普惠金融的理論與實(shí)踐

2023/2/11普惠金融的理論與實(shí)踐22023/2/12普惠金融的概念聯(lián)合國于“國際小額信貸年”（2005）首次明確提出普惠金融（InclusiveFinance）的概念，將其定義為“一個(gè)能夠有效地、全方位地為社會(huì)所有階層和群體（尤其是貧困、低收入人口）提供服務(wù)的金融體系”。周小川（2013）將普惠金融（包容性金融）定義為“通過完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，以可負(fù)擔(dān)的成本將金融服務(wù)擴(kuò)展到欠發(fā)達(dá)地區(qū)和社會(huì)低收入人群，向他們提供價(jià)格合理、方便快捷的金融服務(wù)，不斷提高金融服務(wù)的可獲得性”。32023/2/13普惠金融的概念

“InclusiveFinancialSystem”亦可翻譯為“包容性金融體系”，然而國內(nèi)普遍接受的一種翻譯方法為“普惠金融體系”（焦謹(jǐn)璞，2006），強(qiáng)調(diào)其服務(wù)對(duì)象的全面性和普惠性。不同意向普惠金融包容性金融注重價(jià)值判斷和技術(shù)層面注重制度設(shè)計(jì)和基礎(chǔ)設(shè)施層面面向低收入者，讓金融服務(wù)惠及他們，使其享受現(xiàn)代金融的服務(wù)考慮現(xiàn)代金融體系的包容性不足,進(jìn)一步加以完善，而不僅僅服務(wù)大企業(yè)、VIP客戶和發(fā)達(dá)地區(qū)42023/2/14一是增強(qiáng)金融服務(wù)的競爭性，為消費(fèi)者提供多樣化的選擇；二是家庭和企業(yè)能以合理的成本獲取較廣泛的金融服務(wù)；三是金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行，接受市場(chǎng)監(jiān)督和審慎監(jiān)管；四是實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，確保長期提供金融服務(wù)；普惠金融的目標(biāo)52023/2/15針對(duì)不同國家和不同國情，普惠金融的涵義不盡相同。普惠金融與小額信貸、微型金融62023/2/16普惠金融與民間金融普惠金融是體制內(nèi)的、正規(guī)的金融體系，服務(wù)于所有自然人和法人；民間金融是體制外的、非正式金融，服務(wù)于自然人，主要在農(nóng)村地區(qū)和經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)。普惠金融民間金融目的以扶貧為目的，為社會(huì)群體提供金融服務(wù)，體現(xiàn)和諧金融理念解決“三農(nóng)”和小企業(yè)的資金緊缺，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展客戶社會(huì)幾乎所有階層和群體，主要是廣大的貧困和低收入群體從正式金融部門得不到融資安排的群體，比如農(nóng)民和創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供者非政府組織、政策性銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、信貸聯(lián)盟等民間金融中介機(jī)構(gòu)，如農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作基金會(huì)、私人錢莊等具體形式小額信貸、儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)等多層次的金融服務(wù)非法集資、高利貸、友情借貸等交易對(duì)象正規(guī)和合法的金融工具不被正式金融所認(rèn)可的非標(biāo)準(zhǔn)化合同性金融工具經(jīng)營場(chǎng)所多數(shù)擁有固定的交易場(chǎng)所大多沒有固定的經(jīng)營場(chǎng)所合法性大多是合法形式大多是非法和地下形式監(jiān)管受銀監(jiān)會(huì)和銀行等監(jiān)管金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管范圍之外72023/2/17普惠金融的體系82023/2/18國際普惠金融的主要模式福利主義小額貸款：帶有救助和扶貧性質(zhì)的小額貸款為主，不是以市場(chǎng)導(dǎo)向和可持續(xù)發(fā)展為方向。典型代表：孟加拉鄉(xiāng)村銀行模式主要向貧困農(nóng)民，尤其是婦女提供綜合金融服務(wù)，其支柱是以小組為基礎(chǔ)的農(nóng)民互助組織，其特色是“互助、互督、互?！薄?2023/2/19國際普惠金融的主要模式制度主義小額貸款特點(diǎn)：強(qiáng)調(diào)制度建設(shè)、市場(chǎng)導(dǎo)向和可持續(xù)發(fā)展。典型代表：印度尼西亞人民銀行鄉(xiāng)村信貸部模式獨(dú)立運(yùn)營，下設(shè)地區(qū)人民銀行、基層銀行和村銀行，村銀行是基本經(jīng)營單位，獨(dú)立核算，自定貸款規(guī)模、期限和抵押，具體執(zhí)行貸款發(fā)放與回收。102023/2/110國際普惠金融的其他模式拉美的村銀行模式：小額信貸機(jī)構(gòu)以一個(gè)村的整體信用為支撐，在村范圍內(nèi)發(fā)放小額貸款。具體模式為村銀行一般由30-50個(gè)會(huì)員（95%以上為貧困婦女）組成，會(huì)員自主決定存貸款利率，一般均高于商業(yè)銀行，貸款者的存款額要達(dá)到貸款額的20%以上方能借貸，屬于強(qiáng)制性儲(chǔ)蓄，由存款規(guī)模決定下輪貸款的規(guī)模。112023/2/111國際普惠金融的其他模式印度的“正規(guī)金融機(jī)構(gòu)+農(nóng)民互助組織”模式：創(chuàng)始于1991年的印度國家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展銀行（NABARD）與非正規(guī)農(nóng)民互助組（SHG）的結(jié)合。NABARD通過其員工和合作伙伴（亦稱互助促進(jìn)機(jī)構(gòu)，如NGO、基層商業(yè)銀行、信用社、農(nóng)民合作組織、準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)等），對(duì)由15-20名婦女組成的互助組進(jìn)行動(dòng)員和建組培訓(xùn)，互助組內(nèi)部先進(jìn)行儲(chǔ)蓄和貸款活動(dòng)，NABARD驗(yàn)收后直接或通過基層商業(yè)銀行間接向農(nóng)民互助組發(fā)放貸款。122023/2/112國際普惠金融的其他模式玻利維亞團(tuán)結(jié)銀行模式：玻利維亞團(tuán)結(jié)銀行（BancoSOL）成立之初是一個(gè)以捐款為資金來源的非盈利性組織，其貸款對(duì)象是中低收入階層，不是赤貧者，貸款小組一般由3-7人組成，貸款發(fā)放時(shí)所有會(huì)員可同時(shí)獲得貸款，貸款期限靈活、還款方式靈活。但每筆借款數(shù)額較大，貸款的利率也較高（47.5%-50.5%），還需要支付2.5%的傭金，高利率貸款使得銀行實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自立，不必依賴政府補(bǔ)貼就可以獲得高收益。132023/2/113國際普惠金融的其他模式巴西代理銀行業(yè)務(wù)模式：巴西允許代理銀行在更大的范圍、以更多的形式提供金融服務(wù)，巴西各大城市的零售商店、郵局、彩票銷售點(diǎn)成為銀行分支機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充。菲律賓Novaliches發(fā)展組織模式：屬于非政府組織，經(jīng)菲律賓農(nóng)業(yè)合作發(fā)展局批準(zhǔn)設(shè)立。這種模式通常是在擁有一定的初始資本后，向政府有關(guān)部門申請(qǐng)核準(zhǔn)注冊(cè)，再通過吸納存款、收取會(huì)費(fèi)等方式招募成員，并選舉產(chǎn)生貸款審核委員會(huì)等機(jī)構(gòu)，向成員提供資金信貸等系列服務(wù)。142023/2/114國際普惠金融的成功經(jīng)驗(yàn)良好的外部環(huán)境：政府支持是小額貸款獲得成功的前提。自動(dòng)瞄準(zhǔn)機(jī)制：所有的小額貸款都有嚴(yán)格的特定服務(wù)對(duì)象，從而在一系列的管理安排上減少各種成本。（拷貝）小組擔(dān)保動(dòng)力機(jī)制：缺乏正式抵押品，是貧困農(nóng)民獲得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款的主要障礙，因此，在自愿基礎(chǔ)上建立互助組織，形成小組擔(dān)保，是一種最常見的替代方式。152023/2/115國際普惠金融的成功經(jīng)驗(yàn)市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制：（1）信貸行為商業(yè)化。小額貸款是一種經(jīng)濟(jì)行為，而不是權(quán)宜之計(jì)，這就需要小額貸款機(jī)構(gòu)運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)管理工具提高其運(yùn)營水平，實(shí)現(xiàn)盈利是可持續(xù)發(fā)展的必備條件。（2）利率標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)化。堅(jiān)持小額貸款的市場(chǎng)運(yùn)作，允許小額貸款機(jī)構(gòu)根據(jù)成本等因素制定合理的利率水平，使其利息收入能夠覆蓋其運(yùn)營成本和呆賬損失。（3）技術(shù)手段先進(jìn)化。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，各國小額貸款機(jī)構(gòu)均充分利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)開展業(yè)務(wù)，改善運(yùn)營條件，降低運(yùn)營成本，提高運(yùn)營效率和市場(chǎng)競爭力。162023/2/116國際普惠金融的發(fā)展趨勢(shì)有關(guān)小額信貸可持續(xù)發(fā)展的判斷：從小額貸款向微型金融轉(zhuǎn)變，即從單一的信貸服務(wù)向?yàn)楣娞峁└嗟慕鹑诜?wù)轉(zhuǎn)變。小額信貸的制度主義傾向：從福利主義到制度主義轉(zhuǎn)變，即國際小額信貸機(jī)構(gòu)正從扶貧性質(zhì)的機(jī)構(gòu)向商業(yè)性企業(yè)轉(zhuǎn)變。小額信貸提供多樣化的金融服務(wù)：國際上關(guān)于小額信貸(行業(yè))監(jiān)管原則的一致意見正在形成，即區(qū)分審慎性監(jiān)管和非審慎性監(jiān)管；逐步放松有關(guān)小額信貸的利率管制。172023/2/117國內(nèi)普惠金融的實(shí)踐軌跡182023/2/118國內(nèi)普惠金融的大發(fā)展階段經(jīng)濟(jì)背景：2003年后，農(nóng)業(yè)重回“重中之重”；2008年，全球性金融危機(jī)的爆發(fā)和影響；2012年，先后設(shè)立了三個(gè)金融改革創(chuàng)新綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)；2013年，國務(wù)院“金十條”等重要文件，作出具體部署；銀監(jiān)會(huì)提出了針對(duì)小企業(yè)和農(nóng)村貸款的“兩個(gè)不低于”目標(biāo)。192023/2/119國內(nèi)普惠金融的大發(fā)展階段主要特點(diǎn)（1）小額信貸仍是主體：提供小額信貸的金融機(jī)構(gòu)種類增加、小額信貸的服務(wù)種類在增加（2）保險(xiǎn)落后于其他普惠金融行業(yè)，但也已開始發(fā)力（3）直接融資較快發(fā)展，多層次資本市場(chǎng)逐漸形成（4）互聯(lián)網(wǎng)金融開始在普惠中嶄露頭角（5）民間資本發(fā)起設(shè)立的民營銀行等金融機(jī)構(gòu)將大量出現(xiàn)（6）金融生態(tài)環(huán)境方面，政府推動(dòng)小微企業(yè)和農(nóng)村信用體系的建立202023/2/120國內(nèi)普惠金融的體系概覽小額信貸國有、股份制商業(yè)銀行：聯(lián)保聯(lián)貸、質(zhì)押（知識(shí)產(chǎn)權(quán)、應(yīng)收賬款等）貸款、投貸聯(lián)動(dòng)、核心企業(yè)擔(dān)保等農(nóng)信社、郵儲(chǔ)銀行：土地承包經(jīng)營權(quán)、集體林權(quán)、農(nóng)業(yè)科技專利抵押村鎮(zhèn)銀行、小貸公司：產(chǎn)融結(jié)合、產(chǎn)業(yè)鏈融資、商圈融資保險(xiǎn)商業(yè)性保險(xiǎn)、政策性保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)、直接向小微企業(yè)輸血直接融資各地區(qū)的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)、全國中小股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、中小企業(yè)私募債券其他互聯(lián)網(wǎng)金融、農(nóng)村信用共同體、典當(dāng)行、民間資本發(fā)起設(shè)立的各類針對(duì)小微金融的機(jī)構(gòu)（民營銀行）212023/2/121中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與普惠金融發(fā)展中國的全面崛起，金融業(yè)發(fā)展是短板。要避免實(shí)體經(jīng)濟(jì)崛起后的“金融戰(zhàn)敗”，中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型不能僅限于實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，金融服務(wù)領(lǐng)域亟待轉(zhuǎn)型。中國現(xiàn)有的金融業(yè)發(fā)展主要集中在傳統(tǒng)的“大金融”，普惠金融發(fā)展得不到應(yīng)有的重視。影子銀行和民間借貸自2006年以來的爆發(fā)式增長折射出中國現(xiàn)有金融體系的不平衡和中國普惠金融巨大的發(fā)展空間。222023/2/122金融體系建設(shè)與普惠金融發(fā)展中國現(xiàn)有金融體系的頂層設(shè)計(jì)存在“錯(cuò)位、缺位和越位”的缺陷。中國現(xiàn)有的金融市場(chǎng)存在以下問題亟待解決：深度不足、結(jié)構(gòu)失衡、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不足、欠缺流動(dòng)性、欠缺規(guī)范和系統(tǒng)性同業(yè)合作、無序競爭等。232023/2/123國內(nèi)普惠金融的發(fā)展建議普惠金融是一個(gè)系統(tǒng)工程而非一個(gè)孤立模塊：（1）不應(yīng)只著重融資信貸業(yè)務(wù)，完整系列的金融服務(wù)同樣重要（金融資產(chǎn)管理、信托、租賃、保險(xiǎn)和典當(dāng)?shù)龋?。?）不應(yīng)僅限于法人和自然人，還應(yīng)包括各類組織（政府和非政府的組織、慈善機(jī)構(gòu)等）。（3）不應(yīng)全由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供，且