中小企業(yè)公開發(fā)行上市流程

中小企業(yè)公開發(fā)行上市流程（一）改制和設(shè)立按照我國目前的法律規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。因此，對于有限責(zé)任公司、國有事業(yè)單位或非公司制企業(yè)，在提出上市申請前，首先應(yīng)改制設(shè)立股份有限公司。對于股份有限公司，則可直接進入上市輔導(dǎo)程序。企業(yè)改制和設(shè)立一般需要3個月左右的時間。（二）發(fā)行人董事會和股東大會對就本次股票發(fā)行作出決議根據(jù)中國證監(jiān)會令的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行人申請公開發(fā)行股票，發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項作出決議，并提請股東大會批準。發(fā)行人股東大會就本次發(fā)行股票作出的決議，至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項：1、本次發(fā)行股票的種類和數(shù)量；2、發(fā)行對象；3、價格區(qū)間或者定價方式；4、募集資金用途；5、發(fā)行前滾存利潤的分配方案；6、決議的有效期；7、對董事會辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；8、其他必須明確的事項。（三）保薦人輔導(dǎo)和盡職調(diào)查，并向中國證監(jiān)會保薦根據(jù)我國《證券法》的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行人申請公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦資格的機構(gòu)擔(dān)任保薦人，對發(fā)行人進行上市輔導(dǎo)，但無需輔導(dǎo)一年。保薦人根據(jù)《保薦人盡職調(diào)查工作準則》（證監(jiān)發(fā)行字[2006]15號）的要求對發(fā)行人進行盡職調(diào)查，組織其他有證券從業(yè)資格的中介機構(gòu)（會計師、律師、評估師等），中小板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人分別按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第9號——首次公開發(fā)行股票并上市申請文件（2006年修訂）》和《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第29號——首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件（2009）》的要求制作申請文件，由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會申報。中國證監(jiān)會收到申請文件后，在5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。（四）發(fā)行部初審并由發(fā)行審核委員會審核中國證監(jiān)會受理申請文件后，由發(fā)行監(jiān)管部對申請文件進行初審，初審?fù)瓿珊?，發(fā)行人預(yù)先披露招股說明書，并由發(fā)行審核委員會對發(fā)行人股票發(fā)行申請進行審核。中國證監(jiān)會依照法定條件對發(fā)行人的發(fā)行申請作出予以核準或者不予核準的決定，并出具相關(guān)文件。核準文件的有效期為6個月。中國證監(jiān)會在初審過程中，將征求發(fā)行人注冊地省級人民政府是否同意發(fā)行人發(fā)行股票的意見，并就發(fā)行人的募集資金投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理的規(guī)定征求國家發(fā)改委的意見。申報審核時間一般在3個月以上，根據(jù)對反饋意見答復(fù)的情況而定。（五）公開發(fā)行上市根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（中國證監(jiān)會令第37號）的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行人股票發(fā)行申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準后，發(fā)行人公告首次公開發(fā)行股票招股意向書和發(fā)行公告，然后發(fā)行人及其主承銷商（保薦人）向詢價對象進行推介和詢價，并通過互聯(lián)網(wǎng)向公眾投資者進行推介。主承銷商（保薦人）在詢價時向詢價對象提供由承銷商的研究人員獨立撰寫并署名的投資價值研究報告。詢價分為初步詢價和累計投標詢價。發(fā)行人及其主承銷商（保薦人）應(yīng)當(dāng)通過初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間，在發(fā)行價格區(qū)間內(nèi)通過累計投標詢價確定發(fā)行價格。首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商（保薦人）可以根據(jù)初步詢價結(jié)果確定發(fā)行價格，不再進行累計投標詢價。發(fā)行價格最終確定后，發(fā)行人及其主承銷商（保薦人）進行網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下配售。股票發(fā)行發(fā)行完成后，發(fā)行人向證券交易所提出上市申請，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。發(fā)行人在規(guī)定的期限內(nèi)公告股票上市的有關(guān)文件。發(fā)行人股票發(fā)行結(jié)束辦理股份的托管和登記后不超過7個交易日，證券交易所將安排發(fā)行人股票掛牌上市交易。根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》（

中國證監(jiān)會令第18號）的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行人股票掛牌上市后，對中小板企業(yè)而言，保薦人在