財務報表分析第十章 商業(yè)銀行財務報表分析

財務報表分析第十章商業(yè)銀行財務報表分析商業(yè)銀行財務報表分析

了解商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表；了解商業(yè)銀行的利潤表；了解商業(yè)銀行的現(xiàn)金流量表；掌握商業(yè)銀行財務報表分析方法；在我國上市公司中，包括商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、信托公司在內(nèi)的金融類上市公司近30家，在上市公司中形成一個專門的板塊，而且是一個非常重要的板塊。據(jù)統(tǒng)計，截止2007年7月10日，滬深A股總市值到達16.37萬億元，其中金融板塊上市公司的總市值到達5.31萬億元，占滬深A股總市值的30%以上[1]。

[1]數(shù)據(jù)來源：和訊網(wǎng)，2007年7月11日。1商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表

商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表反映的是其在某一特定時點財務狀況的報表，其編制的根底與一般企業(yè)相同，都是基于“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益〞這一會計等式。資產(chǎn)2008年12月31日2007年12月31日現(xiàn)金及存放中央銀行款項184,772110,281存放同業(yè)款項14,7328,697貴金屬110417拆出資金17,09517,438交易性金融資產(chǎn)4,4052,572衍生金融資產(chǎn)1,2161,285買入返售金融資產(chǎn)35,31362,797應收利息3,3993,750資產(chǎn)2008年12月31日2007年12月31日發(fā)放貸款和墊款646,443547,296可供出售金融資產(chǎn)53,47260,665持有至到期投資38,71645,816應收款項類投資37,06647,449長期應收款--長期股權(quán)投資2,90050固定資產(chǎn)6,4725,958無形資產(chǎn)187159遞延所得稅資產(chǎn)1,07864其他資產(chǎn)2,7654,143資產(chǎn)總計1,050,141918,837負債及股東權(quán)益2008年12月31日2007年12月31日負債：同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放款項120,51679,297拆入資金31,99220,472外國政府借款391435向其他金融機構(gòu)借款--衍生金融負債1,2391,444賣出回購金融資產(chǎn)款7,44550,484吸收存款785,814671,219應付職工薪酬9721,084應交稅費2,5161,983應付利息6,9534,900預計負債609342應付債券33,99933,920遞延所得稅負債-1,370其他負債3,8851,700負債合計996,331868,650股東權(quán)益：股本18,82314,479資本公積18,04822,980盈余公積2,9832,200一般風險準備8,0005,800未分配利潤5,9564,728股東權(quán)益合計53,81050,187負債和股東權(quán)益總計1,050,141918,8372商業(yè)銀行利潤表

利潤表是反映商業(yè)銀行在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果情況的動態(tài)報表，其編制的根底與一般企業(yè)相同，都是基于“利潤=收入－費用+利得－損失〞這一會計等式。手續(xù)費及傭金收入手續(xù)費及傭金收入，是指商業(yè)銀行本期確認的手續(xù)費及傭金收入，包括辦理結(jié)算業(yè)務、咨詢業(yè)務、擔保業(yè)務、代保管等代理業(yè)務以及辦理受托貸款及投資業(yè)務等取得的手續(xù)費及傭金，如結(jié)算手續(xù)費收入、傭金收入、業(yè)務代辦手續(xù)費收入、基金托管收入、咨詢效勞收入、擔保收入、受托貸款手續(xù)費收入、代保管收入，代理買賣證券、代理承銷證券、代理兌付證券、代理保管證券、代理保險業(yè)務等代理業(yè)務以及其他相關(guān)效勞實現(xiàn)的手續(xù)費及傭金收入等。業(yè)務及管理費業(yè)務及管理費，是指商業(yè)銀行在業(yè)務經(jīng)營和管理過程中所發(fā)生的各項費用，包括折舊費、業(yè)務宣傳費、業(yè)務招待費、電子設備運轉(zhuǎn)費、鈔幣運送費、平安防范費、郵電費、勞動保護費、外事費、印刷費、低值易耗品攤銷、職工工資及福利費、差旅費、水電費、職工教育經(jīng)費、工會會費、會議費、訴訟費、公證費、咨詢費、無形資產(chǎn)攤銷、長期待攤費用攤銷、取暖降溫費、聘請中介機構(gòu)費、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、綠化費、董事會費、財產(chǎn)保險費、勞動保險費、待業(yè)保險費、住房公積金、物業(yè)管理費、研究費用、提取保險保障基金等。3商業(yè)銀行現(xiàn)金流量表

商業(yè)銀行的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的范圍與一般上市公司不同，例如，商業(yè)銀行的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物包括庫存現(xiàn)金、存放中央銀行可隨時支取的備付金、存放同業(yè)款項、拆放同業(yè)款項、同業(yè)間買入返售證券、短期國債投資等。客戶存款和同業(yè)存放款項凈增加額，是指商業(yè)銀行本期吸收的境內(nèi)外金融機構(gòu)以及非同業(yè)存放款項以外的各種存款的凈增加額。該工程根據(jù)“吸收存款〞、“同業(yè)存放〞等科目的記錄分析填列。另外，商業(yè)銀行可以根據(jù)需要增加工程，例如，該工程可以分解成“吸收活期存款凈增加額〞、“吸收活期存款以外的其他存款〞、“支付活期存款以外的其他存款〞、“同業(yè)存放凈增加額〞等工程?？蛻糍J款及墊款凈增加額，是指商業(yè)銀行本期發(fā)放的各種客戶貸款，以及辦理商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)融出及融入資金等業(yè)務的款項的凈增加額。另外，商業(yè)銀行可以根據(jù)需要增加工程，例如，本工程可以分解成“收回中長期貸款〞、“發(fā)放中長期貸款〞、“發(fā)放短期貸款凈增加額〞、“墊款凈增加額〞等工程。4對商業(yè)銀行的財務分析

4.1資產(chǎn)質(zhì)量分析

商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，是指商業(yè)銀行盈利資產(chǎn)的信用質(zhì)量，主要是指銀行對外貸款的返還程度以及持續(xù)返還的可能性。當然，銀行的盈利性資產(chǎn)不僅包括對外的貸款，還包括對外投資等。影響商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的直接因素包括：①信貸資產(chǎn)組合狀況，例如貸款的集中度、貸款的期限結(jié)構(gòu)、單個客戶的授信規(guī)模等；②信貸管理水平，例如授信審批、貸款跟蹤管理、貸款的催收等。另外，銀行資產(chǎn)質(zhì)量還受到其他因素的影響，如外在經(jīng)濟環(huán)境的惡化，宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)整等。據(jù)統(tǒng)計，我國商業(yè)銀行利潤80%~90%來自于存貸款利差。在這種情況下，銀行資產(chǎn)質(zhì)量的上下，會對銀行的盈利產(chǎn)生重要影響。〔2〕資產(chǎn)質(zhì)量評價指標①不良貸款率，是指商業(yè)銀行不良貸款總額與貸款總額的比率，通常以百分比表示，具體計算公式如下：通常認為，不良貸款率越低，資產(chǎn)流動性越強，資產(chǎn)質(zhì)量越高，銀行資產(chǎn)運營越平安。國際上習慣做法是把貸款分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類，其中次級、可疑和損失類貸款即所謂的不良貸款。②不良貸款撥備覆蓋率，是指商業(yè)銀行計提的貸款損失準備金余額與不良貸款額之間的比率，具體計算公式如下：

不良貸款撥備覆蓋率指標反映銀行對貸款損失的彌補能力，該指標越高，說明銀行抗風險的能力越強。按照國際通行的標準，該指標大于100%時，說明貸款損失準備充足；當該指標介于75%~100%之間時，說明損失準備計提情況良好；當該指標介于50%~75%之間時，說明貸款損失準備可以在相當程度上彌補不良貸款損失；當該指標小于50%時，準備金的計提應引起關(guān)注；當該指標小于25%時，說明準備金計提缺乏，根本無法彌補損失。③貸款分散化比率，是指商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)的分散化程度，具體可以有不同的度量方式，如貸款的行業(yè)分布、地區(qū)分布，單個客戶貸款比例等。商業(yè)銀行通過分散貸款，可以分散貸款的風險，降低風險程度。4.2資本充足性

商業(yè)銀行的資本充足性，是指商業(yè)銀行用來歸還存款及債權(quán)人的資本準備金和流動公積金是否充足。銀行資本是否充足，取決于其風險敞口的大小。如果風險大，那么要求的資本也就多。當銀行資本的規(guī)模足以吸收可能發(fā)生的意外損失，使銀行在遭受風險時不致破產(chǎn)倒閉時，就具有資本充足性?！?〕資本充足率資本充足率，是指商業(yè)銀行持有的、符合本方法規(guī)定的資本與商業(yè)銀行風險加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。根據(jù)中國銀監(jiān)會公布的?商業(yè)銀行資本充足率管理方法?的規(guī)定，資本充足率指標的具體計算公式如下：商業(yè)銀行資本包括核心資本和附屬資本，其中核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數(shù)股權(quán)；附屬資本包括重估儲藏、一般準備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券和長期次級債務。圖10-6：局部商業(yè)銀行2006年資本充足率率〔%〕〔2〕核心資本充足率核心資本充足率，是指商業(yè)銀行持有的符合?商業(yè)銀行資本充足率管理方法?規(guī)定的核心資本與商業(yè)銀行風險加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。根據(jù)?商業(yè)銀行資本充足率管理方法?的規(guī)定，商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%?！?〕固定資本比率固定資本比率，是指商業(yè)銀行的固定資產(chǎn)凈值與銀行資本金的比值。固定資本比率指標的具體計算公式如下4.3盈利能力

商業(yè)銀行的盈利能力受到外部和內(nèi)部因素的共同影響。外部因素包括國家宏觀經(jīng)濟情況、貨幣政策、法律法規(guī)、行業(yè)競爭等；內(nèi)部因素包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、客戶評價存貸款規(guī)模、自有資金比例、管理水平等因素?！?〕資產(chǎn)利潤率，是指商業(yè)銀行凈利潤與平均總資產(chǎn)的百分比，反映其資產(chǎn)回報水平的上下，是度量商業(yè)銀行整體盈利能力的重要指標。通常認為，該指標越大，說明銀行資產(chǎn)的利用效率越高，盈利能力越強。從美國FFIEC公布實施的CAMEL分析方法來看，該指標大于1%，那么表示銀行的盈利能力很強。〔2〕資本利潤率，是指商業(yè)銀行凈利潤與資本金之比，反映商業(yè)銀行所擁有的資本的盈利情況，也即股東權(quán)益的回報上下。通常，資本利潤率越大，說明商業(yè)銀行的盈利能力越強，反之亦然。通過觀察商業(yè)銀行該指標在不同期間的變動情況，可以分析其盈利能力的變動趨勢。例如，該指標持續(xù)上升，那么說明銀行盈利能力不斷提高。另外，還可以進行同業(yè)比較或與行業(yè)一般水平比較，以評價商業(yè)銀行盈利能力的上下?！?〕本錢收入比，是指商業(yè)銀行營業(yè)支出與營業(yè)收入之比，反映其取得的營業(yè)收入與消耗的本錢之間的關(guān)系。一般認為，該指標越低，說明商業(yè)銀行為獲取營業(yè)收入所發(fā)生的支出越少，公司的盈利能力越強。反之，那么說明為獲取營業(yè)收入的本錢支出較高，那么盈利會下降。類似地，還可以計算費用收入比該指標在為獲取收入所發(fā)生的費用的控制水平，表達了銀行的經(jīng)營效率。一般認為，該指標越低越好。該指標的分析與本錢收入指標根本一致。不同之處是該指標側(cè)重于反映經(jīng)營效率，在一定程度上表達了管理層是否存在逆向選擇的問題?！?〕凈利差率，是指商業(yè)銀行凈利息收入與平均盈利資產(chǎn)的比率，該指標的具體計算公式如下：平均盈利資產(chǎn)是期初和期末盈利資產(chǎn)的平均數(shù)。盈利資產(chǎn)是指商業(yè)銀行能夠據(jù)以獲得外部利息收入的資產(chǎn)。顯然，盈利資產(chǎn)不包括庫存現(xiàn)金、待攤費用、固定資產(chǎn)等。目前，利息收入仍然是我國商業(yè)銀行的主要利潤來源，因此該指標時評價商業(yè)銀行盈利能力的一個重要指標。通常，該指標越大，說明商業(yè)銀行的盈利能力越強。4.4流動性分析

商業(yè)銀行的流動性，主要是指商業(yè)銀行隨時滿足存款者提取款項以及準備授信的貸款者貸款需求的能力。鑒于商業(yè)銀行所具有的負債經(jīng)營的特征，保持充分的流動性是非常必要的。流動性缺乏可能會導致商業(yè)銀行倒閉。〔1〕存貸款比率存貸款比率，是指商業(yè)銀行貸款總額與存款總額之比，通常以百分比表示，具體計算公式如下：存貸款比率反映銀行放貸的水平，以及后續(xù)的貸款能力。該比率越高，說明銀行負債所支撐的貸款資產(chǎn)越多，銀行的流動性越低，反之亦然。但是，如果該指標過小，那么說明商業(yè)銀行的流動性過高，超過了貸款需求，可能會導致銀行盈利水平的下降。對于商業(yè)銀行來說，保持一個適當?shù)拇尜J比率是非常重要的，這在一定程度上取決于銀行的資產(chǎn)負債管理能力。目前，根據(jù)中國人民銀行的規(guī)定，商業(yè)銀行的各項存貸比率不得超過75%，外匯各項貸款與存款比率不得超過85%?！?〕流動性比例，是指商業(yè)銀行的流動資產(chǎn)與流動性負債的比例，具體計算公式如下流動性資產(chǎn)是指1個月內(nèi)〔含1個月〕可變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括：庫存現(xiàn)金、在人民銀行存款、存放同業(yè)款、國庫券、1個月內(nèi)到期的同業(yè)凈拆出款、1個月內(nèi)到期的貸款、1個月內(nèi)到期的銀行承兌匯票、其它經(jīng)中國人民銀行核準的證券等；流動性負債是指1個月內(nèi)〔含1個月〕到期的存款和同業(yè)凈拆入款。一般認為，流動性比例越高，說明償付能力越強，商業(yè)銀行的流動性風險越小，反之亦然。但是，如果該指標過高，那么會導致銀行盈利能力的降低。根據(jù)目前中國人民銀行的相關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行的人民幣流動性比例不得低于25%，外幣流動性比例不得低于60%?！?〕中長期貸款比率，是指商業(yè)銀行中長期貸款余額與中長期存款余額的比率，它是存貸比率的指標的分解和補充。根據(jù)中國人民銀行的相關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行的人民幣中長期貸款比率不得超過120%，外幣中長期貸款比率不得超過60%。〔4〕備付金比率，是指商業(yè)銀行保證存款支付和資金清算的貨幣資金占存款總額的比率。該指標的具體計算公式如下：商業(yè)銀行為了保證存款支付和資金清算時有隨時可調(diào)用的資金，滿足資金營運的需要，按規(guī)定在央行開設存款賬戶，存入一定數(shù)量的準備用于支付的款項。該款項與法定存款準備金使用同一個存款賬戶，因此備付金也即超過法定存款準備金要求數(shù)量以外保存的準備金。銀行必須隨時保有一定比例的現(xiàn)金和流動性強的資產(chǎn)作準備以應付客戶提款，對于商業(yè)銀行來說，保持適度的備付金率有助于保證其正常支付能力。4.5開展能力商業(yè)銀行的開展能力，也即成長性，是指商業(yè)銀行通過持續(xù)開展業(yè)務活動而不斷開展壯大的能力?？梢酝ㄟ^貸款增長率、存款增長率、利息凈收入增長率、中間業(yè)務收入增長率、營業(yè)利潤增長率等指標來衡量商業(yè)銀行的開展能力?！?〕貸款增長率。貸款是商業(yè)銀行的主要盈利性資產(chǎn)，在目前利息收入仍是我國商業(yè)銀行主要利潤來源的情況下，分析貸款增長率是評價銀行開展能力的一個重要指標。貸款增長率反映了商業(yè)銀行盈利性資產(chǎn)的增加，在貸款利率水平保持不變的情況下，貸款的增加會導致利息收入的增長。〔2〕存款增長率。商業(yè)銀行的存款增長率反映了其吸收存款的能力。由于商業(yè)銀行具有負債經(jīng)營的特征，只有吸收到存款才有更多貸款投放?！?〕中間業(yè)務收入增長率。中間業(yè)務是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負債，形成銀行非利息收入的業(yè)務。例如，代理業(yè)務、清算業(yè)務、理財業(yè)務等?！?〕利息凈收入增長率。該指標反映商業(yè)銀行利息收入的增長情況。在利率保持不變的情況下，利息凈收入的增長將取決于貸款和存款的增加，以及存貸款的構(gòu)成。5CAMEL分析法美國聯(lián)邦金融機構(gòu)檢查委員會〔FFIEC〕在1979年11月公布了實施美國金融機構(gòu)統(tǒng)一評級制度〔UniformFinancialInstitutionsRatingSystem〕，這套評級制度包括五個方面，即資本充足率〔CapitalAdequacy〕；資產(chǎn)質(zhì)量〔Assetsquality〕；管理水平〔Management〕；盈利狀況〔Earning〕；流動性〔Liquidity〕。通過以上五個方面評價以衡量金融機構(gòu)的資信等級。CAMEL評級體系的主要內(nèi)容是通過對金融機構(gòu)“資本的充足程度、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈利水平和流動性〞等五項考評指標，采用五級評分制來評級商業(yè)銀行的經(jīng)營及管理水平〔一級最高、五級最低〕。其分析涉及的主要指標和考評標準是：〔1〕資本充足率〔資本/風險資產(chǎn)〕，一般要求這一比率到達6.5％～7％；〔2〕問題貸款與根底資本的比率，一般要求該比率低于15％：〔3〕管理者的領導能力和員工素質(zhì)、處理突發(fā)問題應變能力和董事會決策能力、內(nèi)部技術(shù)控制系統(tǒng)的完善性和創(chuàng)新效勞吸引顧客的能力；〔4〕凈利潤與盈利資產(chǎn)之比，一般在1％以上為第一、二級，假設該比率在0～1％之間為第三、四級，假設該比率為負數(shù)那么評為第五級；〔5〕隨時滿足存款客戶的取款需要和貸款客戶的貸款要求的能力，流動性強為第一級、流動性資金缺乏以在任何時候或明顯不能在任何時候滿足各方面的需要的分別為第三級和第四級。

CAMEL分析法的主要內(nèi)容〔1〕資本狀況〔CapitalAdequacy〕，即分析商業(yè)銀行的資本狀況，主要在于考察資本充足率，即總資本與總風險資產(chǎn)之比?？傎Y本包括根底資本和長期附屬債務，其中根底資本又包括股本金、盈余、未分配利潤和呆賬準備金。級別評價1資本十分充足，高出平均水平，不存在潛在風險。2資本充足率高，高出平均水平，業(yè)務發(fā)展穩(wěn)定，沒有風險問題。3資本充足率不高，低于平均水平，或不良貸款增多，或近期大幅度擴展業(yè)務。4資本明顯不足，貸款問題多或業(yè)務發(fā)展過快。5資本充足率在3.5%以下，風險資產(chǎn)比重過大。資本狀況評級

〔2〕資產(chǎn)質(zhì)量〔AssetQuality〕，主要考察風險資產(chǎn)的數(shù)量、預期貸款的數(shù)量、呆賬準備金的充足狀況、管理人員的素質(zhì)、貸款的集中程度以及貸款出現(xiàn)問題的可能性。資產(chǎn)質(zhì)量的評級標準：把全部貸款按風險程度分為四類，即正常貸款；不合標準貸款；有疑問貸款以及難以收回貸款。然后按如下公式計算：資產(chǎn)質(zhì)量比率=加權(quán)計算后的問題貸款／根底資本其中，加權(quán)計算后的有問題貸款=不合標準貸款×20%+問題貸款×50%+難以收回貸款×100％。資產(chǎn)質(zhì)量評級

級別資產(chǎn)質(zhì)量比率評價15%以下資產(chǎn)質(zhì)量很高，風險很小。25%~15%資產(chǎn)質(zhì)量較令人滿意，管理水平較高。315~30%資產(chǎn)質(zhì)量不太令人滿意，存在相當程度的問題。430%~50%貸款存在嚴重問題、過分集中，資產(chǎn)質(zhì)量較差。550%以上資產(chǎn)質(zhì)量極差，很可能在近期倒閉。〔3〕管理水平〔Management〕，主要考察領導者的領導能力、職員的業(yè)務素質(zhì)、銀行處理突發(fā)事件的應變能力、銀行內(nèi)部控制系統(tǒng)是否完善、董事會的決策能力等。經(jīng)營管理水平方面的評級相對較難，因為沒有量化指標和比率，一般情況下都是通過其他量化指標得出相關(guān)結(jié)論。經(jīng)營管理水平的評級標準：一般以令人滿意或非常好等定性分析為標準。管理水平評級

級別評價1管理水平很高，人員素質(zhì)很好，有能力解決問題，有防御性措施，不存在問題。2管理上略有問題，但管理者可以解決，整個管理狀況令人滿意。3管理潛伏著一定程度的危機，目前的管理水平不能解決現(xiàn)存的問題。4管理水平差，管理者沒有解決問題的能力。5管理者素質(zhì)很差，完全沒有能力，應更換高層管理者?！?〕盈利狀況〔Earnings〕，主要考察以下幾個方面：①銀行是否適量補充自有資本，分紅比例是否過高。這方面考察的目的是防止銀行因追求目前利益而無視長遠開展；②盈利質(zhì)量上下，即盈利是由于偶然性因素所產(chǎn)生，還是來源于正常收益；③盈利的來源是否合法。涉及到的判斷指標是：資產(chǎn)收益率=凈收益÷平均資產(chǎn)×100