POE電源行業(yè)分析

POE電源行業(yè)分析

新能源汽車行業(yè)發(fā)展情況近年來，在國家政策的大力扶持下，我國新能源汽車市場(chǎng)呈現(xiàn)出了爆發(fā)式增長的態(tài)勢(shì)。2014年是我國新能源汽車形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模的元年，標(biāo)志著我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)正式從導(dǎo)入期向成長期過渡。這一時(shí)期新能源汽車主要應(yīng)用于公共交通、出租汽車、城市環(huán)衛(wèi)等公共領(lǐng)域，個(gè)人購車比例較低。為了改善購車結(jié)構(gòu)，提高個(gè)人用戶購車意愿，加快新能源汽車的推廣應(yīng)用和普及，自2015年起，國家持續(xù)出臺(tái)了一系列的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃支持政策，地方陸續(xù)發(fā)布財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠政策，隨著政策的不斷落地，我國新能源汽車進(jìn)入了快速增長期。2017年5月，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、科技部印發(fā)《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》的通知（工信部聯(lián)裝[2017]53號(hào)），提出到2025年，新能源汽車占汽車產(chǎn)銷20%以上，約700萬輛。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，我國新能源汽車2015年-2018年產(chǎn)銷量逐年增長，2015年產(chǎn)銷量分別為34．0萬輛和33．1萬輛，2018年產(chǎn)銷量分別為127．0萬輛和125．6萬輛。受補(bǔ)貼退坡影響，2019年產(chǎn)銷量分別為124．2萬輛和120．6萬輛，較2018年同比分別下降2．2%和4．0%。2020年產(chǎn)銷量分別為136．6萬輛和136．7萬輛，同比分別增長10．0%和13．3%，增速較上年實(shí)現(xiàn)了由負(fù)轉(zhuǎn)正。2021年產(chǎn)銷量分別為354．5萬輛和352．1萬輛，同比分別高速增長159．5%和157．5%，新能源汽車市場(chǎng)已經(jīng)從政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)拉動(dòng)。2022年上半年產(chǎn)銷量分別為266．1萬輛和260．0萬輛，同比均增長1．2倍，預(yù)計(jì)全年銷量有望達(dá)到550萬輛，同比增長56%以上。2020年4月16日，財(cái)政部、稅務(wù)總局、工業(yè)和信息化部發(fā)布《關(guān)于新能源汽車免征車輛購置稅有關(guān)政策的公告》（財(cái)政部公告2020年第21號(hào)），提出：自2021年1月1日至2022年12月31日，對(duì)購置的新能源汽車免征車輛購置稅。2020年4月23日，財(cái)政部、工業(yè)和信息化部、科技部和發(fā)展改革委四部委發(fā)布《關(guān)于完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》（財(cái)建[2020]86號(hào)），提出將新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策實(shí)施期限延長至2022年底。平緩補(bǔ)貼退坡力度和節(jié)奏。根據(jù)資源優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)等條件合理制定新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，強(qiáng)化規(guī)劃的嚴(yán)肅性，確保規(guī)劃落實(shí)。加大新能源汽車政府采購力度，機(jī)要通信等公務(wù)用車除特殊地理環(huán)境等因素外原則上采購新能源汽車，優(yōu)先采購提供新能源汽車的租賃服務(wù)。推動(dòng)落實(shí)新能源汽車免限購、免限行、路權(quán)等支持政策，加大柴油貨車治理力度，提高新能源汽車使用優(yōu)勢(shì)。從國際汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)看，電動(dòng)化是轉(zhuǎn)型升級(jí)的方向。歐美等汽車發(fā)達(dá)國家都在加大支持力度。有必要延續(xù)對(duì)新能源汽車的財(cái)稅政策支持，保持良好的發(fā)展勢(shì)頭，提升產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭力。此外，新冠肺炎疫情對(duì)新能源汽車市場(chǎng)造成較大沖擊。延長優(yōu)惠支持政策，有助于拉動(dòng)市場(chǎng)消費(fèi)，對(duì)沖疫情影響，也有利于支持相關(guān)行業(yè)和企業(yè)加快復(fù)工復(fù)產(chǎn)?！缎履茉雌嚠a(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021－2035年）》提出到2025年，純電動(dòng)乘用車新車平均電耗降至12．0千瓦時(shí)/百公里，新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售總量的20%左右，高度自動(dòng)駕駛汽車實(shí)現(xiàn)限定區(qū)域和特定場(chǎng)景商業(yè)化應(yīng)用。到2035年，純電動(dòng)汽車成為新銷售車輛的主流，公共領(lǐng)域用車全面電動(dòng)化，燃料電池汽車實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，高度自動(dòng)駕駛汽車實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用，有效促進(jìn)節(jié)能減排水平和社會(huì)運(yùn)行效率的提升。國家政策的大力支持，有利于促進(jìn)我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。IDC認(rèn)為，電動(dòng)化是汽車市場(chǎng)的大勢(shì)所趨，也是我國自主品牌實(shí)現(xiàn)彎道超車的重要機(jī)遇。新能源作為汽車市場(chǎng)的必爭之地，各大主流車廠在產(chǎn)能上的傾斜只會(huì)增加，市場(chǎng)成熟度將大幅提升。油價(jià)上漲、充電基礎(chǔ)設(shè)施的完善、供給端廠商的投入、自動(dòng)駕駛趨勢(shì)的帶動(dòng)等因素將驅(qū)動(dòng)中國新能源汽車市場(chǎng)在未來實(shí)現(xiàn)高速增長。預(yù)計(jì)2021年至2025年新能源汽車市場(chǎng)規(guī)模的年復(fù)合增長率（CAGR）約為38%。電源行業(yè)行業(yè)發(fā)展情況發(fā)展趨勢(shì)（一）電源行業(yè)總體情況隨著中國宏觀經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展、人民生活水平的不斷提高，以及社會(huì)電氣化程度的逐步提升，我國電源產(chǎn)業(yè)總體上一直保持著平穩(wěn)的增長。隨著中國電子制造水平的日益成熟，中國電源行業(yè)的競(jìng)爭日益激烈，近年來中國電源產(chǎn)業(yè)規(guī)模增速有所放緩，但整體增速仍稍高于全球平均水平。2021年中國電源產(chǎn)業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，電源總產(chǎn)值規(guī)模達(dá)到3，910．00億元，較2020年同比增長18．92%。當(dāng)前我國正在大力推動(dòng)新基建，重點(diǎn)投資方向包括5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等。方向中的5G基站建設(shè)、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心等為電源提供了廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景，未來將帶動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模的增長，我國電源行業(yè)仍然存在較大的發(fā)展空間。（二）通信電源行業(yè)發(fā)展情況通信電源是整個(gè)通信運(yùn)行系統(tǒng)的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)備，在通信行業(yè)得到了廣泛的運(yùn)用，主要用于基站通信設(shè)備、光通信設(shè)備、寬帶通信設(shè)備、程控和網(wǎng)絡(luò)交換機(jī)、服務(wù)器、環(huán)境及監(jiān)控設(shè)備等為設(shè)備提供電源保障。通信電源作為通信設(shè)備的重要組成部分，終端為通信行業(yè)應(yīng)用客戶，因此受通信產(chǎn)業(yè)的影響較大，其發(fā)展?fàn)顩r和未來發(fā)展趨勢(shì)與通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)。長期以來，我國信息通信業(yè)總體保持良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，信息通信服務(wù)業(yè)收入呈現(xiàn)持續(xù)增長趨勢(shì)。2015年通信業(yè)務(wù)收入1．53萬億元，2021年達(dá)到2．73萬億元，復(fù)合增長率10．14%。2015年電信業(yè)務(wù)收入1．13萬億元，2021年達(dá)到1．47萬億元，復(fù)合增長率4．50%。通信行業(yè)收入規(guī)模龐大且持續(xù)增長，對(duì)上游通信設(shè)備及相關(guān)產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的支撐和帶動(dòng)作用不斷增強(qiáng)。2022年上半年通信業(yè)務(wù)收入1．47萬億元，同比增長7．49%；電信業(yè)務(wù)收入8，158億元，同比增長8．3%。我國運(yùn)營商資本開支隨著無線通信代際更迭呈現(xiàn)周期性波動(dòng)，2015年達(dá)到4G投資峰值后經(jīng)歷了三年下滑，至2018年跌入4G后周期的投資谷底，2019年進(jìn)入5G元年開始觸底反彈，隨著5G網(wǎng)絡(luò)的大規(guī)模部署，2020年和2021年進(jìn)一步增長。近年來，我國移動(dòng)通信設(shè)施建設(shè)逐步加快，根據(jù)工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021年，全國凈增移動(dòng)電話基站65萬個(gè)，總數(shù)達(dá)996萬個(gè)。其中4G基站達(dá)到590萬個(gè)，5G基站為142．5萬個(gè)。移動(dòng)通信基站的擴(kuò)建為通信設(shè)備及相關(guān)產(chǎn)業(yè)拓寬了市場(chǎng)發(fā)展空間。2022年6月末，我國移動(dòng)通信基站總數(shù)達(dá)1，035萬個(gè)，比上年末凈增38．7萬個(gè)。其中5G基站總數(shù)達(dá)185．4萬個(gè)，上半年新建5G基站42．9萬個(gè)。作為通用目的技術(shù)，5G將全面構(gòu)筑經(jīng)濟(jì)社會(huì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，也是通信行業(yè)未來的核心發(fā)展方向。目前，5G在全球范圍內(nèi)正處于產(chǎn)業(yè)化培育的關(guān)鍵時(shí)期，是各國數(shù)字化戰(zhàn)略中的優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域，隨著我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，5G已列為我國十四五時(shí)期重點(diǎn)發(fā)展的信息技術(shù)之一。5G基建是我國新基建的重點(diǎn)投資方向，國家加快5G產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，超前部署5G網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，為5G商用營造產(chǎn)業(yè)化生態(tài)環(huán)境，將成為通信設(shè)備及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵動(dòng)力。2019年被稱為5G商用元年，工信部向中國電信、中國移動(dòng)、中國聯(lián)通、中國廣電發(fā)放5G商用牌照。2019年10月31日，三大電信運(yùn)營商共同宣布5G商用服務(wù)啟動(dòng)，發(fā)布相應(yīng)的5G套餐，席卷全球的5G浪潮正式走進(jìn)中國的千家萬戶。在宏觀層面，5G將從投資需求和投資供給上推動(dòng)整個(gè)通信產(chǎn)業(yè)的增長。5G技術(shù)的大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化應(yīng)用，必須以運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的先期投入作為先決條件，運(yùn)營商對(duì)5G網(wǎng)絡(luò)及相關(guān)配套設(shè)施的投資，將直接增加國內(nèi)對(duì)通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的投資需求，間接帶動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈上游電源系統(tǒng)、元器件、原材料等相關(guān)行業(yè)的發(fā)展。另一方面，5G的低時(shí)延、高速率、低成本特性，將吸引各行業(yè)擴(kuò)大5G相關(guān)投資，加大信息、通信和技術(shù)的資本投資比重，從而促進(jìn)通信基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。5G通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資需求將通過移動(dòng)通信的大小基站，間接拉動(dòng)通信電源系統(tǒng)的需求，為通信電源市場(chǎng)帶來新增的市場(chǎng)空間。5G大基站的用電功率相對(duì)于3G/4G將有較大程度的提升，將產(chǎn)生更大的通信電源設(shè)備更新需求。同時(shí)，高密度小基站的鋪建將產(chǎn)生較大的通信設(shè)備的新建需求。據(jù)中國信通院預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)到2025年5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資累計(jì)將達(dá)到1．2萬億元。同時(shí)，5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有利于推動(dòng)工業(yè)企業(yè)開展內(nèi)部的網(wǎng)絡(luò)化、信息化改造，據(jù)估計(jì)僅網(wǎng)絡(luò)化改造未來5年的投資規(guī)模就有望達(dá)到5，000億元。此外，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)還將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游以及各行業(yè)應(yīng)用投資，預(yù)計(jì)到2025年將累計(jì)帶動(dòng)超過3．5萬億元投資。近年來，由于互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展，政府和互聯(lián)網(wǎng)、金融、通信、教育和服務(wù)等行業(yè)的企業(yè)加大了網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資，我國網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)規(guī)?？傮w呈波動(dòng)上升趨勢(shì)。根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2021年全球網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)規(guī)模為542．4億美元，與去年相比增長10．1%；中國網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)規(guī)模為102．4億美元（約合660億元人民幣），與去年同期相比增長12．1%。IDC認(rèn)為，數(shù)字化轉(zhuǎn)型仍是十四五信息化發(fā)展主線。在構(gòu)建數(shù)字中國的綱領(lǐng)下，網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)將持續(xù)開展技術(shù)創(chuàng)新，在加速新基建、5G建設(shè)的同時(shí)，助力各行業(yè)全面實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，繼續(xù)起到承上啟下的作用。服務(wù)器作為數(shù)字化基礎(chǔ)架構(gòu)的核心組成部分，是支撐數(shù)字化轉(zhuǎn)型和數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基石。近年來，在全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下，人工智能、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、5G、邊緣計(jì)算等技術(shù)快速發(fā)展，傳統(tǒng)企業(yè)紛紛加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，驅(qū)動(dòng)算力需求快速增長。2020年，疫情極大地促進(jìn)了企業(yè)向在線業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，互聯(lián)網(wǎng)、金融和服務(wù)行業(yè)的服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模均保持兩位數(shù)以上同比增長。IDC預(yù)計(jì)，隨著國家十四五規(guī)劃的推進(jìn)以及新基建的投資，未來五年中國服務(wù)器市場(chǎng)將保持健康穩(wěn)定的增長。2021-2025年，中國服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模將由257．31億美元升至410．29億美元，保持12．5%的年復(fù)合增長率。通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展為國內(nèi)通信設(shè)備制造商的發(fā)展提供了良好的發(fā)展契機(jī)，同時(shí)也帶動(dòng)了電源行業(yè)的快速發(fā)展。根據(jù)中國電源學(xué)會(huì)和中自集團(tuán)統(tǒng)計(jì)，2021年中國通信電源市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到175億元，同比增長10．76%。通信電源行業(yè)發(fā)展情況通信電源產(chǎn)業(yè)鏈主要包括原材料供應(yīng)商、通信電源系統(tǒng)供應(yīng)商、通信設(shè)備制造商和通信終端用戶。其中，產(chǎn)業(yè)鏈上游是原材料供應(yīng)商，主要提供控制芯片、功率器件、變壓器、PCB板等電子元器件；電源生產(chǎn)企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈中游，主要完成對(duì)電源產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；產(chǎn)業(yè)鏈的下游是通信設(shè)備制造商，負(fù)責(zé)根據(jù)終端用戶的需求，采購相應(yīng)型號(hào)、規(guī)格的電源產(chǎn)品，并應(yīng)用至其研發(fā)、生產(chǎn)的通信設(shè)備中，并提供設(shè)備的技術(shù)支持和售后服務(wù)。電源產(chǎn)業(yè)鏈電源產(chǎn)業(yè)鏈主要包括上游原材料、中游中間產(chǎn)品及電源制造、下游應(yīng)用領(lǐng)域。原材料供應(yīng)商主要為電源制造商提供控制芯片、功率器件、變壓器、PCB板等電子器件；中游電源制造商進(jìn)行電源產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)，并通過各種營銷渠道對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行銷售和提供相應(yīng)的售后服務(wù)，并負(fù)責(zé)根據(jù)行業(yè)用戶對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的需求，采購相應(yīng)型號(hào)、規(guī)格的電源產(chǎn)品，應(yīng)用到相應(yīng)的電子設(shè)備中，并提供設(shè)備的技術(shù)支持和售后服務(wù)；下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，主要包括新能源汽車，通信電源，以及等領(lǐng)域。電源行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)現(xiàn)狀伴隨手機(jī)、PC、服務(wù)器電源的需求不斷增長，全球及中國開關(guān)電源市場(chǎng)規(guī)模有望持續(xù)保持增長。根據(jù)中國電源學(xué)會(huì)數(shù)據(jù)，2020年全球消費(fèi)類開關(guān)電源市場(chǎng)總值約1750億元，預(yù)計(jì)到2025年將增長至2250億元，五年CAGR達(dá)5%。從國內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模來看，中國開關(guān)電源市場(chǎng)預(yù)計(jì)將從2020年的1832億元增長至2025年的2532億元，期間CAGR達(dá)5．5%。從我國開關(guān)電源的應(yīng)用領(lǐng)域來看，目前工業(yè)領(lǐng)域占比最高、達(dá)54%，其次為消費(fèi)電子、通信以及PC，分別占比33%、7%、3%。新能源電源行業(yè)發(fā)展情況（一）新能源汽車車載電源新能源汽車車載電源產(chǎn)業(yè)鏈主要包括原材料供應(yīng)商、車載電源制造商、新能源汽車制造商和新能源汽車終端用戶。其中，產(chǎn)業(yè)鏈上游是原材料供應(yīng)商，主要提供車載電源所需的電子元器件、電路基板、磁性器件和結(jié)構(gòu)件；產(chǎn)業(yè)鏈中游是新能源汽車車載電源制造商，主要提供新能源汽車車載充電機(jī)和車載轉(zhuǎn)換器；產(chǎn)業(yè)鏈下游是新能源汽車制造商和新能源汽車終端用戶。（二）新能源汽車充電設(shè)施新能源汽車充電設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈主要包括零部件供應(yīng)商、充換電站設(shè)備設(shè)施提供商、充換電站系統(tǒng)集成商和充換電站運(yùn)營服務(wù)商。產(chǎn)業(yè)鏈上游是零部件供應(yīng)商，主要提供電子元器件、電路基板、磁性器件和結(jié)構(gòu)件等原材料；產(chǎn)業(yè)鏈中游是充換電站設(shè)備設(shè)施提供商和充換電站系統(tǒng)集成商，其中，充換電站設(shè)備設(shè)施提供商包括充電設(shè)備提供商、配電設(shè)備提供商、管理輔助設(shè)備生產(chǎn)商等，分別向充換電站系統(tǒng)集成商提供充電樁和充電機(jī)等充電設(shè)備、配電設(shè)備、管理輔助設(shè)備等，充換電站系統(tǒng)集成商將設(shè)備進(jìn)行系統(tǒng)集成并建設(shè)成充換電站；產(chǎn)業(yè)鏈下游是充換電站的運(yùn)營服務(wù)商，負(fù)責(zé)充換電站的運(yùn)營管理。中國開關(guān)電源領(lǐng)域細(xì)分市場(chǎng)從市場(chǎng)競(jìng)爭格局來看，目前中國臺(tái)灣廠商目前占據(jù)開關(guān)電源主要市場(chǎng)份額，中國大陸電源廠商成本控制、服務(wù)能力更佳，未來有望快速搶占市場(chǎng)份額。全球電源產(chǎn)業(yè)已經(jīng)基本轉(zhuǎn)移至我國，中國臺(tái)灣廠商因進(jìn)入時(shí)間較早，技術(shù)積累豐富，占據(jù)市場(chǎng)大部分份額，2020年臺(tái)達(dá)電、光寶、群光、康舒電源產(chǎn)品收入達(dá)360、189、81、49億元，市占率達(dá)37%。國內(nèi)企業(yè)市占率普遍較低。（一）逆變器逆變器主要包含光伏逆變器，便攜式逆變器等類型，其中光伏逆變器成長性最高。從全球逆變器市場(chǎng)規(guī)模來看，2021年全球逆變器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到575億元，同比增長39．23%，預(yù)計(jì)2025年達(dá)到1550億元。就光伏逆變器市場(chǎng)競(jìng)爭格局而言，2021年全球逆變器出貨量排名前10的廠商中，中國企業(yè)占了6家，分別是華為、陽光電源、古瑞瓦特、錦浪科技、上能電氣和固德威。其中，陽光電源以31．3%的市占率排名第一，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，龍頭占比市場(chǎng)份額持續(xù)提升。從儲(chǔ)能逆變器市場(chǎng)競(jìng)爭格局來看，目前我國龍頭企業(yè)是陽光電源，主要從光伏逆變器領(lǐng)域切入，有一定先發(fā)優(yōu)勢(shì)