汽車智能化加速滲透

行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)一、行業(yè)回顧與展望智能車板塊行情回顧1月國(guó)內(nèi)智能汽、海外激光雷指數(shù)大幅跑。根據(jù)數(shù)據(jù)022/1/1至202212/23，國(guó)內(nèi)智能汽車指大幅跌5.94，跑輸滬深0010.5pct；無(wú)人駕駛指下跌5.61，輸滬深30010.95pct。國(guó)外市場(chǎng)，美小幅下跌，激光雷達(dá)指大幅下跌31.87，跑輸標(biāo)普50031.58pct。圖表1：國(guó)內(nèi)智能汽車指數(shù)和滬深00累計(jì)漲跌幅（） 圖表2：國(guó)內(nèi)無(wú)人駕駛指數(shù)和滬深00累計(jì)漲跌幅）滬滬3001.0%1.0%80%60%40%20%00%2.0%4.0%6.0%8.0%無(wú)人駕駛3001.0%1.0%80%60%40%20%00%2.0%4.0%6.0%8.0%圖表3：激光雷達(dá)指數(shù)和標(biāo)普00累計(jì)漲跌幅） 圖表4：國(guó)外智能汽車指數(shù)和標(biāo)普00累計(jì)漲跌幅）激光雷達(dá)標(biāo)激光雷達(dá)標(biāo)5001.0%50%00%5.0%1.0%1.0%2.0%2.0%3.0%3.0%全球智能汽車和電動(dòng)汽車指數(shù)標(biāo)普5001.0%1.0%80%60%40%20%00%2.0%4.0%6.0%汽芯片股領(lǐng)漲港股、中概股反彈明。1月受益于港股、中概股反彈，整車廠股價(jià)表不俗，車載光學(xué)板塊舜宇光上漲34，車載顯精電上漲21，車載視聽覺(jué)領(lǐng)域商湯科技領(lǐng)漲82；車載連接器板塊中維峰電子上漲17；汽車芯板全線上漲車載通信定位模組板幾乎全面下。-3-行業(yè)月報(bào)圖表5：智能車主要標(biāo)的區(qū)間漲跌幅圖表6：車載光學(xué)主要標(biāo)的區(qū)間漲跌幅80%60%40%20%-10%0%-20%-20%-30%-40%-40%-60%-50%圖表7：車載顯示主要標(biāo)的區(qū)間漲跌幅圖表8：車載連接器主要標(biāo)的區(qū)間漲跌幅25%20%15%-5%-10%-15%-20%-25%-30%10%5%行業(yè)月報(bào)圖表5：智能車主要標(biāo)的區(qū)間漲跌幅圖表6：車載光學(xué)主要標(biāo)的區(qū)間漲跌幅80%60%40%20%-10%0%-20%-20%-30%-40%-40%-60%-50%圖表7：車載顯示主要標(biāo)的區(qū)間漲跌幅圖表8：車載連接器主要標(biāo)的區(qū)間漲跌幅25%20%15%-5%-10%-15%-20%-25%-30%10%5%0%-% -10%-15%-20%圖表9：汽車芯片主要標(biāo)的區(qū)間漲跌幅圖表10：車載通信定位模組主要標(biāo)的區(qū)間漲跌幅30%25%20%15%10%5%0%-5%-0%-15%-20%-25%-5%-10%-15%-20%-25%-4-晶晶艾為電子思特威-W兆新英飛凌科英偉達(dá)(NVIDIA)圣韋爾股思瑞浦瑞芯微全志科士蘭微北納芯微富瀚微四國(guó)芯科時(shí)代電斯小鵬汽車?yán)硐肫嚰囄祦?lái)長(zhǎng)車保隆科技星宇股份德賽西威科博達(dá)比亞迪長(zhǎng)城汽車上聲電子中份亞太股份華陽(yáng)集團(tuán)經(jīng)緯恒潤(rùn)恒份均勝電子光庭信息伯特利華創(chuàng)特斯拉維維立訊精永貴電安費(fèi)諾合興股份勝藍(lán)股份電連技術(shù)鑫科材料瑞可永鼎股泰科電子得潤(rùn)電子意華股份眾源新材鼎通科技新亞電子博威合金徠木股份中航光電滬光股份航天電器舜宇光學(xué)科技韋份福晶科技長(zhǎng)光華芯水晶光電力鼎光電美凱炬光科技藍(lán)特光學(xué)宇瞳光學(xué)聯(lián)創(chuàng)電子福份聯(lián)合光電萬(wàn)集科技騰技永新光學(xué)VELODYNELDARINOVZ…USTERUMNAR…AVA…行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)圖表1：智能視聽覺(jué)系統(tǒng)主要標(biāo)的區(qū)間漲跌幅 圖表12：自動(dòng)駕駛智能座艙主要標(biāo)的區(qū)間漲跌幅商湯W CE商湯W CERENE 科飛 虹技 銳術(shù)中科創(chuàng)達(dá) 德賽西威經(jīng)緯恒潤(rùn)-W東軟集團(tuán) 圖森未來(lái)% -20%

-10%-20%-30%-40%-50%-60%重點(diǎn)數(shù)據(jù)跟蹤整車回顧國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：1月銷量符合預(yù)期，預(yù)計(jì)迎來(lái)節(jié)前消費(fèi)與政策退出的搶購(gòu)高。乘聯(lián)會(huì)發(fā)布1月銷量，電車方面：批售2.8萬(wàn)輛，/環(huán)比0.2/7.9，滲透率35.9%(10月30.8)；售59.8萬(wàn)輛，/環(huán)比5.2/7.8，滲透率36.3%(10月30.2)。/零售11月合計(jì)574.2/53.0萬(wàn)，同104.6/100.1。乘用車端批售2029萬(wàn)輛，/環(huán)比-57/-7.5；零售64.9萬(wàn)輛，/環(huán)比-92/-105%。-1月批發(fā)/零售292.5萬(wàn)/8367萬(wàn)，同比1.7/1.8。歐洲市場(chǎng)：汽車同比提升新能環(huán)比高增。1月歐洲9國(guó)新能銷量24.2萬(wàn)輛，同29，環(huán)39，年末沖量效應(yīng)明顯1-1月累計(jì)銷量180.7萬(wàn)輛，同8，新能車滲透率為28.2。1月歐洲9國(guó)汽車銷量85.7萬(wàn)輛，同20，自8月以來(lái)連續(xù)4個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，環(huán)比13。1-1月累計(jì)銷量834.0萬(wàn)輛，同-6，同比降幅持續(xù)收窄。美國(guó)市場(chǎng)汽車維持正增長(zhǎng)新能車持續(xù)高景。1月新能車銷量8.0萬(wàn)輛，同72，環(huán)比-7。1-1月累計(jì)銷量79.7萬(wàn)輛，同61，新能車滲透率為6。1月美國(guó)汽車量12.0萬(wàn)輛，同12，連續(xù)四個(gè)月保持正增長(zhǎng)，環(huán)-3。1-1月累計(jì)銷量1239.0萬(wàn)輛，同9，累計(jì)同比降幅持續(xù)縮窄。從價(jià)格端看，美國(guó)新車與二手車均價(jià)維持高位，在供給側(cè)產(chǎn)量與庫(kù)存逐月改善情況下反映出汽車市場(chǎng)需求強(qiáng)勁。圖表13：新能源車銷量（萬(wàn)臺(tái)） 圖表14：新能源車零售銷量及同比（萬(wàn)臺(tái)）20212021 202220201 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 120同比零量輛）400%30%30%250%200%150%100%0來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)， 來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，-5-行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)圖表15：新能源車滲透率4%3%3%2%2%1%1%5%0%來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，從車企新能源車銷量的角度，廠商批發(fā)銷量突破萬(wàn)輛的企業(yè)有14家（環(huán)比減少1家，同比持平，占新能源乘用車總量85.1。其中：比亞迪汽車229942輛、特斯拉中國(guó)100,21輛、上汽通用五菱7,165輛、吉利車34,42輛、長(zhǎng)安汽車32,018輛、廣汽埃安2,765輛、上汽乘用車2,785輛、哪吒汽車15,072輛、理想汽車15,034輛、蔚來(lái)汽車14178輛、東風(fēng)易捷特1,740輛、華晨寶馬1,615臺(tái)、奇瑞汽車1,563輛。車載光學(xué)數(shù)據(jù)跟蹤：月舜宇光學(xué)車載鏡頭出貨量達(dá)7.4，同增47，主要受益汽車供應(yīng)鏈關(guān)鍵零部件供應(yīng)回暖。圖表16：10月舜宇光學(xué)科技車載鏡頭出貨量增速持續(xù)回升0

250%舜宇車載鏡頭舜宇車載鏡頭出貨量：當(dāng)月值（萬(wàn)顆）舜宇車載鏡頭出貨10%100%-50%2017012201701217320170521772017092171201901219320190521972019092191202001220320200522072020092201202101221320210522172021092211202201222320220522272022092221來(lái)源：公司公告，新車資訊比亞迪海洋網(wǎng)全新大五座超混——護(hù)衛(wèi)艦07上市，共推出六款車型月9日，比亞迪護(hù)衛(wèi)艦07正式上市，綜合補(bǔ)貼后售價(jià)20.8-2898萬(wàn)元。新車車身尺寸482019201750m，軸距2820m，定位插電式混動(dòng)中型，共提供三種續(xù)航里程版本，分別為搭載D-i的100M款型、205M款型以及搭載-p的175M四驅(qū)款型。-6-行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)外觀方面，新車采用比亞迪的“海洋美學(xué)”設(shè)計(jì)理念。前臉采用大面積的多邊形中網(wǎng)格柵，左右燈組中遠(yuǎn)近光燈均為L(zhǎng)D光源，高配車型還提供矩陣式燈光。車身側(cè)面提供隱藏式門把手和D柱能量指示燈。車尾寬大厚實(shí)，上方配備了雙擾流造型，尾燈為貫穿式燈，后包圍上配備了銀色護(hù)板，進(jìn)一步加強(qiáng)車尾的質(zhì)感。車身顏色方面，新車提供天青色、蒼煙色、時(shí)光灰、雪域白、德蘭黑5種可選。動(dòng)力方面，全系搭載最大功率102k、峰值扭矩231〃m的驍-插混專用1.5T發(fā)動(dòng)機(jī)和磷酸鐵鋰電池組。新車提供三種續(xù)航里程版本，分別為搭載-i超級(jí)混動(dòng)技術(shù)的100km款型205km款型，以及搭載-p超級(jí)混動(dòng)技術(shù)的175km四驅(qū)款型100km里程版本搭載最大功率145k、峰值扭矩16〃m的前臵單電機(jī)C綜合油耗5.3L/100k，官方零百加速8.5s。205km里程版本DC綜合油耗5.4L/100k，官方零百加速8.9s。15km里程版本搭載最大功率295kW、峰值扭矩66N〃m的前后雙電機(jī)，C綜合油耗6.4L/100k，官方零百加速4.7s。智能座艙方面，新車配備可自適應(yīng)旋轉(zhuǎn)的15.6英寸懸浮式中控屏1025英寸液晶儀表-、三幅式多功能方向盤和電子擋把，部分車型搭載12揚(yáng)聲器丹拿音響。新車還配備或支持智能語(yǔ)音交互、駕駛員監(jiān)測(cè)、手機(jī)無(wú)線快充、前排座椅通/加/電動(dòng)調(diào)節(jié)、后排座椅靠背調(diào)節(jié)P2.5過(guò)濾等配臵和功能。智能駕駛面，車機(jī)搭載Lnk智能網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)，標(biāo)配GPS導(dǎo)航系統(tǒng)、導(dǎo)航路況信息展示、道路救援服務(wù)、藍(lán)/車載電話、車聯(lián)網(wǎng)OA升級(jí)、-Fi熱點(diǎn)等智能互聯(lián)功能175km四驅(qū)旗艦型采用51V方案，其余車型除100km豪華型外均采用31V方案。31V方案支持C自適應(yīng)巡航AB緊急制動(dòng)、LA緊急車道保持輔助51V方案在31V的基礎(chǔ)上增加了FA前方橫向碰撞預(yù)警FTB前方橫向碰撞制動(dòng)LA轉(zhuǎn)向燈變道輔助等功能。圖表：比亞迪護(hù)衛(wèi)艦7外觀比亞迪官網(wǎng)長(zhǎng)安深藍(lán)推出第二款車型—首款全新V深藍(lán)在最新的工信部新車目錄中，長(zhǎng)安汽車旗下專門的新能源品牌深藍(lán)申報(bào)了一款全新車型S7，定位中型SV，車身尺寸4750×1930×1625mm，軸距2900。新車是長(zhǎng)安深藍(lán)品牌的首款SV車型，與轎車定位的L03做到了比較好的補(bǔ)充、支持效應(yīng)。同時(shí)，新車與L03一樣，也包括增程版和純電版兩款車型。外觀方面，新車采用家族式的設(shè)計(jì)語(yǔ)言。大尺寸前臉配合造型狹長(zhǎng)、犀利的分體式大燈組及熏黑處理的遠(yuǎn)近光區(qū)和下部通風(fēng)格柵區(qū)，凸顯出了立體感和運(yùn)動(dòng)感。流線型車身搭配隱藏門把手及大尺寸五幅輪轂（增程版車型、封閉式輪轂（純電版車型，提升了新車的質(zhì)感以及動(dòng)感姿態(tài)。車尾采用的貫穿式尾燈配合造型精致的小尺寸擾流板，凸顯出新車的運(yùn)動(dòng)氣息和辨識(shí)度。-7-行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)動(dòng)力方面7增程版車型大概率會(huì)配備31.73kh電池組，搭載1.5T發(fā)動(dòng)+驅(qū)動(dòng)電機(jī)的動(dòng)力系統(tǒng)，電機(jī)最大輸出功率175k，純電續(xù)航里程160k；純電版車型電機(jī)功率提供160/190kW兩個(gè)版本，搭載寧德時(shí)/中創(chuàng)新航提供的三元鋰電池。智能化方面，深藍(lán)L03采用全感官數(shù)字座艙-D全息式增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)系統(tǒng)等一系列智能化設(shè)施預(yù)計(jì)深藍(lán)7會(huì)在L03的基礎(chǔ)上有所提升。圖表：深藍(lán)S7外觀汽車之家新款蔚來(lái)8將在IOay發(fā)布，基于蔚來(lái)2平臺(tái)打造日前，搭載激光雷達(dá)的蔚來(lái)全新?lián)Q代8首次曝光。作為蔚來(lái)品牌的第二代車型，新車將于12月24日舉辦的Oay2022正式發(fā)布。全新8基于T2.0平臺(tái)打造，車身尺寸5099×1989×1750，軸距3070m，相較于現(xiàn)款車車身長(zhǎng)度增加77m、寬度增加27mm、軸距增加60mm，高度降低6。與現(xiàn)款8不同的是，新車有可能將只提供6座布局。外觀方面，新款蔚來(lái)8的前臉采用蔚來(lái)最新的家族式設(shè)計(jì)“-ar”的經(jīng)典設(shè)計(jì)被加以改進(jìn)，配備分體式燈組LED日行燈也使用了兩段式設(shè)計(jì)，大燈組外輪廓增加了銀色飾條。車尾方面換裝貫穿式尾燈，與第二代平臺(tái)下的其他新車形成了家族式統(tǒng)一，車標(biāo)和尾標(biāo)依舊可以選擇亮色鍍鉻和暗色。動(dòng)力方面，新款蔚來(lái)E8依舊配備了四驅(qū)系統(tǒng)，采用前后雙電機(jī)，搭載了與T7、7相同的動(dòng)力總成，前后驅(qū)動(dòng)電機(jī)最大功率分別為180kW和300k，系統(tǒng)峰值扭矩為850〃，動(dòng)力電池預(yù)計(jì)將配備75kh和100kh電池包。智能化方面，新款蔚來(lái)8車頂位臵配備1顆激光雷達(dá)以及2顆800萬(wàn)像素高清攝像頭，前翼子板位臵配備后視攝像頭。新車將會(huì)搭載由四顆OrnX芯片構(gòu)成的dam超算平臺(tái)，總算力將達(dá)到1016TO，與T7等車型是相同的。同時(shí)，將于Oay202發(fā)布的高速O+自動(dòng)領(lǐng)航換電功能或?qū)⒋钶d在新款蔚來(lái)8上。-8-行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)圖表3：新款蔚來(lái)ES8外觀來(lái)源：汽車之家，坦克500V插混版來(lái)襲——一款能上綠牌的越野車作為長(zhǎng)城汽車旗下的高端越野品牌，坦克汽車在國(guó)內(nèi)非常受歡迎。近日，工信部發(fā)布了坦克500V車型的申報(bào)圖，新車配備的是2.0T插電混動(dòng)系統(tǒng)。新車車身尺寸4886（5078）1934×195，軸距為2850。外觀方面，坦克500EV與現(xiàn)款在售的48V版本幾乎沒(méi)有差別，僅在車尾新增PV”標(biāo)識(shí)進(jìn)行區(qū)分。新車將推出兩種不同樣式的前臉，兩者的區(qū)別在于前進(jìn)氣格柵的樣式有所不同，分別是粗壯的鍍鉻飾條和密集的橫向鍍鉻失調(diào)。根據(jù)選裝信息，車輛可提供后牌照板、備胎罩以及新樣式中網(wǎng)。作為一臺(tái)中大型野車，坦克500V還將提供19英/20英寸輪圈，矩陣式LD大燈組、全地形輪胎、外掛式備胎等硬件彰顯霸氣。動(dòng)力方面，新車將搭載以2.0T發(fā)動(dòng)機(jī)、前橋電機(jī)以及大容量電池組成的插電式混動(dòng)系統(tǒng)，發(fā)動(dòng)機(jī)的最大功率185k，電池容量19.9kh，TC純電續(xù)航45k。整車可支持外接電源充電＆純電行駛模式。在傳動(dòng)系統(tǒng)方面，該車與發(fā)動(dòng)機(jī)匹配的依然是長(zhǎng)城自主研發(fā)的9T變速器，和坦克500燃油版使用的9T一樣，而不同的是坦克500V的9T在發(fā)動(dòng)機(jī)和變速器之間集成了一臺(tái)同軸電機(jī)，可通過(guò)合器直接給車輪提供動(dòng)力輸出。圖表4：坦克500PHEV外觀來(lái)源：汽車之家，-9-行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)二、行業(yè)大事2.1行業(yè)新聞電車板塊：1）乘聯(lián)會(huì)發(fā)布1月電車銷量：批售72.8萬(wàn)輛，/環(huán)比702/7.9，滲透率35.9%(10月30.8)；售59.8萬(wàn)輛，/環(huán)比5.2/7.8，滲透率36.3%(10月30.2)。/零售11月合計(jì)574.2/53.0萬(wàn)，同104.6/100.1。點(diǎn)評(píng)1）市場(chǎng)端：供給改善疊加油價(jià)高位帶來(lái)市場(chǎng)火爆，油價(jià)歷史高位而電價(jià)鎖定，帶動(dòng)電動(dòng)車訂單表現(xiàn)持續(xù)較強(qiáng)。個(gè)別地區(qū)受防疫措施影響，店頭重要集客方式均有一定程度影響，但部分新能源廠商訂單積累較好，頭部廠商增量明顯。供給側(cè)1月新能源乘用車市場(chǎng)創(chuàng)歷史新高，比亞迪純電動(dòng)與插混雙驅(qū)動(dòng)夯實(shí)自主品牌新能源領(lǐng)先地位。重點(diǎn)車型：理想L8(9月上市1月交)；歐拉閃電貓(10月上市交)；比亞迪護(hù)衛(wèi)艦07(預(yù)計(jì)12月上市交)等。出口端1月電車出口82萬(wàn)輛，環(huán)-0.4，占乘用車出口總量的33，較10月-6pcts。其中特斯拉出口37798輛，其他國(guó)產(chǎn)電車出口4.3萬(wàn)輛-月累計(jì)出口54.0萬(wàn)輛。電子板塊：1）12月14日中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要2022-035年《綱要》指出，釋放出行消費(fèi)潛力，優(yōu)化城市交通網(wǎng)絡(luò)布局，大力發(fā)展智慧交通。推動(dòng)汽車消費(fèi)由購(gòu)買管理向使用管理轉(zhuǎn)變。推動(dòng)汽車電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化，加強(qiáng)停車場(chǎng)、充電樁、換電站、加氫站等配套設(shè)施建設(shè)以及便利二手車交易等多項(xiàng)措。點(diǎn)評(píng)：從購(gòu)買管理向使用管理轉(zhuǎn)變表明未來(lái)汽車政策的立足點(diǎn)更偏重使用導(dǎo)向，可以更地滿足消費(fèi)者需求，充分挖掘和釋放汽車消費(fèi)潛力，促進(jìn)新能源汽、基礎(chǔ)設(shè)施建持續(xù)發(fā)展。2）12月2日，特斯拉批ei車型車輛交付給百事可樂(lè)ei作為純電卡車，擁有相較于柴油卡車3倍的功率，續(xù)航可達(dá)80km，同時(shí)是首款使用1000V高壓架構(gòu)的車型12月14日，均勝電子基于創(chuàng)新聯(lián)合體平臺(tái)資源，已啟動(dòng)新一輪800V高壓平臺(tái)電動(dòng)汽車能量管理系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，22年全年，均勝電子累計(jì)新獲800V高壓平臺(tái)相關(guān)訂單金額約90億元。點(diǎn)評(píng)：汽車高壓化大勢(shì)所趨，長(zhǎng)期看好800V高壓快充賽道帶來(lái)的熔斷器、接觸器等電路保護(hù)器件的量?jī)r(jià)齊升。3）截至2022年1月，圖達(dá)通1550nm量產(chǎn)版激光雷達(dá)獵鷹acon）已量產(chǎn)交付5萬(wàn)臺(tái)12月14日,鐳神智能發(fā)布圖像級(jí)550nm光纖車規(guī)激光雷達(dá)，售價(jià)7999元起，將1550nm激光雷達(dá)的價(jià)格拉低到了千元時(shí)代。點(diǎn)評(píng)相較于905nm波長(zhǎng)155nm可在人眼安全限度范圍內(nèi)輸出更高功率，從而實(shí)現(xiàn)更遠(yuǎn)探測(cè)距離1550nm激光雷達(dá)價(jià)格下探且大規(guī)模量產(chǎn)有助于高等級(jí)自動(dòng)駕駛的實(shí)現(xiàn)建議關(guān)注激光雷達(dá)行情催化下的上下游產(chǎn)業(yè)鏈商。計(jì)算機(jī)板塊：根據(jù)工智能汽車研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)22年110月中國(guó)市場(chǎng)（不含進(jìn)出口）乘用車前裝標(biāo)配搭載智能座艙交付上險(xiǎn)達(dá)到712.39萬(wàn)輛，搭載率上升至-10-行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)44.85；其中22款新車前裝搭載率高達(dá)72.3。在標(biāo)配智能座艙的量產(chǎn)車型中，高通平臺(tái)占比30.42，新車中高通平臺(tái)占比高達(dá)86.45。點(diǎn)評(píng)高通在智能座艙領(lǐng)域市場(chǎng)地位強(qiáng)勁，目前規(guī)?；慨a(chǎn)交付8155平臺(tái)、爭(zhēng)取8295平臺(tái)訂單已經(jīng)成為er1的競(jìng)爭(zhēng)常態(tài)。集度OO-1探月限定版作為8295平臺(tái)國(guó)內(nèi)首發(fā)車型已于10月27日上市，預(yù)計(jì)2023年8295平臺(tái)將迎來(lái)更多量產(chǎn)車型。截至今年9月底，德賽西威、東軟、零束科技等25家供應(yīng)商已實(shí)現(xiàn)基于高通芯片的座艙域控制器前裝上車，此外中科創(chuàng)達(dá)也與高通保持長(zhǎng)期合作，預(yù)計(jì)隨高通市場(chǎng)份額提升及8295平臺(tái)量產(chǎn)上車，相關(guān)軟硬件供應(yīng)商都有望持續(xù)受益。經(jīng)緯恒潤(rùn)與車規(guī)芯片企業(yè)芯馳科技共同宣布，經(jīng)緯恒潤(rùn)ATOAR系列產(chǎn)品已全面適配芯馳全場(chǎng)景車規(guī)芯片，包括：中央網(wǎng)關(guān)芯片“網(wǎng)之芯G9、智能座艙芯片“艙之芯”9、智能駕駛芯“駕之芯”9、高性能C“控之芯”3。點(diǎn)評(píng)經(jīng)緯恒潤(rùn)自主發(fā)的ATOR產(chǎn)品ITOR-AS家族系列包括TORdaptveatform產(chǎn)品ATORCasscatform產(chǎn)品以及全棧研發(fā)工具鏈，目前產(chǎn)品已覆蓋50國(guó)內(nèi)外主機(jī)廠，服務(wù)超300零部件供應(yīng)商。其中daptveatform已成功適配TIT2/T4、高通155、英偉達(dá)Orn、地平線2/3、黑芝麻1000等主流汽車芯片。芯馳科技擁有智能座艙、智能駕駛、中央網(wǎng)關(guān)、高性能CU四大核心產(chǎn)品，已實(shí)現(xiàn)車規(guī)級(jí)芯片大規(guī)模量產(chǎn)，覆蓋中國(guó)90%以上的主機(jī)廠。本次恒潤(rùn)TOAR產(chǎn)品完成與芯馳科技的全面適配，有助于其進(jìn)一步完善國(guó)產(chǎn)軟硬件解決方案，觸達(dá)更多車型項(xiàng)目。中科創(chuàng)達(dá)旗下子公司暢行智駕獲得來(lái)自的戰(zhàn)略投資，以支持暢行智駕在智能駕駛核心技術(shù)研發(fā)、核心產(chǎn)品規(guī)?；慨a(chǎn)落地及人才梯隊(duì)等方面的建設(shè)與發(fā)展。點(diǎn)評(píng)暢行智駕是中科創(chuàng)達(dá)在域控及中央計(jì)算平臺(tái)領(lǐng)域的子公司，已成功推出基于高通S8540P平臺(tái)的首款智能駕駛域控制器aorCXaka以及aorareX中間件等產(chǎn)品。立訊精密持續(xù)拓展在汽車領(lǐng)域布局，于22年2月購(gòu)青島五道口持有的奇瑞控股19.88、奇瑞股份7.87和奇瑞新能源6.24%的股權(quán)，并與奇瑞新能源共同組建合資公司繼7月獲高通創(chuàng)投投資后，本次獲立訊精密投資有助于暢行智駕深化與頭部er1合作，進(jìn)一步提升C軟硬件平臺(tái)等產(chǎn)品的研發(fā)效率。通信板：1）1月29日，中國(guó)聯(lián)通在第三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上透露，子公司聯(lián)通智網(wǎng)科技上市輔導(dǎo)申請(qǐng)獲得正式受理，目前處于輔導(dǎo)期。點(diǎn)評(píng)：聯(lián)通智網(wǎng)是中國(guó)聯(lián)通旗下從事車聯(lián)網(wǎng)專業(yè)化經(jīng)營(yíng)的控股子公司，以通信網(wǎng)絡(luò)能力為基礎(chǔ)，核心業(yè)務(wù)包括車輛聯(lián)網(wǎng)、服務(wù)運(yùn)營(yíng)及智慧通。與寶馬、東風(fēng)日產(chǎn)、廣汽新能源、神龍汽車、沃爾沃、一汽集團(tuán)等企業(yè)達(dá)成合作。與寶馬簽訂了《寶馬互聯(lián)駕駛下一代移動(dòng)通信業(yè)務(wù)合作協(xié)議，與沃爾沃組建了5G聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室2X車路協(xié)同是未來(lái)自動(dòng)駕駛發(fā)展的路線5G技術(shù)可以提升信息傳輸速度、降低時(shí)延，提高自動(dòng)駕駛的反應(yīng)能力，擁有5G技術(shù)的運(yùn)營(yíng)商將會(huì)在產(chǎn)業(yè)鏈中扮演重要角色。2）12月15日，自動(dòng)駕駛計(jì)算芯片公司黑芝麻智能宣布獲得東風(fēng)乘用車公司兩款車型的項(xiàng)目定點(diǎn)，同時(shí)，東風(fēng)汽車集團(tuán)旗下東風(fēng)資產(chǎn)管理有限公司對(duì)黑芝麻智能進(jìn)行了戰(zhàn)略投資。東風(fēng)乘用車公司將基于黑芝麻智能華二號(hào)1000系列自動(dòng)駕駛芯片打造行泊一體智能駕駛域控制器平臺(tái)，預(yù)計(jì)在2023年量產(chǎn)，算-1-行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)力可達(dá)5TO，能滿足包括高速公路輔助駕駛、記憶泊車等在內(nèi)的L2、L2+等不同級(jí)別自動(dòng)駕駛對(duì)行車及泊車的功能要求。點(diǎn)評(píng)：我們看到越來(lái)越多國(guó)產(chǎn)芯片廠商獲得車企訂單和車企的戰(zhàn)略投資，這主要出于兩方面的原因：一是保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定，二是國(guó)產(chǎn)芯片廠商的定制化能力更靈活。對(duì)于安全控制類的CU芯片，外資滲透率高，切換供應(yīng)商難度較大。但在自動(dòng)駕駛新的場(chǎng)景中，本身處在一個(gè)高速發(fā)展的增量市場(chǎng)中，國(guó)產(chǎn)自動(dòng)駕駛芯片廠商占有率有望快速增加。3）12月20日，上海發(fā)布首批高級(jí)輔助駕駛地圖許可資質(zhì)，騰訊、百度獲批。點(diǎn)評(píng)：高精度地圖能夠提供大量準(zhǔn)確且語(yǔ)義豐富的數(shù)據(jù)來(lái)幫助用戶了解周邊環(huán)境狀況，輔助車輛的感知、定位、駕駛規(guī)劃與決策控制，是智能汽車領(lǐng)域的基礎(chǔ)配臵。但國(guó)家強(qiáng)化了對(duì)地理信息安全的重視，地圖繪制需要獲得政府審批資質(zhì)。看好未來(lái)車企與獲得資質(zhì)的圖/科技企業(yè)合作，開展高精地圖業(yè)務(wù)，推動(dòng)自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)向L3加速滲透。4）12月20日，蔚來(lái)發(fā)布關(guān)于數(shù)據(jù)安全事件的聲明。其中指出，蔚來(lái)公司于12月1日收到外部郵,對(duì)方聲稱擁有蔚來(lái)內(nèi)數(shù)據(jù)，并以泄露數(shù)據(jù)勒索225萬(wàn)美元等額比特幣。點(diǎn)評(píng)：伴隨汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化的快速發(fā)展，以及應(yīng)用場(chǎng)景的不斷豐富，數(shù)據(jù)量激增。在關(guān)注智能汽車軟硬件發(fā)展的同時(shí)，也應(yīng)關(guān)注數(shù)據(jù)安全和車云服務(wù)配套。5）12月21日，億咖通科技通過(guò)C在納斯達(dá)克上市交易。點(diǎn)評(píng)：億咖通孵化于吉利汽車，核心產(chǎn)品包括車載信息娛樂(lè)系統(tǒng)、數(shù)字座艙、車載芯片模組解決方案、核心操作系統(tǒng)和軟件棧。此次上市，將擴(kuò)大公司融資渠道，加大研發(fā)投入。我們認(rèn)為，車企自研是未來(lái)趨勢(shì)，但僅局限在頭部、具備自研能力和資金能力的車企。如長(zhǎng)城布局有毫末智行、諾科技、蜂巢能源等。2.2重點(diǎn)公司公告電車板：【理想汽車12月9日理想汽車發(fā)布Q3財(cái)報(bào)。點(diǎn)評(píng)1、營(yíng)收與業(yè)績(jī)1）營(yíng)收Q3營(yíng)收93.4億元，/環(huán)比20.2/7.0。其中，汽車收入90.5億元，/環(huán)比22.5/6.7。2）毛利Q3毛利率為12.7，環(huán)-9.8pcts，成本增加主要來(lái)自汽車銷售成本(L8上市及銷)，3Q79.6億，環(huán)19%(2Q66.9億)。3）凈利Q3凈虧損16.4億元，環(huán)-165，擴(kuò)大10.2億；同-7525.9，擴(kuò)大16.2億。研發(fā)Q3研發(fā)投入180億元，同103.1。環(huán)比17.8。預(yù)計(jì)今年研發(fā)支出70億，明年100200億元?，F(xiàn)金儲(chǔ)備：截至第三季度末，公司現(xiàn)金儲(chǔ)備558.3億，為研發(fā)、供應(yīng)鏈和制造等方面提供有力支持。2、銷量及營(yíng)收展望1）Q3銷量：Q3總交付車26,24臺(tái)，同5.6，環(huán)-75，P34.1萬(wàn)。-12-行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)2）Q4銷量：預(yù)計(jì)Q4交付量4.5萬(wàn)48萬(wàn)臺(tái)；同27836.3，環(huán)比69.781.0。3）Q4營(yíng)收：預(yù)計(jì)165.1億176.1億元，同比55.465.8%，環(huán)比76.788.5。4）渠道建設(shè)：截至22年Q3，理想汽車銷售門店達(dá)到271家，同77.1，覆蓋全國(guó)19個(gè)城市。3、亮點(diǎn)22Q4銷量指引454.8萬(wàn)2月銷量將首次突破2萬(wàn)，達(dá)22.3萬(wàn)，同比41.462.7，環(huán)比32.552.4。3QP預(yù)計(jì)36.7萬(wàn)，較32.6萬(wàn)元。【中鼎股份12月19日公司成為國(guó)內(nèi)某頭部新能源品牌主機(jī)廠新平臺(tái)項(xiàng)目底盤輕量化總成產(chǎn)品的批量供應(yīng)商。本次項(xiàng)目生命周期為5年，生命周期總金額約為18.87億元。點(diǎn)評(píng)國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)占比持續(xù)提升，帶動(dòng)利潤(rùn)率向上。目前公司在手訂單規(guī)模達(dá)到383億空懸90億（國(guó)內(nèi)3國(guó)外17）輕量化162億熱管理訂單131億，年化收入超過(guò)77億，年化增量利潤(rùn)超8億，且主要為國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)（較國(guó)外業(yè)務(wù)利潤(rùn)率更高。定位“大底盤，成長(zhǎng)空間和彈性充足。公司傳統(tǒng)非輪橡膠單車價(jià)值量2000元左右，智能底盤業(yè)務(wù)單車價(jià)值量1萬(wàn)元以上，市場(chǎng)空間翻5倍。隨著空簧落地，公司智能底盤業(yè)務(wù)版圖進(jìn)一步完善，保守估計(jì)未來(lái)底盤年化利潤(rùn)有望達(dá)到15億，總體利潤(rùn)有望達(dá)到30億。空懸加速滲透，公司作為龍頭有望深度收益25年國(guó)內(nèi)空懸市場(chǎng)空間有望達(dá)到206億元，實(shí)現(xiàn)5年約0倍增長(zhǎng)。公司核心單品包括空壓機(jī)（國(guó)內(nèi)60份額）+空氣彈簧（獨(dú)家薄壁工藝，有望拿到高份額）+金屬懸掛（球頭技術(shù)國(guó)內(nèi)O.1，單車價(jià)值量6000元，龍頭地位穩(wěn)固。國(guó)內(nèi)空懸市場(chǎng)高速發(fā)展，中鼎股份競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)秀（國(guó)內(nèi)唯一一家實(shí)現(xiàn)自制空壓核心部件打氣泵戰(zhàn)略卡位領(lǐng)技術(shù)成本雙重優(yōu)勢(shì)，龍頭地位穩(wěn)固。電子板塊：【藍(lán)特光學(xué)12月6日，公司審議通過(guò)了《關(guān)于使用自有資金對(duì)部分募投項(xiàng)目追加投資的議案，募投項(xiàng)目“微棱鏡產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目”原計(jì)劃總投資金額2.65億元，截至1月0日，項(xiàng)目累計(jì)投入募集資金1.98億元，募集資金投入進(jìn)度95，由于行業(yè)市場(chǎng)變動(dòng)及終端客戶需求調(diào)整、對(duì)微棱鏡產(chǎn)品的精度和功能提出更高的要求，因此公司計(jì)劃對(duì)項(xiàng)目投資總金額進(jìn)行調(diào)整，使用自有資金2.37億元對(duì)募投項(xiàng)目追加投資，追加投資后項(xiàng)目總投資額達(dá)5億元。點(diǎn)評(píng)：項(xiàng)目新增光刻工藝，并升級(jí)切割、鍍膜、清洗及檢測(cè)等工藝生產(chǎn)精度，提升了產(chǎn)品的精度和功能，從而增強(qiáng)產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力，以順應(yīng)市場(chǎng)及客戶需求hone15roax有望采用潛式長(zhǎng)焦鏡頭，公司在玻璃切割、光刻、鍍膜等高精密加工能力競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出，目前已為全球知名光學(xué)組件廠商進(jìn)行多輪試樣，有望成功切入蘋果微棱鏡項(xiàng)目，預(yù)計(jì)公司微棱鏡項(xiàng)目于2022年完成建設(shè)2023年有望逐步放量、為公司貢獻(xiàn)增量營(yíng)收?！倦娺B技術(shù)12月13日，公司發(fā)布公告終止收購(gòu)T（FutureechoogyevcesnternatonalLted，全球SB橋接芯片領(lǐng)軍企業(yè)，主要系交易核心資產(chǎn)位于境外，受疫情影響，相關(guān)審計(jì)評(píng)估及盡調(diào)工作進(jìn)度不達(dá)預(yù)期，且公司與FTI境外股東未就收購(gòu)條款達(dá)成一致。點(diǎn)評(píng)：海外收購(gòu)對(duì)于公司來(lái)說(shuō)是一柄雙刃劍，終止收購(gòu)有助于公司聚焦連接器主業(yè)1）汽車連接器：公司自204年布局車載連接器，先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，預(yù)計(jì)-13-行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)伴隨導(dǎo)入更多終端客戶，公司高速連接器實(shí)現(xiàn)快速成長(zhǎng)，預(yù)計(jì)20222024年車載連接器收入達(dá)5.5、12、18億元。2）手機(jī)射頻連接器我預(yù)計(jì)203年全球智能手機(jī)出貨量達(dá)12.7億部、同增2.8。預(yù)計(jì)2023年年中前后需求得以改善，大部分地區(qū)下半年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。分品牌來(lái)看預(yù)計(jì)2023年安卓出貨量同增3.1、蘋果同增1.3。公司是安卓手射頻連接器龍頭，考慮2023年終端需求回暖、下游補(bǔ)庫(kù)周期，預(yù)計(jì)2023年公司安卓業(yè)務(wù)恢復(fù)增長(zhǎng)。計(jì)算機(jī)板塊：【四維圖】公司收到一汽紅旗中選通知書，將為一汽紅旗2024年至2029年量產(chǎn)上市的新一代車型提供高精度地圖、車道級(jí)導(dǎo)航應(yīng)用服務(wù)、停車場(chǎng)高精度地圖及自動(dòng)泊車軟件模塊。點(diǎn)評(píng)作為第一梯隊(duì)圖商，公司截至2022年上半年，已為、上汽乘用車、長(zhǎng)安等主機(jī)廠提供高級(jí)輔助駕駛地圖數(shù)據(jù)、DS編譯、DK交付等服務(wù)。高精地圖作為L(zhǎng)3及以上自動(dòng)駕駛標(biāo)配功，將隨政策放開和相關(guān)車型量產(chǎn)而持續(xù)放量。本次中標(biāo)項(xiàng)目覆蓋2024-029年紅旗新一代車型，有望為公司智云業(yè)務(wù)帶來(lái)持續(xù)收入。通信板塊：【光庭信息12月2日，公司與車規(guī)芯片企業(yè)芯馳科技圍繞汽車下一代智能座艙、自動(dòng)駕駛以及I算力擴(kuò)展等方面開展戰(zhàn)略合作，達(dá)成緊密、全面的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。點(diǎn)評(píng)：此次合作將基于光庭自研的汽車操作系統(tǒng)平臺(tái)ROS和芯馳智能座艙芯片“艙之芯9系列處理器，提升軟件復(fù)用度，助力主機(jī)廠實(shí)現(xiàn)軟硬分離。汽車電子軟件由單一功能架構(gòu)向面向服務(wù)架構(gòu)（O）演變，主機(jī)廠需要緊跟芯片、軟件技術(shù)快速迭代升級(jí)的節(jié)奏，提高對(duì)“軟件定義汽車”下的自主權(quán)。軟件企業(yè)與芯片商的合作將實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同獲得更多市場(chǎng)機(jī)遇。【經(jīng)緯恒潤(rùn)12月12日，公司在龍拱港4臺(tái)無(wú)人水平運(yùn)輸平板車V編隊(duì)加入港口生產(chǎn)作業(yè)，標(biāo)志著龍拱港成為全國(guó)內(nèi)河首個(gè)實(shí)現(xiàn)無(wú)人智能水平運(yùn)輸常態(tài)化運(yùn)行的集裝箱港口。點(diǎn)評(píng)：龍拱港無(wú)人水平運(yùn)輸系統(tǒng)采用港口自動(dòng)駕駛領(lǐng)域最先進(jìn)的技術(shù)方案，全面應(yīng)用了“車路、網(wǎng)、云、圖”的解決方案?；诟劭诜忾]場(chǎng)景，繪制全場(chǎng)高精地圖，車載互聯(lián)網(wǎng)5G專網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)信息的高效互通。車搭載了高算力的高性能計(jì)算平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)復(fù)雜應(yīng)用場(chǎng)景的算力支撐?！疽七h(yuǎn)通信12月12日，移遠(yuǎn)通信與中國(guó)移動(dòng)整合優(yōu)勢(shì)資源，攜手為行業(yè)客戶提供“模算服務(wù)”的一站式高精定位解決方案，通過(guò)T（實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)載波相位差分技術(shù)）等技術(shù)更高效地為各行業(yè)提供位臵服務(wù)。點(diǎn)評(píng)：中國(guó)移動(dòng)擁有覆蓋全國(guó)的ORS網(wǎng)絡(luò)，移遠(yuǎn)通信借此推出了“模算法服務(wù)”一站式高精定位解決方案，能夠更高效地利用TK算法及GS解算等技術(shù)，為高精定位產(chǎn)業(yè)提供模組及相關(guān)產(chǎn)品，加強(qiáng)公司車載模組集成度與產(chǎn)品力。三、投資建議及推薦標(biāo)的電車板塊電車板塊核心矛盾來(lái)自于市場(chǎng)對(duì)23年需求增長(zhǎng)臵信度的擔(dān)憂。作為最重要的可選消費(fèi)賽道之一，若市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期扭轉(zhuǎn)成經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期，需求端臵信度會(huì)大幅度提升，板塊的邏輯量?jī)r(jià)邏輯都將發(fā)生變化23年Q1將是終端景氣-14-行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)度的核心驗(yàn)證點(diǎn)。預(yù)計(jì)23年乘用車批售250萬(wàn)左右，電車批售00萬(wàn)輛。復(fù)盤22，10-月，汽車市場(chǎng)受疫情沖擊較大，乘用車連續(xù)兩月環(huán)比下滑。而下滑的主要原因是門店暫時(shí)性關(guān)閉以及客流量的下降。疫后經(jīng)過(guò)恢復(fù)期后，部分需求預(yù)計(jì)在12月及23年Q1釋放。電車市場(chǎng)今年整體依舊強(qiáng)勢(shì)，頭部車企亞迪、特斯拉等交付量同比提升顯著。明年預(yù)計(jì)自主傳統(tǒng)車企在電車領(lǐng)域繼續(xù)反撲，尤其插混市場(chǎng)。預(yù)計(jì)23年插混銷量280萬(wàn)輛左右，同80。新能源車出口100萬(wàn)輛以上，同70。拋開刺激政策是否能錦上添花，電車的成長(zhǎng)都是確定的，按照產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行規(guī)律配臵就行，并不需要去博弈政策。電車產(chǎn)業(yè)鏈有自己的供需、競(jìng)爭(zhēng)波動(dòng)規(guī)律，目前產(chǎn)業(yè)正在從產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向成本和新技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)，圍繞新技術(shù)、龍頭以及國(guó)產(chǎn)三大方向進(jìn)行布局。車端：車企分化或是主旋律，重點(diǎn)關(guān)注比亞迪和特斯拉。堅(jiān)定看好后市行情，電動(dòng)車成長(zhǎng)性仍然十足。結(jié)構(gòu)上看，此輪是自主車超級(jí)崛起周期，且趨勢(shì)不可逆，短期悲觀預(yù)期目前已經(jīng)充分定價(jià)電池：重點(diǎn)關(guān)注低成本優(yōu)勢(shì)龍+新技術(shù)。我們認(rèn)為，低成本優(yōu)勢(shì)龍頭公司已經(jīng)進(jìn)入可配臵區(qū)間Q4看部分龍頭經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性遠(yuǎn)超行業(yè)整體，重點(diǎn)關(guān)注寧德時(shí)代、恩捷股份、天賜材料等，新技術(shù)方向關(guān)注芳綸產(chǎn)業(yè)鏈0-1（泰和新材、鈉離子T、錳鐵鋰等。零部件：重點(diǎn)關(guān)注特斯拉比亞迪供應(yīng)鏈、新技術(shù)、國(guó)產(chǎn)三大方向。中期看，汽零的驅(qū)動(dòng)力是大客戶、自主崛起、國(guó)產(chǎn)和新技術(shù)。大客戶角度關(guān)注特斯拉和比亞迪供應(yīng)鏈，國(guó)產(chǎn)方向關(guān)注華懋科技，新技術(shù)維度關(guān)空氣懸掛、大口徑閥、一體化壓鑄等。電子板塊1汽車消費(fèi)增速放緩，新能源車滲透率達(dá)34，預(yù)計(jì)2023年中國(guó)新能源車銷量達(dá)900萬(wàn)輛、同增5。1）1月中國(guó)汽車產(chǎn)量、銷量為28.6、22.8萬(wàn)輛，環(huán)比下降8.2、7.1，同比均下降7.9；11月中國(guó)汽車產(chǎn)量、銷量為2462.8、240.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.1、33。中國(guó)汽車行業(yè)批發(fā)增速放緩，需求不及預(yù)期1月中國(guó)新能源汽車產(chǎn)量、銷量為76.8、78.6萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)1、10，同比增長(zhǎng)65.6、72.3；11月中國(guó)新能源汽車產(chǎn)量、銷量為625.3、606.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)均超10，滲透率超25。2）中汽協(xié)預(yù)測(cè)2022年中國(guó)汽車總銷量達(dá)680萬(wàn)輛、新能源汽車銷量達(dá)670萬(wàn)輛，223年中國(guó)汽車總銷量達(dá)2760萬(wàn)輛、同比增長(zhǎng)3、新能源汽車銷量達(dá)00萬(wàn)輛、同比增長(zhǎng)35、滲透率達(dá)33。智能駕駛加速滲透，車載攝像頭、激光雷達(dá)、D出貨量快速攀升1）2022年11月中國(guó)乘用車前裝配L2級(jí)輔助駕駛交付上為50365萬(wàn)輛，同增64，前裝搭載率為29。1月中國(guó)乘用車前裝標(biāo)配L2級(jí)輔助駕駛前搭載率為36，相較于1月搭載率22）大幅提升，智能化加速滲透2）2022年11月中國(guó)乘用車前裝搭配攝像頭達(dá)0.55億顆、對(duì)應(yīng)單車搭載攝像頭數(shù)量達(dá)3.1顆，1月中國(guó)乘用車前裝搭配攝像頭達(dá)60萬(wàn)顆、對(duì)應(yīng)單車搭載攝像頭數(shù)量達(dá)3.6顆，相較于1月單車搭載攝像頭數(shù)量29顆）快速攀升3）1月中國(guó)乘用車前裝搭配激光雷達(dá)2.5萬(wàn)顆11月前裝標(biāo)配搭載激光雷達(dá)10.7萬(wàn)顆，從激光雷達(dá)品牌方來(lái)看，排名前三的是：nnovuson（3.5萬(wàn)顆、禾賽科技3.2萬(wàn)顆、Lvo（2.9萬(wàn)顆。從整車品牌來(lái)看，排名前三的是：蔚來(lái)（3.5萬(wàn)、理想（3.2萬(wàn)、小鵬2.9萬(wàn)4）11月中國(guó)乘用車前裝標(biāo)配D達(dá)264萬(wàn)臺(tái)，滲透率達(dá)15。1月中國(guó)乘用車前裝標(biāo)配D達(dá)29萬(wàn)臺(tái)，滲透率達(dá)18，相較于1月搭載率14）略有提升。車載連接器：高壓連接器需求受益于電動(dòng)化的驅(qū)動(dòng)、未來(lái)5年行業(yè)CGR超40、行業(yè)國(guó)產(chǎn)化率25，高速連接器需求受益于智能化的驅(qū)動(dòng)、未來(lái)5年行業(yè)GR超40、行業(yè)國(guó)產(chǎn)化率10，低壓連接器需求不變、國(guó)產(chǎn)化率10。得益于整車廠競(jìng)爭(zhēng)格局的迭代，汽車連接器相關(guān)企業(yè)迎來(lái)歷史性機(jī)遇。長(zhǎng)期看好兼具業(yè)績(jī)彈確定性的瑞可達(dá)（車載高壓業(yè)務(wù)收入占比75，高速連接器-15-行業(yè)月報(bào)行業(yè)月報(bào)龍頭電連技術(shù)（車載高速業(yè)務(wù)收入占比10。短期建議關(guān)注永貴電器。車載光學(xué)：智能駕駛方興未艾，車載光學(xué)持續(xù)升級(jí)2020年全球單車搭載攝像頭數(shù)量?jī)H2顆，新勢(shì)力車型搭載攝像頭數(shù)量普遍達(dá)到813顆，未來(lái)5年行業(yè)GR達(dá)40。長(zhǎng)期看好光學(xué)龍頭舜宇光學(xué)科技（車載光學(xué)收入占比8，車載鏡頭全球市占率超30、宇瞳光學(xué)。車載顯示：短期來(lái)看，我們看好汽車智能化（大屏+多屏化）對(duì)顯示屏需求的拉動(dòng)，長(zhǎng)期來(lái)看，我們看好屏廠借助屏幕資源向下游車載顯示系統(tǒng)領(lǐng)域延伸、搶占千億級(jí)市場(chǎng)中傳統(tǒng)ter1的份額。長(zhǎng)期看好精電、宸展光電。芯片：傳統(tǒng)燃油車芯片使用量大概在300顆/車，智能電動(dòng)汽車芯片的數(shù)量在2000顆/車以上221年全球汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到00億美元，同比增長(zhǎng)27，實(shí)際2021年全球汽車的增長(zhǎng)，到2025年，全球汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將以10的GR增長(zhǎng)205年全球汽車半導(dǎo)體將達(dá)到35億美元的市場(chǎng)規(guī)。GT、iC器件：預(yù)測(cè)2025年全球新能源車GT市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到383億元，五年GR為48；C在800V系統(tǒng)中優(yōu)勢(shì)突出，預(yù)計(jì)未來(lái)六年GR超過(guò)34，看好斯達(dá)半導(dǎo)、比亞迪半導(dǎo)、時(shí)代電氣、士蘭微；攝像頭芯片：假設(shè)到2025年全球市場(chǎng)中L2/3和L4/5汽車滲透率分別為60/5，預(yù)計(jì)單車搭載攝像頭數(shù)量將達(dá)到6顆，全球車載IS市場(chǎng)規(guī)模將為57.5億美元，單車價(jià)值量將由2021年的8.8美元，提升至2025年的7.8美元，看好韋爾股份、思特威；智能座艙oc：隨著智能座艙快速發(fā)展，座艙主控oC不僅需要處理來(lái)儀表、座艙屏-D等多屏場(chǎng)景需求，還需執(zhí)行語(yǔ)音識(shí)別、車輛控制等操作。智能汽車對(duì)座艙oC的性能、算力需求持續(xù)攀升，看好全志科技、晶晨股份、瑞芯微、富瀚微；車用C：汽車智能化不斷滲透，車用CU量?jī)r(jià)齊升，預(yù)計(jì)2023年CU市場(chǎng)將增長(zhǎng)至88億美元20-3年GR為8，看好兆易創(chuàng)新、杰發(fā)科技（四維圖新、國(guó)芯科技；存儲(chǔ)芯片：自駕等級(jí)提升產(chǎn)生海量數(shù)據(jù)，大容量存儲(chǔ)芯片需求帶動(dòng)市場(chǎng)擴(kuò)容，看好北京君正、兆易創(chuàng)新；車用模擬MS電池管理系統(tǒng)、智能座艙系統(tǒng)以及自