中國(guó)新能源客車(chē)行業(yè)發(fā)展分析

中國(guó)新能源客車(chē)行業(yè)發(fā)展分析

一、補(bǔ)貼退坡預(yù)期

數(shù)據(jù)顯示，2018年我國(guó)客車(chē)（含非完整車(chē)輛）市場(chǎng)累計(jì)銷(xiāo)售49.44萬(wàn)輛，同比下降6.0%。其中大中輕客細(xì)分市場(chǎng)的銷(xiāo)量均有所下滑：大客銷(xiāo)量7.75萬(wàn)輛（同比-14.1%），中客銷(xiāo)量7.39萬(wàn)輛（同比-12.4%），連續(xù)兩年銷(xiāo)量下滑，而輕客銷(xiāo)量34.30萬(wàn)輛（同比-6.0%）。整體來(lái)看國(guó)內(nèi)客車(chē)市場(chǎng)趨于飽和，行業(yè)銷(xiāo)量自2014年到達(dá)峰值后已出現(xiàn)連續(xù)四年下滑；加上新能源補(bǔ)貼退坡的持續(xù)，新能源客車(chē)對(duì)行業(yè)拉動(dòng)的效應(yīng)開(kāi)始放緩。2009-2018年十年內(nèi)客車(chē)行業(yè)銷(xiāo)量細(xì)分及同比增速（萬(wàn)輛）

2018年按客車(chē)燃料類(lèi)型劃分，柴油汽車(chē)（28.47萬(wàn)輛）和汽油汽車(chē)（5.96萬(wàn)輛）的合計(jì)份額達(dá)到76.47%，天然氣客車(chē)在2018年的份額僅有0.78%。混合動(dòng)力、純電動(dòng)和燃料電池車(chē)等新能源車(chē)的合計(jì)份額為22.75%，其中純電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)售9.62萬(wàn)輛，市場(chǎng)份額達(dá)到21.36%，占新能源客車(chē)的大頭。2018年客車(chē)整車(chē)市場(chǎng)份額圖

政策方面，隨著新能源銷(xiāo)量不斷攀升，財(cái)政補(bǔ)貼壓力增加，補(bǔ)貼退坡仍將持續(xù)，地方補(bǔ)貼也面臨取消的可能。18年的新能源補(bǔ)貼政策正式公布于2018年2月，由國(guó)家財(cái)政部下發(fā)《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》。政策指出，在6月11日前設(shè)立過(guò)渡期，對(duì)乘用車(chē)、客車(chē)的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)按照2017年打7折，正式方案的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)又有所下調(diào)。與此前相比，新的政策要求在電池能量密度、單位載質(zhì)量能量消耗以及各方面綜合指標(biāo)上都更高、更嚴(yán)格。

2019年的公交車(chē)補(bǔ)貼退坡政策尚未出臺(tái)，預(yù)計(jì)退坡幅度會(huì)相對(duì)放緩，國(guó)補(bǔ)和地補(bǔ)的退坡比例在30%左右。以大中型純電動(dòng)客車(chē)為例，17年的銷(xiāo)售均價(jià)約為102.2萬(wàn)，假定客戶(hù)支付價(jià)格基本不變，測(cè)算出補(bǔ)貼退坡大環(huán)境下，單車(chē)補(bǔ)貼比例不斷下降的測(cè)算結(jié)果：即2017年的單車(chē)補(bǔ)貼約占售價(jià)的23%，2018年降至16%，2019年進(jìn)一步下降至12%。另一方面，于技術(shù)進(jìn)步和生產(chǎn)成本的削減，能夠抵消退補(bǔ)的一部分影響，銷(xiāo)售毛利率由原先的15.2%下降至14.3%。2019年大中型純電動(dòng)客車(chē)?yán)麧?rùn)結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)

二、氫燃料電池客車(chē)

我國(guó)氫燃料電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受到政府與政策的高度重視。《“十三五”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》、《中國(guó)制造2025》都將氫燃料電池技術(shù)確定為重要內(nèi)容。另外，各地方也大力支持氫燃料電池的發(fā)展：廣東、湖北等地成立氫能與燃料電池汽車(chē)產(chǎn)業(yè)基金，蘇州、武漢等地出臺(tái)專(zhuān)門(mén)的氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃政策，上海、濟(jì)南等十多個(gè)城市規(guī)劃建設(shè)氫能產(chǎn)業(yè)園。

在政策的支持下，氫燃料電池的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展不斷加速。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年我國(guó)氫燃料客車(chē)銷(xiāo)量1418輛，氫燃料電池貨車(chē)銷(xiāo)量為109輛。2019年1月初，國(guó)家工信部發(fā)布2018年度第13批《新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用推薦車(chē)型目錄》，共有86款燃料電池汽車(chē)進(jìn)入推薦目錄。根據(jù)相關(guān)規(guī)劃，到2020年我國(guó)氫燃料電池商用車(chē)市場(chǎng)達(dá)到5000-10000輛，加氫站數(shù)量將達(dá)到100座，行業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)3000億元；2025年氫燃料電池車(chē)將累計(jì)推廣至5-10萬(wàn)輛。

從中國(guó)市場(chǎng)來(lái)看，2018年，中國(guó)燃料電池汽車(chē)明顯下滑，但是產(chǎn)量達(dá)1619輛，同比增加了27％，其中，201