信用教學(xué)課件

第四章信用重點(diǎn)問(wèn)題：１．信用的本質(zhì)是什么？都有那些形式？２．信用工具（金融工具）的分類與特征有那些？金融工具的主要形式有那些？

第一節(jié)信用概述

第二節(jié)信用制度及其主要形式

第三節(jié)信用工具第一節(jié)信用概述

趣談：⑴在農(nóng)村，一個(gè)男性想結(jié)婚，其首先的任務(wù)是建房子,五萬(wàn)元，……⑵“春種一粒黍一．信用的涵義

1信用是償還本金和付息為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式（借貸；信用；信貸．三者的內(nèi)涵與外延．）

2信用的本質(zhì)可以概括如下三點(diǎn)內(nèi)容：

第一，信用是一種特殊的借貸行為；它是（至少名義上）以償還為條件的借貸行為．第二，信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式．所謂特殊是與一般的價(jià)值運(yùn)動(dòng)性不同，它是指價(jià)值運(yùn)動(dòng)是通過(guò)一系列的借貸、償還、支付過(guò)程完成的．也就是說(shuō)，商品的讓渡與貨幣的讓渡在時(shí)間與空間上并不統(tǒng)一．第三．信用是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系．說(shuō)信用和債務(wù)是一回事，有道理，但比較片面性．站在債權(quán)人與債務(wù)人的角度，得出的結(jié)論是不同的．

3信用不等于信貸三．信用的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)

信用關(guān)系的發(fā)展是伴隨著商品經(jīng)濟(jì)和貨幣經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展．商品經(jīng)濟(jì)是信用關(guān)系的存在和發(fā)展的客觀基礎(chǔ)．１．信用關(guān)系部分地解決了商品交易的困難，通過(guò)賒銷賒買，實(shí)現(xiàn)商品的價(jià)值．２．解決貨幣分布不均衡的問(wèn)題．更確切地說(shuō)，解決社會(huì)資源的不合理配置．p81信用的職能1.集中和積累社會(huì)資金2.分配和再分配社會(huì)資金3.將社會(huì)資金利潤(rùn)平均化4.調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)5.提供信用工具6.反映經(jīng)濟(jì)狀況第二節(jié)信用制度及其主要形式一．信用制度P86（一）概念（二）信用分類１，按照信用的用途分類：投資信用；商業(yè)信用；消費(fèi)信用２．按照信用期限分類：長(zhǎng)期信用；中期信用；短期信用；活期信用．３．按照授信對(duì)象分類：私人信用；公共信用４．按照有無(wú)中介分類：直接信用；間接信用５．按照參與者分類：銀行信用；國(guó)家信用；民間信用；商業(yè)信用２．銀行信用銀行信用：銀行信用是銀行及其它金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式，通過(guò)存款貸款等業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的信用．

銀行信用是現(xiàn)代信用制度的主要部分．銀行信用的成熟與否，是檢驗(yàn)一個(gè)國(guó)家信用制度是否發(fā)展與完善的標(biāo)準(zhǔn)．特點(diǎn)：（１）銀行信用具有動(dòng)員、分配資金的廣泛性．這是因?yàn)椋y行信用是以貨幣形式提供的，而貨幣具有一般的購(gòu)買力，它可以吸收任何單位的存款，也可以通過(guò)貸款方式提供給任何一個(gè)需要的部門和企業(yè)；（２）銀行信用具有間接融資的特性，因?yàn)殂y行是一個(gè)金融中介機(jī)構(gòu)（３）銀行信用具有綜合性．銀行是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的綜合部門和紐帶，可以通過(guò)多種手段對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行反映、監(jiān)督和管理；（４）銀行信用具有創(chuàng)造流通工具的功能．銀行可以根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有伸縮地供應(yīng)貨幣．續(xù)（三）銀行信用與其他信用形式的關(guān)系１．銀行信用制度構(gòu)成現(xiàn)代信用制度的中心（指信貸、結(jié)算、現(xiàn)金出納、外匯收支四大中心），這是其他信用形式所無(wú)法比擬的．２．銀行信用是現(xiàn)代信用制度的支柱和后盾，銀行信用為其他形式的信用發(fā)展融通資金或提供服務(wù)３．其他信用形式為銀行信用提供基礎(chǔ)．４．消費(fèi)信用消費(fèi)信用：消費(fèi)信用是指工商業(yè)、銀行和非銀行性金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的以消費(fèi)一為目的，以消費(fèi)資料為對(duì)象的信用形式消費(fèi)信用的形式：1）賒銷——短期（信用卡）2）分期付款——中期（耐用消費(fèi)品）；3）消費(fèi)貸款——長(zhǎng)期

5．國(guó)際信用

國(guó)際信用國(guó)家間相互提供的信用。類型：1）出口信貸2）銀行信貸3）市場(chǎng)信貸4）國(guó)際租賃5）補(bǔ)償貿(mào)易6）國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款第三節(jié)金融工具一．金融工具及其類型（一）信用工具的概念信用交易成立有三種方式１．口頭約定：由信用授受雙方當(dāng)事人以口頭約定，債務(wù)人須于約定日期償還債務(wù)的承諾．特點(diǎn)（１）易發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)；（２）債權(quán)人對(duì)債務(wù)人應(yīng)該履行的債務(wù)不易提出證明，只憑債務(wù)人的誠(chéng)信水平；（３）債權(quán)不易轉(zhuǎn)讓．２．帳面信用：由信用授受雙方當(dāng)事人互在對(duì)方帳戶上開(kāi)一戶頭，用于記載彼此之間的信用交易方式．（優(yōu)缺點(diǎn)）３．書面信用：是由信用授受雙方當(dāng)事人將債權(quán)債務(wù)關(guān)系以書面文件形式確定下來(lái)，用于證明彼此之間的信用關(guān)系的交易方式．這些書面文件可以克服上述兩種交易形式的缺點(diǎn)，且有法律效力．這種書面文件就是信用工具，也叫金融工具．（二）金融工具的分類１．按發(fā)行者的性質(zhì)劃分，金融工具可分為直接金融工具；間接金融工具．

３．金融工具按償還期限可分為長(zhǎng)期金融工具和短期金融工具．（１）長(zhǎng)期金融工具，是指一年以上期限的金融工具，如銀行中、長(zhǎng)期存貸款工具、政府中長(zhǎng)期公債、公司債券、股票；（２）短期金融工具是指期限在一年以下的金融工具，如銀行短期存貸款證券，，同業(yè)拆借市場(chǎng)工具、國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)等證券以及各種可轉(zhuǎn)讓存單．二．幾種典型的信用工具1.期票2.匯票3.支票4.信用證5.信用卡6.股票7.債券股票股票是股份公司發(fā)行的，用于證明投資者的股東身份，并據(jù)此獲得資本化收益的股權(quán)性資本證券．股票主要有兩類：普通股和優(yōu)先股．商業(yè)票據(jù)

商業(yè)票據(jù)是由于在買賣商品過(guò)程中發(fā)生的延期支付工具．本票，也稱期票，是債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的支付承諾書，承諾在約定的期限內(nèi)支付一定款項(xiàng)給債權(quán)人．匯票，是債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的支付命令書，命令他在一定期限內(nèi)支付一定款項(xiàng)給第三人或持票人．商業(yè)承兌匯票；銀行承兌匯票．支票是存款人簽發(fā)，要求銀行從其活期存款帳戶上支付一定金額給指定人或持票人的憑證．三．金融工具的基本要求

金融工具的特征１．償還性（期限性）是指金融工具的發(fā)行者或債務(wù)人按期歸還本金的特性．金融工具一般都注明期限．２．流動(dòng)性是指：（１）金融工具可以迅速變現(xiàn)的能力；（２）可以在金融市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓．３．風(fēng)險(xiǎn)性（又稱安全性）是指金融工具按期不能收回本金和利息的可能性或不確定性．４．收益性是指能定期或不定期地為持有人帶來(lái)一定的收入性質(zhì)．四．金融創(chuàng)新與金融衍生工具（一）金融創(chuàng)新的概念金融創(chuàng)新：本世紀(jì)７０年代以來(lái)，西方國(guó)家的金融業(yè)普遍進(jìn)行了金融工具、金融業(yè)務(wù)、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)及金融管制等金融方面的結(jié)構(gòu)性變革，一般將這種活動(dòng)稱之為＂金融創(chuàng)新＂．金融創(chuàng)新中金融衍生工具是其重要內(nèi)容．金融衍生工具是指以現(xiàn)實(shí)的金融資產(chǎn)為標(biāo)的物（包括股票債券以及貨幣等）并以其交易為基礎(chǔ)而派生出來(lái)的金融工具．有些金融創(chuàng)新則不是以現(xiàn)實(shí)的金融資產(chǎn)為標(biāo)的物，比如機(jī)構(gòu)創(chuàng)新就是如此．（注意這一部分內(nèi)容在Ｐ１３８）（金融創(chuàng)新自金融產(chǎn)生之日起就存在著．本書指７０年代以來(lái)．）（二）金融創(chuàng)新的原因１．電信、信息處理和電子計(jì)算機(jī)方面的技術(shù)進(jìn)步是金融創(chuàng)新的物質(zhì)基礎(chǔ)．（三點(diǎn)）２．現(xiàn)代金融理論的革命：以莫迪利亞尼和米勒為首的關(guān)于金融不確定研究形成于６０年代革命性金融理論；形成于７０年代初的關(guān)于期權(quán)定價(jià)理論．二者為現(xiàn)代金融創(chuàng)新提供了革命性的方法論．３．對(duì)增加資本的管制的外部壓力．４．金融競(jìng)爭(zhēng)的內(nèi)在壓力．５．客戶的需要．需要推動(dòng)創(chuàng)新，創(chuàng)新又推動(dòng)市場(chǎng)（需要）．（三）金融創(chuàng)新的內(nèi)容１．避免風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新：金融業(yè)和企業(yè)為了防備或降低利率風(fēng)險(xiǎn)所進(jìn)行的金融創(chuàng)新活動(dòng)．（１）可變利率存單，指銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的利率可隨市場(chǎng)利率變動(dòng)的存款單．主要是為了吸引客戶的存款，以抵制美國(guó)共同市場(chǎng)基金的競(jìng)爭(zhēng)．（２）可變利率抵押貸款，指利率可以隨市場(chǎng)利率變動(dòng)的一種貸款．１９７５年由美國(guó)加利福尼亞儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)創(chuàng)辦的．（３）遠(yuǎn)期利率協(xié)議是指在浮動(dòng)利率債務(wù)市場(chǎng)上，兩個(gè)當(dāng)事人對(duì)一定期限后將要支付的浮動(dòng)利率約定一個(gè)協(xié)議利率，到期時(shí)根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率與協(xié)議利率的差額，由當(dāng)事人的一方向另一方支付利率差．（４）金融工具遠(yuǎn)期市場(chǎng)，指證券發(fā)行者同意在以后某一指定日期，以協(xié)議價(jià)格向購(gòu)買者提供遠(yuǎn)期證券的市場(chǎng)交易活動(dòng)．金融期貨是一份雙方簽署的在將來(lái)某一時(shí)間按約定的條件（包括價(jià)格、交割地點(diǎn)、交割方式）買進(jìn)、賣出一定數(shù)量的某種金融商品的合約．金融期貨包括以下幾種：利率期貨；股票指數(shù)期貨；國(guó)債期貨；外債期貨．（期貨與遠(yuǎn)期合同的異同－哈佛的教材有此內(nèi)容．）（５）金融工具期權(quán)市場(chǎng)，指按協(xié)議價(jià)格在一定期限內(nèi)購(gòu)買或出售某種金融資產(chǎn)權(quán)利的交易活動(dòng)．金融期權(quán)是一種賦于投資者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格或執(zhí)行價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量某種指定金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約．期權(quán)可分為：外匯期權(quán)；股票期權(quán)；債券期權(quán)；黃金期權(quán)；白銀期權(quán)等．（６）利率互換和貨幣調(diào)換（掉換）．利率互換是指交易雙方，按商定的條件將雙方同一種貨幣而利率不同的債務(wù)，進(jìn)行對(duì)各方在利率上有利的交換，其目的在于改善雙方的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低資金成本和利率風(fēng)險(xiǎn)；貨幣互換是指有互補(bǔ)需要的雙方按照協(xié)議的安排將不同種的貨幣債務(wù)或投資進(jìn)行互利的交換．（注意：要查一下，是不是在利率相同條件下的不同貨幣的互換？）３．規(guī)避金融管制和競(jìng)爭(zhēng)資金來(lái)源的創(chuàng)新：（１）ＣＤs；（２）ＮＯＷ，ＳＵＰＥＲ－ＮＯＷ；（３）ＡＴＳ；（４）貨幣市場(chǎng)互助基金．ＭＭＭＦ四．金融工具的價(jià)格1.股票的價(jià)格2.債券的價(jià)格例題：一張5年期債券，票面100元，票面利率10%，到期還本付息；某人2年后出售，市場(chǎng)利率為8%；問(wèn)：出售的價(jià)格是多少？五.金融衍生工具1）概念：2）兩層涵義：A.特定交易方式；

B.和約3）產(chǎn)生的原因：金融創(chuàng)新（轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)；規(guī)避監(jiān)管）4）金融衍生工具的主要類型（1）按產(chǎn)品形態(tài)遠(yuǎn)期，期貨，期權(quán)，掉期金融工具遠(yuǎn)期市場(chǎng)，指證券發(fā)行者同意在以后某一指定日期，以協(xié)議價(jià)格向購(gòu)買者提供遠(yuǎn)期證券的市場(chǎng)交易活動(dòng)．金融期貨是一份雙方簽署的在將來(lái)某一時(shí)間按約定的條件（包括價(jià)格、交割地點(diǎn)、交割方式）買進(jìn)、賣出一定數(shù)量的某種金融商品的合約．金融期貨包括以下幾種：利率期貨；股票指數(shù)期貨；國(guó)債期貨；外債期貨．續(xù)金融工具期權(quán)市場(chǎng)，指按協(xié)議價(jià)格在一定期限內(nèi)購(gòu)買或出售某種金融資產(chǎn)權(quán)利的交易活動(dòng)．金融期權(quán)是一種賦于投資者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格或執(zhí)行價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量某種指定金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約．期權(quán)可分為：外匯期權(quán)；股票期權(quán)；債券期權(quán)；黃金期權(quán)；白銀期權(quán)等．掉期

利率互換和貨幣調(diào)換（掉換）．利率互換是指交易雙方，按商定的條件將雙方同一種貨幣而利率不同的債務(wù)，進(jìn)行對(duì)各方在利率上有利的交換，其目的在于改善雙方的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低資金成