立信會計-財務(wù)報表編制與分析情境五

財務(wù)效率分析【職業(yè)能力目標(biāo)】根據(jù)會計核算總賬報表崗位的要求，通過本情境的學(xué)習(xí)明確企業(yè)財務(wù)效率分析的內(nèi)容與評價方法，掌握主要的償債能力、盈利能力、營運能力及發(fā)展能力指標(biāo)的計算與分析?！镜湫凸ぷ魅蝿?wù)】本學(xué)習(xí)情境的典型工作任務(wù)主要有企業(yè)償債能力分析、企業(yè)盈利能力分析、企業(yè)營運能力分析、企業(yè)發(fā)展能力分析。情境五財務(wù)效率分析學(xué)習(xí)子情境一企業(yè)償債能力分析教學(xué)目標(biāo)：知識：償債能力分析的含義。能力：掌握短期償債能力和長期償債能力分析評價指標(biāo)的計算。素質(zhì)：熟練應(yīng)用短期和長期償債能力分析評價指標(biāo)對企業(yè)進(jìn)行分析。情境五財務(wù)效率分析一、短期償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還各種債務(wù)的能力。償債能力是企業(yè)經(jīng)營者、投資人、債權(quán)人都十分關(guān)心的重要問題。償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個方面內(nèi)容。（一）短期償債能力靜態(tài)指標(biāo)計算與分析1、營運資本營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債情境五財務(wù)效率分析2、流動比率流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債標(biāo)準(zhǔn)2通常認(rèn)為，流動比率越高，企業(yè)的短期償還能力就越好3、速動比率速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-待攤費用-預(yù)付賬款標(biāo)準(zhǔn)1情境五財務(wù)效率分析4、現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=現(xiàn)金÷流動負(fù)債（二）短期償債能力動態(tài)指標(biāo)計算與分析1、現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷流動負(fù)債情境五財務(wù)效率分析情境五財務(wù)效率分析情境五財務(wù)效率分析二、長期償債能力分析（一）資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力影響指標(biāo)計算與分析1、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額標(biāo)準(zhǔn)50%2、產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷股東權(quán)益標(biāo)準(zhǔn)100%3、有形凈值債務(wù)比率有形凈值債務(wù)比率=負(fù)債總額÷有形凈值總額情境五財務(wù)效率分析（二）獲利能力對長期償債能力影響指標(biāo)的計算與分析1、利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用情境五財務(wù)效率分析情境五財務(wù)效率分析情境五財務(wù)效率分析實訓(xùn)一嘉誠公司2004年末資產(chǎn)總額為120萬元，流動資產(chǎn)為70萬元，其中存貨45萬元，待攤費用9萬元。負(fù)債總額為50萬元，流動負(fù)債為30萬元。要求計算：流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率。情境五財務(wù)效率分析實訓(xùn)二某企業(yè)本年末流動負(fù)債42萬元，長期負(fù)債68萬元，速動資產(chǎn)80萬元，存貨40萬元，長期資產(chǎn)60萬元。試計算該企業(yè)年末資產(chǎn)負(fù)債率，流動比率和速動比率。情境五財務(wù)效率分析學(xué)習(xí)子情境二企業(yè)盈利能力分析

教學(xué)目標(biāo)：知識：盈利能力分析的含義。能力：掌握經(jīng)營盈利能力分析評價指標(biāo)的計算

。素質(zhì)：熟練應(yīng)用經(jīng)營盈利能力分析評價指標(biāo)對企業(yè)進(jìn)行分析

。情境五財務(wù)效率分析一、企業(yè)盈利能力分析盈利能力就是企業(yè)賺錢的能力。企業(yè)進(jìn)入戰(zhàn)略經(jīng)營管理時代，盈利能力的分析也變得越來越重要。（一）收入利潤率指標(biāo)的計算與分析1．營業(yè)毛利率營業(yè)毛利率=毛利÷營業(yè)收入×100%毛利=營業(yè)收入-營業(yè)成本情境五財務(wù)效率分析2．營業(yè)成本率營業(yè)成本率=營業(yè)成本÷營業(yè)收入×100%營業(yè)成本率反映了企業(yè)控制營業(yè)成本的情況，該比率越低，說明企業(yè)成本控制的越好，獲利能力越強，反之，獲利能力則較弱。3．營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷營業(yè)收入×100%情境五財務(wù)效率分析4．營業(yè)凈利率營業(yè)凈利率=凈利潤÷營業(yè)收入×100%營業(yè)凈利潤率越高，說明企業(yè)最終獲利能力越強；反之，則說明企業(yè)最終的獲利能力越弱。該比率的分子凈利潤是企業(yè)最終的利潤，能夠用以評價企業(yè)最終獲取利潤的水平。情境五財務(wù)效率分析（二）成本費用利潤率指標(biāo)的計算與分析1.營業(yè)成本利潤率營業(yè)成本利潤率=營業(yè)利潤÷營業(yè)成本×100%2.營業(yè)費用利潤率營業(yè)費用利潤率=營業(yè)利潤÷營業(yè)費用×100%3.全部成本費用利潤率全部成本費用總利潤率=利潤總額÷（營業(yè)費用+營業(yè)外支出）×100%全部成本費用凈利率=凈利潤÷（營業(yè)費用+營業(yè)外支出）×100%情境五財務(wù)效率分析情境五財務(wù)效率分析情境五財務(wù)效率分析情境五財務(wù)效率分析情境五財務(wù)效率分析二、分析企業(yè)資產(chǎn)與資本經(jīng)營獲利能力（一）資本經(jīng)營獲利能力的分析1．凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)平均凈資產(chǎn)=（期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn)）÷22．資本金收益率資本金收益率=凈利潤÷平均實收資本平均實收資本=（期初實收資本+期末實收資本）÷2情境五財務(wù)效率分析情境五財務(wù)效率分析情境五財務(wù)效率分析（二）資產(chǎn)經(jīng)營獲利能力分析1．總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤÷平均總資產(chǎn)×100%式中，息稅前利潤=稅前利潤+利息支出

=凈利潤+所得稅+利息支出2.總資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均總資產(chǎn)×100%情境五財務(wù)效率分析情境五【學(xué)中做5-8】根據(jù)紅旗商貿(mào)有限公司有關(guān)資料如表5-17所示，計算紅旗商貿(mào)有限公司總資產(chǎn)報酬率、總資產(chǎn)收益率見表5-18。財務(wù)效率分析情境五財務(wù)效率分析三、分析上市公司獲利能力（一）每股收益基本每股收益=（凈利潤—優(yōu)先股股息）÷發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均股數(shù)（二）每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)=（期末股東權(quán)益總額-優(yōu)先股股息）÷普通股平均股數(shù)（三）市盈率市盈率=普通股每股市價÷普通股每股收益情境五財務(wù)效率分析【學(xué)中做5-9】哈爾濱盛大金屬股份有限公司2012年初發(fā)行在外的普通股100萬股，2012年7月1日又增發(fā)普通股20萬股，并且該年內(nèi)未發(fā)行其他股票，也沒有退股的事項，計算2012年度發(fā)行在外的加權(quán)平均股份。普通股加權(quán)平均股份=100+（20×6÷12）=110（萬股）【學(xué)中做5-10】沿用【學(xué)中做5-9】，該股份有限公司2012年度凈利潤180萬元，普通股市場價格為每股10元，年末普通股每股股利0.28元。計算基本每股收益、市盈率、股利支付率。基本每股收益=180÷110=1.64（元）市盈率=10÷1.64=6.10（倍）股利支付率=0.28÷1.64=17.07%情境五財務(wù)效率分析學(xué)習(xí)子情境三企業(yè)營運能力分析教學(xué)目標(biāo)：知識：營運能力分析的含義。能力：掌握企業(yè)營運能力分析評價指標(biāo)的計算。素質(zhì)：熟練應(yīng)用營運能力分析評價指標(biāo)對企業(yè)進(jìn)行分析。情境五財務(wù)效率分析一、企業(yè)營運能力分析營運能力是指企業(yè)基于外部市場環(huán)境的約束，通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對財務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小。情境五財務(wù)效率分析情境五財務(wù)效率分析情境五財務(wù)效率分析情境五財務(wù)效率分析情境五財務(wù)效率分析學(xué)習(xí)子情境四企業(yè)發(fā)展能力分析教學(xué)目標(biāo)：知識：發(fā)展能力分析的含義。能力：掌握企業(yè)能力分析評價指標(biāo)的計算。素質(zhì)：熟練應(yīng)用企業(yè)發(fā)展能力分析評價指標(biāo)對企業(yè)進(jìn)行分析。情境五財務(wù)效率分析一、企業(yè)發(fā)展能力的計量企業(yè)發(fā)展能力是指企業(yè)未來年度的發(fā)展前景及潛力，是企業(yè)實現(xiàn)盈利的持續(xù)程度及價值增長的可能性。發(fā)展能力是企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上，擴大規(guī)模、壯大實力的潛在能力。企業(yè)的規(guī)模和實力，是企業(yè)價值的核心內(nèi)容，表明企業(yè)未來潛在的獲利能力。然而，企業(yè)的發(fā)展在于可持續(xù)性，需要不斷地注入新的血液。增長率是企業(yè)會計報表上某項目本期的增加額與上期（或上期末）數(shù)額的比率，其通用計算公式為：情境五財務(wù)效率分析二、公司發(fā)展能力分析指標(biāo)（一）銷售（營業(yè)）增長率銷售（營業(yè)）增長率＝本期銷售（營業(yè)）收入增長額/上期銷售（營業(yè)）收入總額×100%其中：本年銷售（營業(yè)）增長額＝本期銷售（營業(yè)）收入－上期銷售（營業(yè)）收入情境五財務(wù)效率分析【學(xué)中做5-23】甲公司為上市公司，2012年營業(yè)收入為474209.53元，2011年營業(yè)收入為395364元，計算銷售（營業(yè)）收入增長率。本年銷售（營業(yè)）增長額＝474209.53－395364=78845.53（元）銷售（營業(yè)）增長率=78845.53÷395364×100%=19.94%該企業(yè)的銷售（營業(yè)）收入增長率大于0，表明本年銷售收入有所增長，增長速度較快，企業(yè)市場前景比較樂觀。情境五財務(wù)效率分析（二）總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率＝本期資產(chǎn)增長額/上期資產(chǎn)總額×100%其中：本年總資產(chǎn)額增長額＝資產(chǎn)總額年末數(shù)－資產(chǎn)總額年初數(shù)該指標(biāo)若大于0，表示企業(yè)本年總資產(chǎn)有所增長，指標(biāo)值越高越好，表明增長速度越（三）資本保值增值率資本保值增值率=扣除客觀因素后的本年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額×100%情境五財務(wù)效率分析【學(xué)中做5-24】乙公司為上市公司，2012年末資產(chǎn)總額為634739.84元，2011年末資產(chǎn)總額為395418元，計算總資產(chǎn)增長率?？傎Y產(chǎn)增長額＝634739.84－395418=239321.84（元）總資產(chǎn)增長率=239321.84÷395418×100%=60.52%該企業(yè)的總資產(chǎn)增長率大于0，表明本年總資產(chǎn)有所增長，增長速度較快，企業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ?。情境五財?wù)效率分析情境五財務(wù)效率分析（六）營業(yè)利潤增長率營業(yè)利潤增長率是企業(yè)本年營業(yè)利潤增長額與上年營業(yè)利潤總額的比率，反映企業(yè)營業(yè)利潤的增減變動情況。其計算公式為：營業(yè)利潤增長率=本年營業(yè)利潤增長額/上年營業(yè)利潤總額×100%其中：本年營業(yè)利潤增長額=本年營業(yè)利潤總額