保本基金分享

保本基金分享一、什么是保本基金■保本基金，是指在基金產(chǎn)品的一個(gè)保本周期內(nèi)（基金一般設(shè)定了一定期限的鎖定期，在中國一般是3年，在國外甚至達(dá)到了7年至12年），投資者可以拿回原始投入本金，但若提前贖回，將不享受優(yōu)待。這類基金對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較弱的投資者或是在未來股市走勢(shì)不確定的情形下，是一個(gè)很好的投資品種，既可以保障所投資本金的安全，又可以參與股市上漲的獲利，具有其特定的優(yōu)勢(shì)。■如果不考慮通脹壓力的話，保本基金基本是無風(fēng)險(xiǎn)概念（必須持有一個(gè)周期）什么是保本基金二、保本基金的投資策略

保本基金經(jīng)常使用一種動(dòng)態(tài)投資組合保險(xiǎn)技術(shù)（CPPI）實(shí)現(xiàn)保本，這種技術(shù)的基本思路是將大部分資產(chǎn)（保險(xiǎn)底線）投入固定收益證券，以保證保本周期到期時(shí)能收回本金；同時(shí)將剩余的小部分資金（安全墊）乘以保本基金一個(gè)放大倍數(shù)投入股票市場(chǎng)，以博取股票市場(chǎng)的高收益。這樣，如果股票市場(chǎng)上漲，CPPI按照放大倍數(shù)計(jì)算出的投資股票市場(chǎng)的資金會(huì)增加，從而增加基金的投資收益；相反，當(dāng)股票市場(chǎng)下降時(shí)，CPPI計(jì)算出的投資于股票市場(chǎng)的資金量會(huì)減少，基金會(huì)將一部分資金從股票市場(chǎng)轉(zhuǎn)移至風(fēng)險(xiǎn)較小的債券市場(chǎng)，從而規(guī)避了股票市場(chǎng)下跌的風(fēng)險(xiǎn)，保證基金總資產(chǎn)不低于事先確定的安全底線。保本基金的投資策略初始投資保本增值保本資產(chǎn)收益資產(chǎn)動(dòng)態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例保本增值CPPI策略

-保本資產(chǎn)保住本金(≥60%)-收益資產(chǎn)博取收益(≤40%)-放大系數(shù)調(diào)整兩者比例￥1.00￥1.00保本策略--CPPI策略保本機(jī)制

保本基金的投資策略保本基金的特殊性：一般保本基金的保本條款規(guī)定，在持有到期日（一個(gè)保本周期）后贖回的，贖回部分受保本條款的保護(hù)；而在到期日前贖回的，將得不到保本承諾。保本基金使用的組合保險(xiǎn)技術(shù)，為了保證在保本期結(jié)束時(shí)基金資產(chǎn)的安全墊不受損失，需要最大限度的保證保本周期內(nèi)固定收益證券投資部分具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，而投資者在此期間的贖回行為會(huì)影響到現(xiàn)金流的穩(wěn)定性，增加保本難度。因此，一般保本基金成立以后即進(jìn)入“半封閉”狀態(tài)，不鼓勵(lì)投資者在此期間進(jìn)行贖回；通常采用的做法是增加保本期內(nèi)的贖回費(fèi)用，以及對(duì)提前贖回部分不做本金擔(dān)保。保本基金的投資策略根據(jù)前述CPPI原則,我們可以看出保本基金在投資過程中的紀(jì)律性要明顯強(qiáng)于其它基金。1：在牛市里,由于保本基金需要保證很大比例的債券類投資,使其漲幅靠后。2：在熊市里，CPPI的投資策略就凸顯優(yōu)勢(shì)。3：在震蕩市的行情下,由于需要保住本金的思想一直貫穿在基金的投資過程中,使得基金資產(chǎn)可以穩(wěn)步增值。保本基金的投資策略三、適合投資保本基金的投資者1、熱衷于購買3年以上期國債的投資者2、做3年以上定期存款的投資者3、風(fēng)險(xiǎn)承受能力很弱的投資者4、投資高風(fēng)險(xiǎn)比例比較高的投資者，作為一種資產(chǎn)配置適合投資保本基金的投資者四、保本基金銷售話術(shù)長(zhǎng)城保本基金為例：銷售話術(shù)開場(chǎng)白：您好，請(qǐng)問是XXX嗎？我是中信證券XXX。目前市場(chǎng)較弱，不知道您操作的怎么樣。。。針對(duì)目前股市持續(xù)低迷投資者普遍虧損的情況下，我們公司推出了保本型的產(chǎn)品。如果感興趣的話簡(jiǎn)單給您介紹一下可以嗎？保本基金銷售話術(shù)目前市場(chǎng)弱勢(shì)行情不好把握，但不投資高居不下的通貨膨脹同樣讓我們手中的財(cái)富不斷的縮水，在這種背景下，我們建議您配置些進(jìn)可攻退可守的長(zhǎng)城保本基金。保本型基金，最壞的情況是保本，最好的情況可以翻1.5倍甚至更多。從過往發(fā)行的所有保本型基金來看，全部實(shí)現(xiàn)了正收益，連07年15年市場(chǎng)開始大跌時(shí)發(fā)行的保本基金都賺錢?；鸾?jīng)理，是由由長(zhǎng)城基金公司的王牌基金經(jīng)理史彥剛擔(dān)任。史彥剛管理的長(zhǎng)城久利保本基金，成立兩年多收益翻番，在同類型的基金中排名第一。保本基金的風(fēng)險(xiǎn)低而又相對(duì)高收益的產(chǎn)品，建議您可以拿出家庭資產(chǎn)的20%至30%配置這款產(chǎn)品，特別是銀行定期存款，可以分出部分配置這款產(chǎn)品