中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

誦讀公司司訓(xùn)勇于迎接競(jìng)爭(zhēng)，穩(wěn)健守法經(jīng)營(yíng)，腳踏實(shí)地創(chuàng)業(yè)，服務(wù)精益求精，立足以人為本，堅(jiān)持誠(chéng)信待人，團(tuán)結(jié)敬業(yè)奉獻(xiàn)，永葆新華精神！

潛力無(wú)窮的保險(xiǎn)行業(yè)

主講人：海成

據(jù)不完全檢索，在黨的歷屆重要大會(huì)報(bào)告中，十七大報(bào)告首次明確提到了商業(yè)保險(xiǎn)，而且是兩次提及：一次是在闡述深化金融體制改革時(shí)，報(bào)告提出“要提高銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力”；另一次是在闡述完善社會(huì)保障體系時(shí)，報(bào)告提出“要以社會(huì)保險(xiǎn)、社會(huì)救助、社會(huì)福利為基礎(chǔ)，以基本養(yǎng)老、基本醫(yī)療、最低生活保障制度為重點(diǎn)，以慈善事業(yè)、商業(yè)保險(xiǎn)為補(bǔ)充，加快完善社會(huì)保障體系”。

黨的報(bào)告與政府工作報(bào)告不同，黨的報(bào)告通常對(duì)金融保險(xiǎn)等具體產(chǎn)業(yè)問(wèn)題著墨不多，不僅對(duì)保險(xiǎn)業(yè)如此，對(duì)銀行、證券業(yè)也是如此。這次針對(duì)金融業(yè)這“三駕馬車”明確提出要提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，不是偶然，而是改革、對(duì)外開(kāi)放、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段之后必然要提出的新課題。

保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入黃金增長(zhǎng)時(shí)期我們根據(jù)人均GDP和保險(xiǎn)深度的數(shù)據(jù)分析兩者的依賴關(guān)系，可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展基本上存在一個(gè)正相關(guān)的關(guān)系。即人均GDP較高的國(guó)家傾向于將收入中更大的部分投入壽險(xiǎn)。當(dāng)收入上升時(shí)，保險(xiǎn)深度也隨之提高了--反映出保費(fèi)的增長(zhǎng)要快于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃綱要》?！毒V要》明確，2015年，全國(guó)保險(xiǎn)保費(fèi)收入爭(zhēng)取達(dá)到3萬(wàn)億元；保險(xiǎn)深度達(dá)到5%，保險(xiǎn)密度達(dá)到2100元/人；保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)爭(zhēng)取達(dá)到10萬(wàn)億元。保險(xiǎn)業(yè)前景預(yù)測(cè)

展望未來(lái)，保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展前景誘人，其主要?jiǎng)恿Πǎ糊嫶蟮娜丝谝?guī)模、較快的老齡化趨勢(shì)與較高的儲(chǔ)蓄率；經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展、居民收入不斷提高；政策法規(guī)大力支持；風(fēng)險(xiǎn)保障意識(shí)得到根本性加強(qiáng)；終身福利系統(tǒng)的瓦解；投資環(huán)境大大改善。調(diào)整后的壽險(xiǎn)深度模型預(yù)測(cè)：2020年我國(guó)人均GDP為2.6萬(wàn)美元，壽險(xiǎn)深度將達(dá)到4.86%；2030年4.8萬(wàn)美元，壽險(xiǎn)深度8.88%。這一結(jié)果與目前發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)相比，是中立偏謹(jǐn)慎的。壽險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入黃金十年

在國(guó)內(nèi)首份跨行業(yè)理財(cái)報(bào)告《2007中國(guó)金融理財(cái)報(bào)告》中，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松博士提出，從2006年開(kāi)始，中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入黃金十年。保險(xiǎn)、銀行、證券、基金等作為理財(cái)市場(chǎng)的主體，他們的春天已經(jīng)到來(lái)。中金公司首席保險(xiǎn)分析周光表示，歐美保險(xiǎn)市場(chǎng)目前已處于支付階段，保險(xiǎn)公司需要為此承擔(dān)大量的后期給付。相比之下，中國(guó)的壽險(xiǎn)市場(chǎng)剛剛起步，正邁入黃金期。根據(jù)保險(xiǎn)深度進(jìn)行測(cè)算，這一階段將持續(xù)10到15年。來(lái)自理財(cái)和保障兩方面的利好消息向我們揭示壽險(xiǎn)業(yè)的黃金十年已經(jīng)到來(lái)。大金融混業(yè)改革開(kāi)放為中國(guó)金融業(yè)走出稚齡階段，跟上世界整體步伐提供了契機(jī)。自20世紀(jì)90年代以來(lái)，中國(guó)金融業(yè)踏上了一條生機(jī)勃發(fā)的迅速發(fā)展之路，經(jīng)歷了從混業(yè)到分業(yè)，再到混業(yè)的成熟和蛻變歷程。近幾年來(lái)，隨著中國(guó)金融體制的不斷完善和迅速成長(zhǎng)，尤其是在國(guó)際大環(huán)境的驅(qū)動(dòng)之下，混業(yè)經(jīng)營(yíng)再次主導(dǎo)了金融行業(yè)的發(fā)展脈搏，混業(yè)起跑，已經(jīng)成為一句中國(guó)金融發(fā)展的標(biāo)志性口號(hào)，中國(guó)正在迎來(lái)自己的大金融時(shí)代。中國(guó)金融業(yè)開(kāi)始快速發(fā)展，最初的混業(yè)經(jīng)營(yíng)引發(fā)了一定的泡沫針對(duì)金融業(yè)的各種不規(guī)范狀況，政府開(kāi)始分業(yè)整頓受內(nèi)外部環(huán)境的影響，混業(yè)經(jīng)營(yíng)再次成為發(fā)展主流大金融時(shí)代20世紀(jì)90年代初1993年以后近幾年

所謂進(jìn)入大金融時(shí)代，就是指在國(guó)家宏觀調(diào)控的前提下，金融業(yè)進(jìn)入成熟混業(yè)經(jīng)營(yíng)期，通過(guò)資本市場(chǎng)的紐帶將保險(xiǎn)、證券、銀行三大系統(tǒng)統(tǒng)一起來(lái)，實(shí)現(xiàn)各類金融市場(chǎng)運(yùn)作相互關(guān)聯(lián)，交互發(fā)展，構(gòu)筑跨領(lǐng)域的金融發(fā)展平臺(tái)，使資金融通及聯(lián)結(jié)社會(huì)生產(chǎn)生活的各個(gè)層面，深化金融內(nèi)涵，擴(kuò)張金融外延，提升社會(huì)貨幣使用效率，推動(dòng)資源高效配置。保險(xiǎn)作為金融體系中的關(guān)鍵一環(huán)，處在金融大環(huán)境發(fā)展趨勢(shì)的影響下，混業(yè)經(jīng)營(yíng)給保險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)一種“大保險(xiǎn)”的發(fā)展理念，即保險(xiǎn)在自身不斷成熟和健全的同時(shí)，需要積極地同其他金融領(lǐng)域開(kāi)展交互經(jīng)營(yíng)與資源共享，積極參與咬合是保險(xiǎn)獲得資金轉(zhuǎn)動(dòng)的必然選擇。大金融環(huán)境的運(yùn)轉(zhuǎn)描述藍(lán)色箭頭代表資金流向央行銀行消費(fèi)升級(jí)人口二波浪保險(xiǎn)消費(fèi)升級(jí)人口二波浪保費(fèi)收入高速增長(zhǎng)2資金流入分散風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)投資3壽險(xiǎn)行業(yè)黃金十年熱錢(qián)流入1證券盈利提升資源流入4銀行卡時(shí)代壽險(xiǎn)業(yè)成長(zhǎng)軌跡

自上個(gè)世紀(jì)80年代以來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)從無(wú)到有，從弱到強(qiáng)的發(fā)展過(guò)程。期間，創(chuàng)下了無(wú)數(shù)激動(dòng)人心的記錄。不管是從保險(xiǎn)業(yè)總保費(fèi)增長(zhǎng)、保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)增長(zhǎng)還是壽險(xiǎn)業(yè)總保費(fèi)增長(zhǎng)來(lái)看，都取得了前人不敢想象的進(jìn)展。單位：億元1999—2006年保險(xiǎn)行業(yè)總保費(fèi)增長(zhǎng)情況單位：億元2000—2006年保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)增長(zhǎng)情況1999年數(shù)據(jù)從缺單位：億元2000----2006年壽險(xiǎn)行業(yè)總保費(fèi)增長(zhǎng)情況資料來(lái)源：中國(guó)保監(jiān)會(huì)壽險(xiǎn)騰飛四大動(dòng)力保險(xiǎn)行業(yè)，特別是壽險(xiǎn)行業(yè)之所以贏得政府，投資商和消費(fèi)群體的關(guān)注與認(rèn)同，借助目前優(yōu)良的宏觀環(huán)境實(shí)現(xiàn)迅猛的發(fā)展，從而成為大金融環(huán)境下最耀眼的明星行業(yè)并不是偶然的，而是有著深刻的社會(huì)經(jīng)濟(jì)原因。接下來(lái)，我們將尋找托舉壽險(xiǎn)起飛的動(dòng)力所在，探求來(lái)自政治，社會(huì)與經(jīng)濟(jì)等各方面的因素。動(dòng)力之一

政策東風(fēng)正強(qiáng)勁

有力的政策支持無(wú)疑為保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展提供了“好風(fēng)憑借力”，構(gòu)成了保險(xiǎn)蓬勃發(fā)展的重要因素。近一段時(shí)間以來(lái)，幾項(xiàng)相關(guān)政策性文件的相繼出臺(tái)為逐步并入發(fā)展快車道的保險(xiǎn)業(yè)提供了有效的方向指引和政策利好。2006年政府出臺(tái)的支持保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的三大政策性文件——《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于保險(xiǎn)營(yíng)銷員取得傭金收入征免個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》從此，我國(guó)約150萬(wàn)保險(xiǎn)營(yíng)銷員將卸掉一個(gè)沉重的稅收包袱，不用再為展業(yè)成本繳納個(gè)人所得稅。征稅發(fā)法調(diào)整后，保險(xiǎn)營(yíng)銷員的稅負(fù)普遍減輕，從減稅幅度看，保險(xiǎn)營(yíng)銷員與工薪階層的減稅幅度大體相當(dāng)。《國(guó)務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)（國(guó)發(fā)【2006】23號(hào)）》由于主要包含十條內(nèi)容，被稱作中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的“國(guó)十條”，其重要性堪與資本市場(chǎng)的“國(guó)九條”相媲美。以國(guó)務(wù)院意見(jiàn)形式對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期做出重要戰(zhàn)略部署，這在中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)歷史上還沒(méi)有過(guò)?！皣?guó)十條”明確了保險(xiǎn)業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的定位，提出了保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的指導(dǎo)思想、總體目標(biāo)和主要任務(wù)，對(duì)于開(kāi)創(chuàng)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的新局面具有重要意義。動(dòng)力之二壽險(xiǎn)公司投資優(yōu)勢(shì)凸顯

壽險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)運(yùn)作過(guò)程其實(shí)就是集中來(lái)自社會(huì)的保險(xiǎn)費(fèi)以建立保險(xiǎn)基金應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的過(guò)程，因此掌握長(zhǎng)期而穩(wěn)定的現(xiàn)金流是壽險(xiǎn)公司與生俱來(lái)的經(jīng)營(yíng)特質(zhì)，這就使得壽險(xiǎn)公司擁有了長(zhǎng)線投資的便捷與資本，與其他投資者相比具備了顯著的優(yōu)勢(shì)，更是“大保險(xiǎn)”理念得以成立的重要基礎(chǔ)。然而長(zhǎng)期以來(lái)，保險(xiǎn)資金的投資渠道一直受到較大制約，限制了保險(xiǎn)公司的投資獲益。隨著大金融氣候的形成和保險(xiǎn)業(yè)做大做強(qiáng)的呼聲的高漲，政府著眼于資本市場(chǎng)的整體繁榮，開(kāi)始逐步放開(kāi)保險(xiǎn)資金投資限制，使得保險(xiǎn)行業(yè)參與投資競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)迅速凸顯.單位：億元1999---2006年保險(xiǎn)資金證券投資占比走勢(shì)資料來(lái)源：招商證券動(dòng)力之三經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)消費(fèi)升級(jí)壽險(xiǎn)行業(yè)的蓬勃發(fā)展在得益與自生經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的同時(shí)，更受惠與我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大好形勢(shì)。壽險(xiǎn)作為一種個(gè)人金融消費(fèi)品，要建立在國(guó)民個(gè)人消費(fèi)能力的基礎(chǔ)上，正是國(guó)民整體消費(fèi)水平的有效提升拉動(dòng)了保險(xiǎn)需求的增加和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的增加，構(gòu)成壽險(xiǎn)發(fā)展的根本動(dòng)力。

國(guó)民收入水平不斷提升，在“消費(fèi)三大件”上有非常直觀的形象的體現(xiàn)。從社會(huì)主義建設(shè)初期的自行車、手表和縫紉機(jī)，到改革開(kāi)放初期的電視機(jī)、電冰箱和洗衣機(jī)，再到演變?yōu)槟壳靶】岛椭C社會(huì)所追求的超級(jí)三大件，即：住房、汽車和保險(xiǎn)。保險(xiǎn)正在成為人們生活必須的商品之一。消費(fèi)升級(jí)小康和諧社會(huì)改革開(kāi)放初期社會(huì)主義建設(shè)初期住房汽車保險(xiǎn)電視機(jī)電冰箱洗衣機(jī)自行車手表縫紉機(jī)動(dòng)力之四壽險(xiǎn)需求處于歷史高峰期人壽保險(xiǎn)作為一種服務(wù)于個(gè)人的金融產(chǎn)品，其發(fā)展勢(shì)必受到人口發(fā)展?fàn)顩r的高度影響。目前，保險(xiǎn)需求的擴(kuò)張除了受消費(fèi)升級(jí)影響影響外，還因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在正站在兩次人口高潮帶來(lái)的巨大的消費(fèi)市場(chǎng)下。上個(gè)世紀(jì)50至70年代爆發(fā)了中國(guó)最近的一次嬰兒潮，出生率達(dá)到上個(gè)世紀(jì)以來(lái)的峰值，這一批人組成了當(dāng)前人口的第一高峰；雖然從上個(gè)世紀(jì)80年代開(kāi)始，我國(guó)實(shí)行計(jì)劃生育政策，但由于來(lái)自這批50至70年代出生潮的人口基數(shù)較大，他們的子女在70年代末至90年代間又構(gòu)成了人口的第二次高峰。恰恰是18-32歲的人口高峰與33-55歲的人口高峰產(chǎn)生了巨大的保險(xiǎn)需求，為壽險(xiǎn)打開(kāi)了黃金銷售期，我們將之成為“人口二波浪”理論。動(dòng)力之四壽險(xiǎn)需求處于歷史高峰期這兩次高峰共同構(gòu)成了目前中國(guó)人口的主體。同時(shí)，目前整個(gè)中國(guó)也處于“人口紅利”期。所謂“人口紅利”是指，生育率迅速下降使少兒撫養(yǎng)比例迅速下降，總?cè)丝谥袆趧?dòng)適齡人口比重的上升，在老年人口比例達(dá)到較高水平之前，將形成一個(gè)勞動(dòng)力資源相對(duì)比較豐富，少兒與老年撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)均相對(duì)較輕，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展都十分有力的黃金時(shí)期。這一“人口紅利”期對(duì)于壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展也是非常有利的。人口第一次高峰期人口第二次高峰期33—35歲18—32歲未來(lái)，中國(guó)低出生率和老齡化趨勢(shì)還將加劇，人口的二度波浪是靜態(tài)的,也是運(yùn)動(dòng)的,它是當(dāng)下壽險(xiǎn)銷售難得的機(jī)遇。并且，隨著33-55歲的人口高峰逐漸接近和進(jìn)入老齡，以及18-32歲的人口高峰開(kāi)始掌握獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)消費(fèi)能力，人口二波浪理論的影響還將更加深遠(yuǎn)。從S形曲線模型看壽險(xiǎn)未來(lái)

人均GDP與壽險(xiǎn)保險(xiǎn)深度之間存在S曲線的關(guān)系，當(dāng)該國(guó)的人均GDP超過(guò)1000美元后，其壽險(xiǎn)保險(xiǎn)深度會(huì)隨著人均GDP的不斷提高，有一段加速上升的階段。躍身黃金十年的三種方法第一:購(gòu)買(mǎi)人壽保單在中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)飛速發(fā)展的帶動(dòng)下，各保險(xiǎn)公司都在積極加快產(chǎn)品的創(chuàng)新步伐，以日趨完善的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足不同的保障需求；同時(shí)在行業(yè)的不斷規(guī)范下，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)償付能力有效增強(qiáng)；加之保險(xiǎn)資金投資回報(bào)率的提升推動(dòng)保險(xiǎn)公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中將“死差”與“費(fèi)差”讓利于消費(fèi)者，這些都使得民眾在目前購(gòu)買(mǎi)人壽保單可以得到全面的保障、專業(yè)的服務(wù)和真正的實(shí)惠。同時(shí)，由于保險(xiǎn)行業(yè)的資金使用不斷放開(kāi)，保險(xiǎn)公司完全有能力從資本市場(chǎng)贏得更大的收益，這也就提升了分紅型產(chǎn)品的回報(bào)，使得客戶可以通過(guò)壽險(xiǎn)產(chǎn)品更大程度地實(shí)現(xiàn)保障與投資雙贏。第二:購(gòu)買(mǎi)壽險(xiǎn)公司股票

依據(jù)一般經(jīng)濟(jì)規(guī)律，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁會(huì)反映到資本市場(chǎng)的繁榮上，具體到某個(gè)行業(yè)情況也是一樣的。壽險(xiǎn)公司股票在證券市場(chǎng)上的出色表現(xiàn)，以及上市步伐的加快已經(jīng)很好的證明了這一點(diǎn)。第三:加盟壽險(xiǎn)行業(yè)即使購(gòu)買(mǎi)人壽保單和壽險(xiǎn)公司股票，我們分享壽險(xiǎn)高度發(fā)展利益還是間接的，市場(chǎng)繁榮所帶來(lái)的巨大效益對(duì)于投資者和客戶而言已不是第一輪利益