全球及中國熔斷器行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

全球及中國熔斷器行業(yè)市場現(xiàn)狀分析一、熔斷器行業(yè)概況熔斷器是對電路進行過電流保護的器件。熔斷器于19世紀80年代起源于歐美國家，我國熔斷器起步于20世紀50年代，大致可分為三個階段：1）20世紀50年代初至70年代末：我國熔斷器產(chǎn)品引進前蘇聯(lián)標準。2）改革開放至1996年：熔斷器IEC標準引進，我國熔斷器產(chǎn)品經(jīng)歷了15年左右的新舊交替期，代表性廠商為上海電器陶瓷廠、西安熔斷器廠等。3）1996年至今：熔斷器新一輪技術改革持續(xù)進行，外資品牌為主導，國內(nèi)廠商不斷趕超。根據(jù)電力強弱和應用場景不同，熔斷器可分為電子熔斷器和電力熔斷器。電子熔斷器一般適用于低電壓、小功率及電子控制等電路，主要應用于各類電子產(chǎn)品、家電、車用低壓電路等領域。電力熔斷器一般適用高電壓、大功率電路，主要應用于傳統(tǒng)發(fā)電、輸配電、冶金、通信、風光儲、新能源汽車等工業(yè)領域。二、熔斷器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈受產(chǎn)品特點及競爭進入門檻等因素影響，電力熔斷器市場競爭格局可分為三個層次：傳統(tǒng)工業(yè)用熔斷器、新興工業(yè)用熔斷器、特殊工業(yè)用熔斷器。熔斷器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈情況如下：三、全球熔斷器行業(yè)市場現(xiàn)狀分析熔斷器是電路保護器件中應用領域最為廣泛的器件之一，據(jù)統(tǒng)計，2019年全球電路保護器件市場規(guī)模為69.8億美元，其中過電壓保護器件銷售金額為35.7億美元，占比為51.2%，熔斷器銷售金額為22.04億美元，占比為31.6%。2008-2019年全球熔斷器市場規(guī)模和銷售數(shù)量總體保持著上升趨勢。2019年全球熔斷器終端應用分布主要在電子器件、工業(yè)、汽車、住宅四大領域，占比分別為35%、31%、23%、11%。四、熔斷器行業(yè)競爭格局分析熔斷器行業(yè)存在安規(guī)認證壁壘和市場壁壘和規(guī)模壁壘，由于是電氣安全器件，安全可靠的質(zhì)量需經(jīng)過大批量、長期應用等證實，具有大批量、長期良好的安全保護歷史的企業(yè)，才能逐步形成品牌效應，經(jīng)過100多年的發(fā)展，熔斷器行業(yè)成為寡占競爭市場。從行業(yè)地位及市場占有率情況來看，其中熔斷器生產(chǎn)商Littelfuse、伊頓/Bussmann、美爾森/Mersen、PEC、SCHURTER、ABB、SOC合計占有全球約90%的市場份額，品牌集中在美日歐。2019年主流整車企業(yè)中，中熔、Bussmann、Mersen占比分別為55%、30%、10%，CR3占比達到95%，其中中熔在國內(nèi)新能源汽車用電力熔斷器市場份額約40%，全球市場份額超過20%。Littlefuse成立于1927年，是電路保護、電源控制和傳感領域全球領先的企業(yè)。公司產(chǎn)品包括保險絲、半導體產(chǎn)品、電阻、繼電器和傳感器等，為客戶提供創(chuàng)新、高質(zhì)量的解決方案。Littlefuse所對應的產(chǎn)品潛在市場超過150億美元。Littlefuse2020年營收達到14.46億美元（約93億RMB），凈利潤1.3億美元（約8.4億RMB）。國內(nèi)熔斷器主要企業(yè)為好利來、中熔電氣等。好利來成立于1992年，于2014年在深圳證券交易所中小板上市，主營業(yè)務為熔斷器、自復保險絲等過電流、過溫電路保護元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主導產(chǎn)品為電子熔斷器，主要保護電信號和小能量回路，廣泛應用于電子產(chǎn)品、家電、通信、新能源、工業(yè)設備等領域，為我國熔斷器行業(yè)電子熔斷器龍頭企業(yè)。中熔電氣主營業(yè)務為熔斷器及相關配件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主導產(chǎn)品為電力熔斷器，主要保護大能量回路，主要應用于新能源汽車、新能源風光發(fā)電及儲能、通信、軌道交通、工業(yè)控制等工業(yè)領域。中熔電氣與好利來產(chǎn)銷量、經(jīng)營規(guī)模對比情況如下：2020年中熔、好利來、Littlefuse的毛利率分別為45.2%、40.9%、34.7%，中熔比Littlefuse毛利率高10.5pct，比好利來毛利率高4.3pct。毛利率拉開差距的原因為產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不同。在產(chǎn)品難度上，適用于高電壓、大功率電路的電力熔斷器比適用于低電壓、小功率的電子熔斷器難度更高，因此中熔毛利率高于Littlefuse、好利來。五、中國熔斷器行業(yè)發(fā)展面臨的機遇1、新興產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展，促進產(chǎn)品升級隨著科技的快速發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)、新能源、智能電網(wǎng)、軌道交通、通信、數(shù)字技術等正推動電子電力行業(yè)發(fā)生革命性變革，應用于電子電力行業(yè)的熔斷器產(chǎn)品也在同步發(fā)生變革。目前熔斷器應用領域逐漸多樣化，相應地對熔斷器品質(zhì)性能提出了更高的要求，如新能源汽車要求熔斷器能夠隔離和消除電動汽車高壓電路的短路故障，智能化技術的應用要求熔斷器具備相應的預判及響應能力，高壓輸配電的發(fā)展對熔斷器材料要求相應提升。新興產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展正加快促進熔斷器產(chǎn)品的升級迭代，熔斷器制造廠商需抓住發(fā)展機遇，不斷加大技術投入，開發(fā)新材料、新工藝，引入智能化元素，研發(fā)新型產(chǎn)品。2、生產(chǎn)制造向我國集中，帶來技術提升我國市場廣闊，勞動力、土地、技術研發(fā)等具備成本優(yōu)勢，全球知名電路保護器件制造商均擴大了在中國的生產(chǎn)規(guī)模及市場投入，如伊頓、美爾森、Littelfuse均在中國設立了生產(chǎn)基地或經(jīng)銷渠道。國際電路保護器件生產(chǎn)向中國的轉(zhuǎn)移，不僅擴大了市場規(guī)模，更將先進技術帶入我國，迅速提高了中國電路保護器件行業(yè)的整體水平。目前，我國已形成以西安、上海、廈門為主的多個熔斷器生產(chǎn)制造基地，少數(shù)國內(nèi)領先企業(yè)正在加速趕超外資企業(yè)，部分關鍵技術已處世界領先水平，未來將展開進一步競爭。3、國家產(chǎn)業(yè)政策支持，有利長遠發(fā)展熔斷器作為電路系統(tǒng)核心保護器件，應用領域廣泛，下游產(chǎn)業(yè)政策的支持將有利于行業(yè)長遠發(fā)展。《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄（2019年本）》中將太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)集成技術開發(fā)應用、逆變控制系統(tǒng)開發(fā)制