銀行培訓(xùn)課件：投資銀行業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品與流程介紹

投資銀行業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品與流程介紹2015年3月目錄

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投資銀行業(yè)務(wù)部介紹同業(yè)投資非公開(kāi)發(fā)行公司債非金融企業(yè)債務(wù)融資工具致謝12345投資銀行業(yè)務(wù)部介紹投行部主要業(yè)務(wù)品種：

創(chuàng)新類(lèi)表外融資（結(jié)構(gòu)化融資）；同業(yè)投資；

非公開(kāi)發(fā)行公司債（原中小企業(yè)私募債）非金融企業(yè)債務(wù)融資工具；C類(lèi)投資業(yè)務(wù)；投融資顧問(wèn)。新的監(jiān)管政策出臺(tái)后，結(jié)構(gòu)化融資業(yè)務(wù)（買(mǎi)入返售）和C類(lèi)投資業(yè)務(wù)已停辦。投資銀行業(yè)務(wù)部業(yè)務(wù)拓展一室業(yè)務(wù)拓展二室產(chǎn)品與資質(zhì)管理室綜合管理室投資銀行部部室劃分投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)分行全覆蓋

全行15家分行（含總行營(yíng)業(yè)部）中，13家分行開(kāi)展了結(jié)構(gòu)化融資業(yè)務(wù)、15家分行開(kāi)展了同業(yè)投資業(yè)務(wù)、5家分行開(kāi)展了非公開(kāi)發(fā)行公司債（原中小企業(yè)私募債）業(yè)務(wù)、1家分行開(kāi)展了非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷(xiāo)顧問(wèn)業(yè)務(wù)、8家分行開(kāi)展的債券資金監(jiān)管業(yè)務(wù)，投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了分行的全覆蓋，各分行的投行業(yè)務(wù)水平有了顯著提升。

盈利能力（收入任務(wù)）：長(zhǎng)沙分行、株洲分行和湘潭分行

創(chuàng)新能力（私募債）：株洲分行、湘潭分行、邵陽(yáng)分行、永州分行和岳陽(yáng)分行（機(jī)構(gòu)營(yíng)銷(xiāo)）資產(chǎn)收益率：岳陽(yáng)分行、株洲分行和湘潭分行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷(xiāo)顧問(wèn)業(yè)務(wù)：株洲分行投行業(yè)務(wù)開(kāi)展情況非公開(kāi)發(fā)行公司債（原中小企業(yè)私募債）新推動(dòng)業(yè)務(wù)3筆，滾動(dòng)發(fā)行4筆，總金額10.5億元。

結(jié)構(gòu)化融資業(yè)務(wù)新增26筆，新增規(guī)模48.84億元，余額115.22億元。

同業(yè)投資業(yè)務(wù)

新增50筆，新增規(guī)模96.12億元，余額90.8億元。截止2014年12月末管理資產(chǎn)總額突破250億元。其中主動(dòng)管理資產(chǎn)規(guī)模216.52億元，增幅達(dá)到119.58%。目錄

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投資銀行業(yè)務(wù)部介紹同業(yè)投資非公開(kāi)發(fā)行公司債非金融企業(yè)債務(wù)融資工具致謝12345同業(yè)投資

同業(yè)投資是指金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)（或委托其他金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)）同業(yè)金融資產(chǎn)（包括但不限于金融債、次級(jí)債等在銀行間市場(chǎng)或證券交易所市場(chǎng)交易的同業(yè)金融資產(chǎn)）或特定目的載體（包括但不限于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托投資計(jì)劃、證券投資基金、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金管理公司及子公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品等）的投資行為。

特定目的載體的發(fā)行機(jī)構(gòu)一般由商業(yè)銀行、信托公司、證券公司（或其資產(chǎn)管理子公司）、保險(xiǎn)公司（或其資產(chǎn)管理子公司）、基金管理公司（或基金管理子公司）或其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任，應(yīng)符合《關(guān)于加強(qiáng)同業(yè)業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入管理的通知》（華融銀發(fā)[2014]233號(hào)）的相關(guān)要求。

投資期限：原則上不超過(guò)3年（含），以安全穩(wěn)健為前提，避免投資期限過(guò)長(zhǎng)的特定目的載體。投資金額：非標(biāo)準(zhǔn)化同業(yè)投資業(yè)務(wù)單筆金額原則上不低于5000萬(wàn)元（含），且不超過(guò)5億元（含）?；窘灰捉Y(jié)構(gòu)信托計(jì)劃/券商資管計(jì)劃

華融湘江銀行到期還本付息客戶

分配收益

資金

資金同業(yè)投資

單一投資系指本行全額投資單筆特定目的載體的投資業(yè)務(wù)，投資范圍包括但不限于單一資金信托投資計(jì)劃、證券公司定向資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金管理公司及子公司專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)定向資產(chǎn)管理產(chǎn)品等。模式1

信托受益權(quán)模式法律合同關(guān)系：我行、信托公司：《單一資金信托合同》、《產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)》;信托公司、借款人：《借款合同》；信托公司、抵押人：《單一資金信托抵押合同》;信托公司、保證人（如有）：《單一資金信托保證合同》;單一資金信托計(jì)劃

華融湘江銀行到期還本付息客戶

分配收益

分配收益

資金單一投資模式單一投資模式**證券定向資產(chǎn)管理計(jì)劃華融湘江銀行資金到期還本付息客戶委貸行（我行分行）委托貸款抵押、還本付息模式2（證券資管計(jì)劃+銀行委貸）法律合同關(guān)系**證券、我行：《**定向資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同》；**證券（委托人）、委貸行：《委托貸款委托貸理合同》；**證券（委托人）、借款人、委貸行：《委托貸款合同》；委貸行、保證人：《保證合同》；委貸行、抵押人：《抵押合同》；**證券、委貸行、借款人：《資金監(jiān)管合同》。

資金分配收益組合投資模式

組合投資系指本行通過(guò)交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、銜接外部機(jī)構(gòu)合作等方式，僅部分參與或不以自有資金參與單筆特定目的載體的投資業(yè)務(wù)，資金來(lái)源包括但不限于自有資金、代理收付資金、理財(cái)資金等二種以上（含）。

組合投資的投資標(biāo)的包括但不限于集合資金信托計(jì)劃、證券投資基金、證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金管理公司及子公司專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品等特定目的載體。

外部資金通過(guò)本行以代理信托資金收付方式募集的，由零售業(yè)務(wù)管理部負(fù)責(zé)信托代理收付業(yè)務(wù)相關(guān)工作，按照《華融湘江銀行代理信托資金收付業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（華融銀發(fā)[2013]84號(hào)）執(zhí)行。組合投資模式意義1組合投資可以解決我行信貸規(guī)模受限的制約，多渠道滿足信貸客戶融資需求2組合投資將進(jìn)一步豐富我行財(cái)富管理產(chǎn)品體系為拓展高資產(chǎn)凈值客戶提供有利工具3組合投資可以提高中間業(yè)務(wù)收入，如代理資金收付手續(xù)費(fèi)收入等4

采用分級(jí)模式的組合投資，我行投入的劣后部分具有收益放大的顯著作用我行開(kāi)展組合投資業(yè)務(wù)的三種模式代銷(xiāo)模式投資銀行業(yè)務(wù)部根據(jù)客戶融資需求，設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)，銜接信托、券商、基金子公司等設(shè)立信托計(jì)劃或資管計(jì)劃等特定目的載體，對(duì)接我行客戶，并通過(guò)我行財(cái)富管理渠道或第三方金融機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售及同業(yè)機(jī)構(gòu)募集資金，滿足客戶融資需求，我行對(duì)所募集資金進(jìn)行代理收付、資金監(jiān)管。若有未銷(xiāo)售的余額部分，由我行自有資金投資。分級(jí)模式投資銀行業(yè)務(wù)部銜接信托、券商、基金子公司等，設(shè)立優(yōu)先和劣后組合的信托計(jì)劃或資管計(jì)劃等特定目的載體，對(duì)接我行客戶，其中，我行自有資金投資劣后級(jí)，優(yōu)先級(jí)通過(guò)我行財(cái)富管理渠道、第三方金融機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售及同業(yè)機(jī)構(gòu)等募集資金。同時(shí)，我行對(duì)所募集資金進(jìn)行監(jiān)管。撮合模式根據(jù)信托、券商及基金子公司等合作機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)偏好及專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域，我行將符合其準(zhǔn)入條件的項(xiàng)目推介給合作機(jī)構(gòu)，由合作機(jī)構(gòu)依靠其自身的銷(xiāo)售能力全額包銷(xiāo)并由投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，此種模式我行不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，且可以收取中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)。代銷(xiāo)與分級(jí)模式需通過(guò)總行授信審批委員會(huì)審批，并納入統(tǒng)一授信管理，撮合模式我行只作為項(xiàng)目推介方，無(wú)需通過(guò)總行授信審批委員會(huì)審批。代銷(xiāo)模式

投資者、信托公司：《集合信托計(jì)劃信托合同》、《認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)》；

信托公司、借款人：《借款合同》、《抵押合同》；

信托公司、保證人（如有）：《保證合同》；

信托公司、財(cái)務(wù)顧問(wèn)：《投資咨詢(xún)服務(wù)協(xié)議》；組合投資交易結(jié)構(gòu)分級(jí)模式

優(yōu)先級(jí)投資者、信托公司：《集合信托計(jì)劃優(yōu)先級(jí)信托合同》、《認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)》；

次級(jí)投資者、信托公司：《集合信托計(jì)劃次級(jí)信托合同》、《認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)》；

信托公司、借款人：《借款合同》、《抵押合同》；

信托公司、保證人（如有）：《保證合同》；

信托公司、財(cái)務(wù)顧問(wèn)：《投資咨詢(xún)服務(wù)協(xié)議》；

信托公司、銀行：《資金監(jiān)管協(xié)議》。組合投資交易結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)流程組合投資業(yè)務(wù)流程代銷(xiāo)模式與分級(jí)模式投行部可前期介入銷(xiāo)售步驟

組合投資（優(yōu)先項(xiàng)目選擇）：（1）期限：原則上不超過(guò)3年（含）。（2）金額：原則上單筆金額不低于5000萬(wàn)元（含），不超過(guò)5億元（含）。（3）項(xiàng)目收益：不低于10%/年。（4）客戶選擇：優(yōu)先支持實(shí)體企業(yè)；政府類(lèi)項(xiàng)目應(yīng)納入政府性債務(wù)（層級(jí)較高）；弱周期性的民生行業(yè)（教育、醫(yī)療等）。組合投資準(zhǔn)入條件

財(cái)富管理（資金尋找）：尋找對(duì)財(cái)富保值增值有需求的機(jī)構(gòu)、高凈值個(gè)人客戶，滿足客戶的收益要求、風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性需求等要素，匹配合適的產(chǎn)品。準(zhǔn)入條件：須為我行授信客戶，經(jīng)營(yíng)情況良好，行業(yè)發(fā)展前景廣闊，主營(yíng)業(yè)務(wù)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的發(fā)展，不屬于我行2015年信貸政策的限制行業(yè)，政務(wù)類(lèi)、房地產(chǎn)類(lèi)授信還需滿足我行相關(guān)授信業(yè)務(wù)管理通知規(guī)定。組合投資業(yè)務(wù)流程業(yè)務(wù)流程撮合模式銷(xiāo)售步驟目錄

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投資銀行業(yè)務(wù)部介紹同業(yè)投資非公開(kāi)發(fā)行公司債非金融企業(yè)債務(wù)融資工具致謝12345非公開(kāi)發(fā)行公司債簡(jiǎn)介公司制法人主體：有限責(zé)任公司或者股份有限公司。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)非公開(kāi)發(fā)行公司債實(shí)行負(fù)面清單管理：地方政府融資平臺(tái)：本條所指的地方融資平臺(tái)公司是指根據(jù)國(guó)務(wù)院相關(guān)文件規(guī)定，由地方政府及其部門(mén)和機(jī)構(gòu)等通過(guò)財(cái)政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，承擔(dān)政府投資項(xiàng)目融資功能，并擁有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。。房地產(chǎn)：存在“閑置土地”、“炒地”、“捂盤(pán)惜售”、“哄抬房?jī)r(jià)”、“信貸違規(guī)”、“無(wú)證開(kāi)發(fā)”等違法違規(guī)行為的房地產(chǎn)公司不允許發(fā)行。金融公司：信用評(píng)級(jí)低于AA-的小貸公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司等不可以發(fā)行。違法違規(guī)類(lèi)：財(cái)務(wù)虛假記載或違反法律法規(guī)，具體見(jiàn)《非公開(kāi)發(fā)行公司債券備案管理辦法》。發(fā)行主體負(fù)面清單(征求意見(jiàn)稿)非公開(kāi)發(fā)行公司債券負(fù)面清單定義：非公開(kāi)發(fā)行公司債券是我國(guó)公司制法人在境內(nèi)市場(chǎng)以非公開(kāi)方式發(fā)行，對(duì)發(fā)行人沒(méi)有凈資產(chǎn)和盈利能力門(mén)檻要求，完全市場(chǎng)化的公司債券,實(shí)行中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案制和負(fù)面清單管理制度。推出背景：2015年1月15日證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，將公司債券的發(fā)行范圍推廣至所有公司制法人，并將發(fā)行方式推廣至非公開(kāi)發(fā)行。非公開(kāi)發(fā)行公司債業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)1拓寬企業(yè)融資渠道，改善企業(yè)融資環(huán)境融資難一直困擾大部分企業(yè)，發(fā)行債券可以拓寬企業(yè)融資渠道，改善企業(yè)融資環(huán)境。有助于解決部分企業(yè)銀行貸款短貸長(zhǎng)用，使用期限不匹配的問(wèn)題；增加直接融資渠道，有助于在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和自身情況未明時(shí)保持債務(wù)融資資金的穩(wěn)定性。25籌集資金規(guī)模大發(fā)行條款靈活非公開(kāi)發(fā)行公司債規(guī)模占凈資產(chǎn)的比例未作限制，籌資規(guī)?？砂雌髽I(yè)需要自主決定。發(fā)行規(guī)模不受凈資產(chǎn)限制，一般為1億元以上；期限為1-3年；債券可以附贖回權(quán)、上調(diào)票面利率選擇權(quán)等期權(quán)條款；增信設(shè)計(jì)可為第三方擔(dān)保、抵押/質(zhì)押擔(dān)保等，也可以設(shè)計(jì)認(rèn)股權(quán)證等；可分期發(fā)行。宏觀政策鼓勵(lì)審批速度最快“十二五”規(guī)劃草案提出，要顯著提高直接融資比重。目前非公開(kāi)發(fā)行公司債在發(fā)行審核上率先實(shí)施“先發(fā)行后備案”制度，接受材料至無(wú)異議函后即可發(fā)行，發(fā)行成功后再到交易商協(xié)會(huì)備案。無(wú)需經(jīng)過(guò)像企業(yè)債一樣的漫長(zhǎng)審核過(guò)程，亦不受發(fā)改委211通道制影響。3資金使用靈活債務(wù)結(jié)構(gòu)合理非公開(kāi)發(fā)行公司債的募集資金全額用于償還貸款、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。若公司需要，也可用于募投項(xiàng)目投資、股權(quán)收購(gòu)等方面；資金使用的監(jiān)管較松。4提高資本市場(chǎng)影響力債券發(fā)行期間的推介、公告與投資者的各種交流可以有效的提升企業(yè)的形象。債券的成功發(fā)行顯示了發(fā)行人的整體實(shí)力，有助于企業(yè)在證監(jiān)會(huì)、交易所面前提前樹(shù)立良好印象，有利于企業(yè)未來(lái)的上市等其他安排；債券的掛牌交易進(jìn)一步為發(fā)行人樹(shù)立資本市場(chǎng)形象。本行營(yíng)銷(xiāo)或券商推薦項(xiàng)目對(duì)接行內(nèi)理財(cái)承銷(xiāo)模式本行營(yíng)銷(xiāo)項(xiàng)目推薦券商承銷(xiāo)模式券商推薦項(xiàng)目本行資金監(jiān)管模式我行開(kāi)展非公開(kāi)發(fā)行公司債業(yè)務(wù)的三種模式132經(jīng)辦分行根據(jù)非公開(kāi)發(fā)行公司債發(fā)行要求收集客戶信息與總行投行部進(jìn)行預(yù)溝通總行投行部綜合客戶信息及非公開(kāi)發(fā)行公司債相關(guān)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，反饋經(jīng)辦分行是否可以介入發(fā)行非公開(kāi)發(fā)行公司債總行投行部與經(jīng)辦分行共同確認(rèn)非公開(kāi)發(fā)行公司債發(fā)行的證券公司、有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，律師事務(wù)所、評(píng)級(jí)公司等會(huì)計(jì)師事務(wù)所梳理發(fā)行人的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表證券公司進(jìn)場(chǎng)盡職調(diào)查、制作發(fā)行材料經(jīng)辦分行跟進(jìn)做發(fā)行人及融資項(xiàng)目的授信調(diào)查經(jīng)辦分行將授信材料報(bào)送總行投行部，投行部出具評(píng)審意見(jiàn)報(bào)送總行授信部審查總行授信部提交總行授信審批委員會(huì)審議審批經(jīng)辦分行簽署相關(guān)協(xié)議，落實(shí)出賬條件證券公司將我行授信審批條件納入非公開(kāi)發(fā)行公司債掛牌轉(zhuǎn)讓條件中，報(bào)交易所審批取得無(wú)異議后，總行投行部與總行零售部及金融市場(chǎng)部確定理財(cái)發(fā)行方案理財(cái)資金認(rèn)購(gòu)非公開(kāi)發(fā)行公司債篩選客戶明確合作機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查授信審批發(fā)行階段模式1基本操作流程交易所審批階段2023/2/6序號(hào)經(jīng)辦年度月度落地單位發(fā)行人名稱(chēng)金額（萬(wàn)元）期限我行端收益放款時(shí)間1201312月株州分行攸縣寶悅市場(chǎng)建設(shè)有限公司15000362.30%2013年12月28日220141月杭州工作組杭州市易辰孚特汽車(chē)零部件有限公司5000024+121.85%2014年1月28日30000萬(wàn)；2014年2月26日20000萬(wàn)320148月邵陽(yáng)分行武岡市綜合交通投資有限公司2000024+122.64%2014年8月13日420152月岳陽(yáng)分行岳陽(yáng)市云河建設(shè)開(kāi)發(fā)有限公司20000（對(duì)公）365.55%2014年12月12日520151月永州分行永州鳳凰園經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司2500024+122.85%2015年1月21日620152月岳陽(yáng)分行岳陽(yáng)市云河建設(shè)開(kāi)發(fā)有限公司5000（對(duì)公）+5000（對(duì)私）364.05%/2.75%2015年2月4日模式1成功案例經(jīng)辦分行根據(jù)非公開(kāi)發(fā)行公司債發(fā)行要求收集客戶信息與總行投行部進(jìn)行非公開(kāi)發(fā)行公司債發(fā)行預(yù)溝通總行投行部綜合客戶信息及非公開(kāi)發(fā)行公司債相關(guān)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，反饋經(jīng)辦分行是否可以介入發(fā)行非公開(kāi)發(fā)行公司債總行投行部與經(jīng)辦分行共同確認(rèn)非公開(kāi)發(fā)行公司債發(fā)行的證券公司、有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，律師事務(wù)所、評(píng)級(jí)公司等會(huì)計(jì)師事務(wù)所梳理發(fā)行人的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表證券公司進(jìn)場(chǎng)盡職調(diào)查、制作發(fā)行材料律師出具法律意見(jiàn)書(shū)經(jīng)辦分行擔(dān)任非公開(kāi)發(fā)行公司債的受托管理人、資金監(jiān)管行經(jīng)辦分行向券商提供投資咨詢(xún)服務(wù)，簽署相關(guān)協(xié)議非公開(kāi)發(fā)行公司債發(fā)行成功后收取投資咨詢(xún)服務(wù)費(fèi)篩選客戶明確合作機(jī)構(gòu)簽署相關(guān)協(xié)議收取中收模式2基本操作流程材料制作階段序號(hào)經(jīng)辦年度月度落地單位發(fā)行人名稱(chēng)金額（萬(wàn)元）期限我行端收益中收（萬(wàn)元）1201411月株州分行株洲新蘆淞航空城產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司2000036承銷(xiāo)費(fèi)的20%160模式2成功案例序號(hào)經(jīng)辦年度月度落地單位發(fā)行人名稱(chēng)金額（萬(wàn)元）期限120144月岳陽(yáng)分行華容縣鑫源農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司3000024+12220149月郴州分行郴州福升投資開(kāi)發(fā)有限公司300003632015湘潭分行湘潭高新基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有限公司3000024+12模式3成功案例非公開(kāi)發(fā)行公司債發(fā)行由承銷(xiāo)商向上海或深圳交易所預(yù)審批，取得無(wú)異議函后即可發(fā)行，發(fā)行成功后到中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案（事后備案）。推出初期確定發(fā)行人需為非房、非平臺(tái)、非金融企業(yè)非公開(kāi)發(fā)行，可一次性發(fā)行或分期發(fā)行在上交所固定收益平臺(tái)和深交所綜合協(xié)議平臺(tái)掛牌交易或證券公司進(jìn)行柜臺(tái)交易轉(zhuǎn)讓發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及持有賬戶合計(jì)限定為不超過(guò)200個(gè)非公開(kāi)發(fā)行公司債發(fā)行規(guī)模不受凈資產(chǎn)的40%的限制需提交最近兩年經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告，但對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告中的利潤(rùn)情況無(wú)要求，不受年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息的限制與企業(yè)協(xié)商，按以往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，明顯高于市場(chǎng)已存在的企業(yè)債、公司債等發(fā)行期限暫定在一年（含）以上非公開(kāi)發(fā)行公司債的募集資金用途不作限制，募集資金用途偏于靈活可用來(lái)直接償還債務(wù)或補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，不需要固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目為降低非公開(kāi)發(fā)行公司債風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)非公開(kāi)發(fā)行公司債采用擔(dān)保發(fā)行，但不強(qiáng)制要求擔(dān)保對(duì)是否進(jìn)行信用評(píng)級(jí)沒(méi)有硬性規(guī)定審核體制發(fā)行人類(lèi)型發(fā)行方式及流通場(chǎng)所發(fā)行條件發(fā)行期限擔(dān)保和評(píng)級(jí)要求發(fā)行利率募集資金用途面向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行，個(gè)人投資者亦可參與（上交所允許合格個(gè)人投資者參與）投資者類(lèi)型非公開(kāi)發(fā)行公司債發(fā)行基本要素2023/2/6企業(yè)類(lèi)型：目前涉房地產(chǎn)企業(yè)、政府融資平臺(tái)、金融企業(yè)等除外。

類(lèi)平臺(tái)公司發(fā)行非公開(kāi)發(fā)行公司債的業(yè)務(wù)要點(diǎn):（1）公司名稱(chēng)最好不能有“投資”、“城建”、“發(fā)展”、“開(kāi)發(fā)”等字眼，若有上述字眼，企業(yè)上級(jí)政府（市政府）或銀監(jiān)分局須出具非政府融資平臺(tái)的證明；（2）公司股東不能是名單內(nèi)政府融資平臺(tái)，可以是財(cái)政局、國(guó)資委等；（3）在報(bào)告期內(nèi)，公司與平臺(tái)公司之間的其他應(yīng)收應(yīng)付賬款比重不能太高（<30%）；（4）公司成立時(shí)間在兩年以上；（5）公司性質(zhì)不能是全名所有制企業(yè)，須完成改制，經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)不得有房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)。金額要求：5000萬(wàn)-50000萬(wàn)融資期限：1-3年發(fā)行成本：銀行收益10%+50萬(wàn)至100萬(wàn)（中介費(fèi)）擔(dān)保措施：強(qiáng)抵押優(yōu)先(土地使用權(quán)或房產(chǎn))企業(yè)篩選標(biāo)準(zhǔn)（參考）為順利完成備案材料并最終成功發(fā)行，非公開(kāi)發(fā)行公司債整個(gè)發(fā)行的工作大致可以分為五個(gè)階段：討論確定發(fā)行方案，包括規(guī)模、期限、擔(dān)保方式、預(yù)計(jì)利率、募集資金用途等會(huì)計(jì)師開(kāi)展審計(jì)工作券商、律師開(kāi)展盡職調(diào)查召開(kāi)董事會(huì)、股東大會(huì)完成擔(dān)保工作簽署各項(xiàng)協(xié)議文件（承銷(xiāo)協(xié)議、受托管理協(xié)議、債券持有人會(huì)議規(guī)則、設(shè)立償債保障金專(zhuān)戶、擔(dān)保函、擔(dān)保協(xié)議）中介機(jī)構(gòu)撰寫(xiě)承銷(xiāo)協(xié)議、募集說(shuō)明書(shū)、盡職調(diào)查報(bào)告等律師出具法律意見(jiàn)書(shū)完成上報(bào)文件初稿全部文件定稿申請(qǐng)文件報(bào)送上交所審批尋找潛在投資者發(fā)行推介及宣傳取得交易所無(wú)異議函后發(fā)行發(fā)行成功后報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案前期準(zhǔn)備階段材料制作階段申報(bào)階段發(fā)行階段備案階段非公開(kāi)發(fā)行公司債業(yè)務(wù)發(fā)行程序（了解）主承銷(xiāo)商、律師、會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)可一起對(duì)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查，以加快項(xiàng)目進(jìn)程;盡職調(diào)查期間，主承銷(xiāo)商與發(fā)行人商定非公開(kāi)發(fā)行公司債具體發(fā)行方案。討論確定發(fā)行方案,規(guī)模、期限、擔(dān)保方式、預(yù)計(jì)利率、募集資金用途等會(huì)計(jì)師開(kāi)展審計(jì)工作券商、律師開(kāi)展盡職調(diào)查召開(kāi)董事會(huì)、股東大會(huì)前期準(zhǔn)備階段審計(jì)工作備案材料包含發(fā)行人經(jīng)具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告;一般審計(jì)工作所需時(shí)間最長(zhǎng)，而財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)定稿決定了其它備案文件的完成時(shí)間。發(fā)債事項(xiàng)決議發(fā)行人有權(quán)部門(mén)需組織會(huì)議，出具同意發(fā)債的決議文件;一般發(fā)債事宜由董事會(huì)提案，股東大會(huì)批準(zhǔn)后方可開(kāi)展;制定審核限制股息分配措施。確定發(fā)行方案確定發(fā)行規(guī)模、期限、募集資金用途等常規(guī)方案（具體方案在項(xiàng)目過(guò)程中仍可討論修改）;確定非公開(kāi)發(fā)行公司債受托管理人;確定擔(dān)保方式（第三方擔(dān)保，財(cái)產(chǎn)抵質(zhì)押），積極尋找擔(dān)保方，聯(lián)系擔(dān)保工作;確定償債保障金賬戶銀行。盡職調(diào)查重點(diǎn)工作企業(yè)角色發(fā)行人需盡早確定會(huì)計(jì)師，安排會(huì)計(jì)師進(jìn)場(chǎng)開(kāi)展審計(jì)工作。發(fā)行人需根據(jù)中介機(jī)構(gòu)要求配合完成盡職調(diào)查。與主承銷(xiāo)商就具體方案進(jìn)行磋商；發(fā)行人需要準(zhǔn)備相應(yīng)反擔(dān)保物，需要盡早安排；選擇債券托管人，償債保障金賬戶銀行。聯(lián)系召開(kāi)董事會(huì)和股東大會(huì)。非公開(kāi)發(fā)行公司債業(yè)務(wù)發(fā)行程序（了解）完成擔(dān)保工作簽署各項(xiàng)協(xié)議文件（承銷(xiāo)協(xié)議、受托管理協(xié)議、債券持有人會(huì)議規(guī)則、設(shè)立償債保障金專(zhuān)戶、擔(dān)保函、擔(dān)保協(xié)議）中介機(jī)構(gòu)撰寫(xiě)承銷(xiāo)協(xié)議、募集說(shuō)明書(shū)、盡職調(diào)查報(bào)告等律師出具法律意見(jiàn)書(shū)完成上報(bào)文件初稿材料制作階段簽署協(xié)議文件需要簽署的協(xié)議文件包括承銷(xiāo)協(xié)議、受托管理協(xié)議、債券持有人會(huì)議規(guī)則、銀行設(shè)立償債保障金專(zhuān)戶簽訂的協(xié)議、擔(dān)保協(xié)議或擔(dān)保函；協(xié)議文件的簽署，保證了相關(guān)文件制作的順利完成。對(duì)簽署協(xié)議各方都需要走公司內(nèi)部流程，需要預(yù)留時(shí)間以防止耽誤整體進(jìn)程。完成擔(dān)保工作證券交易所鼓勵(lì)發(fā)行人采取一定的增信措施，以提高償債能力，降低企業(yè)融資成本；目前我行比較認(rèn)可的抵押擔(dān)保，另外可附加資質(zhì)較好的第三方擔(dān)保。重點(diǎn)工作企業(yè)角色與主承銷(xiāo)商簽訂承銷(xiāo)協(xié)議；與受托管理人簽署受托管理協(xié)議，制定債券持有人會(huì)議規(guī)則；在銀行設(shè)立償債保障金賬戶；與擔(dān)保人簽署擔(dān)保協(xié)議或擔(dān)保函發(fā)行人須明確質(zhì)押物非公開(kāi)發(fā)行公司債業(yè)務(wù)發(fā)行程序（了解）申報(bào)階段尋找投資者在申報(bào)階段，主承銷(xiāo)商開(kāi)始尋找本期債券的潛在投資人，進(jìn)行前期溝通。我行主要采用理財(cái)資金來(lái)對(duì)接。上報(bào)材料后，主承銷(xiāo)商需要在備案期間與主管單位持續(xù)跟蹤和溝通，保證債券順利通過(guò)審批。重點(diǎn)工作企業(yè)角色配合主承銷(xiāo)商做好企業(yè)宣傳、推介工作。確定利率等最終發(fā)行方案全部文件定稿申請(qǐng)文件報(bào)送上交所備案尋找潛在投資者發(fā)行階段溝通協(xié)調(diào)工作取得交易所無(wú)異議函后即可發(fā)行。重點(diǎn)工作企業(yè)角色配合主承銷(xiāo)商做好與主管單位溝通工作。取得交易所無(wú)異議函后發(fā)行非公開(kāi)發(fā)行公司債業(yè)務(wù)發(fā)行程序（了解）發(fā)行成功后報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案?jìng)浒鸽A段發(fā)行時(shí)機(jī)交易所審批通過(guò)后，發(fā)行人可擇機(jī)發(fā)行債券；發(fā)行成功后，主承銷(xiāo)商叫發(fā)行材料提交中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)完成債券備案。發(fā)行推介在發(fā)行階段，主承銷(xiāo)商正式尋找本期債券投資人，進(jìn)行充分溝通，積極推介企業(yè)；非公開(kāi)發(fā)行公司債的合格投資者包括金融機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品、企業(yè)法人、合伙企業(yè)以及高凈值個(gè)人，主承銷(xiāo)商的實(shí)力與尋找潛在投資人的能力直接相關(guān)，進(jìn)而對(duì)公司最終融資成本產(chǎn)生影響，故為申報(bào)階段的重點(diǎn)。重點(diǎn)工作企業(yè)角色配合主承銷(xiāo)商，選取最佳的發(fā)行時(shí)機(jī)，完成此次債券的發(fā)行工作。配合主承銷(xiāo)商做好企業(yè)宣傳、推介工作。非公開(kāi)發(fā)行公司債業(yè)務(wù)發(fā)行程序（了解）湖南省已發(fā)行非公開(kāi)發(fā)行公司債（原中小企業(yè)私募債）統(tǒng)計(jì)序號(hào)起息日發(fā)行人名稱(chēng)發(fā)行金額（萬(wàn)元）發(fā)行利率12013-12-27攸縣寶悅市場(chǎng)建設(shè)有限公司1500011.2%22014-01-24攸縣寶悅市場(chǎng)建設(shè)有限公司1500011%32014-09-11衡陽(yáng)衡拖農(nóng)機(jī)制造有限公司300009.8%42014-02-27瀏陽(yáng)市水利建設(shè)投資有限公司300009.35%52014-04-28華容縣鑫源農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司1000010%62014-06-11華容縣鑫源農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司1000010.6%72014-07-07株洲高科建設(shè)工程有限公司1200010%82014-08-13武岡市綜合交通投資有限公司2000010.64%92014-08-21瀏陽(yáng)鼎盛投資有限公司80009.35%102014-08-28郴州市槐海服務(wù)發(fā)展有限責(zé)任公司1000010.5%112014-08-15桂陽(yáng)縣市政工程有限公司500009.5%122014-09-25株洲新蘆淞航空城產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司2000010.1%目錄

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投資銀行業(yè)務(wù)部介紹同業(yè)投資非公開(kāi)發(fā)行公司債非金融企業(yè)債務(wù)融資工具致謝12345國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)格局---三龍治水企業(yè)債發(fā)改委短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)、超級(jí)短期融資券、非公開(kāi)定向發(fā)行債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持票據(jù)人民銀行國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)格局公司債證監(jiān)會(huì)39國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)發(fā)行和交易體系企業(yè)債銀行間市場(chǎng)交易所市場(chǎng)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具央行票據(jù)、國(guó)債、政策性銀行債、商業(yè)銀行債公司債部分跨市場(chǎng)交易的國(guó)債和企業(yè)債儲(chǔ)蓄國(guó)債挖掘轄區(qū)內(nèi)符合條件的企業(yè)，向客戶推介債券產(chǎn)品（企業(yè)債參照附件2《湖南省企業(yè)債發(fā)行指標(biāo)統(tǒng)計(jì)》）摸排本行人脈及客戶資源，明確轄區(qū)內(nèi)目標(biāo)企業(yè)，爭(zhēng)取并維護(hù)項(xiàng)目承攬優(yōu)勢(shì)地位營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)及時(shí)獲取各類(lèi)債券業(yè)務(wù)的有權(quán)決策人的立場(chǎng)，進(jìn)行針對(duì)性營(yíng)銷(xiāo)將企業(yè)基本資料、融資需求匯總至總行投資銀行業(yè)務(wù)部協(xié)助總行、合作金融機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查維護(hù)客戶，后續(xù)管理力爭(zhēng)各類(lèi)債券業(yè)務(wù)資金監(jiān)管行資格對(duì)分行報(bào)的企業(yè)資料、融資需求進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，根據(jù)企業(yè)基本情況進(jìn)行篩選根據(jù)客戶需求聯(lián)系合作金融機(jī)構(gòu)，組織經(jīng)辦分行開(kāi)展業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)協(xié)助合作金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶情況進(jìn)行盡職調(diào)查、制作材料與企業(yè)前期接觸，初步判斷可行性出具發(fā)行方案，為企業(yè)提供全方位的包裝服務(wù)，幫助提高企業(yè)質(zhì)素，降低融資成本，滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求與監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行項(xiàng)目可行性預(yù)溝通盡職調(diào)查，牽頭組建中介服務(wù)團(tuán)，制作發(fā)行材料遞交監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核（批準(zhǔn)）審核通過(guò)（批準(zhǔn)注冊(cè)）后，主導(dǎo)債券發(fā)行與承銷(xiāo)工作對(duì)發(fā)行企業(yè)進(jìn)行后續(xù)管理督促發(fā)行企業(yè)落實(shí)債券兌付經(jīng)辦分行總行投行部債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)基本操作流程與業(yè)務(wù)分工合作金融機(jī)構(gòu)我行債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)案例序號(hào)經(jīng)辦年度落地單位債券名稱(chēng)金額（億元）發(fā)行方式中收（萬(wàn)元）12014株州分行株洲市城市建設(shè)發(fā)展集團(tuán)有限公司2014-2016年度短期融資券20分期發(fā)行，第1期6億，第2期7億，第3期7億180

企業(yè)債券是指具有法人資格的企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。由發(fā)改委審批，主要以城投債為主。股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司和其他類(lèi)型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元。累計(jì)債券余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的40%。最近三年可分配利潤(rùn)（凈利潤(rùn)）足以支付企業(yè)債券一年的利息?；I集資金的投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全。用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的要求，原則上累計(jì)發(fā)行額不得超過(guò)該項(xiàng)目總投資的60%；用于收購(gòu)產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）的，比照該比例執(zhí)行；用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，不受該比例限制，但企業(yè)應(yīng)提供銀行同意以債還貸的證明；用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金的，不超過(guò)發(fā)債總額的20%。債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)情況確定，但不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)。最近三年沒(méi)有重大違法違規(guī)行為。企業(yè)債券發(fā)行條件企業(yè)債業(yè)務(wù)概述企業(yè)債、公司債、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具業(yè)務(wù)介紹

注意：債券籌集資金必須按核準(zhǔn)用途用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出，也不得用于房地產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)、股票買(mǎi)賣(mài)以及期貨等高風(fēng)險(xiǎn)投資。地級(jí)市城投債指標(biāo)通道地級(jí)市城投債指標(biāo)通道長(zhǎng)沙市2個(gè)地級(jí)市指標(biāo)邵陽(yáng)市1個(gè)地級(jí)市指標(biāo)長(zhǎng)沙經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)1個(gè)指標(biāo)岳陽(yáng)市1個(gè)地級(jí)市指標(biāo)長(zhǎng)沙高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)1個(gè)指標(biāo)岳陽(yáng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)1個(gè)指標(biāo)望城經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)1個(gè)指標(biāo)湘江流域重金屬污染治理指標(biāo)寧鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)1個(gè)指標(biāo)常德市1個(gè)地級(jí)市指標(biāo)長(zhǎng)沙縣經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)1個(gè)指標(biāo)常德經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)1個(gè)指標(biāo)長(zhǎng)沙縣（百?gòu)?qiáng)縣）1個(gè)指標(biāo)張家界市1個(gè)地級(jí)市指標(biāo)湘江流域重金屬污染治理指標(biāo)益陽(yáng)市1個(gè)地級(jí)市指標(biāo)株洲市1個(gè)地級(jí)市指標(biāo)益陽(yáng)高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)1個(gè)指標(biāo)株洲高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)1個(gè)指標(biāo)郴州市1個(gè)地級(jí)市指標(biāo)湘江流域重金屬污染治理指標(biāo)湘江流域重金屬污染治理指標(biāo)湘潭市1個(gè)地級(jí)市指標(biāo)永州市1個(gè)地級(jí)市指標(biāo)湘潭高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)1個(gè)指標(biāo)湘江流域重金屬污染治理指標(biāo)湘潭九華示范區(qū)1個(gè)指標(biāo)懷化市1個(gè)地級(jí)市指標(biāo)湘江流域重金屬污染治理指標(biāo)婁底市1個(gè)地級(jí)市指標(biāo)衡陽(yáng)市1個(gè)地級(jí)市指標(biāo)婁底高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)1個(gè)指標(biāo)衡陽(yáng)高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)1個(gè)指標(biāo)湘江流域重金屬污染治理指標(biāo)湘江流域重金屬污染治理指標(biāo)吉首市1個(gè)地級(jí)市指標(biāo)湖南省城投債發(fā)行指標(biāo)附件2：湖南省城投債發(fā)行指標(biāo)統(tǒng)計(jì)

公司債券是公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券，它反映發(fā)行債券的公司和債券投資者之間的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系。由證監(jiān)會(huì)審批，發(fā)行主體以上市公司為主。股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元；累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%。最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息?；I集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。公司債券發(fā)行條件公司債業(yè)務(wù)概述

注意：債券籌集的資金必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合關(guān)于公開(kāi)發(fā)行股票的條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

非金融企業(yè)債務(wù)融資工具（簡(jiǎn)稱(chēng)債務(wù)融資工具）是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。非金融企業(yè)債務(wù)融資工具業(yè)務(wù)概述發(fā)行期限在1年以?xún)?nèi)發(fā)行期限1-10年，以3年和5年為主，可分期發(fā)行無(wú)期限限制，向特定的機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主要品種發(fā)行期限在270天以?xún)?nèi)凈資產(chǎn)10億元以上，注冊(cè)金額4億元以上國(guó)有企業(yè)主體評(píng)級(jí)A+以上民營(yíng)企業(yè)主體評(píng)級(jí)AA-以上短期融資券