配電設(shè)備主要基礎(chǔ)材料價格波動風(fēng)險

配電設(shè)備主要基礎(chǔ)材料價格波動風(fēng)險配電設(shè)備主要基礎(chǔ)材料價格波動風(fēng)險配電開關(guān)及控制設(shè)備配電開關(guān)及控制設(shè)備產(chǎn)品主要包括金屬箱體、內(nèi)殼、負荷開關(guān)、斷路器、高壓母線等?；A(chǔ)材料銅的價格會影響變壓器器身、高低壓母線、負荷開關(guān)、斷路器、電磁線的采購成本，不銹鋼的價格會影響金屬箱體、內(nèi)殼、殼體的采購成本。銅不銹鋼等金屬屬于資源性產(chǎn)品，如果其價格大幅波動，行業(yè)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品相應(yīng)的原材料采購成本將發(fā)生變動，不利于成本控制，對產(chǎn)品毛利率水平產(chǎn)生一定影響。因此，行業(yè)企業(yè)存在由于主要基礎(chǔ)材料價格大幅波動引起的經(jīng)營風(fēng)險。輸配電設(shè)備行業(yè)綜述輸配電設(shè)備主要應(yīng)用于電力系統(tǒng)和工礦企業(yè)的電能傳輸和控制等領(lǐng)域，可以在一定程度上影響電網(wǎng)的建設(shè)和運行，是國家能源戰(zhàn)略和裝備制造領(lǐng)域的重要戰(zhàn)略設(shè)備。目前輸配電設(shè)備主要包括一次設(shè)備和二次設(shè)備，其中一次設(shè)備包括開關(guān)、變壓器、電抗器、電容器和電線電纜等，二次設(shè)備針對電力設(shè)備控制等方面，包括繼電器、測量儀表和信號設(shè)備等。全球輸配電設(shè)備行業(yè)現(xiàn)狀2021年全球輸配電設(shè)備行業(yè)專利申請數(shù)量達到3320項左右，同比增長6．1%，其中專利授權(quán)數(shù)量約為2225項，專利授權(quán)比重為67%，較上年同比提高3．2個百分點。從輸配電設(shè)備行業(yè)專利申請來源國家來看，2021年中國專利申請數(shù)量超過3250項，占全球?qū)＠偵暾埩康?7．9%；相比之下其他國家的專利申請數(shù)量差距較大，日本和美國的專利申請數(shù)量分別為30項和16項左右，占比0．9%和0．5%。在2020年全球輸配電設(shè)備行業(yè)市場規(guī)模達到796億元，較上年同期增長10．5%，2021年市場總規(guī)模進一步增加至985億元，與2020年相比增長23．7%，在2022-2025年預(yù)測期間內(nèi)，預(yù)計輸配電設(shè)備市場將以7．4%的年均增長率穩(wěn)步增長，在2025年全球輸配電設(shè)備行業(yè)市場規(guī)模將會達到1350億元。在全球市場地區(qū)分布情況角度看，目前亞太地區(qū)是全球范圍內(nèi)最大的市場，2021年約占市場總份額的62%；其次是歐洲和北美的市場比重分別達到16%和12%，北京研精畢智測算全球其他地區(qū)的輸配電設(shè)備市場比重合計為10%左右。就全球輸配電設(shè)備細分市場而言，變壓器領(lǐng)域所占份額較大，2021年市場占比達到55%，開關(guān)設(shè)備、測量儀和電感應(yīng)器細分市場分別占比17%、11%和9%，此外其他輸配電設(shè)備細分市場比重合計占8%左右。中國輸配電設(shè)備行業(yè)競爭狀態(tài)從五力競爭模型角度分析，我國輸配電設(shè)備行業(yè)仍處于發(fā)展階段，具備一定的行業(yè)吸引力，同時行業(yè)競爭較充分，存在較高的資質(zhì)壁壘、技術(shù)壁壘、資金壁壘、品牌壁壘，潛在進入者難以在短時間進入市場?？傮w而言，中國西電、特變電工、國電南瑞等行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)具有較強的競爭優(yōu)勢。伴隨著電力工業(yè)的迅速發(fā)展，電力建設(shè)和輸送是能源戰(zhàn)略的主要組成部分，在動態(tài)變化的行業(yè)環(huán)境中，輸配電設(shè)備行業(yè)受到了多方面的影響因素，直接促進了輸配電設(shè)備制造業(yè)領(lǐng)域的加快增長，報告對全球輸配電設(shè)備行業(yè)整體和產(chǎn)業(yè)鏈方面進行簡要分析，幫助投資企業(yè)了解輸配電設(shè)備行業(yè)概況。輸配電設(shè)備行業(yè)下游應(yīng)用領(lǐng)域在行業(yè)下游應(yīng)用領(lǐng)域方面，最大應(yīng)用市場在商業(yè)領(lǐng)域，2021年市場份額占比約為50%，其次是農(nóng)業(yè)與漁業(yè)和住宅領(lǐng)域分別占比29%和20%。輸配電及控制設(shè)備制造業(yè)市場化程度較高，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營完全按照市場化方式進行，政府部門僅對本行業(yè)進行宏觀政策指導(dǎo)，行業(yè)內(nèi)部進行自律管理。本行業(yè)的政府主管部門是國家發(fā)展與改革委員會，行業(yè)自律組織為中國電力企業(yè)聯(lián)合會及中國電器工業(yè)協(xié)會等行業(yè)協(xié)會，行業(yè)技術(shù)監(jiān)管部門為國家技術(shù)質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局。國家發(fā)展與改革委員會對行業(yè)發(fā)展提供政策性指導(dǎo)，如負責(zé)研究擬定電力工業(yè)的行業(yè)規(guī)劃和法規(guī)，組織制訂行業(yè)規(guī)章、規(guī)范和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等。中國電力企業(yè)聯(lián)合會、中國電器工業(yè)協(xié)會及其各分會負責(zé)對行業(yè)及市場進行統(tǒng)計和研究，為會員單位提供公共服務(wù)，進行行業(yè)自律管理以及代表行業(yè)會員向國家有關(guān)部門提出產(chǎn)業(yè)發(fā)展的建設(shè)性意見。國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局，主管產(chǎn)品的質(zhì)量檢驗及標(biāo)準(zhǔn)化等工作。此外，國家電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)公司負責(zé)制訂我國電網(wǎng)建設(shè)的中長期規(guī)劃及年度計劃并組織實施，對本行業(yè)影響巨大。行業(yè)供需現(xiàn)狀近年來，我國電力工業(yè)進入持續(xù)快速發(fā)展階段，2004年全國發(fā)電裝機容量突破4億千瓦，2008年接近8億千瓦，2009年底，全國發(fā)電設(shè)備容量8．74億千瓦，同比增長10．23%。根據(jù)相關(guān)預(yù)測，到2020年我國總裝機容量將達到16．5億千瓦，這意味2010年到2020年期間，我國年均新增裝機容量超過7，000萬千瓦。隨著電力裝機容量的不斷增長，我國電力設(shè)備行業(yè)將保持穩(wěn)步增長態(tài)勢。作為電力工業(yè)的重要組成部分，電力、電網(wǎng)建設(shè)的高速增長帶來了輸配電行業(yè)的快速發(fā)展。一般而言，輸電過程中，各級主設(shè)備前后至少各需要一組高壓開關(guān)，在整個電力系統(tǒng)中，高壓開關(guān)的用量最多。2008年高壓開關(guān)行業(yè)企業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值1，146億元，較上年增加184．67億元，且近年來保持著近20%的年增長速度;其中，高壓開關(guān)產(chǎn)品（即成套開關(guān)設(shè)備產(chǎn)品）的產(chǎn)值約占行業(yè)內(nèi)企業(yè)總產(chǎn)值的60%，近年來保持25%左右的平均增長速度。輸配電設(shè)備行業(yè)未來發(fā)展趨勢目前我國輸配電及控制設(shè)備制造行業(yè)的業(yè)務(wù)模式仍以單一設(shè)備為主，集中在低壓開關(guān)、電器等一次設(shè)備領(lǐng)域，存在著大量的國內(nèi)企業(yè)競爭，由于產(chǎn)品科技含量不高，主要是打價格戰(zhàn)，競相壓價，造成大部分企業(yè)效益不佳。未來二次設(shè)備及其配套設(shè)備等技術(shù)壁壘較高的細分領(lǐng)域?qū)⒊蔀閲鴥?nèi)輸配電行業(yè)的發(fā)展重點，國內(nèi)行業(yè)龍頭企業(yè)紛紛加強成套設(shè)備供應(yīng)能力以應(yīng)對未來更激烈競爭。例如特變電工已形成覆蓋一次（高壓、中壓）、二次設(shè)備、線纜的成套能力；中國西電將全力打造一次、二次設(shè)備的融合，從而獲取覆蓋全領(lǐng)域的輸配電成套設(shè)備供應(yīng)能力，由于這些企業(yè)產(chǎn)品具有較高的科技含量和附加值，價格與國外產(chǎn)品相比較低，在國內(nèi)市場中占有一定的份額，經(jīng)濟效益較好。十四五期間，我國在電網(wǎng)建設(shè)上將加快建立健全電力投資治理體系、科學(xué)選擇電力投資方向、持續(xù)優(yōu)化電力投資結(jié)構(gòu)、壯大有效電力投資規(guī)模、切實推動電力投資轉(zhuǎn)型升級，不斷提升電力技術(shù)現(xiàn)代化水平，全力打造安全高效電力供應(yīng)保障體系。（一）行業(yè)發(fā)展歷程回顧我國輸配電設(shè)備制造業(yè)伴隨著我國電力工業(yè)的發(fā)展，開始于20世紀50年代。在輸變電及控制設(shè)備行業(yè)萌芽期，由于西方發(fā)達國家對我國的技術(shù)封鎖和自身制造經(jīng)驗的缺乏，仿制和借鑒國外制造方法成為了唯一選擇。20世紀60-70年代，是行業(yè)的技術(shù)積累期。在此時期，我國進入了自主研發(fā)階段，開始了獨立設(shè)計、制造變壓器、成套電氣開關(guān)設(shè)備等輸配電設(shè)備的嘗試，并逐步掌握了從低壓輸配電產(chǎn)品向高壓輸配電產(chǎn)品的設(shè)計、制造技術(shù)，促進了我國電網(wǎng)的升級和產(chǎn)品的更新?lián)Q代。改革開放后，行業(yè)進入了產(chǎn)業(yè)形成期。在此時期，我國開始較大規(guī)模地引進外資和開放市場，引入國外的先進技術(shù)和先進設(shè)備。行業(yè)內(nèi)企業(yè)通過合作生產(chǎn)、技工貿(mào)結(jié)合、技術(shù)轉(zhuǎn)讓等方式，結(jié)合一系列持續(xù)不斷的技術(shù)改造，增強了在產(chǎn)品設(shè)計、制造、試驗檢測技術(shù)等方面的研發(fā)實力，產(chǎn)品基本滿足了我國電力建設(shè)的需要，并于80年代制造出我國第一臺500kV變壓器。此外，市場的開放和經(jīng)濟的發(fā)展也催生了大量的輸配電設(shè)備制造企業(yè)，行業(yè)競爭也日趨激烈。21世紀以來，隨著我國城市化的發(fā)展和建設(shè)速度的加快，輸配電設(shè)備生產(chǎn)也迎來了黃金發(fā)展期，我國輸配電設(shè)備制造的技術(shù)水平和能力在部分領(lǐng)域達到國際領(lǐng)先水平，變壓器、成套電氣開關(guān)設(shè)備等輸配電設(shè)備的產(chǎn)能、產(chǎn)量、電壓等級及容量各個性能方面取得了大幅的提高。（二）行業(yè)供需平衡我國整體輸變電設(shè)備是供大于求的，尤其是大量的中低端的設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)，為我國提供了超量的設(shè)備供應(yīng)，相當(dāng)一部分產(chǎn)能要通過出口才能消化，近年海關(guān)數(shù)據(jù)也表明，在電線電纜和變壓器這兩個細分市場上，我國存在一定程度的貿(mào)易順差，出口大于進口。中國輸配電設(shè)備行業(yè)細分市場目前我國輸配電廠商生產(chǎn)的主要產(chǎn)品包括變壓器、配電開關(guān)設(shè)備、電抗器、互感器、絕緣子、避雷器以及配電保護監(jiān)測和智能變電等等。由于輸配電設(shè)備行業(yè)品類眾多，不同類別的產(chǎn)品市場集中度具有較大的差異。結(jié)合國家電網(wǎng)公司電子商務(wù)平臺發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年輸變電項目變電設(shè)備兩次采購數(shù)據(jù)顯示，配電變壓器、開關(guān)柜、互感器等產(chǎn)品市場集中度相對較低;斷路器、電抗器、絕緣子、繼電保護等產(chǎn)品市場集中度則較高。目前，國內(nèi)配電變壓器多數(shù)通過國家電網(wǎng)招投標(biāo)的形式進入市場，能夠成功中標(biāo)代表著企業(yè)的競爭力。根據(jù)2022