個人理財復(fù)習(xí)資料

第一章理財規(guī)劃概述第一節(jié)個人理財?shù)谋举|(zhì)1、個人理財?shù)暮x個人財務(wù)規(guī)劃(FinancialPlanning)或個人理財或金融理財：是一種綜合金融服務(wù)，是指專業(yè)理財人士收集客戶家庭狀況、財務(wù)狀況、生涯目標(biāo)等資料，明確客戶的理財目標(biāo)和風(fēng)險屬性，分析和評估客戶的財務(wù)狀況，為客戶量身定制合適的理財方案并及時執(zhí)行、監(jiān)控和調(diào)整，最終滿足客戶人生不同階段的財務(wù)需求，使其最終實現(xiàn)人生在財務(wù)上的自由、自在和自主。定義強調(diào)：個人理財是綜合性理財服務(wù)，而不是金融產(chǎn)品的推銷個人理財是由專業(yè)理財人士提供的金融服務(wù)，而不是客戶自己理財個人理財是針對客戶一生的長期規(guī)劃，而不是針對客戶某個階段的規(guī)劃個人理財是一個過程，而不是一個產(chǎn)品2、 個人理財?shù)姆秶荷罾碡斖ㄟ^設(shè)計一個將整個生命周期考慮在內(nèi)的終身生活及其財務(wù)計劃，將未來的職業(yè)選擇、子女及自身的教育、購房、保險、醫(yī)療、企業(yè)年金和養(yǎng)老、遺產(chǎn)及事業(yè)繼承以及生活中個人所面對各方面的事宜進行妥善安排，在不斷提高生活品質(zhì)的同時，即使到年老體弱以及收入銳減的時候，也能保持自己所設(shè)定的生活水平，最終到達終生的財務(wù)安全、自主、自由和自在。投資理財在生活目標(biāo)得到滿足以后，追求投資于股票、債券、金融衍生工具、黃金、外匯、不動產(chǎn)以及藝術(shù)品等各種投資工具時的最優(yōu)回報，加速個人／家庭資產(chǎn)的成長，從而提高生活水平和質(zhì)量3、 個人理財目的財務(wù)安全財務(wù)安全是指個人或家庭對自己的財務(wù)現(xiàn)狀有充分的信心，認(rèn)為現(xiàn)有的財富足以應(yīng)對未來的財務(wù)支出和其他生活目標(biāo)的實現(xiàn)，不會出現(xiàn)大的財務(wù)危機。財務(wù)自由財務(wù)自由是指個人或家庭的投資收入大于全部的支出，這時達到了財務(wù)自由。4、 個人理財?shù)闹饕獌?nèi)容投資規(guī)劃單一品種的投資產(chǎn)品很難滿足其對資產(chǎn)流動性、回報率以及風(fēng)險的要求，客戶也不具備從事證券投資的專業(yè)知識和信息優(yōu)勢。因此，投資規(guī)劃要求個人財務(wù)策劃師在充分了解客戶風(fēng)險

偏好與投資回報率需求的基礎(chǔ)上，通過合理的資產(chǎn)配置，使投資組合既能滿足客戶的流動性要求與風(fēng)險承受能力，同時又能獲得豐厚回報。居住規(guī)劃策劃關(guān)鍵:對所在國的房地產(chǎn)法律法規(guī)（包括交易規(guī)則、稅收優(yōu)惠）和影響房地產(chǎn)價格的因素有深入的了解房地產(chǎn)投資是終生性投資，所以必須詳細了解客戶的支付能力及所在國金融機構(gòu)關(guān)于房地產(chǎn)金融的各種規(guī)定，以幫助客戶確定最合理的房地產(chǎn)購置計劃。教育投資規(guī)劃?內(nèi)容＞客戶自身的教育投資＞客戶子女的教育投資?流程＞對客戶的教育需求和子女的基本情況（幾個子女，年齡、預(yù)期教育程度）進行分析，確定客戶當(dāng)前和未來的教育投資需求＞分析客戶的收入狀況（當(dāng)前的和未來的），并根據(jù)所在國的具體情況確定客戶和子女教育投資資金的來源（教育資助、獎學(xué)金、貸款、勤工儉學(xué)等）＞分析客戶教育投資資金來源與需求之間的差距，并在此基礎(chǔ)上運用各種投資工具彌合這種差距。（注重安全性個人風(fēng)險管理和保險規(guī)劃?保險策劃流程A確定保險的標(biāo)的，即作為保險對象的財產(chǎn)和相關(guān)利益、人的壽命和身體等＞選定具體保險產(chǎn)品，根據(jù)不同情況對產(chǎn)品進行搭配＞確定賠償金額，即事故發(fā)生的最高賠償金額。＞明確保險期限個人稅務(wù)規(guī)劃?策略收入延遲投資與資本利得杠桿投資利用稅負抵減收入延遲投資與資本利得杠桿投資利用稅負抵減資產(chǎn)銷售時機等等退休計劃遺產(chǎn)規(guī)劃5、個人理財規(guī)劃標(biāo)準(zhǔn)流程（1） 建立和界定與客戶的關(guān)系（2） 收集客戶財務(wù)數(shù)據(jù)和相關(guān)信息（3）分析其理財目標(biāo)或期望（4）分析客戶當(dāng)前的財務(wù)狀況（5）制定綜合個人理財計劃（6）執(zhí)行個人理財計劃（7）監(jiān)控理財計劃的執(zhí)行效果、個人理財?shù)慕鹑诃h(huán)境第二節(jié)個人理財?shù)钠鹪春桶l(fā)展一、個人理財?shù)钠鹪醇鞍l(fā)展美國:初創(chuàng)期、20世紀(jì)30年代擴張期 是二戰(zhàn)后——1985年美國認(rèn)可財務(wù)策劃師協(xié)會成立，1969年首家理財團體機構(gòu)---國際金融理財協(xié)會(IAFP InternationalAssociationforFinancialPlanning)創(chuàng)立20世紀(jì)70和80年代，個人理財規(guī)劃業(yè)務(wù)主要內(nèi)容是避稅、年金系列產(chǎn)品，投資硬資產(chǎn)(黃金白銀)。1972年IAFP推出注冊理財規(guī)劃師(CFPCertifiedFinancialPlanning)資格認(rèn)證。成熟穩(wěn)定期CFP制度的建立至今個人理財在美國的發(fā)展原因1、 美國社會所推崇的超前消費觀念。2、 政府提供的社會保障和公共福利政策3、 美國個人稅收制度的復(fù)雜4、 隨著社會富裕程度的增加，富裕起來的群體不知如何處理資產(chǎn)的傳承。5、 金融市場的全球化和自由化、金融資產(chǎn)的證券化，使消費者難以理解金融產(chǎn)品和服務(wù)二、我國個人理財發(fā)展1、發(fā)展原因居民財富水平提高的結(jié)果居民支出結(jié)構(gòu)變化金融決策復(fù)雜化推動了理財?shù)陌l(fā)展(4)金融理財服務(wù)是金融競爭加劇的結(jié)果第三節(jié)個人理財?shù)穆殬I(yè)資格(一)理財規(guī)劃師簡介1理財劃師的職業(yè)介紹理財規(guī)劃師：從事個人財務(wù)規(guī)劃的專業(yè)人士CFPCM(注冊財務(wù)策劃師)：具有一定工作經(jīng)驗，并且經(jīng)過指定專業(yè)課程的學(xué)習(xí)，經(jīng)考試合格后由各國注冊財務(wù)策劃師協(xié)會所授予的專業(yè)頭銜理財規(guī)劃師的功能與定位：全面的理財規(guī)劃顧問2理財規(guī)劃師職業(yè)特點知識的全面性出色的溝通與交流能力信譽是其最重要的財產(chǎn)(二)理財規(guī)劃師的資格要求1理財規(guī)劃師的專業(yè)要求：他們具有一定的相關(guān)工作經(jīng)驗，并且經(jīng)過了制定專業(yè)課程的學(xué)習(xí)，經(jīng)考試合格后由各國/地區(qū)理財規(guī)劃師協(xié)會所授予的專業(yè)頭銜，代表了財務(wù)策劃行業(yè)的最高標(biāo)準(zhǔn)，是所有財務(wù)策劃人士奮斗的目標(biāo)。2理財規(guī)劃師的資格認(rèn)定：CFP資格認(rèn)證制度1970年代產(chǎn)生于美國，標(biāo)志是國際金融理財協(xié)會(InternationalAssociationForFinancialPlanning,IAFP)成立。1990年開始CFP資格認(rèn)證。澳大利亞第一個加入。2004年國際金融理財標(biāo)準(zhǔn)委員會(FinancialPlanningStandardsBoard, FPSB)正式成立。2004年9月成立中國金融教育發(fā)展基金會金融理財標(biāo)準(zhǔn)委員會(FPSCC),11月出版國內(nèi)第一套CFP資格認(rèn)證培訓(xùn)教材。2004年確認(rèn)我國實施金融理財師(AssociateFinancialPlanner,AFP)和國際金融理財師(CertifiedFinancialPlanner,CFP)兩級資格認(rèn)證制度。2005年8月，國家職業(yè)鑒定中心委托北京東方華爾金融咨詢有限公司和中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院在北京舉辦了首期理財規(guī)劃師試點培訓(xùn)班。學(xué)員隨后參加由國家職業(yè)鑒定中心舉辦的國家理財規(guī)劃師試驗性鑒定考試，考試科目全部合格的學(xué)員被授予理財規(guī)劃師國家職業(yè)資格證書。是中國第一批具備國家職業(yè)資格的理財規(guī)劃師。第二章理財規(guī)劃計算基礎(chǔ)第一節(jié)貨幣時間價值一、貨幣時間價值——概念貨幣時間價值是指貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值，也稱資金的時間價值二、 貨幣時間價值——形成原因由于貨幣直接或間接地參與了社會資本周轉(zhuǎn)，從而獲得了價值增值。貨幣時間價值的實質(zhì)就是貨幣周轉(zhuǎn)使用后的增值三、 貨幣時間價值——表現(xiàn)形式貨幣在經(jīng)過一段時間后的增值額存款的利息債券的利息股票的股利不同時間段貨幣的增值幅度存款利率證券的投資報酬率企業(yè)投資項目的回報率第二節(jié)金融理財中基本變量的計算單利和復(fù)利復(fù)利每期利息再投資本利和=pX(1+r)n期間愈長單利與復(fù)利的差額愈大復(fù)利有再投資風(fēng)險終值(FV)FV=PV(1+i)n小李把自己的儲蓄100萬元拿去投資基金，若年平均投資報酬率為12%，五年以后可累積的金額是多少？現(xiàn)值(PV)將來的一筆收付款折合為現(xiàn)在的價值PV=FV/(1+i)n=FVX(p/F，i，n)理財規(guī)劃師確定李先生20年后退休時需要準(zhǔn)備100萬元用于養(yǎng)老，若以平均年復(fù)利報酬率10%為目標(biāo)來準(zhǔn)備的話，現(xiàn)在應(yīng)存多少錢到退休金信托賬戶?年金(A或PMT)計算普通年金終值普通年金終值系數(shù)(F/A,i,n)如果在將來的15年中每年年末存入2000元，年利率為12%，那么在15年后能得到多少錢普通年金現(xiàn)值普通年金現(xiàn)值系數(shù)(P/A,i,n)某客戶計劃在8年內(nèi)每年年末從銀行提取資金8萬元，利率為12%，問一開始他應(yīng)在銀行存儲多少資金？預(yù)付年金終值的計算(1+i)n+1—1FV二A[(- - -—1]i預(yù)付年金終值系數(shù)(F/A,i,n+1)-1預(yù)付年金現(xiàn)值預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)(p/A,i,n-1)+1遞延年金

遞延年金的終值計算方法：FV=AX(F/A,i,n)遞延年金的現(xiàn)值計算方法1：是把遞延年金視為n期普通年金，求出遞延期末的現(xiàn)值，然后再將此現(xiàn)值調(diào)整到第一期初.方法2：是假設(shè)遞延期中也進行支付，先求出(m+n)期的年金現(xiàn)值，然后，扣除實際并未支付的遞延期(m)的年金現(xiàn)值，即可得出最終結(jié)果.假設(shè)某人現(xiàn)購一套房產(chǎn)，前三年不用付款，從第四年年初起分4年等額還本付息100萬元，銀行年利率10%，問房屋的現(xiàn)值為多少？解：pv=100X[(P/A,10%,41)+1][P/F,10%,3]=261.97(萬元)從第四年年末起分4年等額還本付息100萬元時，銀行年利率10%，問房屋的現(xiàn)值為多少？pv=100x[P/A,10%,4][P/F,10%,3]=238.15(萬元)永續(xù)年金增長型年金增長型年金(growingannuity永續(xù)年金增長型年金增長型年金(growingannuity)是以某固定比率增長的年金增長型年金現(xiàn)值1、期末增長型年金現(xiàn)值一項養(yǎng)老計劃為你提供40年的養(yǎng)老金。第一年為20000元，以后每年增長3%，年底支付。如果貼現(xiàn)率為10%，這項計劃的現(xiàn)值是多少？2、期初增長型年金現(xiàn)值某人希望退休時能夠積累一筆退休金，這筆資金投資于債券型基金工具，從而在退休后每年年初能得到100000元收入，在此基礎(chǔ)上，為了抵御通貨膨脹的影響，這筆收入每年要增長4%，假定這筆養(yǎng)老金投資回報率3%，退休生活20年，那么，到他退休時要為自己準(zhǔn)備多少資金？增長型年金終值1、 期末增長型年金終值r—g 1+r例：某人現(xiàn)年28歲，打算用32年時間準(zhǔn)備自己的養(yǎng)老金，第一年末投資10000元，以后每年增加5%，投資收益率為7%，到退休時，這筆年金有多少？2、 期初增長型年金終值r-g 1+f例：某人現(xiàn)年28歲，打算用32年時間準(zhǔn)備自己的養(yǎng)老金，第一年初投資10000元，以后每年增加5%，投資收益率為7%，到退休時，這筆年金有多少？名義利率與實際利率? R=（1+i/m）m-1貨幣時間價值特殊計算1、 普通年金利率公司第一年年初借款20000元，每年年末還本付息均為4000元，連續(xù)9年還清，問借款利率是多少？2、 普通年金期間計算企業(yè)買設(shè)備價值2000元，每年增加現(xiàn)金凈流量500元，要求的投資報酬率10%，設(shè)備至少用多少年才合算？練習(xí)某投資者想購買一處房產(chǎn)，賣主提出兩種付款方案：（1） 從現(xiàn)在起，每年年初支付20萬元，連續(xù)支付10次，共200萬元；（2） 從第5年開始，每年年初支付25萬元，連續(xù)支付10次，共支付250萬元.假設(shè)市場的資金成本率（即最低報酬率）為10%，你認(rèn)為該應(yīng)選擇哪個方案？規(guī)劃初步——換屋規(guī)劃陳先生計劃3年后換屋1000萬，目前住宅值500萬，房貸200萬，尚有10年要還，請問在不另籌自備款下，新屋還要有多少房貸?若貸款20年，每年要繳多少本息?若每年本利攤還60萬，幾年可還清?新舊屋的房貸利率都設(shè)為4%，設(shè)此期間房價水平不變。規(guī)劃初步——子女教育金規(guī)劃規(guī)劃讓子女出國留學(xué)，目前留學(xué)的費用為150萬元，預(yù)定子女10年后出國時要準(zhǔn)備好此筆留學(xué)基金，學(xué)費成長率為3%，為了準(zhǔn)備此筆費用，假設(shè)投資報酬率可達8%，父母每年要投資多少錢?若父母的年儲蓄投資額為18萬元，需要有多高的報酬率才能達到籌備子女教育金的目標(biāo)?規(guī)劃初步——退休規(guī)劃張先生現(xiàn)40歲，他希望60歲退休，退休后生活20年，每年有60萬元的生活費可用。張先生目前年收入100萬元，假設(shè)實質(zhì)投資報酬率為5%，往后除了每年提撥12%到職工退休金賬戶之外，還有50萬元已經(jīng)配置退休金信托中。要達到退休目標(biāo)，每年還要提撥多少錢到退休金信托中第三節(jié)金融理財計算工具財務(wù)計算器貨幣時間價值系數(shù)表EXCEL軟件第三章個人財務(wù)與預(yù)算管理第一節(jié)個人財務(wù)管理和現(xiàn)金規(guī)劃一、個人財務(wù)記錄（一）、個人理財記錄的作用P30（二）、個人理財記錄的類型和分類P31原始記錄與非原始記錄（三、、如何進行個人理財記錄P32二、 個人財務(wù)管理的特點——與企業(yè)財務(wù)相比信息不必對外公開不受準(zhǔn)則、制度約束不要求計算提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不必計列折舊兩表不必嚴(yán)格對應(yīng)不進行收入、支出的資本化三、 生命周期階段分析家庭生命周期的影響因素家庭成員的社會經(jīng)濟地位家庭成員所隸屬的民族家庭成員的性別四、 現(xiàn)金規(guī)劃P56現(xiàn)金規(guī)劃是為滿足個人或家庭短期需求而進行的對日常的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物及短期融資活動進行管理和安排的過程。1、 為什么要做現(xiàn)金規(guī)劃P56現(xiàn)金規(guī)劃原則：即短期需求可以用手頭的現(xiàn)金來滿足，而預(yù)期的或者將來的需求則可以通過各種類型的儲蓄或者短期投、融資工具來滿足2、 現(xiàn)金規(guī)劃中常犯的錯誤由于沖動購物和使用信用卡導(dǎo)致過度消費流動資產(chǎn)（現(xiàn)金、活期帳戶）不足以支付流動性開支動用儲蓄或借款來支付當(dāng)期費用沒有把閑置資金進行儲蓄或投資3、現(xiàn)金規(guī)劃的內(nèi)容P63現(xiàn)金規(guī)劃的基本思路現(xiàn)金規(guī)劃工具：一般工具：現(xiàn)金、儲蓄、貨幣基金融資工具：信用卡、其他銀行融資（憑證式國債質(zhì)押貸款、存單質(zhì)押）、保單質(zhì)押融資典當(dāng)融資3.2根據(jù)收入來源進行規(guī)劃P643.3對支出去向的規(guī)劃P663.4建立緊急儲備金P664、現(xiàn)金規(guī)劃常用財務(wù)指標(biāo)結(jié)余比率=當(dāng)月家庭結(jié)余額/當(dāng)月稅后收入*100%一般月結(jié)余比率的數(shù)字控制在10%左右。但儲蓄愛好會影響該比率。例：2013年10月李小夫婦共取得工資收入8000元，繳納個稅及扣除公積金后的家庭稅后收入為6800元，當(dāng)月家庭結(jié)余額930元，求10月該家庭的結(jié)余比。投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)*100%該比率在50%左右具有較好的投資效率，有助于家庭財富的快速增長，又不承擔(dān)過多風(fēng)險。例2009年第二季度李小家凈資產(chǎn)468200元，該季末家庭各項投資額總計157800元，求第二季度該家庭的投資與凈資產(chǎn)比。清償比率=家庭凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)*100%例：2013年末李小家凈資產(chǎn)為468200元，另有尚未歸還的信用卡透支額度47000元，尚未償還的住房按揭貸款225800元，此外無其他債務(wù)。求2013年末該家庭的清償比率。負債比率=家庭債務(wù)額/總資產(chǎn)*100%總資產(chǎn)=負債+凈資產(chǎn)清償比率與負債比率之和為100%。住房貸款比率=月償還房貸額/月稅前總收入*100%例2009年9月，李小夫婦稅前工資收入7500元，投資債券獲得利息320元，賣出股票凈盈利1080元，當(dāng)月償還住房貸款2600元，求2009年9月該家庭住房貸款比例。第二節(jié)個人財務(wù)報表P35-51個人理財報表的主要作用:測量達到理財目標(biāo)的進程保留理財活動的信息提供準(zhǔn)備納稅及信用申請時可使用的數(shù)據(jù)第四章投資規(guī)劃第一節(jié)投資規(guī)劃概述一、投資規(guī)劃（一）投資與投資規(guī)劃1、投資定義P111、投資與投資規(guī)劃的關(guān)系投資注重對風(fēng)險和收益的衡量并運用特定的投資技術(shù)分析投資對象，在投資過程中對投資的策略及時地調(diào)整以達到預(yù)期的投資目標(biāo)，強調(diào)收益，重技術(shù)分析。投資規(guī)劃更強調(diào)實現(xiàn)目標(biāo)，程序性更強，要利用投資過程創(chuàng)造的潛在收益來滿足客戶的財務(wù)目標(biāo)，投資就是一種工具。投資有兩個目標(biāo)：當(dāng)期收入或追加資產(chǎn)增值，也可能兩者結(jié)合。投資規(guī)劃往往在既定目標(biāo)的約束下實施投資行為，如子女教育費等二、投資規(guī)劃準(zhǔn)備工作（一）樹立并協(xié)助客戶建立正確的投資理念（二）熟悉所有已經(jīng)收集整理的客戶信息以及整體規(guī)劃狀況客戶投資規(guī)劃目標(biāo)的形成必須在充分掌握客戶財務(wù)信息和非財務(wù)信息的基礎(chǔ)上，由理財規(guī)劃師和客戶經(jīng)過充分的溝通后共同確定。（三）分析預(yù)測宏觀經(jīng)濟形勢指與理財規(guī)劃服務(wù)有關(guān)的客戶個人信息和宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)三、投資規(guī)劃流程（一）客戶分析---通過對客戶的信息分析，協(xié)助客戶確定投資目標(biāo)（二）資產(chǎn)配置---戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置（三）證券選擇---股票、債券、集合投資、衍生產(chǎn)品、外匯、黃金（四）投資實施---既定目標(biāo)的監(jiān)控及修正（五）投資評價---風(fēng)險和收益第二節(jié)收集客戶信息選擇投資工具一、客戶基本信息二、與投資規(guī)劃密切相關(guān)的客戶信息（一）反映客戶現(xiàn)有投資組合的信息--（二）反映客戶的風(fēng)險偏好的信息--（三）反映客戶家庭預(yù)期收入情況的信息---目前收入表、目前支出表、各戶現(xiàn)金流量表（四）反映客戶投資目標(biāo)的各項相關(guān)信息三、客戶理財信息收集與分析（一）客戶理財信息收集第一步：與客戶交流，向客戶闡述正確投資觀念以及進行投資規(guī)劃的意義，并向客戶介紹制定投資規(guī)劃所需的準(zhǔn)備工作。第二步：收集客戶現(xiàn)有投資組合的信息第三步：收集客戶的風(fēng)險偏好信息第四步：收集客戶家庭預(yù)期收入信息第五步:收集客戶各項投資目標(biāo)的相關(guān)信息（二）客戶理財信息整理第五章教育規(guī)劃第一節(jié)教育規(guī)劃的基本知識P270-272教育規(guī)劃的概念教育規(guī)劃的重要性子女教育規(guī)劃的特點我國的子女教育規(guī)劃現(xiàn)狀第二節(jié)教育規(guī)劃的步驟P272-276確立子女培養(yǎng)目標(biāo)教育投資規(guī)劃步驟子女教育投資規(guī)劃的原則教育投資規(guī)劃的方式:一次投資、按月定存、鼓勵子女自行理財客戶王先生的兒子今年6歲。王先生估計兒子上大學(xué)之前的教育費用不多。他的子女教育投資規(guī)劃目標(biāo)是：在兒子18歲上大學(xué)時能積累足夠的大學(xué)本科教育費用，并希望有能力繼續(xù)讓兒子深造碩士研究生。王先生目前已經(jīng)有3萬元教育準(zhǔn)備金，不足部分打算以定期定額投資基金的方式來解決。王先生投資的平均回報率大約4%。分析：我國目前大學(xué)本科4年需要花費48000-72000元，在這里取中間值60000元。而碩士研究生需要花費30000-40000元，取中間值約35000元。結(jié)合通貨膨脹率和大學(xué)收費增長、經(jīng)濟增長率等諸多因素，預(yù)計教育費用的平均增長率是3%-7%，取中間值5%。12年后為王先生兒子上大學(xué)時：第三節(jié)選擇投資工具p276-279一、短期教育投資工具政府教育資助（特殊困難補助、減免學(xué)費、綠色通道政策等）獎學(xué)金工讀收入教育貸款留學(xué)貸款二、長期教育投資工具第六章房產(chǎn)規(guī)劃第一節(jié)房產(chǎn)規(guī)劃概念及其流程一、房產(chǎn)規(guī)劃的含義房產(chǎn)規(guī)劃包括居住規(guī)劃和房產(chǎn)投資二、房產(chǎn)規(guī)劃設(shè)計的目的1、改善生活，安居樂業(yè)2、做好未來的收支平衡，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險3、選擇恰當(dāng)?shù)娜谫Y方式，降低融資成本4、強制儲蓄，積累置業(yè)資金5、投資獲利三、房產(chǎn)規(guī)劃設(shè)計的原則量力而行、留有余地、動態(tài)思維四、房產(chǎn)規(guī)劃設(shè)計流程P179第二節(jié) 購房或租房的選擇P180一、購房或租房的選擇——年成本法購房年成本=首付款X存款利率+貸款余額X貸款利率+年維修及稅收費用租房年成本=房屋押金X存款利率+年租金李某最近看上了一套位于二手房，面積80平方米。該房可租可售。如果租的話，房租每月3千元，押金1萬元。而購買的總價是70萬元，李某可以支付30萬元的首付款，另外40萬元擬采用5.51%的商業(yè)貸款利率向某行貸款。另外，購買二手房需要較多的稅費支出和裝修費用，這些稅費如果按年平攤，大約每年5000元。李某應(yīng)該租房還是買房？（李某的年平均投資回報率是4%）分析表明，租房年成本36400元<購房年成本39040元，因此租房更劃算。年成本法影響因素：P181二、購房或租房的選擇——凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值法是指在一個固定的居住期間內(nèi)，將租房與購房的現(xiàn)金流折現(xiàn)為現(xiàn)值，比較兩者的凈現(xiàn)值，較高者為劃算。其中NPV為凈現(xiàn)值，t為年份數(shù)，CFt為各年的凈現(xiàn)金流，i為折現(xiàn)率。NPV=十王先生最近看上了一套位于某小區(qū)的房子。該房可租可售。如果租，房租每月3千元，租期4年，押金1萬元，預(yù)計房租每年調(diào)漲100元。如果購買，總價是70萬元，王先生可以支付30萬元的首付款，另外40萬擬采用6%的商業(yè)貸款利率向某行貸款，貸款15年，本利等額攤還；購買該房的稅費及裝修費共需100000元，王先生估計居住4年后仍能按原價出售。王先生應(yīng)該租房還是買房？（王先生年平均投資回報率是4%）王先生租房的凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-141229元王先生買房的凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值230340元第三節(jié)購房規(guī)劃一、 購房的目標(biāo)1、 購房的面積2、 購房的環(huán)境二、 確定購房目標(biāo)后的籌資計劃小王現(xiàn)年25歲，工作比較穩(wěn)定。目前，小王的年稅后收入是10萬元，而之前沒有任何儲蓄，公司員工收入年平均的增長率是5%，小王擬在5年后買房，經(jīng)過交通等各方面的綜合考慮，小王看重萬科小區(qū)的住宅，大約0.8萬元每平米，預(yù)計未來房價仍有5%的增長率。小王購買面積約100平米，銀行的最高貸款額度是總房價的6成，未來貸款利率大約是6%，而小王打算50歲之前還清貸款，小王屬于穩(wěn)健型的投資者，年平均投資報酬率4%，小王從現(xiàn)在開始應(yīng)如何儲蓄，才能實現(xiàn)他的購房夢想？三、衡量負擔(dān)能力1、估算負擔(dān)起的房屋總價負擔(dān)起的房屋總價=負擔(dān)起的房屋首付+負擔(dān)起的房屋貸款可負擔(dān)的購房首付款=可用于購房的現(xiàn)有資產(chǎn)額度X復(fù)利終值系數(shù)+每年可供購房的儲蓄X年金終值系數(shù)（n=離購房的年數(shù)，r=投資報酬率）可負擔(dān)的購房貸款=每年可供購房的儲蓄X年金現(xiàn)值系數(shù)（n=貸款年限，r=房貸利率）可負擔(dān)房屋單價=可負擔(dān)房屋總價三需求房屋面積李先生計劃5年后購房，貸款至多20年。李先生家庭目前有金融資產(chǎn)20萬元，其中70%可用于購房準(zhǔn)備。李先生一家目前每年可結(jié)余10萬元，其中可用于購房的額度約為6萬元。目前銀行房貸利率是6%，而李先生的投資報酬率約為4%。問題：1、 李先生一家可買總價是多少的房屋？2、 李先生是四口之家，李先生要求所購房屋大約100平方米，房屋單價是多少？。2、按想購買的房屋價格估算每月負擔(dān)費用欲購買房屋總價=房屋單價X需求面積需要支付的首期部分=欲購買房屋總價X（1-按揭成數(shù)）需要支付貸款比例=欲購買房屋總價X按揭成數(shù)每月攤還的貸款本息費用=需要支付的貸款部分/年金現(xiàn)值系數(shù)張先生欲購買100平方米的房子，目前市場上一般價格是3000~6000元/平方米，則欲購買100平方米的房子費用是30~60萬元。貸款至多7成，期限20年，貸款利率6%，等額本息還款。計算張先生每年需負擔(dān)的費用。房屋總價30萬元時需要支付的首付款=30X（1-70%）=9萬元需要支付的貸款數(shù)額=30X70%=21萬元每年攤還的貸款本息費用=210000211.47=18308.63（元）四、換屋規(guī)劃換屋規(guī)劃考慮因素客戶有無能力支付換屋所必須支付的首付款客戶未來有無能力償還換屋后的貸款換屋需要支付的首付款=新房凈值-舊房凈值=（新房總價-新房貸款）-（舊房總價-舊房貸款）郭先生現(xiàn)年35歲，他準(zhǔn)備購置一套價值120萬元的新房。郭先生的舊房當(dāng)前市價40萬元，尚有15萬元未償貸款。如果購買新房，郭先生打算55歲之前還清貸款。銀行要求最高貸款成數(shù)是六成，貸款利率6%。請對郭先生換房的經(jīng)濟性進行分析五、房屋投資規(guī)劃李靖今年35歲，已有一套自有住房。他準(zhǔn)備購置一套80平米、尚有45年樓齡的二手房。此二手房市價68萬元，各種交易稅費及裝修費共需5萬元。李靖現(xiàn)有銀行存款20萬元，年收益率3%，李靖打算購買這套住房后立刻出租，估計每年能收到租金5萬元，并以租金來償還貸款（銀行貸款利率6%，公積金貸款利率5%）貸款20年。貸款還清后的租金收入用于養(yǎng)老。請問李先生的以租養(yǎng)房、以房養(yǎng)老的投資是否劃算李先生還清房貸以后的25年里的租金收入用于退休養(yǎng)老：在不考慮其他因素時，李先生以租養(yǎng)房方式進行投資是合算的購房時應(yīng)考慮的其他因素第四節(jié)住房貸款規(guī)劃一、 個人住房公積金貸款指按《住房公積金管理條例〉規(guī)定按時繳存住房公積金的借款人，在購買自住住房時，或以其所購買住房或其他具有所有權(quán)的財產(chǎn)作為抵押物或質(zhì)物，或由第三者為其貸款提供擔(dān)保并承擔(dān)償還本息連帶責(zé)任，申請以住房公積金為資金來源的住房貸款特點貸款期限限制：利率比商業(yè)貸款利率低：貸款對象是當(dāng)?shù)毓e金系統(tǒng)公積金繳存人貸款額度不超過購房合同金額的X%,最高貸款額各地不同二、 個人住房商業(yè)貸款個人住房商業(yè)貸款是銀行以信貸資金向購房者發(fā)放的貸款,俗稱：按揭。個人住房商業(yè)貸款要求借款人有穩(wěn)定收入、有合法有效的購房合同自籌20%以上的房款,能向銀行提供有效的抵押、質(zhì)押或保證擔(dān)保貸款期限貸款額度三、 住房組合貸款公積金貸款+商業(yè)貸款一位參加s市住房公積金制度的客戶，打算購買一套評估值為50萬元的自住房，并申請公積金貸款?？蛻裟壳暗淖》抗e金本息和共6000元。上個月公積金匯儲額150元。本人離法定退休年齡剩30年：客戶在退休年齡內(nèi)可繳存的住房公積金總額借款人的家庭成員在退休年齡內(nèi)的公積金是12萬元客戶可申請的個人住房公積金貸款最高額度所購住房的評估價的70%該市公積金管理中心規(guī)定的最高貸款額客戶貸款總金額以房價的70%為限客戶可申請的最高貸款額度個人住房公積金貸款金額=10萬元個人商業(yè)貸款金額貸款期限=15年，公積金貸款利率4%，商業(yè)貸款利率7%公積金貸款每年還款=商業(yè)貸款年還款=每年供款=四、還款方式和還款金額P186--1881、等額本息還款法等額本息還款法，即借款人每月按相等的金額償還貸款本息，其中每月貸款利息按月初剩余貸款本金計算并逐月結(jié)清。由于每月的還款額相等，因此，在貸款初期每月的還款中，剔除按月結(jié)清的利息后，所還的貸款本金就較少；而在貸款后期因貸款本金不斷減少、每月的還款額中貸款利息也不斷減少，每月所還的貸款本金就較多適用于收入穩(wěn)定的家庭，如公務(wù)員、教師等每月還款額=貸款本金X月利率X（1+月利率）還款期數(shù)（1+月利率）還款期數(shù)-1李先生向銀行申請了20年30萬元貸款，利率5.508%。等額本息還款下，每月還款額是：A=300000F(P/A,5.508%/12,20X12)=2065(元2、等額本金還款法即借款人每月按相等的金額（貸款金額/貸款月數(shù)）償還貸款本金,每月貸款利息按月初剩余貸款本金計算并逐月結(jié)清,兩者合計即為每月的還款額。由于每月所還本金固定,而每月貸款利息隨著本金余額的減少而逐月遞減,因此,等額本金還款法在貸款初期月還款額大，此后逐月遞減（月遞減額=月還本金X月利率）適用于目前收入較高或壓力較小,未來收入較小或壓力較大的人群李先生向銀行申請了20年30萬元貸款,利率5.508%。等額本金還款下,每月還款額是：每月償還本金=300000/240=1250元第t月償還利息=[300000-（t-1）*1250]*5.508%/12第1月償還利息=[300000-（1-1）*1250]*5.508%/12=1377最后1月償還利息=[300000-(240-1)*1250]*5.508%/12=5.73元第七章保險規(guī)劃第一節(jié)個人風(fēng)險管理與保險規(guī)劃保險規(guī)劃的客戶對象對保險產(chǎn)品的保障性需求大于投資性需求對保險條款不熟悉在無充分保險的情況下，一旦家庭主要經(jīng)濟來源發(fā)生風(fēng)險事故，將給客戶的家庭和個人帶來極為重大的經(jīng)濟損失(單一支柱型家庭)客戶經(jīng)濟狀況良好，保險已成為生活的必需品第三節(jié)保險規(guī)劃實務(wù)P214-227保險規(guī)劃在個人理財中的作用保險規(guī)劃的原則保險需求分析保險規(guī)劃的主要步驟保險需求計算案例一、保險規(guī)劃在個人理財中的作用P214二、保險規(guī)劃的原則三、保險需求分析四、保險規(guī)劃的主要步驟五、保險需求的計算1壽險需求分析(1)生命價值法人的生命價值是指個人未來收入或個人服務(wù)價值扣除個人衣食住行等生活費用后的資本化價值，此價值就是死亡損失的估算值。計算生命價值的基本步驟：確定個人的工作年限估計未來工作期間的年收入從預(yù)期年收入中扣除消費，得到凈收入選擇適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率計算預(yù)期凈收入現(xiàn)值，得到個人的經(jīng)濟價值李先生36歲，從事工程建設(shè)，年收入10萬元，年支出36000元。李先生退休年齡為56歲。年收入增長率和生活支出增長率均為4%。折現(xiàn)率8%。李先生年收入增長4%，為期20年，實際折現(xiàn)率為(1+8%)/(1+4%)-1=3.85%。李先生未來收入現(xiàn)值為：A、年生活支出實際折現(xiàn)率為(1+8%)/(1+4%)-1=3.85%。李先生20年的生活支出現(xiàn)值為：B、李先生未來還能實現(xiàn)凈收入：如遭遇風(fēng)險，家庭將面臨資金缺口為：李先生的壽險需求是：881751元（2）家庭需求法首先確定家庭保障需求的類型和程度一般家庭保障需求有四大類：個人喪葬費、遺屬生活費、子女教育基金、各類債務(wù)。其次，估計家庭可確保的財務(wù)來源：存款與其他可變現(xiàn)資產(chǎn)、各類保險給付、其他收入。壽險需求=家庭保障需求總額-可確保的財務(wù)來源總額一、相關(guān)信息及目標(biāo)（一）家庭基本狀況張先生現(xiàn)年40歲，大學(xué)畢業(yè)，曾在某國有企業(yè)任職，后下海經(jīng)商，從事某行業(yè)已有10年，事業(yè)穩(wěn)步上升，現(xiàn)在年收入約30萬元。張先生工作繁忙，應(yīng)酬較多，生活作息無規(guī)律，經(jīng)常坐飛機出差。張?zhí)?5歲，在某事業(yè)單位工作，月收入3000元，工作生活有規(guī)律，單位每年提供職工體檢。獨生子兒子張強10歲，某重點小學(xué)五年級，成績優(yōu)秀活潑好動。張先生父母年過七旬，身體健康，與張先生同住，無退休金。張?zhí)改敢讶ナ?。（二）資產(chǎn)狀況1998年張?zhí)珕挝环值靡惶變删邮遥F(xiàn)已出租，月租金1000元，當(dāng)前市值約30萬元，2003年購買一套140平米的商品房，房款已付清，當(dāng)前市值約70萬元。2013年購車一輛，當(dāng)前市值20萬元，無貸款?，F(xiàn)金及活期存款10萬元，定存20萬元。穩(wěn)健型投資基金20萬元。（三）保險狀況張先生平時很少去醫(yī)院看病，認(rèn)為自己身體狀況良好，沒有投保任何保險，只在乘飛機時購買航空意外險。張?zhí)畯娭频纳绫；鸷蛦挝惶峁┑酿B(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、工傷保險外，沒有其他任何保險。張先生的父母兒子均沒有保險。財產(chǎn)方面，只有汽車保險，年繳保費4000元。（四）家庭保障目標(biāo)張先生考慮到自己目前是家庭的經(jīng)濟支柱，萬一自己遭遇各種意外，家人生活能得到保證。根據(jù)理財師的建議，將家庭保障目標(biāo)設(shè)置如下：1、 若張先生或太太任何一方死亡，遺屬能維持原有生活水平，每月生活費：張先生8000元，張?zhí)?000元，張強800元，張父母1500元。張家目前基本生活費總計12300元，身故喪葬費：張先生3萬元，張?zhí)?萬元。2、 張強的教育費用。萬一張強沒有考上重點高中，張先生打算讓張強自費上重點高中，目前重點高中的收費大約5萬元每人，另需三年學(xué)費約1萬元。18歲上大學(xué)，大學(xué)四年費用目前需10萬元，張先生希望張強大學(xué)畢業(yè)后留學(xué)美國2年，費用大約6萬美元每年，生活費2萬美元。3、 健康保障。張先生在健康方面主要是防范重大疾病產(chǎn)生的各種費用，他希望自己能有30萬元的重大疾病保障基金。張?zhí)母黜椺t(yī)療費用、重大疾病費用單位均可提供50%的報銷。因此，張先生擬為太太建立15萬元的健康保險保障。4、意外傷害險。張先生一旦遭遇意外事故導(dǎo)致傷殘，業(yè)務(wù)必將限于本地市，收入將銳減至12萬元，殘疾后個人費用增加，退休前月支出仍將是8000元，退休后需要4000元每月。張先生為父母準(zhǔn)備意外傷害保險。5、退休養(yǎng)老保障。張先生60歲時退休，生活費降到目前每月3000元，張?zhí)?5歲退休，退休后維持現(xiàn)有生活水準(zhǔn)。張先生沒有養(yǎng)老金，張?zhí)吭?000元養(yǎng)老金。6、財產(chǎn)保障對家庭住宅投保二、保險需求分析本案例假設(shè)年平均通貨膨脹率2%，工資增長率2%，教育費用增長率4%，根據(jù)張先生的投資風(fēng)險判斷，張先生的財務(wù)貼現(xiàn)率3%，預(yù)期壽命85歲。（一）個人壽險需求分析如果張先生在短期內(nèi)身故：1、遺屬生活費需求2、張強教育費用需求（4%增長率，3%貼現(xiàn)率）3、張?zhí)杖氍F(xiàn)值退休金收入現(xiàn)值總計：258031元張?zhí)杖氍F(xiàn)值總計：915337元4、房租收入現(xiàn)值：房租收入現(xiàn)值總計：437372元。家庭保障需求金額（元）1個人喪葬費300002遺屬生活費現(xiàn)值10364373子女教育金現(xiàn)值8896824各類債務(wù)0家庭保障需求總計（1+2+3+4）19561195金融資產(chǎn)5000006其他收入來源現(xiàn)值1352709

配偶收入915337房屋租金437372可確保財務(wù)來源總額（5+6）1852709壽險需求=家庭保障需求可確保財務(wù)來源總額103410張先生壽險需求分析表（二）健康保險的需求張先生需要30萬元的重大疾病保險張?zhí)慕】当ｋU需求是15萬元重大疾病保險（三）意外傷殘保險張先生殘疾保障需求金額（元）1家庭生活費用現(xiàn)值3300505.80（包括張先生2264068.80）2子女教育金現(xiàn)值889682家庭保障需求（1+2）4190187.803收入來源3138009張先生1785300配偶915337房租收入437372收入現(xiàn)值總額31380094金融資產(chǎn)500000可確保財務(wù)來源總額（3+4）3638009殘疾保險需求=家庭保障需求可確保財務(wù)來源總額552178.80張強活潑好動，建議投保醫(yī)療險張父母投保意外險（四）養(yǎng)老保障分析張先生60歲退休必須積累養(yǎng)老資金702846元，由于不享受社會養(yǎng)老保險保障，建議自籌或通過購買商業(yè)養(yǎng)老保險補充。張?zhí)?5歲退休前必須積累470409.60元。考慮到有住房出租，目前租金1000元，張?zhí)磥眇B(yǎng)老依靠社會養(yǎng)老保險和房租實現(xiàn)。（五）財產(chǎn)保險張先生有兩套住房。投保100萬元，可以在家庭成員發(fā)生意外時提供適當(dāng)補充第八章退休規(guī)劃第一節(jié)退休規(guī)劃概述p285一、退休及退休規(guī)劃的概念即如何籌措和管理退休以后的生活資金，以及如何安排退休后收支的一系列財務(wù)活動。主要是針對現(xiàn)金而言，即提供養(yǎng)老金。它包括了籌集資金、管理投資和支付養(yǎng)老金三個要素。二、退休規(guī)劃的重要性P285--287三、 退休規(guī)劃的影響因素P292--293四、 退休規(guī)劃應(yīng)遵循的原則P289-290重點：在于退休前應(yīng)該努力提高資產(chǎn)增值效率，以實現(xiàn)理想的退休生活品質(zhì)。第二節(jié)退休規(guī)劃與社會保障一、社會保障的定義與體系P294-298（一） 、社會保障的定義（二） 、養(yǎng)老保險基本養(yǎng)老保險為老年人提供基本生活保障。實行社會統(tǒng)籌和個人賬戶結(jié)合，費用由國家、企業(yè)、個人三方共同負擔(dān)。為保證社會保障計劃運行籌集的資金包括：企業(yè)繳費個人薪酬扣除財政支付基金運營收入其他補貼。養(yǎng)老金支付（1）領(lǐng)取養(yǎng)老金的條件退休年齡的界定退休年齡是根據(jù)法律規(guī)定，可以停止工作和領(lǐng)取養(yǎng)老金的年齡。繳費年限在養(yǎng)老保險繳費年限不連續(xù)的情況下，當(dāng)參保人達到退休年齡時，政府將其繳費記錄按月核算，只要繳費時間按月累加達到15年即可領(lǐng)取養(yǎng)老金。（2）、養(yǎng)老金的計發(fā)辦法“新人”的養(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金組成。計發(fā)公式如下：基本養(yǎng)老金=基礎(chǔ)養(yǎng)老金+個人賬戶養(yǎng)老金=（統(tǒng)籌地上年度職工月平均工資+個人指數(shù)化月平均繳費工資）/2X繳費年限（含視同繳費年限）X1%+個人賬戶儲存額/計發(fā)月數(shù)計發(fā)月數(shù)根據(jù)退休年齡和當(dāng)時的人口平均壽命來確定。例如：根據(jù)上述公式，假定男職工在60歲退休時，全省上年度在崗職工月平均工資為4000元。累計繳費年限為15年時，個人平均繳費基數(shù)為0.6時，基礎(chǔ)養(yǎng)老金=（4000元+4000元X0.6）三2X15X1%=480元個人平均繳費基數(shù)為1.0時，基礎(chǔ)養(yǎng)老金=（4000元+4000元X1.0）三2X15X1%=600元個人平均繳費基數(shù)為3.0時，基礎(chǔ)養(yǎng)老金=（4000元+4000元X3.0）三2X15X1%=1200元例：一名男職工，2010年其60歲退休，當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY為3566元。累計繳費年限為15年時，個人賬戶中有50000元，本人平均繳費指數(shù)為0.6?；A(chǔ)養(yǎng)老金個人賬戶養(yǎng)老金上列兩項合并，他的月基本養(yǎng)老金為：第三節(jié)退休規(guī)劃實務(wù)P302--309李先生2010年40歲，李太太35歲，他們有一個14歲的女兒剛上高中。李先生在大連一家軟件企業(yè)做技術(shù)工程師，年收入8萬元。以李先生現(xiàn)在的職位及公司的發(fā)展前景看，他覺得在退休前能基本上保持這個收入水平，李太太是中學(xué)教師，年收入5萬元左右。李先生將自己的全部積蓄都留給女兒用作上大學(xué)的教育開支。最近，李先生的一些同事紛紛退休。李先生與太太合計，他們也應(yīng)該為退休養(yǎng)老生活做打算了。因此，李先生希望將來老兩口退休后靠自己的積累過一個幸福的晚年。因此，李先生向理財規(guī)劃師咨詢并希望理財規(guī)劃師能為他們夫婦設(shè)計一套切實可行的退休養(yǎng)老方案。思考題：作為一名理財規(guī)劃師應(yīng)進一步了解哪些情況？應(yīng)該如何設(shè)計相應(yīng)的退休養(yǎng)老方案？退休生活設(shè)計與退休費用分析:一、退休生活設(shè)計1、退休規(guī)劃的階段分析2、退休規(guī)劃的主要特點養(yǎng)老規(guī)劃，宜早不宜遲注重安全，采取多樣化的退休金儲備方式以保證給付的養(yǎng)老保險或退休年金滿足基本支出，以報酬率較高的有價證券投資滿足生活品質(zhì)支出3、退休規(guī)劃假設(shè)條件假設(shè)未來的通脹率年均3%假設(shè)社保投資回報率年均2%假設(shè)貨幣型開放式基金的年均回報率3%假設(shè)債券型開放式基金的年均回報率4%假設(shè)指數(shù)型開放式基金的年均回報率6%假設(shè)股票型開放式基金的年均回報率8%4、退休儲備的投資方式二、退休費用分析計算退休后的總計生活開支費用計算現(xiàn)有投資資產(chǎn)的累積終值計算養(yǎng)老金缺口設(shè)計投資規(guī)劃、幫助客戶積蓄退休儲備基金1、退休期間基本生活費用計算（1）李先生夫婦退休生活品質(zhì)設(shè)計。目前李先生夫婦每月開支4490元，假設(shè)李先生夫婦始終保持目前的生活水平不變退休后通訊費可以減少150元，交通費減少160元，衣物開支減少150元，美容費用減少，但要增加健身運動費用，醫(yī)療費用每月100元。綜合調(diào)整后得出，按目前生活水準(zhǔn)李夫婦退休時每月基本開支4130元。年通脹率3%，，李先生夫婦退休時候要保持目前生活水準(zhǔn)，當(dāng)他們退休時（2030年），每月所需的基本生活費為：7459元由于退休期間李先生每個月可領(lǐng)取社保金為2721.80元，李太太可領(lǐng)取社保金1975.61元后面專項分析）相比兩夫婦剛退休時所需生活支出7459元，缺口為2761.59元。（2）李先生夫婦基本退休生活需求計算?？紤]通脹，如果李先生夫婦退休期間一直保持同樣生活品質(zhì)，他們在整個退休期間所需費用為2405079.96元扣除從社保獲得的養(yǎng)老金，兩人的退休生活費用的缺口為1040958.31元（2405079.96-576883.95-787237.70）。由于這筆錢是以2050年的終值計算的，如果該退休基金在退休準(zhǔn)備期間始終投資于一個年均回報為2%的貨幣基金，則他們在2030年開始退休時需準(zhǔn)備的退休基本生活費用缺口為700564.94元也就是說，李先生現(xiàn)在開始準(zhǔn)備一筆退休基金，經(jīng)過投資到2030年時增值到700564.94元，就可以滿足他們的退休生活所需了。如果他們現(xiàn)在開始每月從工資中投資一筆錢用于準(zhǔn)備這筆退休生活儲備金，并定期定額投資于一個年均回報為8%的股票型基金，則他們每年須投資15312.23元如果投資于年均回報4%的債券型基金，每年需定投款項為23526.26元每年多投資8214.03元2、李先生夫婦退休期間的醫(yī)療保障費用需求（1）李先生夫婦退休期間的醫(yī)療費用需求原則上主要靠社會保險與商業(yè)保險解決。按目前中等水平測算退休期間綜合治療費用大約是小病每年是3000元，中病退休期間患三次每次3萬元，大病一次約20萬元。目前每位老人在20年養(yǎng)老期要準(zhǔn)備的醫(yī)療保險額度為：350000元考慮到通脹率，20年后李先生退休時這筆醫(yī)療保障金達到632135元才夠兩人合計要準(zhǔn)備1264270元才能滿足醫(yī)療需求。（2）李先生退休時社保醫(yī)療金賬戶余額。社會保險管理辦法中醫(yī)療保險費計繳的規(guī)定，企業(yè)按員工每月基本工資的6%扣繳醫(yī)療保險社保金，同時按員工每月基本工資的2%交納醫(yī)療保險社保金。假設(shè)李先生和太太社保中的醫(yī)保金繳付都是從5年前開始，交付的標(biāo)準(zhǔn)與現(xiàn)在一致，今后也不會有大的變化。其中，個人繳納的社會醫(yī)保費計入個人賬戶,單位繳納的醫(yī)保費中的部分計入個人賬戶，單位所交醫(yī)保費的其余部分計入社會醫(yī)保統(tǒng)籌基金。（35歲以下的參保人單位所交醫(yī)保費30%計入個人賬戶，35~45歲的40%計入個人賬戶，45歲以上的50%計入個人賬戶）目前李先生單位每月繳付醫(yī)保費264元（4400*6%）每月單位扣繳李先生工資中的醫(yī)保費88元（4400*2%）每月計入個人社會醫(yī)保賬戶的金額193.6元（88+264*40%）,如果工資水平不變，李先生45歲后每月計入個人賬戶的金額220元（88+264*50%）這筆資金可享受活期利息收益，用于李先生日常門診治療。如果李先生一直不動用社保醫(yī)療卡中的錢，當(dāng)他60歲退休時該賬戶余額61925.36元。（年金終值、復(fù)利終值，2%收益率）李太太退休時社保醫(yī)療金賬戶余額假設(shè)李太太的醫(yī)療繳費基數(shù)是3000元目前單位每月為李太太繳納的社保醫(yī)療金為，單位每月為李太太從工資中扣繳的社保醫(yī)療金每月計入李太太個人社保醫(yī)療賬戶的金額當(dāng)他45歲后增加到可用于日常門診費用支付。這筆資金可享受活期利息收益，用于李太太日常門診治療。如果一直不動用社保醫(yī)療卡中的錢，當(dāng)她60歲時該賬戶余額54471.77元。（年金終值、復(fù)利終值，2%收益率）假設(shè)兩人在退休期間累計可從社保獲得醫(yī)療保障60萬元，但相比1264270元的醫(yī)療保障需求來說，兩人還有664270元的保障缺額。這兩部分都通過李先生和李太太現(xiàn)在購買補充商業(yè)重疾險來充實。建議：第一，他們通過所在公司購買團體門診險，以補充日常治療費用的不足。第二，他們各購買一份保額為10萬元的重疾險，如果被保險人意外去世，還可獲得30萬元的賠付李先生家醫(yī)療保障缺口。社保醫(yī)療規(guī)定有不同比例的自負額，通常是5%~20%。假設(shè)在全部依賴費用中自負10%，李先生必須在社保和商業(yè)保險的基礎(chǔ)上，再準(zhǔn)備126427元［1264270*10%］的醫(yī)療現(xiàn)金儲備。3、李先生夫婦終身后的相關(guān)費用按現(xiàn)在水平，要安排李先生夫婦百年之后有一個普通的身后安排，相關(guān)的費用大約每人5000元，2人合計10000元，按通脹率計算到他們終老時的價格為32620元這筆費用建議存在銀行定期儲蓄。李先生夫婦在退休時要準(zhǔn)備的兩人終老身后費用缺口為21953.26元4、退休期間的旅游計劃李先生退休后的前10年內(nèi)每年安排2萬元(按目前物價設(shè)計)與李太太周游全國，當(dāng)李先生退休時，每年需要的旅游費用為36122元這筆資金每年取用兩次，對流動性要求不是很高。建議將這筆專項資金購買債券型基金，這樣，退休時為未來10年準(zhǔn)備的旅游費缺口為342655.2