上海岱美汽車內(nèi)飾件股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券方案的論證分析報(bào)告

上海岱美汽車內(nèi)飾件股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券方案的論證分析報(bào)告(修訂稿)1上海岱美汽車內(nèi)飾件股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“岱美股份”或“公司”)結(jié)可第一節(jié)本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性、本次發(fā)行證券選擇的品種二、本次發(fā)行證券品種選擇的必要性(一)本次募集資金投資項(xiàng)目主要為資本性支出，需要長(zhǎng)期資金支持(二)可轉(zhuǎn)債品種兼具股債雙性，降低公司融資成本23第二節(jié)本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性一、本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍的適當(dāng)性本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的具體發(fā)行方式由公司股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)及董事會(huì)授權(quán)人士與保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)根據(jù)法律、法規(guī)的相關(guān)規(guī)定協(xié)商確定。本次可轉(zhuǎn)債的發(fā)行對(duì)象為持有中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司證券賬戶的自然人、法人、證券投資基金、符合法律規(guī)定的其他投資者等(國(guó)家法律、法規(guī)禁止者除外)。原股東優(yōu)先配售的具體配售比例由公司股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)及董事會(huì)授權(quán)人士先配售之外和原股東放棄優(yōu)先配售后的部分采用網(wǎng)下對(duì)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)售和通過(guò)二、本次發(fā)行對(duì)象的數(shù)量的適當(dāng)性本次可轉(zhuǎn)債的發(fā)行對(duì)象為持有中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司證券賬戶的自然人、法人、證券投資基金、符合法律規(guī)定的其他投資者等(國(guó)家法律、法規(guī)禁止者除外)。、本次發(fā)行對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性4第三節(jié)本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性、本次發(fā)行定價(jià)的原則合理公司將在取得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”)關(guān)于本次發(fā)行的注冊(cè)批文后，經(jīng)與保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)協(xié)商后確定發(fā)行期。(一)債券利率公司具體情況與保薦人(主承銷商)協(xié)商確定，不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。(二)轉(zhuǎn)股價(jià)格本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說(shuō)明書(shū)公告日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)(若在該二十個(gè)交易日內(nèi)發(fā)生過(guò)因除權(quán)、除息引起股價(jià)調(diào)整的會(huì)及董事會(huì)授權(quán)人士在發(fā)行前根據(jù)市場(chǎng)狀況與保薦人(主承銷商)協(xié)商確定。前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=前二十個(gè)交易日公司股票交易總額/該二十個(gè)交易日公司股票交易總量；前一個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=前一個(gè)交易2、轉(zhuǎn)股價(jià)格的調(diào)整及計(jì)算方式送現(xiàn)金股利等情況(不包括因本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股而增加的股本)使公司股份四舍五入)：5上述三項(xiàng)同時(shí)進(jìn)行：P1＝(P0-D+A×k)/(1+n+k)。中載明轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整日、調(diào)整辦法及暫停轉(zhuǎn)股時(shí)期(如需)。當(dāng)轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整日。量和/或股東權(quán)益發(fā)生變化從而可能影響本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債持有人的債權(quán)利益或、本次發(fā)行定價(jià)的依據(jù)合理本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說(shuō)明書(shū)公告日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)(若在該二十個(gè)交易日內(nèi)發(fā)生過(guò)因除權(quán)、除息引起股價(jià)調(diào)整的會(huì)及董事會(huì)授權(quán)人士在發(fā)行前根據(jù)市場(chǎng)狀況與保薦人(主承銷商)協(xié)商確定。前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=前二十個(gè)交易日公司股票交易總額/該二十個(gè)交易日公司股票交易總量；前一個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=前一個(gè)交易6三、本次發(fā)行定價(jià)的方法和程序合理7第四節(jié)本次發(fā)行方式的可行性(一)具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)。公司符合《注冊(cè)辦法》第十三條之“(一)具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)”(二)最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息2019年、2020年及2021年，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為62,533.25萬(wàn)元、39,314.98萬(wàn)元和41,606.87萬(wàn)元，平均可分配利潤(rùn)為。(三)具有合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量并)分別為29.03%、28.93%、24.12%和22.56%，不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，具有合8貨(四)發(fā)行人最近三年持續(xù)盈利2019年、2020年及2021年，公司歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為(五)發(fā)行人現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的9(六)發(fā)行人具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，不存在對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大不利影響的情形作。公司在人員、資產(chǎn)、控。(七)發(fā)行會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，內(nèi)部控制制度健全且有效執(zhí)行，最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)對(duì)公司2019年度、2020年度及2021(八)最近一期末不存在持有金額較大的財(cái)務(wù)性投資的情形(九)不存在不得向不特定對(duì)象發(fā)行證券的情形2、上市公司或者其現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員最近三年受到中國(guó)證監(jiān)3、上市公司或者其控股股東、實(shí)際控制人最近一年存在未履行向投資者作或者其控股股東、實(shí)際控制人最近三年存在貪污、賄賂、侵占(十)不存在不得發(fā)行可轉(zhuǎn)債的情形(十一)發(fā)行人募集資金使用符合相關(guān)規(guī)定定。3、募集資金投資實(shí)施后，不會(huì)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企二、本次發(fā)行符合《注冊(cè)辦法》發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債的特殊規(guī)定(一)可轉(zhuǎn)債應(yīng)當(dāng)具有期限、面值、利率、評(píng)級(jí)、債券持有人權(quán)利、轉(zhuǎn)股價(jià)格及調(diào)整原則、贖回及回售、轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正等要素公司具體情況與保薦人(主承銷商)協(xié)商確定，不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。人權(quán)利件。股價(jià)格及調(diào)整原則本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說(shuō)明書(shū)公告日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)(若在該二十個(gè)交易日內(nèi)發(fā)生過(guò)因除權(quán)、除息引起股價(jià)調(diào)整的會(huì)及董事會(huì)授權(quán)人士在發(fā)行前根據(jù)市場(chǎng)狀況與保薦人(主承銷商)協(xié)商確定。前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=前二十個(gè)交易日公司股票交易總額/該二十個(gè)交易日公司股票交易總量；前一個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=前一個(gè)交易送現(xiàn)金股利等情況(不包括因本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股而增加的股本)使公司股份四舍五入)：上述三項(xiàng)同時(shí)進(jìn)行：P1＝(P0-D+A×k)/(1+n+k)。中載明轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整日、調(diào)整辦法及暫停轉(zhuǎn)股時(shí)期(如需)。當(dāng)轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整日量和/或股東權(quán)益發(fā)生變化從而可能影響本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債持有人的債權(quán)利益或具體贖回價(jià)格由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)及董事會(huì)授權(quán)人士根據(jù)發(fā)行時(shí)市場(chǎng)情況與保薦人(主承銷商)協(xié)商確定。：(1)公司股票連續(xù)三十個(gè)交易日中至少有十五個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)不低于當(dāng)(2)本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股余額不足人民幣3,000萬(wàn)元時(shí)。t：指計(jì)息天數(shù)，即從上一個(gè)付息日起至本計(jì)息年度贖回日止的實(shí)際日歷天數(shù)(算頭不算尾)。(1)有條件回售條款若在上述交易日內(nèi)發(fā)生過(guò)轉(zhuǎn)股價(jià)格因發(fā)生送紅股、轉(zhuǎn)增股本、增發(fā)新股(不最后兩個(gè)計(jì)息年度可轉(zhuǎn)換公司債券持有人在每年回售條件首次滿足后可按(2)附加回售條款若公司本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施情況與公司在募集說(shuō)明債全部或部分按債券面值加上當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息(當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的計(jì)算方式參見(jiàn)第十轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正應(yīng)不低于前述的股東大會(huì)召開(kāi)日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)和前一個(gè)交等復(fù)(二)可轉(zhuǎn)債自發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)債的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況確定。債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)股或者不轉(zhuǎn)股有選擇權(quán)，并于轉(zhuǎn)股的次日成為上市公司股東東”(三)向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于募集說(shuō)明書(shū)公告日前二十個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)和前一個(gè)交易日均價(jià)本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說(shuō)明書(shū)公告日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)(若在該二十個(gè)交易日內(nèi)發(fā)生過(guò)因除權(quán)、除息引起股價(jià)調(diào)整的會(huì)及董事會(huì)授權(quán)人士在發(fā)行前根據(jù)市場(chǎng)狀況與保薦人(主承銷商)協(xié)商確定。前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=前二十個(gè)交易日公司股票交易總額/該二十個(gè)交易日公司股票交易總量；前一個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=前一個(gè)交易格應(yīng)當(dāng)不低于募集說(shuō)明書(shū)公告日前二十個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)和前一三、本次發(fā)行符合《證券法》公開(kāi)發(fā)行公司債券的相關(guān)規(guī)定(一)公司符合《證券法》第十五條的規(guī)定結(jié)構(gòu)。公司符合《證券法》第十五條第一款“(一)具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)2、最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息2019年、2020年及2021年，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為62,533.25萬(wàn)元、39,314.98萬(wàn)元和41,606.87萬(wàn)元，平均可分配利潤(rùn)為。公司符合《證券法》第十五條第一款“(二)最近三年平均可分配利潤(rùn)足以院規(guī)定的其他條件公司符合經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件，符合公司符合《證券法》第十五條第一款“(三)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件”的規(guī)4、募集資金使用符合規(guī)定(二)公司符合《證券法》第十二條第二款的規(guī)定(三)公司符合《證券法》第十七條的規(guī)定(一)關(guān)于“最近一期末不存在金額較大的財(cái)務(wù)性投資”(二)關(guān)于具有“合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量”(三)關(guān)于“主要投向主業(yè)”公司本次發(fā)行募集資金中用于補(bǔ)充流動(dòng)資金或可視為補(bǔ)充流動(dòng)資金的金額第五節(jié)本次發(fā)行方案的公平性、合理性本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債方案及相關(guān)文件在交易所網(wǎng)站及指定的信息第六節(jié)本次發(fā)行對(duì)原股東權(quán)益或者即期回報(bào)攤薄的影響以及填補(bǔ)的具體措施一、本次發(fā)行對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響分析(一)財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算的主要假設(shè)和前提環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場(chǎng)情況及公司經(jīng)過(guò)并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)后的實(shí)際發(fā)行完成時(shí)間及可轉(zhuǎn)換公司債券持有人實(shí)際完所有者的凈利潤(rùn)對(duì)應(yīng)的年度增長(zhǎng)率分別為-10%、0%、10%三種情形。該假設(shè)僅用于計(jì)算本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債攤薄即期回報(bào)對(duì)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，并不代表公司對(duì)會(huì)第三次會(huì)議召開(kāi)日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)及前一個(gè)交易日公司股6、在預(yù)測(cè)公司總股本時(shí)，以公司截至2022年12月31日的總股本公司所有者權(quán)益+2022年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)-當(dāng)期現(xiàn)金分紅金額。假9、假設(shè)不考慮本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金到賬后，對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況(如財(cái)務(wù)費(fèi)用、投資收益)等的影響。(二)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響基于上述假設(shè)，公司測(cè)算了本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的已轉(zhuǎn)股期末總股本(萬(wàn)股)1.55,174.02,174.02044.93利潤(rùn)(萬(wàn)元)(扣非前)1,606.87,767.5644.3131利潤(rùn)(萬(wàn)元)(扣非后)2.29513.57,723.57母公司所有者權(quán)益(萬(wàn)8407,944.26422,067.80基本每股收益(元/股)(扣非前)基本每股收益(元/股)(扣非后)稀釋每股收益(元/股)(扣非前)稀釋每股收益(元/股)(扣非后)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(扣非前)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(扣非后)%%已轉(zhuǎn)股利潤(rùn)(萬(wàn)元)(扣非前)1,606.876.876.8787利潤(rùn)(萬(wàn)元)(扣非后)2.292929母公司所有者權(quán)益(萬(wàn)803,783.5769.6799,963.56基本每股收益(元/股)(扣非前)基本每股收益(元/股)(扣非后)稀釋每股收益(元/股)(扣非前)稀釋每股收益(元/股)(扣非后)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(扣非前)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(扣非后)%%3%利潤(rùn)(萬(wàn)元)(扣非前)606.877,446.1801.5601.56利潤(rùn)(萬(wàn)元)(扣非后)29630.6530.65母公司所有者權(quán)益(萬(wàn)03.6787,897.57基本每股收益(元/股)(扣非前)基本每股收益(元/股)(扣非后)稀釋每股收益(元/股)(扣非前)稀釋每股收益(元/股)(扣非后)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(扣非前)8%0%加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(扣非后)%注：對(duì)基本每股收益和稀釋每股收益的計(jì)算公式按照證監(jiān)會(huì)制定的《關(guān)于(一)加強(qiáng)對(duì)募集資金的監(jiān)管，保證募集資金合理合法使用(二)加快募集資金的使用進(jìn)度，提高資金使用效率(三)完善利潤(rùn)分配政策，強(qiáng)化投資者回報(bào)機(jī)制比(四)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理和內(nèi)部控制，不斷完善公司治理債券攤薄即期回報(bào)采取填補(bǔ)措施的承諾諾不無(wú)償或以不公平條件向其他單位或者個(gè)人輸送利益，也不采4、本人承諾由董事會(huì)或薪酬委員會(huì)制定的薪酬制度與公司填補(bǔ)回報(bào)措施的6、本人承諾切實(shí)履行公司制定的有關(guān)填補(bǔ)回報(bào)措施以及本人對(duì)此作出的任7、自本承諾出具日至公司