第03講項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法

第三講

項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的背景素材技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本模塊經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的內(nèi)容和方法附件第二部分技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析篇引言：項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的類別國(guó)營(yíng)項(xiàng)目非國(guó)營(yíng)項(xiàng)目問(wèn)題：國(guó)營(yíng)項(xiàng)目評(píng)價(jià)的定位（經(jīng)濟(jì)效益or社會(huì)效益、或者兩者兼顧）？若經(jīng)濟(jì)效益為主，那么，項(xiàng)目是否上馬，主要評(píng)價(jià)什么？若社會(huì)效益為主，主要評(píng)價(jià)什么？非國(guó)營(yíng)項(xiàng)目評(píng)價(jià)定位？2/6/20232WHU-CopyrightByZouHuixia案例分析中國(guó)“高鐵”發(fā)展的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析2/6/20233WHU-CopyrightByZouHuixia1技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的類型和背景素材

1.1技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析類型

1.2基本程序1.3基本素材投資項(xiàng)目的發(fā)展周期投資前時(shí)期投資時(shí)期生產(chǎn)時(shí)期初步可行性研究詳細(xì)可行性研究機(jī)會(huì)研究評(píng)價(jià)和決策工程設(shè)計(jì)施工安裝談判簽訂合同試運(yùn)行竣工驗(yàn)收項(xiàng)目后評(píng)價(jià)投產(chǎn)事前分析期中分析事后評(píng)價(jià)2/6/20234WHU-CopyrightByZouHuixia

1.1技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析類型

1.2基本程序1.3基本素材確定目標(biāo)收集資料調(diào)查研究趨勢(shì)分析設(shè)計(jì)多種可能方案指標(biāo)計(jì)算分析綜合評(píng)價(jià)定量分析定性分析效果比較是否滿意完善方案決策審定選擇最佳方案2/6/20235WHU-CopyrightByZouHuixia項(xiàng)目的由來(lái)你已經(jīng)對(duì)該項(xiàng)目有所了解，并初步做出取舍后而提出的概念。以新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)為例新產(chǎn)品的創(chuàng)意形成新產(chǎn)品的概念定格新產(chǎn)品的產(chǎn)品定格

1.1技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析類型

1.2基本程序1.3基本素材2/6/20236WHU-CopyrightByZouHuixia創(chuàng)意源職業(yè)便車需求信息捕捉市場(chǎng)調(diào)研創(chuàng)意形成創(chuàng)意形成概念定格新產(chǎn)品功能、特征構(gòu)思市場(chǎng)分析技經(jīng)分析新產(chǎn)品新產(chǎn)品有關(guān)部門(mén)研發(fā)者新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)報(bào)告書(shū)獲得支持新產(chǎn)品研發(fā)試制新產(chǎn)品批量生產(chǎn)及上市①②產(chǎn)品技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果分析新產(chǎn)品研發(fā)的基本過(guò)程新產(chǎn)品研發(fā)的過(guò)程管理用什么樣的管理方式，獲得最佳經(jīng)濟(jì)效果?2/6/20237WHU-CopyrightByZouHuixia創(chuàng)意源職業(yè)便車需求信息捕捉市場(chǎng)調(diào)研創(chuàng)意形成創(chuàng)意形成概念定格新產(chǎn)品功能、特征構(gòu)思市場(chǎng)分析技經(jīng)分析新產(chǎn)品新產(chǎn)品研發(fā)試制新產(chǎn)品批量生產(chǎn)及上市新產(chǎn)品有關(guān)部門(mén)研發(fā)者新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)報(bào)告書(shū)獲得支持服務(wù).跟蹤.完善概念性產(chǎn)品品牌積淀品牌形成產(chǎn)品市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新2/6/20238WHU-CopyrightByZouHuixia2技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的模塊和體例

2.1必須明確的問(wèn)題

2.2基本模塊2.3基本體例目的得到相關(guān)部門(mén)認(rèn)可？得到銀行認(rèn)可？決策需求？其它？報(bào)告書(shū)命名命名直觀突出目的得到銀行認(rèn)可？決策需求？其它？2/6/20239WHU-CopyrightByZouHuixia擬投資項(xiàng)目概述（溯源.必要性.市場(chǎng)前景）擬投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)

2.1必須明確的問(wèn)題

2.2基本模塊2.3基本體例財(cái)務(wù)收益（各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)）投資回收期不確定性分析項(xiàng)目實(shí)施的可能性和可行性資源保障、技術(shù)手段……2/6/202310WHU-CopyrightByZouHuixia（新產(chǎn)品市場(chǎng)營(yíng)銷方式）結(jié)論和建議結(jié)論用各種指標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)明新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)價(jià)值及可能性和可行性建議針對(duì)不確定性分析的結(jié)果和可能存在的問(wèn)題提出相關(guān)建議

2.1必須明確的問(wèn)題

2.2基本模塊2.3基本體例2/6/202311WHU-CopyrightByZouHuixia概述項(xiàng)目背景，投資的必要性和經(jīng)濟(jì)意義可行性研究的依據(jù)和范圍擬投資項(xiàng)目的指導(dǎo)思想及市場(chǎng)預(yù)測(cè)擬投資技術(shù)項(xiàng)目的指導(dǎo)思想國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)概況及預(yù)測(cè)（確定技術(shù)項(xiàng)目規(guī)模和方案的先決條件及依據(jù)）國(guó)內(nèi)現(xiàn)有同類技術(shù)項(xiàng)目能力估計(jì)技術(shù)項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)能力和進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的前景（調(diào)查—數(shù)據(jù)—分析—判斷，明確技術(shù)項(xiàng)目發(fā)展前景）

2.1必須明確的問(wèn)題

2.2基本模塊2.3基本體例2/6/202312WHU-CopyrightByZouHuixia技術(shù)項(xiàng)目投資環(huán)境分析地理位置（大位置、小位置）和地址條件分析投資設(shè)施方案擬定（主體工程、配套工程、設(shè)備及其技術(shù)可行性，包括，設(shè)備來(lái)源和技術(shù)培訓(xùn)）征地范圍、移民的搬遷和安置規(guī)劃技術(shù)項(xiàng)目環(huán)保分析其它（重大項(xiàng)目需權(quán)威部門(mén)認(rèn)證等）

2.1必須明確的問(wèn)題

2.2基本模塊2.3基本體例2/6/202313WHU-CopyrightByZouHuixia項(xiàng)目資金估算、資金籌措及運(yùn)用主體工程、配套工程所需投資估算生產(chǎn)流動(dòng)資金估算生產(chǎn)成本、銷售收入、稅金和利潤(rùn)分析及估算資金來(lái)源、籌措方式及貸款償還方式項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)（財(cái)務(wù)分析）國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)（社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益）不確定性評(píng)價(jià)（風(fēng)險(xiǎn)分析）

2.1必須明確的問(wèn)題

2.2基本模塊2.3基本體例2/6/202314WHU-CopyrightByZouHuixia3經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的內(nèi)容和方法企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益（企業(yè)財(cái)務(wù)收益）

3.1可能評(píng)價(jià)內(nèi)容

3.2企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益3.3盈虧平衡財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系靜態(tài)分析動(dòng)態(tài)分析財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率凈現(xiàn)值率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值盈虧平衡點(diǎn)速動(dòng)比率流動(dòng)比率資產(chǎn)負(fù)債率資本保值增值率資本收益率總資產(chǎn)報(bào)酬率銷售利潤(rùn)率投資回收期2/6/202315WHU-CopyrightByZouHuixia國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益

3.1可能評(píng)價(jià)內(nèi)容

3.2企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益3.3盈虧平衡國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系靜態(tài)分析動(dòng)態(tài)分析經(jīng)濟(jì)換匯成本經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率換匯率創(chuàng)匯率經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本2/6/202316WHU-CopyrightByZouHuixia社會(huì)綜合效益從宏觀角度評(píng)價(jià)該技術(shù)項(xiàng)目對(duì)提高社會(huì)福利的貢獻(xiàn)包括四項(xiàng)通用指標(biāo)就業(yè)指標(biāo)

3.1可能評(píng)價(jià)內(nèi)容

3.2企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益3.3盈虧平衡單位投入就業(yè)人數(shù)=新增就業(yè)總?cè)藬?shù)（包括本項(xiàng)目與相關(guān)項(xiàng)目）項(xiàng)目總投資2/6/202317WHU-CopyrightByZouHuixia—貧困地區(qū)i的收入分配系數(shù)—項(xiàng)目評(píng)價(jià)時(shí)的全國(guó)人均國(guó)民收入—同時(shí)期的當(dāng)?shù)厝司鶉?guó)民收入m—國(guó)家購(gòu)定的扶貧參數(shù)—現(xiàn)金流入量—現(xiàn)金流出量—社會(huì)折現(xiàn)率(從國(guó)家的角度對(duì)資金機(jī)會(huì)成本資金實(shí)踐價(jià)值的估量)貧困地區(qū)收入分效益收入分配效益指標(biāo)（貧困地區(qū)）貧困地區(qū)收入分配系數(shù)

3.1可能評(píng)價(jià)內(nèi)容

3.2企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益3.3盈虧平衡2/6/202318WHU-CopyrightByZouHuixia節(jié)約自然資源指標(biāo)節(jié)能指標(biāo)——項(xiàng)目的綜合能耗單位投資占用耕地單位產(chǎn)品生產(chǎn)耗水量環(huán)境影響指標(biāo)—項(xiàng)目排出的污染環(huán)境的有害物質(zhì)的種類—i種有害物質(zhì)排放量—國(guó)家或地方規(guī)定的i種物質(zhì)最大允許排放量

3.1可能評(píng)價(jià)內(nèi)容

3.2企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益3.3盈虧平衡2/6/202319WHU-CopyrightByZouHuixia其它費(fèi)用最小貢獻(xiàn)（率）最大適于公共投資項(xiàng)目，如：國(guó)防、公共設(shè)施、公共衛(wèi)生、教育等

3.1可能評(píng)價(jià)內(nèi)容

3.2企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益3.3盈虧平衡2/6/202320WHU-CopyrightByZouHuixia靜態(tài)評(píng)價(jià)不考慮資金的時(shí)間價(jià)值，適于粗略評(píng)價(jià)靜態(tài)投資回收期：項(xiàng)目投產(chǎn)后每年獲得的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間。

3.1可能評(píng)價(jià)內(nèi)容

3.2企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益3.3盈虧平衡

K：投資總額

NB：年凈收入

Tk

生產(chǎn)設(shè)施建設(shè)期投資收益率：2/6/202321WHU-CopyrightByZouHuixia當(dāng)Tp≤Tb(基準(zhǔn)投資回收期,也即你所期望的投資回收期)，R≥Rb(基準(zhǔn)收益率,即你所期望的收益率)時(shí)，產(chǎn)品可以投產(chǎn)。2/6/202322WHU-CopyrightByZouHuixia動(dòng)態(tài)方法

考慮資金時(shí)間價(jià)值，多方案比較，最優(yōu)勝出（適于運(yùn)行時(shí)間較長(zhǎng)的項(xiàng)目）。動(dòng)態(tài)投資回收期

3.1可能評(píng)價(jià)內(nèi)容

3.2企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益3.3盈虧平衡2/6/202323WHU-CopyrightByZouHuixia凈現(xiàn)值(NPV)：產(chǎn)品壽命周期內(nèi)每年發(fā)生的現(xiàn)金流量，按一定的折現(xiàn)率將各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到同一時(shí)點(diǎn)(通常是期初)的現(xiàn)值累加值。

3.1可能評(píng)價(jià)內(nèi)容

3.2企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益3.3盈虧平衡CIt----第t年的現(xiàn)金流入額COt----第t年的現(xiàn)金流出額Kt----第t年的投資支出CO’t----第T年除投資支出以外的現(xiàn)金流出n----產(chǎn)品壽命周期i0----基準(zhǔn)折現(xiàn)率2/6/202324WHU-CopyrightByZouHuixia凈年值(NAV)：通過(guò)資金等額換算，將投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值分?jǐn)偟疆a(chǎn)品壽命周期內(nèi)各年的等額年值。

3.1可能評(píng)價(jià)內(nèi)容

3.2企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益3.3盈虧平衡----資本回收系數(shù)2/6/202325WHU-CopyrightByZouHuixia

3.1可能評(píng)價(jià)內(nèi)容

3.2企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益3.3盈虧平衡內(nèi)部收益率(IRR)：產(chǎn)品投資的盈利率，反映產(chǎn)品投資的使用效率。結(jié)論：當(dāng)T*p≤T*b，NPV≥0或NAV≥0，IRR≥i0或IRR最大時(shí)，項(xiàng)目可以投產(chǎn)。2/6/202326WHU-CopyrightByZouHuixia盈虧平衡分析通過(guò)分析產(chǎn)品產(chǎn)量、成本與產(chǎn)品盈利能力之間的關(guān)系，找出產(chǎn)品盈利與虧損的臨界點(diǎn)（盈虧平衡點(diǎn)），以判斷在各種不確定性因素下的風(fēng)險(xiǎn)情況。盈虧平衡產(chǎn)量Q*

3.1可能評(píng)價(jià)內(nèi)容

3.2企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益3.3盈虧平衡Cf：固定成本Cv：?jiǎn)挝划a(chǎn)品變動(dòng)成本P：?jiǎn)挝划a(chǎn)品價(jià)格2/6/202327WHU-CopyrightByZouHuixia盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率E*Qc：產(chǎn)品設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力盈虧平衡銷售價(jià)格P*B：產(chǎn)品銷售收入盈虧平衡單位變動(dòng)成本Cv*

3.1可能評(píng)價(jià)內(nèi)容

3.2企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益3.3盈虧平衡2/6/202328WHU-CopyrightByZouHuixia例：某產(chǎn)品項(xiàng)目年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為生產(chǎn)該產(chǎn)品30000件，單位產(chǎn)品銷售價(jià)格3000元，總成本費(fèi)用為7800萬(wàn)元，其中固定成本為3000萬(wàn)元，總變動(dòng)成本與產(chǎn)品產(chǎn)量成正比關(guān)系，求盈虧平衡的產(chǎn)量、生產(chǎn)能力利用率、銷售價(jià)格、單位產(chǎn)品變動(dòng)成本。單位產(chǎn)品變動(dòng)成本：2/6/202329WHU-CopyrightByZouHuixia盈虧平衡產(chǎn)量：盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率：盈虧平衡價(jià)格：盈虧平衡單位產(chǎn)品變動(dòng)成本：2/6/202330WHU-CopyrightByZouHuixia新產(chǎn)品投產(chǎn)后發(fā)生虧損的可能性判斷：①若未來(lái)產(chǎn)品銷售價(jià)格及生產(chǎn)成本與預(yù)期值相同，該產(chǎn)品項(xiàng)目不發(fā)生虧損的條件是：年銷售量不低于21400件，生產(chǎn)能力利用率不低于71.43%；②若按設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)并能全部銷售，生產(chǎn)成本與預(yù)期值相同，該產(chǎn)品項(xiàng)目不發(fā)生虧損的條件是：產(chǎn)品價(jià)格不低于2600元/件。

③若銷售量、產(chǎn)品價(jià)格與預(yù)期值相同，該產(chǎn)品項(xiàng)目不發(fā)生虧損的條件是：?jiǎn)挝划a(chǎn)品變動(dòng)成本不高于2000元/件。2/6/202331WHU-CopyrightByZouHuixia了解項(xiàng)目情況確定評(píng)價(jià)原則收集有關(guān)內(nèi)外部資料投資使用計(jì)劃編制項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)計(jì)劃編制銷售收入計(jì)算制造成本計(jì)算折舊計(jì)算費(fèi)用攤銷計(jì)算稅金計(jì)算資金籌措資本化利息計(jì)算貸款償還計(jì)劃流動(dòng)資金估算投資估算全部投資現(xiàn)金流量表自有資金現(xiàn)金流量表?yè)p益計(jì)算表資金來(lái)源與運(yùn)算表資產(chǎn)負(fù)債表外匯平衡表盈利性分析不確定性分析清償能力分析外匯平衡分析盈虧平衡分析敏感性分析概率分析對(duì)整個(gè)項(xiàng)目綜合分析與評(píng)價(jià)并提出推薦意見(jiàn)第一層次第二層次第三層次第四層次第五層次市場(chǎng)、技術(shù)分析技術(shù)數(shù)據(jù)估算編制財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算與分析財(cái)務(wù)效益指標(biāo).不確定性分析財(cái)務(wù)分析結(jié)論流程簡(jiǎn)化財(cái)務(wù)項(xiàng)目評(píng)價(jià)流程1.附件2/6/202332市場(chǎng)