲取在將來某個(gè)時(shí)間以商定的價(jià)錢購置或銷售一項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的權(quán)益的合約。期權(quán)交易和期貨交易的差別：買賣兩方的權(quán)益義務(wù)不一樣；⑴標(biāo)準(zhǔn)化程度不一樣；⑵履約保證金的規(guī)定不一樣；⑶盈虧風(fēng)險(xiǎn)不一樣；⑷合約基礎(chǔ)金融工具不一樣。9、一位投資者于2008年6月16號(hào)購置10份標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約，6月17號(hào)該股指期貨的結(jié)算價(jià)錢為997.40美元，保證金賬戶的余額為6月18日該指數(shù)期貨的結(jié)算價(jià)86450美元。格為996.2美元，則當(dāng)天的保證金賬戶余額為多少？（標(biāo)普500指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為250美元。）保證金帳戶余額=86450-10*250*(997.4-996.2)=83450美元10、一個(gè)投資者以3美元的價(jià)錢購置了一份鑒于XYZ股票的歐式看漲期權(quán)，股票價(jià)錢為45美元，履行價(jià)錢為40美元，在如何的狀況下投資者會(huì)履行期權(quán)？在如何的狀況下投資者才可以盈余？這個(gè)看漲期權(quán)的銷售方又將處于如何的情況？投資者在到期日股票價(jià)錢大于43元時(shí)才會(huì)行權(quán)；投資者在到期日股票價(jià)錢大于43元就能夠盈余；到期日股票價(jià)錢低于40美元時(shí)銷售方能夠獲取3美元的期權(quán)費(fèi)；到期日股票價(jià)錢高于40美元此后銷售方將面對(duì)無窮大的損失。11、公司A是一家英國制造商，希望以固定利率借入美元。B公司是一家美國跨國公司，希望以固定利率借入英鎊。他們能夠獲取的年利率以下：英鎊美元公司A11.0%7.0%公司B10.6%6.2%請(qǐng)你設(shè)計(jì)一份以銀行為中介的交換，此中銀行每年獲取10個(gè)基點(diǎn)的利潤，并使得兩家公司每年都各獲取15個(gè)基點(diǎn)的利潤。從表中能夠看出，美國公司的借錢利率均比英國公司低，即美國公司在兩個(gè)市場上都擁有絕對(duì)優(yōu)勢，但絕對(duì)優(yōu)勢大小不一樣。美國公司在英鎊市場上的絕對(duì)優(yōu)勢為0.4%，在美元市場上的絕對(duì)優(yōu)勢為0.8%。這是說，美國公司在美元市場上有比較優(yōu)勢，而英國公司在英鎊市場上有比較優(yōu)勢。這樣，兩方便可利用各自的比較優(yōu)勢借錢，而后經(jīng)過交換獲取自己想要的資本，交換要以銀行為中介進(jìn)行，支付銀行0.1%手續(xù)費(fèi)，兩家公司再共同分享0.3%交換利潤，進(jìn)而降低籌資成本，若是兩家公司均分交換利潤，則都使籌資成本降低0.15%，即英國公司支付6.85%的美元利率，而美國公司支付10.45%的英鎊利率。二．序言錢幣市場是融資限期一年以下的，以短期融資本融工具為媒介進(jìn)行資本融通和借貸