全球及中國(guó)汽車(chē)玻璃行業(yè)市場(chǎng)份額、市場(chǎng)預(yù)測(cè)及行業(yè)痛點(diǎn)分析

全球及中國(guó)汽車(chē)玻璃行業(yè)市場(chǎng)份額、市場(chǎng)預(yù)測(cè)及行業(yè)痛點(diǎn)分析

一、汽車(chē)玻璃行業(yè)市場(chǎng)份額

玻璃應(yīng)用中汽車(chē)玻璃占19%，上游主要由浮法玻璃和PVB構(gòu)成。汽車(chē)玻璃產(chǎn)業(yè)鏈的上游以浮法玻璃和PVB為主。其中浮法玻璃占汽車(chē)玻璃的成本比重達(dá)35-40%，PVB占比約為10-15%。浮法玻璃的上游為石英砂、白云石、石灰石、長(zhǎng)石、芒硝、純堿等基礎(chǔ)原材料，PVB的上游為PVA樹(shù)脂、丁醛、鹽酸、增塑劑等基礎(chǔ)化工制品。汽車(chē)玻璃最上游的基礎(chǔ)原材料市場(chǎng)供應(yīng)能力基本充分，因此浮法玻璃產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)能成為汽車(chē)玻璃的上游核心限制因素，尤其是優(yōu)質(zhì)汽車(chē)級(jí)浮法玻璃的供應(yīng)。

汽車(chē)級(jí)浮法玻璃品質(zhì)要求高，當(dāng)前浮法玻璃總體產(chǎn)能利用率低。浮法玻璃質(zhì)量按原片的點(diǎn)狀缺陷、點(diǎn)狀缺陷密集度，線(xiàn)道、裂紋、劃傷、光學(xué)變形和斷面缺陷等標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分級(jí)，由低到高可分為建筑級(jí)、汽車(chē)級(jí)和制鏡級(jí)，相對(duì)而言汽車(chē)玻璃對(duì)浮法玻璃品質(zhì)要求更高。我國(guó)當(dāng)前浮法玻璃產(chǎn)線(xiàn)主要為建筑玻璃級(jí)浮法玻璃，2016年浮法玻璃生產(chǎn)線(xiàn)356條，其中汽車(chē)級(jí)浮法玻璃僅占約100條，能生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)級(jí)汽車(chē)浮法玻璃的產(chǎn)線(xiàn)僅有約20條。2019年8月，我國(guó)浮法玻璃產(chǎn)能利用率處低位約68%，主要系建筑業(yè)景氣下滑，建筑級(jí)浮法玻璃產(chǎn)能利用率低，優(yōu)質(zhì)級(jí)汽車(chē)浮法玻璃產(chǎn)能利用率相對(duì)建筑玻璃較高。浮法玻璃價(jià)格呈現(xiàn)周期性波動(dòng)，2015年由于產(chǎn)能過(guò)剩價(jià)格跌至53元/重量箱，隨著供給側(cè)改革重新回升至77元/重量箱，對(duì)福耀等浮法玻璃自供為主的廠(chǎng)商影響不大。

SUV車(chē)型滲透率增長(zhǎng)，單車(chē)玻璃用量提升。近年來(lái)SUV車(chē)型憑借通過(guò)性強(qiáng)，空間大等特點(diǎn)廣受?chē)?guó)內(nèi)消費(fèi)者歡迎，SUV占乘用車(chē)滲透率從2012年的12.9%增長(zhǎng)到2019年1-8月的43.0%。相比于轎車(chē)而言，SUV的單車(chē)玻璃面積更大。一般而言，轎車(chē)平均玻璃面積為3.20平方米，而SUV平均玻璃面積為3.88平方米，兩者的差距超過(guò)0.6平方米。SUV占比持續(xù)走高的趨勢(shì)下，汽車(chē)單車(chē)玻璃面積得到有效提升。

汽車(chē)天窗滲透率增長(zhǎng)，單車(chē)玻璃用量提升。技術(shù)的提升以及消費(fèi)者對(duì)駕乘體驗(yàn)的關(guān)注度提高，使汽車(chē)天窗在中國(guó)的普及率逐年攀升。2019年我國(guó)新上市車(chē)型天窗的配備率達(dá)74.64%，而全景天窗的配備率達(dá)40.54%。分車(chē)型來(lái)看，豪華車(chē)的全景天窗配置率高，自主SUV的全景天窗配置率高。由于普通天窗面積一般為0.2-0.25平方米，全景天窗面積一般為0.6-1.0平方米，按汽玻每平方米160元的單價(jià)計(jì)算，配備普通天窗提升單車(chē)價(jià)值量約40元，配備全景天窗提升約128元。

二、市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)

售后市場(chǎng)（AM市場(chǎng)）需求主要受汽車(chē)保有量和汽車(chē)玻璃損壞率的影響。由于汽車(chē)玻璃損壞率通常維持在4-5%的水平，汽車(chē)保有量成為汽玻AM市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，2018年我國(guó)汽車(chē)保有達(dá)2.4億輛體量大，AM市場(chǎng)空間充分。同時(shí)從千人保有量角度看，2018年美國(guó)每百人汽車(chē)擁有量超過(guò)90輛，日本每百人汽車(chē)擁有量約60輛，而中國(guó)每百人汽車(chē)擁有量約15輛，我國(guó)汽車(chē)保有量仍有很大的上行空間，AM市場(chǎng)潛在空間巨大。

保有量成售后市場(chǎng)（AM市場(chǎng)）主要驅(qū)動(dòng)力，其背后的核心是我國(guó)每年1800-2000萬(wàn)的新增需求。在我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量增速換擋的情況下，總保有量仍將保持穩(wěn)定上行的增速。主要系我國(guó)汽車(chē)新增需求仍將保持在1800-2000萬(wàn)輛/年的水平，預(yù)計(jì)未來(lái)5年支撐我國(guó)汽車(chē)保有量保持約7%的年復(fù)合增速。

汽車(chē)玻璃多功能化結(jié)構(gòu)升級(jí)，推動(dòng)單價(jià)持續(xù)提升。目前，消費(fèi)者對(duì)汽車(chē)舒適性、安全性、娛樂(lè)性、美觀(guān)性的需求日漸提升，同時(shí)整車(chē)廠(chǎng)為了實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)吸引消費(fèi)者，汽車(chē)玻璃作為兼具外觀(guān)件、功能件、安全件多種特性的汽車(chē)配件，附加功能的種類(lèi)越來(lái)越多樣化，功能性玻璃的滲透率持續(xù)提升。汽車(chē)玻璃單車(chē)價(jià)值量為670元左右，占汽車(chē)生產(chǎn)成本的比例不到1%，而其功能和外觀(guān)又能被消費(fèi)者直觀(guān)的感受到，因此廠(chǎng)商也愿意在汽車(chē)玻璃上進(jìn)行升級(jí)。

量?jī)r(jià)齊升背景下，2025年中國(guó)汽車(chē)玻璃市場(chǎng)有望達(dá)311億元。中國(guó)汽玻市場(chǎng)當(dāng)前主要依靠單車(chē)玻璃面積提升、汽車(chē)保有量提升、汽玻附加值提高帶來(lái)的單價(jià)提升驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模。中國(guó)2018年汽車(chē)產(chǎn)量2781萬(wàn)輛，按每輛汽車(chē)裝配一套汽車(chē)玻璃，每套汽玻面積約4.1平方米計(jì)算；2018年中國(guó)汽車(chē)保有量為2.4億輛，按汽車(chē)玻璃平均損壞率為4%，每套損壞的玻璃中需替換總玻璃30%的面積計(jì)算，則2018年中國(guó)汽車(chē)玻璃市場(chǎng)達(dá)1.24億平方米。按汽玻單價(jià)164元/平方米計(jì)算，則2018年市場(chǎng)總規(guī)模達(dá)204億元。預(yù)測(cè)中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)量與保有量仍將穩(wěn)步提升，汽玻單價(jià)增長(zhǎng)趨勢(shì)不變，則2025年中國(guó)汽玻市場(chǎng)有望達(dá)到311億元。

2025年全球汽玻市場(chǎng)有望達(dá)到1129億元。2018年全球新車(chē)產(chǎn)量為9563萬(wàn)輛，對(duì)應(yīng)的OEM市場(chǎng)為9563萬(wàn)套。保有量約14.11億輛。假設(shè)全球汽車(chē)玻璃平均損壞率為4%，每輛車(chē)玻璃破損面積約為總玻璃面積的30%，則2018年全球汽玻市場(chǎng)總規(guī)模達(dá)4.6億平方米。海外汽玻平均單價(jià)高于國(guó)內(nèi)，國(guó)內(nèi)汽玻加上運(yùn)費(fèi)，關(guān)稅，保險(xiǎn)后基本于海外價(jià)格持平，按全球汽玻單價(jià)高于國(guó)內(nèi)平均8%-10%估算，2018年全球汽玻市場(chǎng)約822億元，2025年全球汽玻市場(chǎng)有望達(dá)1129億元。

二、行業(yè)發(fā)展痛點(diǎn)

汽車(chē)玻璃行業(yè)是典型的重資產(chǎn)制造業(yè)，規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯著、行業(yè)壁壘明顯，這導(dǎo)致潛在競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入行業(yè)存在困難，由此形成了當(dāng)前行業(yè)寡頭壟斷的市場(chǎng)格局。

1.生產(chǎn)啟動(dòng)成本高

玻璃運(yùn)輸難度較大，往往需要在主機(jī)廠(chǎng)周邊就近設(shè)廠(chǎng)。在中國(guó)、歐洲和美國(guó)建設(shè)一條100萬(wàn)套的汽車(chē)玻璃產(chǎn)能分別需要投入2億元人民幣、5千萬(wàn)歐元和7千萬(wàn)歐元，而配套的浮法玻璃產(chǎn)能則分別需要再投入3億元人民幣、1億歐元和1.5億歐元。高生產(chǎn)啟動(dòng)成本對(duì)企業(yè)的資金量提出了較高的要求。

2.產(chǎn)品認(rèn)證周期長(zhǎng)

包括各國(guó)的產(chǎn)品安全及質(zhì)量認(rèn)證、各汽車(chē)主機(jī)廠(chǎng)的認(rèn)證、產(chǎn)品招標(biāo)、設(shè)計(jì)和測(cè)試等程序在內(nèi)，從零開(kāi)始獲得整車(chē)配套訂單通常需耗時(shí)3年左右，這意味即便投資建成了生產(chǎn)線(xiàn)，新進(jìn)入者短期內(nèi)仍然難以收回成本。

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