2021年證券投資基金考試試題

11月《證券投資基金》考試試題（總分100,考試時間120分鐘）一、單項選取題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。如下各小題所給出四個選項中，只有一項最符合題目規(guī)定。）.將眾多投資者資金集中起來，并委托基金管理人進行共同投資，體現(xiàn)了證券投資基金（ ）特點。A集合理財B組合投資C風險共擔D分散風險答案:A【解析】答案為A。將眾多投資者資金集中起來，委托基金管理人進行共同投資，體現(xiàn)了證券投資基金一種集合理財特點。.（ ）是基金設(shè)立申報過程中須提交重要文獻之一，也是基金最重要、最基本信息披露文獻。A基金契約B招募闡明書C托管合同D代銷合同答案記【解析】答案為B。招募闡明書是基金設(shè)立申報過程中須提交重要文獻之一，也是基金最重要、最基本信息披露文獻。.ETF基金最早產(chǎn)生于（ ）。A英國B美國C中華人民共和國D加拿大答案:D【解析】答案為D。ETF基金最早產(chǎn)生于加拿大，成熟于美國。.證券投資基金重要投資方向是（）oA實業(yè)B上市公司投資項目C信貸D有價證券答案:D【解析】答案為D?；鹋c股票、債券所籌資金投向不同。股票和債券是直接投資工具，籌集資金重要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域；基金是一種間接投資工具，所籌集資金重要投向有價證券等金融工具。.基金評價角度不涉及（ ）。A對單個基金分析和評價B對基金經(jīng)理分析和評價C對基金公司分析和評價D對基金行業(yè)分析和評價答案:D【解析】答案為D?；鹪u價三個角度分別是：對單個基金分析和評價、對基金經(jīng)理分析和評價、對基金公司分析和評價。.如下幾種基金，最不適當長期投資是（）oA貨幣市場基金B(yǎng)股票基金C債券基金D混合基金答案:A【解析】答案為A。貨幣市場基金長期收益率較低，不適合進行長期投資。.增長型基金基本目的為（ ）。A追求穩(wěn)定經(jīng)常性收入B追求資本增值C追求超越市場體現(xiàn)投資業(yè)績D經(jīng)常性收入與資本增值兼顧答案記【解析】答案為B。追求資本增值是增長型基金基本目的。.從基金資金來源和用途劃分，證券投資基金可分為（ ）。A公募基金和私募基金B(yǎng)開放式基金和封閉式基金C在岸基金和離岸基金D公司型基金和契約型基金答案:C【解析】答案為C。證券投資基金從基金資金來源和用途劃分可以分為在岸基金和離岸基金。.與私募基金相比，公募基金具備特點是（ ）。A投資風險較高B投資活動所受到限制和約束少C基金募集對象不固定D采用非公開方式發(fā)售答案:C【解析】答案為C。公募基金募集對象不固定，風險較低，限制和約束比較多。.保本基金將大某些資金投資于（ ）oA股票B貨幣市場工具C衍生金融工具D與基金到期口一致債券答案:D【解析】答案為D。保本基金是指通過采用投資組合保險技術(shù)，保證投資者在投資到期時至少可以獲得投資本金或一定回報證券投資基金。為可以保證本金安全或?qū)崿F(xiàn)最低回報，保本基金普通會將大某些資金投資于與基金到期口一致債券；同步，為提高收益水平，保本基金會將別的某些投資于股票、衍生工具等高風險資產(chǎn)上，使得市場無論是上漲還是下跌，該基金于投資期限到期時，都能保障其本金不遭受損失。.依照《開放式證券投資基金試點辦法》規(guī)定，開放式基金單個開放口，基金凈贖回申請超過基金總份額（ ）時，為巨額贖回。A5%B10%C15%D20%答案記【解析】答案為B?；饍糁第H回申請超過基金總份額10%為巨額贖回。.當前，國內(nèi)股票型基金認購費率大多在（ ）。A2%?2.5%B1%?1.5%C1%如下D0答案記【解析】答案為B。當前，國內(nèi)股票型基金認購費率大多在1%?1.5%,債券型基金認購費率普通在1%如下，貨幣型基金普通認購費率為0。.依照《證券投資基金法》規(guī)定，提前終結(jié)基金合同，應(yīng)當經(jīng)參加大會基金份額持有人所持表決權(quán)（ ）以上通過。A1/4B1/2C1/3D2/3答案:D【解析】答案為D。本題是對基金份額持有人大會決定事項考查?；鸱蓊~持有人大會應(yīng)當有代表50%以上基金份額持有人參加，方可召開；提前終結(jié)基金合同，應(yīng)當經(jīng)參加大會基金份額持有人所持表決權(quán)2/3以上通過。.開放式基金認購采用（ ）方式。A份額認購B金額認購C債券認購D份額或金額認購答案:B【解析】答案為B。開放式基金認購采用金額認購方式，即投資者在辦理認購時，認購申請上不是直接填寫需要認購多少份基金份額，而是填寫需要認購多少金額基金份額。.開放式基金份額發(fā)售，由（ ）負責辦理。A基金管理人B商業(yè)銀行C證券公司D專業(yè)基金銷售機構(gòu)答案:A【解析】答案為A。開放式基金份額發(fā)售，重要由基金管理人負責辦理，也可以委托商業(yè)銀行、證券公司等經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認定其她機構(gòu)代理基金份額發(fā)售。.獲準上市基金，須于上市首口前（ ）個工作口內(nèi)至少在一種中華人民共和國證監(jiān)會指定報刊上發(fā)布上市公示書。A7B5C3D1答案:C【解析】答案為C。獲準上市基金，須于上市首口前3個工作口內(nèi)至少在一種中華人民共和國證監(jiān)會指定報刊上發(fā)布上市公示書。.普通狀況下，基金管理公司內(nèi)部制定和監(jiān)督執(zhí)行風險控制政策機構(gòu)是（ ）。A投資決策委員會B風險控制委員會C董事會D基金份額持有人大會答案記【解析】答案為B。風險控制委員會屬于非常設(shè)議事機構(gòu)，普通由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其她有關(guān)人員構(gòu)成。風險控制委員會重要職貪是制定和監(jiān)督執(zhí)行風險控制政策，依照市場變化對基金投資組合進行風險評估，并提出風險控制建議。.公司型基金最高權(quán)力機構(gòu)是（）oA基金公司監(jiān)事會B基金公司帝事會C基金管理公司董事會D基金公司股東大會答案:D【解析】答案為D。公司型基金在法律上是具備獨立法人地位股份投資公司，而股東大會是股份公司最高權(quán)力機構(gòu)。.封閉式基金合同生效條件之一是封閉式基金募集期限屆滿，基金份額持有人人數(shù)達到（ ）人以上。A50B100C200D300答案:C【解析】答案為C。封閉式基金合同生效必要滿足條件是封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額達到核準規(guī)模80%以上，并且基金份額持有人人數(shù)達到200人以上。.下列管理費用中，由高到低是（）oA認股權(quán)證基金、股票基金、債券基金、貨幣市場基金B(yǎng)股票基金、債券基金、貨幣市場基金、認股權(quán)證基金C債券基金、貨幣市場基金、認股權(quán)證基金、股票基金D貨幣市場基金、認股權(quán)證基金、股票基金、債券基金答案:A【解析】答案為A。在管理費率中，認股權(quán)證基金管理費率約為1.5%?2.5%；股票基金約為1%?1.5%；債券基金約為0.5%?1.5%；貨幣市場基金約為0.25%?1%。.由基金投資者直接支付費用是()oA申購費B基金管理費C基金托管費D信息披露費答案:A【解析】答案為A?；痄N售過程中發(fā)生由基金投資者自己承擔費用，重要涉及申購費、贖回費及基金轉(zhuǎn)換費，而基金管理費、基金托管費、信息披露費等這些是基金管理過程中發(fā)生費用，由基金資產(chǎn)承擔。.( )指與公司關(guān)系密切、可以影響公司客戶服務(wù)能力各種因素，重要涉及股東支持、銷售渠道、客戶、競爭對手及公眾。A外部環(huán)境B宏觀環(huán)境C內(nèi)部環(huán)境D微觀環(huán)境答案:D【解析】答案為D。微觀環(huán)境指與公司關(guān)系密切、可以影響公司客戶服務(wù)能力各種因素，重要涉及股東支持、銷售渠道、客戶、競爭對手及公眾。.如果投資者在4月15口（周五，法定節(jié)假口前最后一種工作口）贖回了基金份額，那么投資者享有利潤期限至（ ）。A4月15口B4月16口C4月17口D4月18口答案:C【解析】答案為C?！蛾P(guān)于貨幣市場基金投資等有關(guān)問題告知》規(guī)定：“當天申購基金份額自下一種工作口起享有基金分派權(quán)益，當天贖回基金份額自下一種工作□起不享有基金分派權(quán)益?！?發(fā)行人和中介機構(gòu)訂立合同，由中介承銷機構(gòu)買入所有基金單位，然后承銷機構(gòu)再向投資者銷售，如果未能將基金單位所有銷售出去，則余下基金單位由承銷商自己持有。這種基金發(fā)行方式稱為（）。A基金承銷B基金代銷C基金包銷D敞開發(fā)售答案:C【解析】答案為C?；鸢N是指由中介承銷機構(gòu)買入所有基金單位，然后承銷機構(gòu)再向投資者銷售，如果未能將基金單位所有銷售出去，則余下基金單位由承銷商自己持有。.基金管理公司內(nèi)部控制應(yīng)當遵循原則不涉及（ ）。A健全性原則B有效性原則C審慎性原則D互相制約原則答案:C【解析】答案為C?；鸸芾砉緝?nèi)部控制應(yīng)當遵循原則有健全性原則、有效性原則、獨立性原則、互相制約原則和成本效益原則。審慎性原則是基金管理公司制定內(nèi)部控制制度時應(yīng)遵循原則。.在基金管理公司治理構(gòu)造中，處在核心地位是（ ）。A投資決策委員會B公司監(jiān)管機構(gòu)C公司董事會D公司經(jīng)理層答案:C【解析】答案為C。堇事會是公司權(quán)力機構(gòu)，它與經(jīng)營層是公司法人與各辦法律主體之間利益關(guān)系協(xié)調(diào)人，處在治理構(gòu)造核心地位。.在公司內(nèi)部控制重要內(nèi)容中，不屬于投資管理業(yè)務(wù)控制是（ ）。A明確揭示研究業(yè)務(wù)和投資決策業(yè)務(wù)也許存在風險并采用控制辦法B按照投資管理業(yè)務(wù)性質(zhì)和特點嚴格制定各項管理制度C明確揭示交易業(yè)務(wù)中也許存在風險并采用控制辦法D嚴格制定信息系統(tǒng)管理制度答案:D【解析】答案為D。投資管理業(yè)務(wù)控制是指公司應(yīng)當自覺遵守國家關(guān)于法律法規(guī)，按照投資管理業(yè)務(wù)性質(zhì)和特點嚴格制定管理規(guī)章、操作流程和崗位手冊，明確揭示研究業(yè)務(wù)、投資決策業(yè)務(wù)以及交易業(yè)務(wù)等不同業(yè)務(wù)也許存在風險并采用控制辦法。D項屬于信息技術(shù)系統(tǒng)控制內(nèi)容。.國內(nèi)《證券投資基金》規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并獲得基金托管資格（ ）擔任。A信托投資公司B政策性銀行C商業(yè)銀行D保險公司答案:C【解析】答案為：Co世界各重要國家和地區(qū)普通都規(guī)定基金托管人必要是由獨立于基金管理人并具備一定實力商業(yè)銀行、保險公司或信托投資公司等金融機構(gòu)擔任。國內(nèi)《證券投資基金法》第二十六條規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并獲得基金托管資格商業(yè)銀行擔任。.基金托管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)系統(tǒng)安全運作特性是指（ ）。A基金托管重要業(yè)務(wù)活動都可以通過技術(shù)系統(tǒng)完畢B都配備了可以滿足基金托管業(yè)務(wù)運作需要系統(tǒng)C都建立了系統(tǒng)管理相應(yīng)規(guī)章制度，并通過專人管理D都可以從技術(shù)手段上保證基金托管業(yè)務(wù)安全運作答案:D【解析】答案為D?；鹜泄軜I(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)特性中，系統(tǒng)安全運作涉及：保證計算機系統(tǒng)及托管業(yè)務(wù)系統(tǒng)安全運營；保證計算機軟、硬件平臺及環(huán)境變更規(guī)范、對的和有效性：保證計算機系統(tǒng)生產(chǎn)數(shù)據(jù)安全，防止生產(chǎn)數(shù)據(jù)被盜用、篡改或毀壞；保證應(yīng)用軟件變更規(guī)范性、對的性和有效性：保證計算機網(wǎng)絡(luò)安全運營，網(wǎng)絡(luò)傳播信息保密、完整以及不可否認：迅速排除計算機系統(tǒng)故障：保證基金業(yè)務(wù)應(yīng)用產(chǎn)品符合安全保密規(guī)定等，可以從技術(shù)手段上保證基金托管業(yè)務(wù)安全運作。.基金管理公司回報重要來源于（）oA自有資產(chǎn)運用B管理費和手續(xù)費C基金資產(chǎn)回報D傭金答案:B【解析】答案為瓦基金管理公司回報重要來源于管理費和手續(xù)費，管理費按基金規(guī)模計提,而手續(xù)費在基金申購和贖回時提取。.依照國內(nèi)關(guān)于規(guī)定，基金清算成果由基金清算小組經(jīng)中華人民共和國證監(jiān)會批準后公示時間是（）oA3個工作口內(nèi)B3□內(nèi)C5個工作口內(nèi)D5□內(nèi)答案:A【解析】答案為A?；鹎逅愠晒苫鹎逅阈〗M經(jīng)中華人民共和國證監(jiān)會批準后3個工作口內(nèi)公示。32.(32.(A資產(chǎn)保管B資金清算C投資監(jiān)督D會計復(fù)核答案:C【解析】答案為C。投資監(jiān)督是監(jiān)督基金管理人投資運作行為與否符合法律法規(guī)及基金合同規(guī)定。.支付基金有關(guān)費用資金清算屬于（ ）。A交易所交易資金清算B全國銀行間債券市場交易資金清算C場外資金清算D場內(nèi)資金清算答案:C【解析】答案為C?；鹳Y金清算根據(jù)交易場合不同分為交易所交易資金清算、全國銀行間市場交易資金清算和場外資金清算三某些。其中，場外資金清算指基金在證券交易所和銀行間市場之外所涉及資金清算，涉及申購、增發(fā)新股、支付基金有關(guān)費用以及開放式基金申購與贖回等資金清算。.交易所資金清算流程中，執(zhí)行清算指令是指（ ）口，托管人將經(jīng)更核、授權(quán)確認清算指令交付執(zhí)行。ATBT+1CT+2DT+3答案記【解析】答案為B0交易所交易資金清算是指基金在證券交易所進行股票、債券買賣及回購交易時所相應(yīng)資金清算。交易所資金清算流程如下：（1）接受交易數(shù)據(jù)。T口閉市后，托管人通過衛(wèi)星系統(tǒng)接受交易數(shù)據(jù)；（2）制作清算指令。托管人對當天交易進行核算、估值并核對凈值后，制作清算指令，完畢T口工作流程：（3）執(zhí)行清算指令。T+1口，托管人將經(jīng)更核、授權(quán)確認清算指令交付執(zhí)行；（4）確認清算成果?；鹜泄苋藢χ噶顖?zhí)行狀況進行確認，并將清算成果告知管理人。.（ ）投資重要關(guān)注對各單只股票分析，選取有吸引力個股，而但是分關(guān)注宏觀經(jīng)濟和市場周期。A自下而上B自上而下C積極型D悲觀型答案:A【解析】答案為A。自下而上投資者重要先選取單個股票，然后構(gòu)建投資組合，因而關(guān)注對各單只股票分析，選取有吸引力個股，而但是分關(guān)注宏觀經(jīng)濟和市場周期。.市場營銷分析過程中，評估外部因素不涉及（ ）。A經(jīng)濟發(fā)展趨勢與構(gòu)造B證券市場發(fā)展狀況C法律法規(guī)及政策預(yù)期D重要銷售渠道和有關(guān)代銷渠道潛力答案:D【解析】答案為Do重要銷售渠道和有關(guān)代銷渠道潛力屬于市場營銷分析中評估內(nèi)部因素之'O.基金信息披露最主線、最重要原則是（ ）。A真實性原則B精確性原則C及時性原則D公平披露原則答案:A【解析】答案為A。真實性原則規(guī)定披露信息應(yīng)當是以客觀事實為基本，以沒有扭曲和不加粉飾方式反映真實狀態(tài)，因而它是基金信息披露最主線、最重要原則。.下列不得參加股指期貨交易是（ ）oA股票基金B(yǎng)混合基金C保本基金D債券基金答案:D【解析】答案為D。依照規(guī)定，股票基金、混合基金及保本基金可以按照法規(guī)規(guī)定參加股指期貨交易，債券基金、貨幣市場基金不得參加股指期貨交易。.國內(nèi)基金監(jiān)管首要目的是（ ）oA保護投資者利益B保證市場公平、效率和透明C減少系統(tǒng)風險D推動基金業(yè)發(fā)展答案:A【解析】答案為A?；鸨O(jiān)管首要目的是保護投資者利益。投資者是市場支撐者，保護和維護投資者利益是國內(nèi)基金監(jiān)管首要目的。.中華人民共和國證監(jiān)會對基金管理公司（ ）是尋常監(jiān)管重點。A基金準入B公司治理監(jiān)督C內(nèi)部控制狀況監(jiān)督檢查D經(jīng)營運作監(jiān)督答案:C【解析】答案為C。中華人民共和國證監(jiān)會對基金管理公司內(nèi)部控制狀況監(jiān)督檢查是尋常監(jiān)管重點。監(jiān)督檢查內(nèi)容涉及：公司內(nèi)部控制機制與否科學合理，內(nèi)部控制制度與否健全：內(nèi)部控制與否體現(xiàn)了健全性、有效性、獨立性、互相制約性和成本效益原則；控制環(huán)境、風險評估、控制活動、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控等基本要素與否達到規(guī)定；投資管理、信息披露、信息技術(shù)系統(tǒng)、財務(wù)會計、監(jiān)察稽核等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)與否按照《證券投資基金管理公司內(nèi)部控制指引意見》設(shè)立原則和公司內(nèi)部控制制度有效執(zhí)行。.基金托管銀行應(yīng)當建立（ ）離任制度。A基金托管部門高檔管理人員B基金托管部門中級管理人員C董事長D基金經(jīng)理答案:A【解析】答案為A。基金托管銀行應(yīng)當建立基金托管部門高檔管理人員離任制度，對離任審計、離任審查等事項做出規(guī)定?；鸸芾砉静枋麻L、總經(jīng)理離任，公司應(yīng)當及時聘請具備從事證券有關(guān)業(yè)務(wù)資格會計師事務(wù)所進行離任審計。.短期衡量普通是對近（ ）年體現(xiàn)衡量。A1B2C3D5答案:C【解析】答案為C。短期衡量普通是對近3年體現(xiàn)衡量。長期衡量則普通將考察期設(shè)定在3年（含）以上。.市場交易數(shù)量越大，交易對象流動性越低，交易行為產(chǎn)生市場沖擊成本（ ）。A越高B越低C保持不變D不有關(guān)答案:A【解析】答案為A。流動性越低，則交易對象越難匹配，因而，交易成本就越高。.依照《關(guān)于基金從業(yè)人員投資證券投資基金關(guān)于事宜告知》規(guī)定，基金從業(yè)人員持有開放式基金份額期限不得少于（ ）個月。A3B6C9D12答案記【解析】答案為B。為規(guī)范基金管理公司以及基金托管部門基金從業(yè)人員投資證券投資基金行為，中華人民共和國證監(jiān)會基金部發(fā)布了《關(guān)于基金從業(yè)人員投資證券投資基金關(guān)于事宜告知》該告知規(guī)定，基金從業(yè)人員投資基金不得運用內(nèi)幕信息買賣基金，不得運用職務(wù)便利謀取個人利益；基金從業(yè)人員不得投資封閉式基金，持有開放式基金份額期限不得少于6個月。.因證券期貨市場波動、基金規(guī)模變動等基金管理人之外因素致使基金投資比例不符合上述規(guī)定，基金管理人應(yīng)當在（ ）個交易口內(nèi)調(diào)節(jié)完畢。A510C15D20答案記【解析】答案為因證券期貨市場波動、基金規(guī)模變動等基金管理人之外因素致使基金投資比例不符合上述規(guī)定，基金管理人應(yīng)當在10個交易口內(nèi)調(diào)節(jié)完畢。.( )反映證券或組合對市場變化敏感性。AB系數(shù)B原則差C市盈率D市凈率答案:A【解析】答案為A。證券市場線表白，B系數(shù)反映證券或組合對市場變化敏感性。.依照資本資產(chǎn)定價模型，市場價格偏高證券將會( )0A位于證券市場線上B位于證券市場線下方C位于資我市場線上D位于證券市場線上方答案:D【解析】答案為D。資本資產(chǎn)定價模型圖示形式稱為證券市場線(SM1),證券市場線很清晰地反映了風險資產(chǎn)預(yù)期報酬率或均衡盼望收益率與其所承擔系統(tǒng)風險B系數(shù)之間線性關(guān)系,充分體現(xiàn)高風險高收益原則：普通狀況下，風險資產(chǎn)往往偏離證券市場線，位于其上方或下方。當風險資產(chǎn)位于其上方時，表白該風險資產(chǎn)被高估，市場價格偏高；反之亦然。.如果股票價格波動越大，則投資組合算術(shù)平均收益率與幾何平均收益率之間差別()。A越大B越小C不變D無法判斷答案:A【解析】答案為A。在對多期收益率衡量與比較上，經(jīng)常會用到平均收益率指標。平均收益率計算有兩種辦法，即算術(shù)平均收益率與幾何平均收益率。普通算術(shù)平均收益率要不不大于幾何平均收益率，每期收益率差距越大，兩種平均辦法差距越大。.大多數(shù)債券價格與收益率關(guān)系都可以用一條（ ）彎曲曲線來表達，并且（ ）凸性有助于投資者提高債券投資收益。A向下；較高B向下；較低C向上；較局D向上；較低答案:A【解析】答案為A。大多數(shù)債券價格與收益率關(guān)系都可以用一條向下彎曲曲線來表達，這條曲線曲率就是債券凸性。當預(yù)期利率波動較大時，較高凸性有助于投資者提高債券投資收益。50.技術(shù)分析為基本投資戰(zhàn)略是在否定（ ）市場前提下，以歷史交易數(shù)據(jù)為基本調(diào)查研究模型。A強式有效B異常C弱式有效D半強式有效答案:c【解析】答案為Co技術(shù)分析在否定弱式有效市場前提下，以歷史交易數(shù)據(jù)（過去價格和交易量數(shù)據(jù)）為基本，預(yù)測單只股票或市場總體將來變化趨勢一種投資方略。.完全預(yù)期理論以為，下降收益率曲線意味著市場預(yù)期短期利率水平會在將來（ ）。A上升B下降C不變D不擬定答案記【解析】答案為B。預(yù)期收益理論指是將來利率代表是當前對將來利率預(yù)期，因而卜.降收益率代表是短期利率會下降。.當投資者對將來鈔票流量有特殊需求時，可采用（ ）,同步要考察市場流通性。A指數(shù)化投資方略B規(guī)避和鈔票流匹配方略C枳極投資方略D悲觀投資方略答案記【解析】答案為B。規(guī)避和鈔票流匹配方略可以使鈔票流稍微多余，這樣就可以滿足投資者對將來鈔票流特殊需求。.如果兩只基金時間加權(quán)收益率相等，下列說法對的是（）oA早分紅基金比晚分紅基金收益率高B兩只基金體現(xiàn)同樣好C分紅次數(shù)多基金收益率高D分紅額高基金收益率高答案記【解析】答案為B。時間加權(quán)收益率反映了1元投資在不取出狀況卜.（分紅再投資）收益率，其計算不受分紅多少影響，可以精確地反映基金經(jīng)理真實投資體現(xiàn)，現(xiàn)已成為衡量基金收益率原則辦法。因而，如果兩只基金時間加權(quán)收益率相等，表白兩者體現(xiàn)相似。.關(guān)于免疫方略論述，錯誤是（）oAF.M.Reddington于1952年最早提出免疫方略B免疫方略能消除所有債券風險C免疫方略用來規(guī)避利率變動風險D免疫方略假定市場價格是公平均衡交易價格答案記【解析】答案為B。免疫方略只是規(guī)避了債券利率變動風險，并不能消除所有風險。.在風險-收益二維平面上，不考慮做空機制，由風險證券A和無風險證券B建立證券組合一定位于（ ）。A連接A和B直線上B連接A和B直線延長線上C連接A和B曲線上，且該曲線凹向原點D連接A和B曲線上，且該曲線凸向原點答案:A【解析】答案為A。依照風險收益理論，若不考慮做空機制，由風險證券A和無風險證券B建立證券組合一定位于連接A和B直線上，如果考慮做空機制，則可以位于連接A和B直線延長線上。.買入并持有資產(chǎn)配備方略是指按恰當資產(chǎn)配備比例構(gòu)造了某個投資組合后，在（）年恰當持有期間內(nèi)不變化資產(chǎn)配備狀態(tài)，保持這種組合。A1?2B2?3C3?5D5?7答案:C【解析】答案為Co買入并持有資產(chǎn)配備方略是指按恰當資產(chǎn)配備比例構(gòu)造了某個投資組合后，在3?5年恰當持有期間內(nèi)不變化資產(chǎn)配備狀態(tài)，保持這種組合。.資產(chǎn)配備事實上是指投資中（ ）階段。A投資規(guī)劃B投資實行C投資優(yōu)化管理D投資收益答案:A【解析】答案為A。投資普通分規(guī)劃、實行和優(yōu)化管理三個階段。投資規(guī)劃即指資產(chǎn)配備,是資產(chǎn)組合管理決策制定環(huán)節(jié)中最重要環(huán)節(jié)。.基金業(yè)績分組比較基本思路是，通過恰當分組，盡量地消除由于（ ）而對基金經(jīng)理人相對業(yè)績所導(dǎo)致不利影響。A風格差別B組合差別C類型差別D資產(chǎn)差別答案:C【解析】答案為C。基金業(yè)績分組比較是通過恰當分組，盡量地消除由于類型差別而對基金經(jīng)理人相對■業(yè)績所導(dǎo)致不利影響。.基金業(yè)績評估成功概率法是依照對市場走勢預(yù)測而對的變化（ ）比例來時基金擇時能力所進行一種衡量辦法。A鈔票比例B資產(chǎn)比率C債券比例D股票比例答案:A【解析】答案為A。基金業(yè)績評估成功概率法是依照對市場走勢預(yù)測而對的變化鈔票比例比例來對基金擇時能力所進行一種衡量辦法。.特雷諾指數(shù)問題是無法衡量基金經(jīng)理（ ）限度。A收益高低B資產(chǎn)組合C風險分散D行業(yè)分布答案:C【解析】答案為C。特雷諾指數(shù)重要衡量市場總體風險，無法衡量基金經(jīng)理風險分散限度。二、多項選取題（本大題共40小題，每小題1分，共40分。如下各小題所給出四個選項中，至少有兩項符合題目規(guī)定。）.關(guān)于證券投資基金特點，下列表述對的有（ ）。A由基金管理人和托管人共同投資運作基金資產(chǎn)，有助于保證基金資產(chǎn)安全B有助于減少投資成本C投資人可以享有到專業(yè)化投資管理服務(wù)D有助于發(fā)揮資金規(guī)模優(yōu)勢答案:B,C,D【解析】答案為BCD。證券投資基金特點有：（1）集合理財、專業(yè)管理，基金通過匯集眾多投資者資金，枳少成多，有助于發(fā)揮資金規(guī)模優(yōu)勢，減少投資成本，基金由基金管理人進行投資管理和運作，基金管理人普通擁有大量專業(yè)投資研究人員和強大信息網(wǎng)絡(luò)，將資金交給基金管理人管理，使中小投資者也能享有到專業(yè)化投資管理服務(wù)；（2）組合投資、分散風險;（3）利益共享、風險共擔；（4）嚴格監(jiān)管、信息透明：（5）獨立托管、保障安全，基金管理人負責基金投資操作，自身并不參加基金財產(chǎn)保管，基金財產(chǎn)保管由獨立于基金管理人基金托管人負責，這種互相制約、互相監(jiān)督制衡機制對■投資者利益提供了重要保障。.中華人民共和國證券投資基金試點序幕拉開標志是1998年3月27口（ ）發(fā)起作用。A招商安泰B基金開元C基金金泰D華安創(chuàng)新答案:B,C【解析】答案為BC。1998年3月27口，經(jīng)中華人民共和國證監(jiān)會批準，新成立南方基金管理公司和國泰基金管理公司分別發(fā)起設(shè)立了兩只規(guī)模均為20億元封閉式基金一一基金開元和基金金泰，由此拉開了中華人民共和國證券投資基金試點序幕。.依照投資目的不同，可以將基金分為（ ）。A增長型基金B(yǎng)收入型基金C混合基金D平衡型基金答案:A,B,D【解析】答案為ABD。依照投資目的不同，可以將基金分為增長型基金、收入型基金和平衡型基金。根據(jù)投資對象不同，可以將基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等類別。.債券基金分析指標有（ ）。A凈值增長率B原則差C費用率D周轉(zhuǎn)率答案:A,B,C,D【解析】答案為ABCD。對債券基金分析，如凈值增長率、原則差、費用率、周轉(zhuǎn)率等都是較為通用分析指標。.導(dǎo)致ETF產(chǎn)生跟蹤誤差因素有（）oA基金分紅B系統(tǒng)性風險CETF收益率D抽樣復(fù)制答案:A,B,C,D【解析】答案為ABCD。導(dǎo)致ETF產(chǎn)生跟蹤誤差因素：一方面，與其她指數(shù)基金同樣，ETF會不可避免地承擔所跟蹤指數(shù)面臨系統(tǒng)性風險。另一方面，盡管套利交易存在使二級市場交易價格不會偏離基金份額凈值太大，但由于受供求關(guān)系影響，二級市場價格經(jīng)常會高于或低于基金份額凈值。此外，ETF收益率與所跟蹤指數(shù)收益率之間往往會存在跟蹤誤差。抽樣復(fù)制、鈔票留存、基金分紅以及基金費用等都會導(dǎo)致跟蹤誤差。.基金評價就是通過一定量指標或定性指標，對基金風險、收益、風格、成本、業(yè)績來源以及基金管理人投資能力進行分析與評判，其目在于協(xié)助投資者更好地理解投資對象（ ），以便投資者進行基金之間比較與選取。A背景材料B風險收益特性C業(yè)績體現(xiàn)D損失概率答案:B,C【解析】答案為BC?；鹪u價就是通過一定量指標或定性指標，對基金風險、收益、風格、成本、業(yè)績來源以及基金管理人投資能力進行分析與評判，其目在于協(xié)助投資者更好地理解投資對象風險收益特性、業(yè)績體現(xiàn)，以便投資者進行基金之間比較與選取。.開放式基金募集期限屆滿，基金不滿足關(guān)于募集規(guī)定，基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔（ ）責任。A以基金財產(chǎn)承擔因募集行為而產(chǎn)生債務(wù)和費用B以固有財產(chǎn)承擔因募集行為而產(chǎn)生債務(wù)和費用C在基金募集期限屆滿后30口內(nèi)返還投資者已繳納款項，并加計銀行同期存款利息D在基金募集期限屆滿后15口內(nèi)返還投資者已繳納款項，并加計銀行同期存款利息答案:B,C【解析】答案為BC。開放式基金募集期限屆滿，基金不滿足關(guān)于募集規(guī)定，基金募集失敗,基金管理人應(yīng)承擔下列責任：以固有財產(chǎn)承擔因募集行為而產(chǎn)生債務(wù)和費用；在基金募集期限屆滿后30口內(nèi)返還投資者已繳納款項，并加計銀行同期存款利息。.基金注冊登記機構(gòu)重要負責（ ）。A登記B存管C清算D交收答案:A,B,C,D【解析】答案為ABCD。國外基金注冊登記機構(gòu)還負貴紅利發(fā)放和紅利再投資等。.關(guān)于ETF份額申購、贖回，下列說法對的有（A投資者可辦理申購、贖回業(yè)務(wù)開放口為證券交易所交易口B投資者申購、贖回基金份額須為最小申購、贖回單位整數(shù)倍C普通最小申購、贖回單位為100萬份D基金管理人有權(quán)對最小申購、贖回單位進行更改，并在更改前至少5個工作口在至少一種中華人民共和國證監(jiān)會指定信息披露媒體公示答案:A,B【解析】答案為AB。投資者可辦理申購、贖回業(yè)務(wù)開放口為證券交易所交易口，開放時間為9：30?11：30和13：00?15：00。在此時間之外不辦理基金份額申購、贖回。投資者申購、贖回基金份額須為最小申購、贖回單位整數(shù)倍。普通最小申購、贖回單位為50萬份或100萬份?；鸸芾砣擞袡?quán)對其進行更改，并在更改前至少3個工作口在至少一種中華人民共和國證監(jiān)會指定信息披露媒體公示。.非交易過戶是指因（ ）等將一定數(shù)量基金份額按照一定規(guī)則從某一投資者基金賬戶轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶行為。A申購B贖回C繼承D饋贈答案:C,D【解析】答案為CD。開放式基金非交易過戶是指不采用申購、贖回等基金交易方式，將一定數(shù)量基金份額按照一定規(guī)則從某一投資者基金賬戶轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶行為，重要涉及繼承、饋贈、司法強制執(zhí)行等方式。）。.直接從投資者申購、贖回或轉(zhuǎn)換金額中收取費用有（）。A贖回費B信息披露費C申購費D基金轉(zhuǎn)換費答案:A,C,D【解析】答案為ACD。信息披露費從基金財產(chǎn)中列支。.當前，國內(nèi)基金管理人管理費實行（ ）。A每口計提并合計B每周計提并合計C按周支付D按月支付答案:A,D【解析】答案為AD,國內(nèi)基金管理人管理費實行每口計提并合計、按月支付手段。.依照有關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金行業(yè)高檔管理人員涉及（）oA基金管理公司茶事長B基金管理公司總經(jīng)理C基金管理公司副總經(jīng)理D基金管理公司督察長答案:A,B,C,D【解析】答案為ABCD。依照《證券投資基金行業(yè)高檔管理人員任職管理辦法》規(guī)定，基金行業(yè)高檔管理人員是指基金管理公司董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、督察長以及實際履行上述職務(wù)其她人員，基金托管銀行基金托管部門總經(jīng)理、副總經(jīng)理以及實際履行上述職務(wù)其她人員。.國內(nèi)基金管理公司可以采用組織形式涉及（ ）。A無限責任公司B有限合伙公司C有限責任公司D股份有限公司答案:CD【解析】答案為CD。國內(nèi)基金管理公司可以采用有限責任公司和股份有限公司兩種組織形式。.基金管理公司風險管理部門涉及（ ）。A監(jiān)察稽核部B市場部C風險管理部D機構(gòu)理財部答案:A,C【解析】答案為AC?；鸸芾砉撅L險管理部門涉及監(jiān)察稽核部和風險管理部。監(jiān)察稽核部負責監(jiān)督檢查基金和公司運作合法、合規(guī)狀況及公司內(nèi)部風險控制狀況，定期向革事會提交分析報告，直接對總經(jīng)理負責。風險管理部負責對公司運營過程中產(chǎn)生或潛在風險進行有效管理。.基金管理公司內(nèi)部控制制度存在重要問題是（ ）。A對■特定崗位缺少強制性約束B內(nèi)部控制制度執(zhí)行不力、監(jiān)察體系不完善C缺少風險度量辦法D缺少合理凈值估算系統(tǒng)答案:A,B【解析】答案為AB?；鸸芾砉緝?nèi)部控制制度存在重要問題有：對特定崗位缺少強制性約束和內(nèi)部控制制度執(zhí)行不力、監(jiān)察體系不完善，基金公司有風險度量辦法，并且也有較為完備凈值估算體系。.中華人民共和國證監(jiān)會在對基金管理公司治理實行監(jiān)管時，重要關(guān)注（ ）等方面。A公司與否按照關(guān)于法律法規(guī)規(guī)定建立起了組織機構(gòu)健全、職責劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、勉勵約束合理法人治理構(gòu)造B公司與否明確股東會職權(quán)范疇和議事規(guī)則，股東與否嚴格履行義務(wù)C公司簞事與否具備履行職貴所必須素質(zhì)、能力和時間，獨立董事與否獨立并有效履行職權(quán)D公司與否明確經(jīng)理層職權(quán)，經(jīng)理層人員與否獨立、合規(guī)、勤勉、審慎地行使職權(quán)答案:A,B,C,D【解析】答案為ABCD。依照中華人民共和國證監(jiān)會發(fā)布《證券投資基金管理公司治理準則（試行）》規(guī)定，在對基金管理公司治理實行監(jiān)管時，重要關(guān)注如下方面：（1）公司與否按照關(guān)于法律法規(guī)規(guī)定建立起了組織機構(gòu)健全、職責劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、勉勵約束合理法人治理構(gòu)造；（2）公司與否明確股東會職權(quán)范疇和議事規(guī)則，股東與否嚴格履行義務(wù)；（3）公司與否明確堇事會職權(quán)范疇和議事規(guī)則；堇事會與否按照法律法規(guī)和公司章程規(guī)定制定公司基本制度、決策關(guān)于重大事項，監(jiān)督、獎懲經(jīng)營管理人員；（4）公司菌事與否具備履行職責所必須素質(zhì)、能力和時間，獨立董事與否獨立并有效履行職權(quán)；（5）公司監(jiān)事會或執(zhí)行監(jiān)事與否切實履行監(jiān)督職責；（6）公司與否明確經(jīng)理層職權(quán)，經(jīng)理層人員與否獨立、合規(guī)、勤勉、審慎地行使職權(quán)：（7）公司與否建立健全督察長制度，督察長與否堅持原則、獨立客觀地履行職費；（8）公司與否建立有效制度防范不合法關(guān)聯(lián)交易。.投資決策委員會職貨有（）oA基金投資籌劃B基金投資方略C基金投資原則D基金投資目的答案:A,B,C,D【解析】答案為ABCD。投資決策委員會職貨還涉及：資產(chǎn)分派及投資組合部籌劃等。.下列各項中，屬于基金公司會員部重要職責是（ ）。A組織擬訂基金業(yè)自律規(guī)則和業(yè)務(wù)原則B草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務(wù)關(guān)于規(guī)則C負責基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)記錄分析D協(xié)助基金業(yè)委員會工作答案:A,C,D【解析】答案為ACDo基金公司會員部負貨基金管理公司和基金托管銀行特別會員聯(lián)系與業(yè)務(wù)交流工作：教誨組織基金管理公司會員遵守證券法律、行政法規(guī)；組織擬訂基金業(yè)自律規(guī)則和業(yè)務(wù)原則，并監(jiān)督實行：協(xié)助基金業(yè)委員會工作：組織推動基金管理公司會員誠信建設(shè)，管理誠信信息：維護基金管理公司會員合法利益，反映會員呼聲；負責基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)記錄分析；組織影子定價和權(quán)證估值；受理基金管理公司會員投訴，并調(diào)解其糾紛；組織基金管理公司會員開展投資者教誨工作等。B項屬于基金業(yè)委員會重要職責之一。.基金運營部涉及（ ）。A行政管理部B機構(gòu)理財部C信息技術(shù)部D市場營銷部答案:A,C,D【解析】答案為ACD。機構(gòu)理財部屬于市場營銷部。.基金托管人需定期向中華人民共和國證監(jiān)會報送（）oA監(jiān)察稽核報告B公司財務(wù)和自有資金運用狀況報告C基金持有人名冊D對基金管理公司監(jiān)督報告答案:A,B,C,D【解析】答案為ABCD?；鹜泄苋诵瓒ㄆ谙蛑腥A人民共和國證監(jiān)會報送監(jiān)察稽核報告、公司財務(wù)和自有資金運用狀況報告、基金持有人名冊和對基金管理公司監(jiān)督報告。.依照關(guān)于規(guī)定，基金銷售機構(gòu)在實行基金銷售合用性過程中應(yīng)當遵循（ ）原則。A投資人利益優(yōu)先B客觀性C獨立性D全面性答案:A,B,D【解析】答案為ABDo10月發(fā)布并實行《證券投資基金銷售合用性指引意見》，環(huán)繞投資人需要，從審慎調(diào)查、產(chǎn)品風險評價、基金投資人風險承受能力調(diào)查和評價等方面對■銷售機構(gòu)行為進行了規(guī)范，并規(guī)定基金銷售機構(gòu)在實行基金銷售合用性過程中應(yīng)當遵循投資人利益優(yōu)先原則、全面性原則、客觀性原則和及時性原則。.國內(nèi)對證券投資基金銷售監(jiān)管重要內(nèi)容涉及（ ）。A銷售業(yè)務(wù)資格監(jiān)管B銷售員素質(zhì)監(jiān)管C銷售行為監(jiān)管D銷售業(yè)績監(jiān)管答案:A,C【解析】答案為AC。國內(nèi)對證券投資基金銷售監(jiān)管重要內(nèi)容涉及銷售業(yè)務(wù)資格監(jiān)管和銷售行為監(jiān)管。.普通從（ ）等方面來衡量基金產(chǎn)品線內(nèi)涵。A產(chǎn)品線長度B產(chǎn)品線寬度C產(chǎn)品線密度D產(chǎn)品線高度答案:A,B【解析】答案為AB?；甬a(chǎn)品線是指一家基金管理公司所擁有不同基金產(chǎn)品及其組合。普通從如下三方面考察基金產(chǎn)品線內(nèi)涵：（1）產(chǎn)品線長度，即一家基金管理公司所擁有基金產(chǎn)品總數(shù)。（2）產(chǎn)品線寬度，即一家基金管理公司所擁有基金產(chǎn)品大類有多少。（3）產(chǎn)品線深度,即一家基金管理公司所擁有基金產(chǎn)品大類中有多少更細化子類基金。.基金資產(chǎn)依其形態(tài)不同，存儲于基金不同資產(chǎn)賬戶中，這些資產(chǎn)賬戶涉及（ ）。A銀行存款賬戶B清算備付金賬戶C交易所證券賬戶D全國銀行間市場債券托管賬戶答案:A,B,C,D【解析】答案為ABCD?；鹳Y產(chǎn)賬戶重要涉及銀行存款賬戶、清算備付金賬戶和證券賬戶三類，其中證券賬戶又涉及交易所證券賬戶和全國銀行間市場債券托管賬戶。交易所證券賬戶涉及上海證券交易所證券賬戶和深圳證券交易所證券賬戶。.對（ ）買賣基金差價收入須征收營業(yè)稅。A銀行B非銀行金融機構(gòu)C個人投資者D國有公司答案:A,B【解析】答案為AB。國內(nèi)對金融機構(gòu)買賣基金差價收入須征收營業(yè)稅。.開放式基金持有人費用涉及（）oA申購費B紅利再投資費C基金轉(zhuǎn)換費D贖回費答案:A,B,C,D【解析】答案為ABCD。開放式基金持有人費用涉及申購費、紅利再投資費、基金轉(zhuǎn)換費、贖回費和其她非交易費用。其中申購費、贖回費、紅利再投資費、基金轉(zhuǎn)換費可以以固定金額或以交易金額為基本費率方式收取，其她非交易費用以固定金額方式收取。.下列各項中，屬于投資收益是（）oA持有債券獲得利息B買賣基金獲得差價C買入返售金融資產(chǎn)收入D持有股票獲得股利答案:B.D【解析】答案為BD。投資收益是指基金經(jīng)營活動中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實現(xiàn)差價收益，因股票、基金投資等獲得股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生有關(guān)損益,如賣出或放棄權(quán)證、權(quán)證行權(quán)等實現(xiàn)損益。詳細涉及股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、基金投資收益、衍生工具收益、股利收益等。A、C兩項屬于利息收入。.基金監(jiān)管目的中，保證市場公平含義是（ ）。A恰本地設(shè)立交易制度來保障交易公平，使投資者都可以平等B保證交易價格形成公平性C發(fā)現(xiàn)、防止和懲罰操縱市場和其她導(dǎo)致市場交易不公平行為D保證市場信息即時發(fā)布、廣泛傳播和有效反映于市場價格中答案:A,B,C【解析】答案為ABC。D選項是市場公開規(guī)定。.證券交易所對基金監(jiān)管重要體現(xiàn)為（ ）。A對基金從業(yè)人員資格管理B對基金上市管理C對基金投資行為監(jiān)管D對基金管理人違法行為進行偵察和懲辦答案:B,C【解析】答案為BC。B、C兩項是證券交易所對基金監(jiān)管重要體現(xiàn)，A、D選項為證監(jiān)會對基金監(jiān)管。.當前，針對國內(nèi)基金高管人員尋常監(jiān)管重要手段有（ ）。A年檢登記制度B定期檢查制度C談話提示制度D持續(xù)教誨制度答案:A,B,C,D【解析】答案為ABCD。年檢登記制度、定期檢查制度、談話提示制度、持續(xù)教誨制度、離任審計制度是針對國內(nèi)基金高管人員尋常監(jiān)管重要手段。.上市公示書、年度報告、中期報告在編制完畢后，應(yīng)放置于（ ）供公眾查閱。A基金管理人所在地B基金托管人所在地C上市交易證券交易所D關(guān)于銷售機構(gòu)及其網(wǎng)點答案:A,B,C,D【解析】答案為ABCD。上市公示書、年度報告、中期報告在編制完畢后，應(yīng)放置于基金管理人所在地、基金托管人所在地、上市交易證券交易所和關(guān)于銷售機構(gòu)及其網(wǎng)點供公眾查閱。33.下列各項中，屬于初次募集信息披露文獻中招募闡明書包括重要信息是（）。A基金運作方式B從基金資產(chǎn)中列支費用種類、計提原則和方式C基金資產(chǎn)凈值計算辦法和公示方式D招募闡明書摘要答案:A,B,C【解析】答案為ABCo基金招募闡明書包括重要信息有：基金運作方式；從基金資產(chǎn)中列支費用種類、計提原則和方式；基金份額發(fā)售、交易、申購、贖回商定，特別是買賣基金費用有關(guān)條款；基金投資目的、投資范疇、投資方略、業(yè)績比較基準、風險收益特性、投資限制等；基金資產(chǎn)凈值計算辦法和公示方式；基金風險提示；招募闡明書摘要。其中，招募闡明書摘要出當前每6個月更新招募闡明書中。.基金年度報告披露重要內(nèi)容涉及（ ）。A基金管理人和托管人在年度報告披露中責任B基金財務(wù)指標C基金凈值體現(xiàn)D基金投資組合報告答案:A,B,C,D【解析】答案為ABCD?；鹉甓葓蟾媸腔鸫胬m(xù)期信息披露中信息量最大文獻。詳細而言,基金年度報告重要內(nèi)容如下：（1）基金管理人和托管人在年度報告披露中責任；（2）正文與摘要披露；（3）關(guān)于年度報告中“重要提示”；（4）基金財務(wù)指標披露：（5）基金凈值體現(xiàn)披露：（6）基金財務(wù)會計報告編制與披露；⑺基金投資組合報告披露：（8）基金持有人信息披露：（9）開放式基金份額變動披露。.在國內(nèi)，關(guān)于基金銷售宣傳關(guān)于規(guī)定，錯誤是（ ）。A基金代銷機構(gòu)以低于成本銷售費率銷售基金B(yǎng)基金銷售宣傳引用數(shù)據(jù)和記錄資料應(yīng)當真實、精確，但不必注明出處C基金銷售:宣傳資料應(yīng)當事前報中華人民共和國證監(jiān)會備案D基金銷售宣傳引用過往業(yè)績，應(yīng)同步聲明過往業(yè)績并不預(yù)示基金將來體現(xiàn)答案:A,B,C【解析】答案為ABC。A、B兩項為基金銷售禁止行為，C選項中宣傳資料在分發(fā)或發(fā)布之□起5個工作口內(nèi)向證監(jiān)局遞送。.如下關(guān)于證券組合闡述，不對的有（ ）。A指數(shù)化型證券組合屬于枳極管理類型B國際型證券組合業(yè)績總體上強于只在本土投資組合C增長型證券組合投資者會購買諸多分紅普通股D收入和增長混合型證券組合可以通過選取收益和增長都較好證券來實現(xiàn)答案:A,C【解析】答案為AC。指數(shù)化型證券組合可以分為兩類：一類是模仿內(nèi)涵廣大市場指數(shù)，這屬于常用被動投資管理：另一類是模仿某種專業(yè)化指數(shù)，如道瓊斯公共事業(yè)指數(shù)，這種組合不屬于被動管理之列。增長型證券組合投資者很少會購買分紅普通股，投資風險較大。.資產(chǎn)配備恒定混合方略特性涉及（ ）。A無論市場如何變動，都不采用行動B支付模式為向下凹形C在易變、波動市場環(huán)境中有利D對市場流動性規(guī)定適中答案:B,C,D【解析】答案為BCD。資產(chǎn)配備方略特性如下表所示?？梢夾項所述是買入并持有方略特性，B、C、D三項為恒定混合方略特性。.久期綜合考慮了（ ）對債券價格影響，可以用以反映利率微小變動對債券價格影響,因而是一種較好債券利率風險衡量指標。A債券規(guī)模B到期時間C債券鈔票流D市場利率答案:B,C,D【解析】答案為BCDo久期是指一只債券加權(quán)到期時間。它綜合考慮了到期時間、債券鈔票流以及市場利率對債券價格影響，可以用以反映利率微小變動對債券價格影響，因而是一種較好債券利率風險衡量指標。.下列對無差別曲線特點描述，對的是（ ）。A投資者無差別曲線在特殊情形下會相交B無差別曲線越低，其上投資組合帶來滿意限度就越高C無差別曲線向上彎曲限度大小反映投資者承受風險能力強弱D不同無差別曲線上組合給投資者帶來滿意限度不同答案:CD【解析】答案為CD。不同偏好投資者無差別曲線形狀也不同，對于追求收益又厭惡風險投資者而言，其無差別曲線具備六個特點：（1）無差別曲線是由左至右向上彎曲曲線；（2）每個投資者無差別曲線形成密布整個平面又互不相交曲線簇；（3）同一條無差別曲線上組合給投資者帶來滿意限度相似；（4）不同無差別曲線上組合給投者帶來滿意限度不同；（5）無差別曲線位置越高，其上投資組合帶來滿意限度就越高：（6）無差別曲線向上彎曲限度大小反映投資者承受風險能力強弱。.下列關(guān)于詹森指數(shù)描述中，對的是（ ）。A詹森指數(shù)是建立在CAPM基本上絕對收益率指數(shù)B詹森指數(shù)是每單位風險收益率，它是通過原則差來計算C詹森指數(shù)是每單位風險收益率，它是通過貝塔值來計算D詹森指數(shù)衡量基金組合收益率與處在同等風險水平組合盼望收益率差額答案:CD【解析】答案為CD。A選項詹森指數(shù)給出是差別收益率；B選項詹森指數(shù)是每單位風險收益率，它是通過貝塔值來計算。三、判斷題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。判斷如下各小題對錯。對的為A,錯誤為）.口本和中華人民共和國臺灣地區(qū)將證券投資基金稱為單位信托基金，英國和中華人民共和國香港特別行政區(qū)稱為證券投資信托基金。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B。世界上不同國家和地區(qū)對證券投資基金稱謂有所不同。證券投資基金在美國被稱為“共同基金”，在英國和中華人民共和國香港特別行政區(qū)被稱為“單位信托基金”,在歐洲某些國家被稱為“集合投資基金”或“集合投資籌劃”，在口本和中華人民共和國臺灣地區(qū)則被稱為“證券投資信托基金二.基金合同成立前提是投資人繳納基金份額認購款項。（ ）對的錯誤答案:對的.基金托管人負責基金投資操作，基金財產(chǎn)保管由獨立于基金托管人基金管理人負責。這種互相制約、互相監(jiān)督制衡機制對投資者利益提供了重要保護。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B?；鸸芾砣素撠熁鹜顿Y操作，自身并不參加基金財產(chǎn)保管，基金財產(chǎn)保管由獨立于基金管理人基金托管人負貴。這種互相制約、互相監(jiān)督制衡機制對■投資者利益提供了重要保障。.契約型基金和公司型基金都具備法人資格。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B。契約型基金不具備法人資格，是根據(jù)基金合同而運營。.封閉式基金買賣價格以基金份額凈值為基本，不受市場供求關(guān)系影響。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B。封閉式基金交易價格重要受二級市場供求關(guān)系影響。開放式基金買賣價格以基金份額凈值為基本，不受市場供求關(guān)系影響。6,基金凈值公示規(guī)定封閉式基金每周公示2次，開放式基金凈值每天公示。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為瓦基金凈值公示規(guī)定封閉式基金每周公示1次，開放式基金凈值每天公示。.收入型基金投資目的是資本長期增值而不是鈔票收益。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B。增長型基金注重資金長期穩(wěn)定而持續(xù)地增長，其投資目的是資本長期增值而不是鈔票收入。收入型基金投資目的在于獲取最大長期收入，普通該基金投資者對基金鈔票收益比潛在資本增值更感興趣。.偏債型基金，債券配備比例較低，股票配備比例則較高。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B。偏債型基金，債券配備比例較高。.投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機構(gòu)普通在T+2口為投資者辦理扣除權(quán)益登記手續(xù)。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B。普通而言，投資者申購基金成功后，登記機構(gòu)會在T+1口為投資者辦理增長權(quán)益登記手續(xù)；投資者自T+2口起有權(quán)贖回該某些基金份額。投資者贖回基金份額成功后，登記機構(gòu)普通在T+1口為投資者辦理扣除權(quán)益登記手續(xù)。.基金運作過程中發(fā)生也許對基金持有人權(quán)益或基金單位交易價格的確產(chǎn)生重大影響事項，應(yīng)按照關(guān)于規(guī)定及時報告并公示。（ ）對的錯誤答案:對的.基金管理公司分公司和辦事處法律責任由分支機構(gòu)承擔。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B。基金管理公司分公司和辦事處法律費任由基金管理公司承擔。.基金管理公司為單一客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，客戶委托初始資產(chǎn)不得低于5000TOC\o"1-5"\h\z萬元人民幣。（ ）對的錯誤答案:對的.基金管理公司最高投資決策機構(gòu)是組合管理部。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為&基金管理公司最高投資決策機構(gòu)是基金投資決策部，是公司非常設(shè)機構(gòu)。.基金募集階段是基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)起始階段。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B。訂立基金合同階段是基金托管人介入基金托管業(yè)務(wù)起始階段；基金募集階段是基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)準備階段。.基金托管人可為基金設(shè)立獨立賬戶，單獨核算，也可以進行合并管理。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B?；鹜泄苋素撠熼_立所有基金資產(chǎn)賬戶。保證基金賬戶獨立于托管銀行賬戶；不同基金賬戶互相獨立，對每一種基金單獨設(shè)賬，分賬管理。.基金托管銀行應(yīng)設(shè)立獨立托管部門專門從事基金托管業(yè)務(wù)。（ ）對的錯誤答案:對的.基金托管人職責終結(jié)時，應(yīng)由財務(wù)人員對基金財產(chǎn)進行審計。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為基金托管人職責終結(jié)時，應(yīng)聘請會計師事務(wù)所對基金財產(chǎn)進行審計，并將審計成果予以發(fā)布，同步報中華人民共和國證監(jiān)會備案。.基金財產(chǎn)屬于管理人和托管人固定財產(chǎn)。（對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為瓦基金財產(chǎn)是獨立于管理人和托管人固有財產(chǎn)，其歸基金份額持有人所有。.基金管理公司、基金代銷機構(gòu)向投資人提供專業(yè)基金投資征詢服務(wù)工作人員應(yīng)當具備相應(yīng)投資征詢和基金從業(yè)資格。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B°基金管理公司向投資人提供專業(yè)基金投資征詢服務(wù)工作人員應(yīng)當具備相應(yīng)投資征詢和基金從業(yè)資格。.系統(tǒng)運營數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄備份應(yīng)當在移動硬盤上保存。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B。系統(tǒng)數(shù)據(jù)應(yīng)當逐口備份并異地妥善存儲，系統(tǒng)運營數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄備份應(yīng)當在不可修改介質(zhì)上保存。.基金托管人要編制基金資產(chǎn)凈值、份額凈值、申購贖回價格，對管理人基金定期報告和定期更新招募闡明書等進行好核、審查。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B?；鸸芾砣艘幹苹鹳Y產(chǎn)凈值、份額凈值、申購贖回價格，對基金托管人基金定期報告和定期更新招募闡明書等進行復(fù)核、審查。.基金管理公司菌事會中獨立董事人數(shù)不應(yīng)多于公司最大限制委派堇事人數(shù)。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B?；鸸芾砉揪聲歇毩⒍氯藬?shù)不得少于3人，且不得少于堇事會人數(shù)1/3,沒有最大限制。.證券交易所會員轉(zhuǎn)讓席關(guān)于管理規(guī)定由交易所審批。（ ）對的錯誤答案:對的.基金形式性原則涉及真實性原則、精確性原則、完整性原則、及時性原則和公平披露原則。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B。基金披露實質(zhì)性原則涉及真實性原則、精確性原則、完整性原則、及時性原則和公平披露原則。.按照謹慎性原則，新設(shè)機構(gòu)或新增業(yè)務(wù)品種時，必要已建立有關(guān)規(guī)章制度。（對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B。按照“內(nèi)股控制優(yōu)先”原則，新設(shè)機構(gòu)或新增業(yè)務(wù)品種時，必要已建立有關(guān)規(guī)章制度。.基金費用核算涉及計提基金管理費、托管費、預(yù)期費用、施銷費用、交易費用等。這些費用普通按月計提，并于當月確以為費用。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B?；鹳M用核算涉及計提基金管理費、托管費、預(yù)期費用、攤銷費用、交易費用等。這些費用普通按口計提，并于當天確以為費用。.在基金份額發(fā)售前5口，應(yīng)將基金合同、托管人合同登載在托管人網(wǎng)站上。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B。在基金份額發(fā)售前3口，應(yīng)將基金合同、托管人合同登載在托管人網(wǎng)站上。.持有封閉式基金超過基金總額10%,還應(yīng)當按規(guī)定進行暫時報告。（對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B。持有封閉式基金超過基金總額5%,還應(yīng)當按規(guī)定進行暫時報告。.基金管理公司內(nèi)部控制制度適時性原則規(guī)定公司內(nèi)部控制制度隨有關(guān)法律法規(guī)變動作相應(yīng)修改。（ ）對的錯誤答案:對的.有債券流動性差，基金管理人可以持續(xù)少量買入以“制造”出較高價格，從而提高基金業(yè)績，這不屬于價格操作。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B。在對基金資產(chǎn)估值時還需注意價格操縱和濫估問題。例如，某債券流動性很差，基金管理人可以持續(xù)少量買入以“制造”出較高價格，從而提高基金業(yè)績，這就是價格操縱。.基金逐月對其資產(chǎn)按規(guī)定進行估值，并于當月將投資估值增（減）值確以為公允價值變動損益。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B?；鹬鹂趯ζ滟Y產(chǎn)按規(guī)定進行估值，并于當天將投資估值增（減）值確以為公允價值變動損益。.封閉式基金如有上一年度虧損，基金當年利潤可以按比例先彌補一某些虧損，別的某些再進行當年利潤分派。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B。封閉式基金當年利潤應(yīng)先彌補上一年度虧損，然后才可進行當年分派。封閉式基金普通采用鈔票方式分紅。.基金收益分派表反映基金收益分派狀況和期末未分派收益結(jié)余狀況。（ ）對的錯誤答案:對的.持有基金管理公司股權(quán)未滿3年股東，不得將所持股權(quán)出讓。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B。持有基金管理公司股權(quán)未滿1年股東，不得將所持股權(quán)出讓。.鈔票股息可以在除息口直接計入基金收益。（對的錯誤答案:對的.基金管理者向個人投資者分派股息、紅利、利息時，須再扣繳10%個人所得稅。（ ）對的錯誤答案:錯誤【解析】答案為B?；鸸芾碚呦騻€人投資者分派收益時不扣所得稅。37?傭金與雜費屬于固定成本，有時也合稱為買賣價差，普通按照交易金額固定比例收取。（）