企業(yè)生命周期與現(xiàn)金流量

關(guān)于企業(yè)生命周期與現(xiàn)金流量第1頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/222教學(xué)目標(biāo)1.會(huì)對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行生命周期分析；2.學(xué)會(huì)與不同的報(bào)表使用者進(jìn)行溝通與協(xié)調(diào)；3.學(xué)會(huì)與企業(yè)管理層間的溝通，并能及時(shí)提供其所需的相關(guān)信息；4.會(huì)通過(guò)現(xiàn)代媒體等手段收集企業(yè)報(bào)表分析所需資料；5.會(huì)運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)等方法加工整理選取資料;6.具備一定的文字表達(dá)能力，能據(jù)分析結(jié)果撰寫(xiě)財(cái)務(wù)分析報(bào)告。第2頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/223教材分析教學(xué)重點(diǎn)解析

企業(yè)生命周期各階段的現(xiàn)金流量特點(diǎn)；根據(jù)各階段的現(xiàn)金流量特點(diǎn)確定企業(yè)所處的生命周期階段；

教學(xué)難點(diǎn)解析

企業(yè)生命周期各階段的融資方式；企業(yè)生命周期各階段的融資方式在現(xiàn)金流量表中的體現(xiàn)；第3頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/224教學(xué)方法與手段本課程采取講授法、案例法、小組工作法。多媒體教學(xué)手段、以小組研討等方法培養(yǎng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)，分析和解決實(shí)際問(wèn)題的能力。第4頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/225案例引入馬琳是一家商業(yè)銀行的信貸員，他正在對(duì)兩家申請(qǐng)貸款的公司進(jìn)行比較，。這兩家公司分別是莫利斯公司和奧爾克公司，他們的規(guī)模相似，由于三年內(nèi)的現(xiàn)金流量總額幾乎相同，因此就公司作為貸款申請(qǐng)人的吸引力而言，馬琳傾向于對(duì)兩家公司有相同的評(píng)價(jià)。第5頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/226要求：

1.你是否同意馬琳的初步評(píng)價(jià)，即作為貸款申請(qǐng)人，這兩家公司的實(shí)力大致相當(dāng)？為什么？2.總的來(lái)說(shuō)，企業(yè)在不同的發(fā)展階段，其健康的現(xiàn)金流量具有什么特征？即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的正負(fù)一般可能存在什么規(guī)律？對(duì)于評(píng)價(jià)貸款申請(qǐng)人過(guò)程中現(xiàn)金流量表的使用，你將給馬琳什么建議？第6頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/227知識(shí)點(diǎn)回顧企業(yè)生命周期分為哪幾個(gè)階段？第7頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/228第8頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/229第9頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/2210

創(chuàng)業(yè)期現(xiàn)金凈流量特點(diǎn)：

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

-

投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

-

籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

+

第10頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/2211

成長(zhǎng)期現(xiàn)金凈流量特點(diǎn)：

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

+

投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

-

籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

+第11頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/2212成熟期現(xiàn)金凈流量特點(diǎn)：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 +投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 +籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 -第12頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/2213衰退期現(xiàn)金凈流量特點(diǎn)：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 -投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 +籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 -第13頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/2214第14頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/2215團(tuán)隊(duì)討論：1.企業(yè)生命周期個(gè)階段的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小情況。2.創(chuàng)業(yè)期和成長(zhǎng)期籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量均為正，但是兩者的主要依賴(lài)的籌資方式是否相同，為什么？

第15頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/2216創(chuàng)業(yè)融資案例

——阿里巴巴第16頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/2217創(chuàng)業(yè)融資案例

——阿里巴巴

自我融資

1999年，馬云和他的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)集資50萬(wàn)元成立阿里巴巴。阿里巴巴成立初期，公司是小到不能再小，18個(gè)創(chuàng)業(yè)者往往是身兼數(shù)職。天使基金投資阿里巴巴有一定名氣后很快也面臨到資金的瓶頸，這時(shí)以高盛為主的一批投資銀行為阿里巴巴注入了500萬(wàn)美元，使其有了新鮮的血液。風(fēng)險(xiǎn)投資

1999年秋，日本軟銀總裁孫正義決定給阿里巴巴投資3000萬(wàn)美元，最終馬云確定了2000萬(wàn)美元的軟銀投資，幫助其渡過(guò)寒冬。第17頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/2218實(shí)戰(zhàn)演練——解讀蘇泊爾2013年度現(xiàn)金流量表第18頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/2219第19頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/2220思考企業(yè)生命各個(gè)階段主要依賴(lài)的籌資方式在現(xiàn)金流量表中的體現(xiàn)？第20頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/2221蘇泊爾2013年度籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量表單位：元第21頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/2222案例回放馬琳是一家商業(yè)銀行的信貸員，他正在對(duì)兩家申請(qǐng)貸款的公司進(jìn)行比較，。這兩家公司分別是莫利斯公司和奧爾克公司，他們的規(guī)模相似，由于三年內(nèi)的現(xiàn)金流量總額幾乎相同，因此就公司作為貸款申請(qǐng)人的吸引力而言，馬琳傾向于對(duì)兩家公司有相同的評(píng)價(jià)。第22頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/2223要求：1.你是否同意馬琳的初步評(píng)價(jià)，即作為貸款申請(qǐng)人，這兩家公司的實(shí)力大致相當(dāng)？為什么？2.總的來(lái)說(shuō)，企業(yè)在不同的發(fā)展階段，其健康的現(xiàn)金流量具有什么特征？即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的正負(fù)一般可能存在什么規(guī)律？對(duì)于評(píng)價(jià)貸款申請(qǐng)人過(guò)程中現(xiàn)金流量表的使用，你將給馬琳什么建議？第23頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/2224參考答案：1.不同意。原因：莫利斯公司實(shí)力優(yōu)于奧爾克公司。（1）從現(xiàn)金流量表可以看出，莫利斯公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力優(yōu)于奧克爾公司，38大于9，說(shuō)明莫利斯公司造血能力更強(qiáng)。（2）從發(fā)展能力來(lái)看，莫利斯公司屬于成長(zhǎng)型企業(yè)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)，表明該公司更注重未來(lái)的發(fā)展，潛力更大。2.如下表建議：貸款給莫利斯公司，及時(shí)回收爾克公司借款。第24頁(yè)，共27頁(yè)，2023年，2月20日，星期二2023/2/2225小結(jié)企業(yè)生命周期分