染料產(chǎn)業(yè)鏈分析及上下游產(chǎn)業(yè)分析

染料產(chǎn)業(yè)鏈分析及上下游產(chǎn)業(yè)分析

豐富的染料種類建立在多樣的母體結構及引入基團的基礎上，因此染料所處產(chǎn)業(yè)鏈十分龐大，涉及石油化工、煤化工、化學原料、化學制造及印染等多個領域。染料產(chǎn)業(yè)鏈結構圖資料來源：公開資料，立鼎產(chǎn)業(yè)研究中心染料行業(yè)上游覆蓋石油化工和煤化工領域，主要可通過石油成分分離和煤焦化等方式得到生產(chǎn)染料中間體所需的苯、萘及芳烴類化合物。因此染料的原材料價格與原油價格、煤價有一定關聯(lián)。中間體在染料行業(yè)中游具有重要地位。作為連接基礎化工品和精細化學品的橋梁，中間體在染料產(chǎn)業(yè)鏈中的地位極為重要，據(jù)不完全統(tǒng)計，常見的染料中間體約有500余種，基本屬于環(huán)構化合物。制造分散染料的中間體主要有六溴、六氯、間苯二胺、還原物等，制造活性染料的中間體主要有對位酯、H

酸等。中間體的制備具有一定的技術門檻及環(huán)保門檻，供給端易受環(huán)保事件的影響，因而價格波動較大。根據(jù)浙江龍盛及閏土股份的公告，染料的生產(chǎn)成本中原材料成本占比近八成，而中間體占原材料成本的比例較高，因此中間體的價格變動將極大地影響染料的價格變化。染料行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)越來越多地選擇配套中間體產(chǎn)能，從而穩(wěn)定生產(chǎn)成本，掌握更強話語權。分散藍291:1#原材料用量占比資料來源：公開資料，立鼎產(chǎn)業(yè)研究中心分散藍291:1#原材料成本中六氯、還原物等中間體占比較高資料來源：公開資料，立鼎產(chǎn)業(yè)研究中心下游印染企業(yè)產(chǎn)能分散，染料企業(yè)議價能力較強。染料下游印染行業(yè)競爭激烈而分散，集中度相對較低，且多數(shù)為中低端產(chǎn)能。2016年我國規(guī)模以上印染企業(yè)印染布產(chǎn)量為533.7億米，而印染行業(yè)龍頭航民股份的年產(chǎn)能為10.2億米，2016年產(chǎn)銷量為9.5億米，占全國總產(chǎn)量比例不足2.0%；江蘇盛虹共有18家分廠，印染布年產(chǎn)能為20億米，位居行業(yè)首位，占比也僅為3.7%。染料行業(yè)市場集中度相對較高，因此面對下游具備較強議價能力。部分印染企業(yè)產(chǎn)能情況企業(yè)名稱年產(chǎn)能（億米）江蘇盛虹20航民股份10.2宜興樂祺4愉悅家紡2.5華紡股份2.4青島鳳凰2浙江同輝1.8綿陽佳聯(lián)1.5魯泰紡織0.85浙江富潤0.8遼寧宏豐0.6浙江美欣達0.5資料來源：公開資料，立鼎產(chǎn)業(yè)研究中心染料成本占下游印染行業(yè)成本比例較低。平均印染1公斤布僅需要染料20克，染料成本占印染布成本僅為14%左右，占成衣的成本比例更低。且紡織行業(yè)對印染行業(yè)的剛性需求長期存在，印染行業(yè)可通過提高染費等方式向下游行業(yè)轉嫁成本，因此印染企業(yè)對染料價格的變動敏