第一章 中央銀行學(xué)

第一章中央銀行制度的形成與發(fā)展1第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生一、中央銀行產(chǎn)生的歷史背景（一）商品經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展（二）商業(yè)銀行的普遍設(shè)立（三）整個(gè)社會(huì)貨幣關(guān)系與信用關(guān)系的廣泛發(fā)展（四）經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的新矛盾頻頻出現(xiàn)2二、中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)原因（一）銀行券統(tǒng)一發(fā)行的需要

1、銀行券發(fā)行混亂2、銀行券兌現(xiàn)得不到保證3、單個(gè)銀行發(fā)行的銀行券流通受阻4、銀行券分散發(fā)行導(dǎo)致的“貨幣發(fā)行紀(jì)律”問(wèn)題

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（二）集中票據(jù)交換和清算的需要（三）保證銀行支付能力和穩(wěn)定金融體系的最后融通資金需要（四）保證金融穩(wěn)健運(yùn)行實(shí)行金融管理的需要（五）政府融資便利和代理國(guó)庫(kù)的需要

4“僅就遭受高利貸盤剝的政府來(lái)說(shuō)，要以議會(huì)的撥款作為擔(dān)保獲得適當(dāng)利息的貸款，就已經(jīng)有必要建立中央銀行了?！?/p>

——《英格蘭銀行史》約翰.弗蘭西斯5三、中央銀行制度的初步形成（17世紀(jì)中葉—第一次世界大戰(zhàn)）（一）中央銀行產(chǎn)生的途徑一是由大商業(yè)銀行演變而來(lái)二是由政府直接組建6歐洲19家瑞典銀行英格蘭銀行法蘭西銀行芬蘭銀行荷蘭國(guó)家銀行挪威銀行奧地利國(guó)家銀行丹麥國(guó)家銀行葡萄牙銀行西班牙銀行1656年1694年1800年1809年1814年1817年1817年1818年1821年1828年比利時(shí)國(guó)家銀行希臘國(guó)家銀行意大利銀行俄羅斯銀行德意志帝國(guó)銀行保加利亞國(guó)家銀行羅馬尼亞國(guó)家銀行塞爾維亞國(guó)家銀行瑞士國(guó)家銀行1835年1840年1859年1860年1875年1879年1883年1883年1905年世界各國(guó)早期建立的中央銀行7美洲5家美國(guó)第一銀行美國(guó)第二銀行烏拉圭銀行1791年1816年1896年玻利維亞銀行美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系1911年1913年亞洲4家爪哇銀行烏拉圭銀行1828年1882年大清戶部銀行朝鮮銀行1905年1913年非洲1家埃及國(guó)家銀行1898年8銀行瑞典里克斯銀行（SverigesRiksbank，1656）瑞典國(guó)家銀行（ThestatebankofSweden,1668）性質(zhì)最初私營(yíng)性質(zhì)，1668年國(guó)有化主要業(yè)務(wù)內(nèi)容商業(yè)銀行業(yè)務(wù)：存款、貸款、票據(jù)結(jié)算等1661年，最早在歐洲發(fā)行銀行券1897年，集中壟斷國(guó)幣發(fā)行權(quán)瑞典國(guó)家銀行（二）初創(chuàng)時(shí)期典型的中央銀行9瑞典國(guó)家銀行總部大樓位于斯德哥爾摩市

10銀行英格蘭銀行（BankofEngland,1694）性質(zhì)最初私營(yíng)性質(zhì)，股本120萬(wàn)英鎊，全部貸給政府1946年國(guó)有化主要業(yè)務(wù)內(nèi)容商業(yè)銀行業(yè)務(wù)：存款、貸款、票據(jù)結(jié)算等向政府提供貸款；發(fā)行銀行券（無(wú)限法償資格，1833）；管理政府債券；《比爾條例》通過(guò)后逐步壟斷貨幣發(fā)行權(quán)（1844），銀行間票據(jù)清算中心；充當(dāng)商行最后貸款人英格蘭銀行11英格蘭銀行總部大樓位于倫敦市Threadneedle街

12銀行法蘭西銀行（BankofFrance,1800）性質(zhì)公私合營(yíng)，股本3000萬(wàn)利佛（3000萬(wàn)法郎），主要業(yè)務(wù)內(nèi)容商業(yè)銀行業(yè)務(wù)：存款、貸款、票據(jù)結(jié)算等最初擁有巴黎境內(nèi)鈔票發(fā)行權(quán)，1848年壟斷了全國(guó)貨幣發(fā)行權(quán)；代理國(guó)庫(kù)；為政府融資法蘭西銀行13法蘭西銀行總部大樓位于巴黎1區(qū)弗里利埃路

14銀行美國(guó)第一銀行（ThefirstBankoftheUnitedStates,1791-1811）性質(zhì)《1790美國(guó)銀行法》公私合營(yíng)性質(zhì)，股本1000萬(wàn)美元，營(yíng)業(yè)期20年主要業(yè)務(wù)內(nèi)容代理聯(lián)邦政府管理國(guó)庫(kù)；管理其他商業(yè)銀行放款和銀行券的發(fā)行；向聯(lián)邦政府融資；管理各州立銀行美國(guó)中央銀行制度的產(chǎn)生美國(guó)第一銀行15銀行美國(guó)第二銀行（TheSecondBankoftheUnitedStates,1816-1836）性質(zhì)《1816美國(guó)銀行法》公私合營(yíng)性質(zhì)，股本3500萬(wàn)美元，營(yíng)業(yè)期20年主要業(yè)務(wù)內(nèi)容代理聯(lián)邦政府管理國(guó)庫(kù)；管理其他商業(yè)銀行放款和銀行券的發(fā)行；向聯(lián)邦政府融資；管理各州立銀行；管理貨幣流動(dòng)；監(jiān)督州立銀行的清算和償付債務(wù)美國(guó)第二銀行16銀行美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系（FederalReserveSystem,1913-至今）性質(zhì)1913年《卡姆.格拉斯法案》私營(yíng)性質(zhì)，股本3500萬(wàn)美元，營(yíng)業(yè)期20年主要業(yè)務(wù)內(nèi)容“建立了一個(gè)新的中央銀行系統(tǒng)用以增加國(guó)家金融系統(tǒng)的靈活性和實(shí)力”。管理規(guī)范銀行業(yè)代理聯(lián)邦政府管理國(guó)庫(kù)發(fā)行聯(lián)儲(chǔ)紙幣并以彈性貨幣補(bǔ)給供應(yīng)整個(gè)國(guó)家制定和執(zhí)行貨幣政策等美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系17國(guó)民銀行制度（1863-1923年）

1863年，《貨幣法》（沙爾蒙·P·蔡斯提出），建立國(guó)民銀行制度

1864年，《國(guó)民銀行法》，是對(duì)貨幣銀行領(lǐng)域的自由放任主義的修正，是美國(guó)銀行史上第一個(gè)關(guān)于統(tǒng)一管理全國(guó)銀行業(yè)和金融業(yè)的聯(lián)邦金融法

建立統(tǒng)一監(jiān)管下國(guó)民銀行體系—銀行管理雙軌制保留了自由銀行制度單一銀行制永久化財(cái)政部的貨幣職能合法化

杰克遜主義思想傳統(tǒng)—自由平等漢密爾頓主義思想傳統(tǒng)—權(quán)威18美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行總部大樓位于美國(guó)華盛頓特區(qū)

19三、中央銀行創(chuàng)建初期的特征（一）中央銀行制度的創(chuàng)建是一部商業(yè)銀行自然演化的歷史（二）中央銀行制度的建立是逐步擁有到全部壟斷貨幣發(fā)行權(quán)的歷史（三）中央銀行制度的建立是一部政府參與推動(dòng)的歷史（四）中央銀行制度的建立是一部中央銀行職能不斷完善的歷史20第二節(jié)中央銀行制度的發(fā)展中央銀行產(chǎn)生于17世紀(jì)中葉，而形成的中央銀行制度則是在19世紀(jì)，經(jīng)過(guò)300多年的發(fā)展與演變，尤其是第一次世界大戰(zhàn)后，世界各國(guó)基本上都實(shí)行了中央銀行制度。

21中央銀行制度普及推廣期中央銀行制度強(qiáng)化發(fā)展期中央銀行制度創(chuàng)新發(fā)展期一戰(zhàn)爆發(fā)—二戰(zhàn)結(jié)束二戰(zhàn)結(jié)束后—20世紀(jì)80年代20世紀(jì)80年代—至今22一、中央銀行制度普及期（一）中央銀行制度的普及1920年，布魯塞爾國(guó)際經(jīng)濟(jì)會(huì)議1922年，日內(nèi)瓦國(guó)際經(jīng)濟(jì)會(huì)議1930年，英國(guó)麥克米倫委員會(huì)（MacmillanCommittee）23歐洲16家俄國(guó)國(guó)家銀行德國(guó)國(guó)家銀行立陶宛國(guó)家銀行拉脫維亞銀行奧地利國(guó)家銀行波蘭國(guó)家銀行但澤銀行匈牙利國(guó)家銀行1921年1922年1922年1922年1923年1924年1924年1924年阿爾巴尼亞國(guó)家銀行南斯拉夫國(guó)家銀行捷克斯拉夫國(guó)家銀行愛(ài)沙尼亞國(guó)家銀行保加利亞國(guó)家銀行希臘國(guó)家銀行冰島銀行愛(ài)爾蘭中央銀行1925年1925年1926年1927年1927年1928年1942年1942年二戰(zhàn)結(jié)束前世界各國(guó)建立的中央銀行24美洲15家秘魯儲(chǔ)備銀行哥倫比亞銀行烏拉圭中央銀行墨西哥銀行智利中央銀行危地馬拉中央銀行厄瓜多爾中央銀行玻利維亞中央銀行1922年1923年1924年1925年1925年1926年1927年1929年薩爾瓦多中央銀行阿根廷中央銀行加拿大銀行巴拉圭中央銀行哥斯達(dá)黎加中央銀行委內(nèi)瑞拉中央銀行尼加拉瓜中央銀行1934年1935年1935年1936年1937年1940年1940年25亞洲8家中國(guó)中央銀行（廣州）中國(guó)中央銀行（上海）伊朗國(guó)民銀行中華蘇維埃共和國(guó)國(guó)家銀行1924年1928年1928年1932印度儲(chǔ)備銀行土耳其中央銀行阿富汗國(guó)民銀行泰國(guó)銀行1935年1937年1941年1942年非洲2家南非聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行1921年埃塞俄比亞銀行1942年大洋洲2家澳大利亞聯(lián)邦銀行1924年新西蘭儲(chǔ)備銀行1934年26（二）普及推廣時(shí)期典型的中央銀行1、蘇聯(lián)國(guó)家銀行（NationalBankofSovietUnion,1921）1921年，建立俄羅斯蘇維埃社會(huì)主義國(guó)家銀行1922年，授權(quán)發(fā)行銀行券，規(guī)定含金量1923年，改組為蘇聯(lián)國(guó)家銀行，辦理存貸款、貼現(xiàn)、結(jié)算、國(guó)家預(yù)算出納、對(duì)外匯兌等272、德國(guó)國(guó)家銀行（GermanNationalBank,1922）1922年，改組建立國(guó)家銀行，最高決定權(quán)屬理事會(huì)，但受政府控制1924年，改組國(guó)家銀行理事會(huì)，其中一半成員為外國(guó)人；加強(qiáng)貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備金金制度1930年，國(guó)家銀行再度改組1933年，希特勒?qǐng)?zhí)政后再度修改《銀行法》，將改行直接置于政府的控制下283、奧地利國(guó)家銀行（OesterreichischeNationalBank,1923）1923年，奧地利政府在國(guó)際聯(lián)盟支持下改組奧地利國(guó)家銀行1924年，采用新貨幣-奧地利先令，并獨(dú)享25年貨幣發(fā)行權(quán)，發(fā)行的鈔票為法償貨幣，發(fā)行準(zhǔn)備率20%，逐漸累進(jìn)；不允許向政府借款294、匈牙利國(guó)家銀行1924年，在國(guó)際聯(lián)盟支持下正式成立匈牙利國(guó)家銀行，代替原有的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)（1921年），成為獨(dú)立機(jī)構(gòu)，獨(dú)享貨幣發(fā)行權(quán)，發(fā)行鈔票為法償貨幣，發(fā)行準(zhǔn)備金率為20，采取累進(jìn)制；限制對(duì)政府墊款，305、智利中央銀行1925年，設(shè)立中央銀行，發(fā)行新貨幣比索（Peso），并重新定新平價(jià)，獨(dú)享貨幣發(fā)行權(quán)50年，發(fā)行鈔票為法償貨幣，準(zhǔn)備率為50%；對(duì)政府借款有嚴(yán)格的限制31（二）中央銀行制度普及期的作用及地位1、設(shè)立或改組中央銀行是為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的客觀要求

金本位崩潰通貨膨脹政府支持2、建立或改組中央銀行的核心在于穩(wěn)定幣值

壟斷貨幣發(fā)行發(fā)行準(zhǔn)備金制度限制給政府墊資3、設(shè)立或改組中央銀行的目的在于集中儲(chǔ)備穩(wěn)定金融32二、中央銀行制度的強(qiáng)化期（二戰(zhàn)結(jié)束后—20世紀(jì)80年代）二戰(zhàn)結(jié)束后，世界政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)情況發(fā)生了重大變化；另外在凱恩斯主義的影響下，各國(guó)均以貨幣政策作為調(diào)控經(jīng)濟(jì)的主要工具33（一）中央銀行制度的強(qiáng)化二戰(zhàn)后，中央銀行不僅在數(shù)量上發(fā)生了重大變化，而且在經(jīng)濟(jì)生活中的作用也日益增強(qiáng)，中央銀行的存在與否，已經(jīng)被看成是一個(gè)國(guó)家是否真正獨(dú)立的象征之一。34歐洲10家波蘭國(guó)家銀行南斯拉夫人民銀行保加利亞人民銀行阿爾巴尼亞國(guó)家銀行羅馬尼亞國(guó)家銀行19451946194719471948匈牙利國(guó)家銀行德意志國(guó)家銀行捷克斯洛伐克國(guó)家銀行德意志聯(lián)邦銀行馬耳他銀行19481948195019571963美洲7家多米尼加銀行古巴國(guó)家銀行哥斯達(dá)黎加銀行洪都拉斯銀行1947194819501950牙買加銀行尼加拉瓜銀行巴西中央銀行19601961196535亞洲21家朝鮮中央銀行緬甸聯(lián)邦銀行中國(guó)人民銀行巴基斯坦中央銀行菲律賓銀行伊拉克銀行韓國(guó)銀行錫蘭銀行沙特阿拉伯銀行印度尼西亞銀行以色列銀行19461948194819481948194919501950195019521954老撾銀行越南國(guó)家銀行敘利亞中央銀行馬來(lái)西亞銀行伊朗中央銀行蘇丹銀行約旦銀行科威特銀行黎巴嫩銀行阿拉伯也門銀行195519551956195919601961196319661966197136非洲16家埃及中央銀行剛果銀行贊比亞銀行布隆迪銀行利比里亞銀行加納銀行中非貨幣聯(lián)盟中央銀行尼日利亞銀行19511952195519551956195719571958突尼斯銀行西非貨幣聯(lián)盟中央銀行馬拉維銀行幾內(nèi)亞銀行烏干達(dá)銀行坦桑尼亞銀行肯尼亞銀行毛里塔尼亞銀行19581958195919601960196019601963196637主要業(yè)務(wù)和職能相關(guān)金融法規(guī)收歸國(guó)有；法國(guó)貨幣、銀行等金融機(jī)構(gòu)的最高行政管理機(jī)關(guān)，在享有貨幣發(fā)行獨(dú)占權(quán)且不受限制，承辦黃金、外幣買賣，貼現(xiàn)，對(duì)國(guó)家墊款；制定貨幣政策，公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，1967年實(shí)行法定存款準(zhǔn)備金制度《國(guó)有化法令》1945《法蘭西銀行法》1973法蘭西銀行38主要業(yè)務(wù)和職能相關(guān)金融法規(guī)收歸國(guó)有；對(duì)在英國(guó)境內(nèi)經(jīng)營(yíng)的銀行擁有最高行政管理權(quán)；參與制定和實(shí)施貨幣政策：-調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、利率政策、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、特別存款、信貸政策；強(qiáng)化英格蘭銀行獨(dú)立性地位《1979年銀行法》《1987年銀行法》《英格蘭銀行法》1998

英格蘭銀行39主要業(yè)務(wù)和職能相關(guān)金融法規(guī)擺脫財(cái)政部控制，不再承擔(dān)支持政府公債的義務(wù)，可以獨(dú)立制定貨幣政策；聯(lián)儲(chǔ)的權(quán)力進(jìn)一步集中；制定和實(shí)施貨幣政策：-控制商行準(zhǔn)備金，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和信貸條件及利率發(fā)行貨幣、代理國(guó)庫(kù)、監(jiān)督私人銀行、調(diào)節(jié)貨幣流通《聯(lián)邦儲(chǔ)備體系-財(cái)政部協(xié)定》1951《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》多次修訂美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系40主要業(yè)務(wù)和職能相關(guān)金融法規(guī)1948年，成立“德意志諸州銀行”，發(fā)行西德馬克、東德馬克；1957年，成立德意志聯(lián)邦銀行，獨(dú)立性極高；實(shí)施存款準(zhǔn)備金制度，辦理再貼現(xiàn)，調(diào)控貨幣量；1990年，東、西德合并，西德馬克成為唯一合法貨幣，德意志聯(lián)邦銀行為統(tǒng)一后中央銀行《德意志聯(lián)邦銀行法》1957德意志聯(lián)邦銀行41（二）中央銀行制度強(qiáng)化期的作用與地位1、對(duì)中央銀行實(shí)施國(guó)有化使其成為一國(guó)金融體系的核心

國(guó)家利益外部性2、中央銀行成為調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要工具

凱恩斯主義貨幣學(xué)派3、中央銀行的貨幣政策運(yùn)用不斷成熟

政策工具多元化政策目標(biāo)多元化424、各國(guó)中央銀行加強(qiáng)國(guó)際合作1944《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》196119721988《巴塞爾協(xié)議》1999《新巴塞爾資本協(xié)議》43三、中央銀行的新發(fā)展（一）中央銀行體制類型的多樣化

歐洲中央銀行（二）中央銀行職能的不斷擴(kuò)展

金融穩(wěn)定金融監(jiān)管（三）中央銀行與政府關(guān)系在不斷改變

央行獨(dú)立性加強(qiáng)（四）中央銀行更加關(guān)注貨幣政策的有效性、資源利用效率及政策的透明度44歐洲中央銀行

（EuropeanCentralBank，ECB）（總部位于德國(guó)金融中心法蘭克福）45維姆·德伊森貝赫(WimDuisenberg)（1998-2003）讓-克洛德-特里謝(Jean-ClaudeTrichet)（2003-2011）

馬里奧·德拉吉(MarioDrhghi)

（2011-至今）歐洲中央銀行行長(zhǎng)46歐洲中央銀行是世界上第一個(gè)管理超國(guó)家貨幣的中央銀行，獨(dú)立性是它的一個(gè)顯著特點(diǎn)。歐洲中央銀行的組織機(jī)構(gòu)主要包括執(zhí)行董事會(huì)、歐洲央行委員會(huì)和擴(kuò)大委員會(huì)。歐洲央行委員會(huì)的決策采取簡(jiǎn)單多數(shù)表決制，每個(gè)委員只有一票。47第三節(jié)我國(guó)中央銀行制度的

產(chǎn)生與發(fā)展

中國(guó)的中央銀行形成比較晚，20世紀(jì)初還處于萌芽狀態(tài)，直到國(guó)民黨時(shí)期才真正開(kāi)始創(chuàng)建中央銀行。48中國(guó)人民銀行49戶部銀行大清銀行中國(guó)銀行交通銀行孫中山革命政府中央銀行中國(guó)人民銀行蘇維埃共和國(guó)國(guó)家銀行國(guó)民政府中央銀行190519321912-191319241928194850第三節(jié)我國(guó)中央銀行制度的

產(chǎn)生與發(fā)展一、中國(guó)歷史上的銀行（一）戶部銀行（中國(guó)銀行前身）和交通銀行1、1905年戶部銀行開(kāi)業(yè)1908年，戶部銀行改稱大清銀行

整理混亂的幣制統(tǒng)一貨幣解決財(cái)政困難51大清銀行兌換券大清銀行改為中國(guó)銀行（上海）52戶部銀行組織結(jié)構(gòu)總行：北京分行：天津、上海、漢口、濟(jì)南、張家口、奉天、營(yíng)口、庫(kù)倫、重慶性質(zhì)公私合營(yíng)，資本400萬(wàn)兩主要業(yè)務(wù)內(nèi)容經(jīng)營(yíng)一般銀行業(yè)務(wù)承領(lǐng)銀銅鑄幣、發(fā)行紙幣、代理國(guó)庫(kù)53大清銀行（京師總行）組織結(jié)構(gòu)總行：北京分行：除了最初的9家分行外，還增設(shè)南昌、杭州、開(kāi)封、太原、長(zhǎng)春、福州、廣州、蕪湖、長(zhǎng)沙、西安、昆明、江寧分行性質(zhì)公私合營(yíng)，資本1000萬(wàn)兩

主要業(yè)務(wù)內(nèi)容《大清銀行則例》除了最初業(yè)務(wù)，還包括八大業(yè)務(wù)-短期拆息、票據(jù)貼現(xiàn)和買賣、買賣生金生銀、匯兌劃撥公私款項(xiàng)及貨物押匯、收取票據(jù)、收存各種款項(xiàng)及保管重要物件、放出款項(xiàng)、發(fā)行票據(jù)等542、辛亥革命時(shí)期和北洋政府時(shí)期的中央銀行

1912年，大清銀行改組成為中國(guó)銀行1908年，清政府設(shè)立交通銀行,1913年，交行取得了同中國(guó)銀行同等地位的貨幣發(fā)行權(quán)55（二）孫中山革命政府的廣州中央銀行1924年，孫中山在廣州成立的中央銀行1926年，中央銀行遷至漢口僅有中央銀行之名并無(wú)中央銀行之實(shí)56（三）國(guó)民政府的中央銀行1、1927年，《中央銀行條例》1928年，《中央銀行章程》，在上海成立中央銀行，全部政府出資2000萬(wàn)元

經(jīng)理國(guó)庫(kù)貨幣鑄造、發(fā)行，但未獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)募集公債未有監(jiān)管其他銀行職能572、1935年，國(guó)民政府正式頒布《中央銀行法》3、1937年，成立“四行聯(lián)合辦事處”（后改稱“四行聯(lián)合辦事總處”，漢口，重慶）中央銀行中國(guó)銀行交通銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行4、1938年，“四聯(lián)總處”改組為一個(gè)重要的中樞決策機(jī)構(gòu)—“經(jīng)濟(jì)作戰(zhàn)之大本營(yíng)”585、1938年，頒布《公庫(kù)法》，中央銀行取得代理國(guó)庫(kù)的權(quán)力6、1942年，頒布《鈔票統(tǒng)一發(fā)行辦法》，中央銀行獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)7、1945年，中央銀行遷回上海8、1949年，中央銀行遷往臺(tái)灣59（四）中華蘇維埃共和國(guó)國(guó)家銀行1、1932年，在江西瑞金正式成立