國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資

國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資第1頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四InternationalFinancialManagement第三篇國(guó)際籌資管理CH7吸收外商直接投資CH10國(guó)際租賃籌資CH8國(guó)際信貸籌資CH9國(guó)際證券籌資CH11國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資第2頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四CH11

國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資InternationalFinancialManagement【教學(xué)目標(biāo)】

通過(guò)本章的學(xué)習(xí)應(yīng)能夠：11.1國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的方式11.2國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的程序11.3國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資決策★【重點(diǎn)章節(jié)】

11.3國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資決策了解國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的分類(lèi)及方式熟悉國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易中談判和簽訂合同時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題明確國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的利弊掌握反映國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易經(jīng)濟(jì)效益的主要指標(biāo)第3頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四第一節(jié)

國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資方式第4頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四一、國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易的概念國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易是指出口商提供機(jī)器設(shè)備、技術(shù)，其價(jià)款允許進(jìn)口商以進(jìn)口的設(shè)備、技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品或雙方商定的其他產(chǎn)品分期清償?shù)馁Q(mào)易方式，也可以說(shuō)是一方向另一方出口商品，同時(shí)承擔(dān)分期向?qū)Ψ劫?gòu)買(mǎi)一定數(shù)量商品的義務(wù)。11.1國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的方式第5頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四（一）雙邊補(bǔ)償貿(mào)易（二）三角補(bǔ)償貿(mào)易（三）多角補(bǔ)償貿(mào)易二、國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易的分類(lèi)11.1國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的方式第6頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四（一）雙邊補(bǔ)償貿(mào)易11.1國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的方式第7頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四（二）三角補(bǔ)償貿(mào)易11.1國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的方式第8頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四由于補(bǔ)償貿(mào)易需經(jīng)歷若干年，出口方會(huì)感到資金周轉(zhuǎn)困難，因此，補(bǔ)償貿(mào)易離不開(kāi)資金融通，就有利用出口信貸及商業(yè)銀行貸款的必要，在這種情況下，就會(huì)出現(xiàn)前述的三方再加上銀行四方參加的多邊補(bǔ)償貿(mào)易。11.1國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的方式第9頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四11.1國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的方式（三）多邊補(bǔ)償貿(mào)易利用賣(mài)方信貸時(shí)的補(bǔ)償貿(mào)易利用買(mǎi)方信貸時(shí)的補(bǔ)償貿(mào)易第10頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四三、國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易的補(bǔ)償方式（一）直接產(chǎn)品補(bǔ)償（二）間接產(chǎn)品補(bǔ)償（三）加工費(fèi)補(bǔ)償（四）融資租賃補(bǔ)償（五）綜合補(bǔ)償11.1國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的方式第11頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四我國(guó)對(duì)補(bǔ)償貿(mào)易的規(guī)定：1．凡是由國(guó)外廠商提供或者利用國(guó)外出口信貸進(jìn)口生產(chǎn)設(shè)備或技術(shù)，由我方企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)，以返銷(xiāo)其產(chǎn)品方式分期償還對(duì)方技術(shù)、設(shè)備價(jià)款或貸款本息的交易形式，都屬于補(bǔ)償貿(mào)易。2.補(bǔ)償貿(mào)易原則上要以引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備所生產(chǎn)的產(chǎn)品返銷(xiāo)對(duì)方，進(jìn)行直接補(bǔ)償。3.開(kāi)展補(bǔ)償貿(mào)易，應(yīng)當(dāng)盡可能地直接利用設(shè)備出口國(guó)家的出口信貸,包括中國(guó)銀行在國(guó)外籌措的買(mǎi)方信貸。４.使用國(guó)外貸款進(jìn)口材料在國(guó)內(nèi)制造設(shè)備然后用這些設(shè)備所生產(chǎn)的產(chǎn)品償還貸款本息，也是補(bǔ)償貿(mào)易的一種形式。5.直接用國(guó)內(nèi)產(chǎn)品同國(guó)外廠商交換設(shè)備、原材料、器件或成品，以貨換貨，是易貨貿(mào)易，不屬于補(bǔ)償貿(mào)易范圍。第12頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四第二節(jié)

國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易的籌資程序第13頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四一、國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的程序

計(jì)劃選擇對(duì)象對(duì)外談判交貨驗(yàn)收簽訂合同補(bǔ)償11.2國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的程序第14頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四二、對(duì)外談判和簽訂合同時(shí)應(yīng)著重考慮的問(wèn)題

（一）商品的選擇（二）商品的作價(jià)（三）外資償還期的確定（四）貨幣種類(lèi)的選擇（五）結(jié)算方式（六）違約懲罰條款的規(guī)定11.2國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的程序第15頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四對(duì)于進(jìn)口商品應(yīng)考慮：第一，進(jìn)口設(shè)備必須是發(fā)展我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)所必要和急需的。第二，在技術(shù)上要能夠控制污染，沒(méi)公害，而且能夠降低產(chǎn)品成本，提高勞動(dòng)效率。第三，進(jìn)口設(shè)備要有足夠的服務(wù)期。（一）商品的選擇

11.2國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的程序第16頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四第一，簽訂補(bǔ)償貿(mào)易合同時(shí)，參照國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格，結(jié)合今后的發(fā)展趨勢(shì)，雙方協(xié)商確定暫定價(jià)，并允許在交貨時(shí)根據(jù)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)情況，作一定范圍的調(diào)整。第二，在補(bǔ)償貿(mào)易合同中規(guī)定作價(jià)原則。第三，在補(bǔ)償貿(mào)合同中規(guī)定計(jì)價(jià)公式，以后根據(jù)交貨時(shí)原料、工資和國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格等因素，計(jì)算出每批交貨的價(jià)格。（二）商品的作價(jià)11.2國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的程序第17頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四外資償還期是補(bǔ)償貿(mào)易合同中規(guī)定的設(shè)備、技術(shù)價(jià)款（包括延付期的利息）或貸款本金及利息應(yīng)該還清的期限，它是由貿(mào)易雙方根據(jù)貿(mào)易的規(guī)模和各自的條件協(xié)商確定的。（三）外資償還期的確定11.2國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的程序第18頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四一是出口方未履行回購(gòu)義務(wù)，應(yīng)支付一定罰金，以彌補(bǔ)進(jìn)口方損失；二是進(jìn)口方的未規(guī)定的時(shí)間、數(shù)量、質(zhì)量交付產(chǎn)品，也要支付一定罰金。（六）違約懲罰條款的規(guī)定11.2國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的程序第19頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四第三節(jié)

國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資決策第20頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四1.利用補(bǔ)償貿(mào)易，引進(jìn)設(shè)備、技術(shù)，不需要支付外匯，有利于解決擴(kuò)大和缺少外匯的矛盾。2.通過(guò)補(bǔ)償貿(mào)易，引進(jìn)先進(jìn)的機(jī)器設(shè)備和技術(shù)，有利于搞好企業(yè)的技術(shù)改造，提高企業(yè)技術(shù)水平和勞動(dòng)生產(chǎn)率，提高經(jīng)濟(jì)效益，增加國(guó)家財(cái)政收入。3.補(bǔ)償貿(mào)易把進(jìn)口與出口結(jié)合起來(lái)，有利于擴(kuò)大商品的出口，可以利用外商的銷(xiāo)售渠道來(lái)推銷(xiāo)企業(yè)的產(chǎn)品。4.在直接產(chǎn)品補(bǔ)償?shù)那闆r下，設(shè)備、技術(shù)的出口方出于本身的利益，主動(dòng)關(guān)心設(shè)備的使用，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和生產(chǎn)方面提供技術(shù)交流。一、國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的利弊優(yōu)點(diǎn)11.3國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資決策第21頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四1.補(bǔ)償貿(mào)易的內(nèi)容復(fù)雜，涉及信貸、生產(chǎn)和流通領(lǐng)域，所以進(jìn)行起來(lái)比較困難。2.買(mǎi)方付出的代價(jià)較高。出口方提供的機(jī)器設(shè)備、技術(shù)的價(jià)格通常包含較高的利潤(rùn)。3.進(jìn)口設(shè)備、技術(shù)可能不是最先進(jìn)的，而且設(shè)備、技術(shù)出口方對(duì)補(bǔ)償產(chǎn)品的規(guī)格、質(zhì)量和交貨期限等方面要求很?chē)?yán)，往往還借口銷(xiāo)售市場(chǎng)情況不好，對(duì)補(bǔ)償產(chǎn)口進(jìn)行壓價(jià)。一、國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的利弊缺點(diǎn)11.3國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資決策第22頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四（一）可能償還期（二）外資償還率和使用外資收益率（三）補(bǔ)償貿(mào)易換匯率（四）補(bǔ)償貿(mào)易利潤(rùn)率二、國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性分析11.3國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資決策第23頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四（一）可能償還期：以每年出口產(chǎn)品的外匯凈收益償還外資總成本需要的時(shí)間的長(zhǎng)短式中：Y為可能償還期；T為待補(bǔ)償外匯總額（外資總成本）；V為年外匯收入；F為年成本費(fèi)用。11.3國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資決策第24頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四（二）外資償還率和使用外資收益率外資償還率：企業(yè)使用外資所創(chuàng)造的全部外匯收益中，償還外資部分所占的比重。式中：E1為償還率；n為使用外資創(chuàng)造外匯收入年限（建設(shè)期加償還期）使用外資收益率E2=100%-E111.3國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資決策第25頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四（三）補(bǔ)償貿(mào)易換匯率：使用每一單位國(guó)內(nèi)資金所能獲得外匯凈收入的數(shù)額。分為外資使用期間的換匯率S1和進(jìn)口設(shè)備服務(wù)期間的換匯率S2。式中：N為使用外資年限；L為進(jìn)口設(shè)備使用年限；Z為本國(guó)資金投入量。11.3國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資決策第26頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四（四）補(bǔ)償貿(mào)易利潤(rùn)率：企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)償貿(mào)易所獲得的利潤(rùn)與投入的國(guó)內(nèi)資金的比率。分為外資試用期間的利潤(rùn)率P1和進(jìn)口設(shè)備服務(wù)期間的利潤(rùn)率P2。式中：r為人民幣對(duì)幣的匯率，T為外資總成本。11.3國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資決策第27頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四我華美公司與美國(guó)A公司進(jìn)行補(bǔ)償貿(mào)易，引進(jìn)技術(shù)設(shè)備價(jià)款為1000萬(wàn)美元，建設(shè)廠房設(shè)備安裝期1年，由投產(chǎn)后第一年末同時(shí)支付兩年利息。投產(chǎn)第二年開(kāi)始用該設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品補(bǔ)償作價(jià)，每年補(bǔ)償200萬(wàn)美元，并付當(dāng)年利息，年利率8%，5年還清。預(yù)測(cè)補(bǔ)償期平均每年生產(chǎn)并出口產(chǎn)品10萬(wàn)件，每件平均價(jià)格80美元，每件平均成本250美元，匯率為1:8.32。設(shè)備使用壽命15年，國(guó)內(nèi)資金投入量3800萬(wàn)元人民幣。第28頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四練習(xí)：某企業(yè)通過(guò)補(bǔ)償貿(mào)易方式進(jìn)口設(shè)備，貨款總額100萬(wàn)美元，年利息率10%，基建期1年，投產(chǎn)后第一年末支付基建期和當(dāng)年利息，第二年開(kāi)始還本并付當(dāng)年利息，每年還本10萬(wàn)美元，10年還清，每年生產(chǎn)并出口產(chǎn)品10萬(wàn)件，每件產(chǎn)品平均成本費(fèi)用150元，出口銷(xiāo)售平均每件價(jià)格25美元，匯率1:6.8。計(jì)算可能償還期，外資償還率和使用外資收益率。第29頁(yè)，共31頁(yè)，2023年，2月20日，星期四

CH11本章習(xí)題1解釋國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易，為何說(shuō)其是企業(yè)的一種籌資方式2國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易的種類(lèi)如何，有什么方式3國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的程序有哪些階段？怎樣確定交換的商品品種、價(jià)格和外資償還期？怎樣選擇結(jié)算貨幣種類(lèi)和結(jié)算方式4國(guó)際補(bǔ)償貿(mào)易籌資的優(yōu)缺點(diǎn)怎樣5解釋可能償還期、外資償還率、使用外資