電源管理芯片行業(yè)面臨的機(jī)遇分析

電源管理芯片行業(yè)面臨的機(jī)遇分析電源管理芯片行業(yè)面臨的機(jī)遇1、電源管理芯片行業(yè)全球范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移回顧全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)分工不斷深化，產(chǎn)業(yè)鏈沿美國(guó)、日本、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣、中國(guó)大陸的路徑不斷遷移。伴隨我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在全球市場(chǎng)份額的提升，終端消費(fèi)品的制造中心向亞太和中國(guó)聚集，模擬芯片產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出由美國(guó)、歐洲、日本向中國(guó)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)，為國(guó)內(nèi)企業(yè)帶來廣闊發(fā)展空間與機(jī)遇。在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的過程中，國(guó)內(nèi)企業(yè)將更容易切入民用消費(fèi)市場(chǎng)，將迎來廣闊的發(fā)展空間。2、電源管理芯片行業(yè)中美貿(mào)易摩擦持續(xù)，國(guó)家政策支持力度加大在中美貿(mào)易摩擦持續(xù)發(fā)酵的大背景下，芯片產(chǎn)業(yè)作為國(guó)家信息安全的基礎(chǔ)性支撐產(chǎn)業(yè)以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，得到了國(guó)家的大力扶持。2021年，《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》提到將培育先進(jìn)制造業(yè)集群，推動(dòng)包括集成電路在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。國(guó)家政策的大力支持為集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來了良好的發(fā)展機(jī)遇。3、國(guó)內(nèi)電源管理芯片市場(chǎng)空間巨大隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)及消費(fèi)水平的持續(xù)增長(zhǎng)，我國(guó)已成為全球最重要的電子產(chǎn)品市場(chǎng)和生產(chǎn)基地。隨著下游產(chǎn)品功能的日益復(fù)雜和應(yīng)用領(lǐng)域的持續(xù)拓展，其性能要求持續(xù)提升，為集成電路行業(yè)帶來新的市場(chǎng)需求。電源管理芯片作為電子產(chǎn)品和設(shè)備的電能供應(yīng)中樞和紐帶，是電子產(chǎn)品中不可或缺的關(guān)鍵器件，市場(chǎng)空間廣闊。近年來中國(guó)電源管理芯片市場(chǎng)規(guī)模保持快速增長(zhǎng)，伴隨下游市場(chǎng)的不斷拓展，中國(guó)市場(chǎng)未來仍然是拉動(dòng)全球市場(chǎng)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。但從市?chǎng)份額上來講，國(guó)產(chǎn)廠商的市場(chǎng)占有率仍然偏低，TI、MPS等海外廠商在國(guó)內(nèi)電源管理芯片市場(chǎng)所占比例超過80%，空間依然巨大。4、電源管理芯片行業(yè)趨勢(shì)明顯在政策扶持和中美貿(mào)易摩擦的大背景下，集成電路國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品的替代效應(yīng)明顯。中國(guó)集成電路產(chǎn)品的品質(zhì)和市場(chǎng)認(rèn)可度日漸提升，部分本土電源管理芯片設(shè)計(jì)企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中逐漸崛起，整體技術(shù)水平和國(guó)外設(shè)計(jì)企業(yè)的差距不斷縮小，國(guó)內(nèi)企業(yè)設(shè)計(jì)開發(fā)的電源管理芯片產(chǎn)品在多個(gè)應(yīng)用市場(chǎng)領(lǐng)域，尤其是中小功率段的消費(fèi)電子市場(chǎng)已經(jīng)逐漸取代國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的份額，進(jìn)口替代效應(yīng)明顯增強(qiáng)。中國(guó)電源管理芯片行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)電源管理IC研發(fā)依賴資深工程師經(jīng)驗(yàn)，具有較高壁壘，產(chǎn)品迭代慢生命周期長(zhǎng)，因此盈利穩(wěn)定性一般高于邏輯芯片公司。而通過兼并收購橫向拓展產(chǎn)品品類和部分產(chǎn)品從8寸到12寸遷移的行業(yè)趨勢(shì)正在發(fā)生。電源管理IC國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間超過750億元，目前歐美以德州儀器、英飛凌、高通、ADI等企業(yè)為代表占據(jù)國(guó)內(nèi)80%以上份額。中國(guó)是電源管理芯片下游應(yīng)用的主要產(chǎn)地，2020年中國(guó)智能手機(jī)品牌出貨量占全球智能手機(jī)出貨量的20%以上;小家電、空調(diào)產(chǎn)量全球占比超過80%;彩電、冰箱產(chǎn)量全球占比超過50%;基站份額約為34%;汽車產(chǎn)量約占全球產(chǎn)量28%。在加強(qiáng)供應(yīng)鏈可控性及提升中國(guó)芯競(jìng)爭(zhēng)力的背景下，國(guó)內(nèi)電源管理IC廠商獲得更多送樣機(jī)會(huì)，有望加速。由于應(yīng)用領(lǐng)域規(guī)模增長(zhǎng)和新興應(yīng)用場(chǎng)景的拓展，預(yù)計(jì)未來電源管理芯片行業(yè)將迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)。應(yīng)用領(lǐng)域規(guī)模增長(zhǎng)及新興應(yīng)用場(chǎng)景的拓展是電源管理芯片主要的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力。未來，受下游應(yīng)用領(lǐng)域需求的影響，不同領(lǐng)域?qū)﹄娫垂芾硇酒男枨蠓较虬l(fā)生變動(dòng)。其中在電源領(lǐng)域，電能轉(zhuǎn)換效率和待機(jī)功耗永遠(yuǎn)是核心指標(biāo)之一，通過更加先進(jìn)的電路拓?fù)浼夹g(shù)、更低導(dǎo)阻的功率器件技術(shù)、更高開關(guān)頻率技術(shù)、更精巧的高壓?jiǎn)?dòng)技術(shù)等實(shí)現(xiàn)電源管理芯片及其電源系統(tǒng)的高效率和低功耗要求。在消費(fèi)電子領(lǐng)域，電源的輕薄短小一直都是優(yōu)化用戶體驗(yàn)的重點(diǎn)需求，具有更小的體積、更高的集成度、更少的外圍器件的電源管理芯片成主要的需求方向。電源管理芯片的輸入和輸出均為模擬信號(hào)，引入數(shù)字控制器內(nèi)核實(shí)現(xiàn)在同類常規(guī)電源芯片中難以實(shí)現(xiàn)的內(nèi)核數(shù)字化功能，另外電源管理芯片的智能化是大勢(shì)所趨。電源管理芯片上游包括各類半導(dǎo)體材料、晶圓制造、半導(dǎo)體設(shè)備；中游為不同類別的電源管理芯片；電源管理芯片是半導(dǎo)體芯片中應(yīng)用范圍最為廣泛的門類，下游應(yīng)用領(lǐng)域主要包括手機(jī)及通信、消費(fèi)電子、智能照明、工業(yè)控制、安防監(jiān)控、醫(yī)療器械、汽車電子等。上游分析（一）半導(dǎo)體材料半導(dǎo)體材料和設(shè)備是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的基石，是推動(dòng)集成電路技術(shù)創(chuàng)新的引擎。近年來，中國(guó)半導(dǎo)體材料市場(chǎng)規(guī)模逐年增長(zhǎng)，從2017年的76億美元增長(zhǎng)至2021年的119億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)11．86%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017-2020年，全球62座新投產(chǎn)的晶圓廠中有26座來自中國(guó)大陸，占比超過40%，成為增速最快的地區(qū)。隨著我國(guó)半導(dǎo)體材料行業(yè)的快速發(fā)展，預(yù)計(jì)2022年中國(guó)半導(dǎo)體材料市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)127億美元。（二）晶圓制造晶圓制造產(chǎn)業(yè)可分為芯片設(shè)計(jì)、晶圓代工及封裝測(cè)試。我國(guó)芯片市場(chǎng)中，芯片設(shè)計(jì)是最大的子市場(chǎng)，占整體的39．6%，其次為封裝測(cè)試占比32%，晶圓代工占比28．5%。（三）半導(dǎo)體設(shè)備半導(dǎo)體專用設(shè)備市場(chǎng)與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣狀況緊密相關(guān)，其中芯片制造設(shè)備是半導(dǎo)體專用設(shè)備行業(yè)需求最大的領(lǐng)域，下游新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展是半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的最大驅(qū)動(dòng)力。2020年中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備銷售額達(dá)1508億美元，同比增長(zhǎng)5．31%，預(yù)計(jì)2022年將進(jìn)一步增長(zhǎng)至1788億美元。中國(guó)電源管理芯片行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域分析所有電子設(shè)備都需要電源，電源管理芯片應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，但是不同的系統(tǒng)對(duì)電源的要求不同，根據(jù)不同的應(yīng)用領(lǐng)域，電源管理芯片下游應(yīng)用包括移動(dòng)和消費(fèi)電子、工業(yè)控制、汽車、電信與基建等。目前以消費(fèi)電子、通信設(shè)備、汽車等下游應(yīng)用占比較高，超過50%。中游分析（一）市場(chǎng)規(guī)模近年來，中國(guó)電源管理芯片市場(chǎng)規(guī)模一直保持增長(zhǎng)，2020年中國(guó)電源管理芯片市場(chǎng)規(guī)模達(dá)118億美元，占全球約35．9%市場(chǎng)份額。未來幾年，隨著國(guó)產(chǎn)電源管理芯片在家用電器、3C新興產(chǎn)品等領(lǐng)域的應(yīng)用拓展，預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)電源管理芯片市場(chǎng)規(guī)模仍將快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2022年市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至149．6億美元。（二）研發(fā)占比情況我國(guó)電源管理芯片廠商起步較晚，但是在政策扶持背景下，集成電路國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品的替代效應(yīng)明顯，中國(guó)集成電路產(chǎn)品的品質(zhì)和市場(chǎng)認(rèn)可度日漸提升，部分本土電源管理芯片設(shè)計(jì)企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中逐漸崛起。從研發(fā)投入來看，我國(guó)電源管理芯片上市企業(yè)重視研發(fā)投入，呈現(xiàn)頭部企業(yè)研發(fā)投入占比較高的趨勢(shì)。其中全志科技研、圣邦股份、晶豐明源、芯朋微、士蘭微及韋爾股份發(fā)投入占比均超過10%。（三）專利申請(qǐng)情況近年來，國(guó)家一直鼓勵(lì)芯片的創(chuàng)新研發(fā)與應(yīng)用，我國(guó)電源管理芯片技術(shù)研發(fā)取得重大突破，電源管理芯片相關(guān)專利申請(qǐng)數(shù)量由2016年的530項(xiàng)增長(zhǎng)至2020年的723項(xiàng)。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，我國(guó)電源管理芯片相關(guān)專利申請(qǐng)數(shù)量達(dá)335項(xiàng)。預(yù)計(jì)隨著5G、快充技術(shù)逐步滲透以及無線充電的不斷普及，我國(guó)在電源管理芯片領(lǐng)域的專利申請(qǐng)量將繼續(xù)呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。（四）競(jìng)爭(zhēng)格局我國(guó)電源管理芯片主要被海外壟斷，國(guó)內(nèi)廠商替代空間廣闊。全球電源管理芯片市場(chǎng)集中度較高，其中韓國(guó)東部高科為目前模擬芯片代工廠中的翹楚，在模擬芯片代工方面的經(jīng)驗(yàn)非常豐富。市場(chǎng)參與者主要包括德州儀器、亞德諾、英飛凌、羅姆、微芯、日立等，市場(chǎng)份額占比分別為17%、12%、10%、8%、7%、7%。中國(guó)電源管理芯片行業(yè)政策背景我國(guó)芯片國(guó)產(chǎn)化步履維艱，長(zhǎng)期依賴進(jìn)口，而芯片是整個(gè)信息產(chǎn)業(yè)的核心，高度依賴進(jìn)口必然使得我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展受制于人。芯片產(chǎn)業(yè)也是整個(gè)信息產(chǎn)業(yè)的核心部件和基石，是國(guó)家信息安全的最后一道屏障，芯片高度依賴進(jìn)口使得整個(gè)國(guó)家安全受到嚴(yán)重威脅。因此，近年來國(guó)家出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)扶持政策，為芯片行業(yè)建立了優(yōu)良的政策環(huán)境，促進(jìn)芯片及以電源管理芯片為代表的細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展。發(fā)展背景：下游行業(yè)需求拉動(dòng)電源管理芯片不斷發(fā)展電源管理芯片，是在電子設(shè)備系統(tǒng)中擔(dān)負(fù)起對(duì)電能的變換、分配、檢測(cè)及其他電能管理的職責(zé)的芯片。主要負(fù)責(zé)識(shí)別CPU供電幅值，產(chǎn)生相應(yīng)的短矩波，推動(dòng)后級(jí)電路進(jìn)行功率輸出。作為電子器件的關(guān)鍵設(shè)備，電源管理芯片的性能優(yōu)劣極大的影響電子產(chǎn)品的性能及可靠性，廣泛應(yīng)用于各類電子產(chǎn)品和設(shè)備中，是模擬芯片最大的細(xì)分市場(chǎng)之一。我國(guó)是全球芯片產(chǎn)業(yè)增速最大、需求量最大的地區(qū)，隨著物聯(lián)網(wǎng)、新能源、人工智能、機(jī)器人等新興應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展，芯片成為我國(guó)信息技術(shù)發(fā)展的核心，從產(chǎn)業(yè)鏈來看，其上游包括各類半導(dǎo)體材料、半導(dǎo)體設(shè)備；中游為電源管理芯片的制造過程，包括芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測(cè)試；下游廣泛應(yīng)用于汽車電子、消費(fèi)電子、信息通訊、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療器械、工業(yè)控制等等。汽車電子指的是汽車控制裝置，隨著汽車越來越智能化，汽車電子系統(tǒng)也在不斷升級(jí)，設(shè)備也更加完善?，F(xiàn)如今，新能源汽車智能化促使汽車電子化的需求量增加，讓汽車電子發(fā)展空間不斷擴(kuò)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2017年，我國(guó)汽車電子市場(chǎng)規(guī)模只有5400億元，到了2021年，中國(guó)汽車電子市場(chǎng)規(guī)模為8894億元，較2020年同期增長(zhǎng)了10．01個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)2022年中國(guó)汽車電子市場(chǎng)規(guī)模為9783億元，較2021年上升10%。汽車電子作為電源管理芯片的下游行業(yè)，是目前電源管理芯片行業(yè)最活躍、增長(zhǎng)最快的細(xì)分市場(chǎng)，隨著自動(dòng)駕駛、智能座艙的不斷發(fā)展，以及汽車電子模塊日益的小型化，促使電源管理芯片不斷往低功耗、高效率、高集成度、高可靠性、高安全性的方向發(fā)展。電源管理芯片從應(yīng)用領(lǐng)域來看，消費(fèi)電子占據(jù)了電源管理大部分應(yīng)用市場(chǎng)，在2018年時(shí)移動(dòng)與消費(fèi)電子領(lǐng)域占比超50%，隨著消費(fèi)電子品類的不斷增多，對(duì)電源管理芯片的需求還在不斷升溫。目前，由于我國(guó)居民消費(fèi)水平不斷提升，消費(fèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，促進(jìn)了我國(guó)消費(fèi)電子行業(yè)健康快速發(fā)展。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，20