券商理財(cái)產(chǎn)品分類比較

券商理財(cái)產(chǎn)品分類比較券商理財(cái)產(chǎn)品分類比較益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的一般性特點(diǎn)外，還具備極端市場(chǎng)空倉操作，投資范圍廣、資產(chǎn)配置敏捷、風(fēng)險(xiǎn)治理嚴(yán)格等特點(diǎn)，目前市場(chǎng)上券商產(chǎn)品繁多，運(yùn)作多樣，為了解產(chǎn)品屬性、提高資金利用效率，在此對(duì)券商理財(cái)產(chǎn)品的分類、特點(diǎn)、運(yùn)作流程程略加比較分析。一、券商理財(cái)產(chǎn)品比較簡(jiǎn)表分類比較點(diǎn)

集合資產(chǎn)治理〔打算〕 專項(xiàng)資產(chǎn)治理〔打算〕 定向資產(chǎn)治理〔打算〕含義 指證券公司設(shè)立集合資客戶簽訂合同將客戶資產(chǎn)交由具有客戶交易結(jié)算資金法人存管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他通過特地賬戶為客戶供給資產(chǎn)治理

證券公司以治理人身份發(fā)起設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)治理現(xiàn)金流的根底資產(chǎn)發(fā)行憑證持有人據(jù)此享有該資產(chǎn)的收益安排

證券公司承受單一客戶賬戶治理托付資產(chǎn)內(nèi)局部類 大集〔分為限定性和非 債權(quán)類專項(xiàng)、收益 通道類和非通道限定性〕資產(chǎn)治理打算、權(quán)類專項(xiàng)以及其他小集合資產(chǎn)治理打算產(chǎn)品類型

型等

類、票據(jù)類、特定投資范圍 限定性定性集合資產(chǎn)治理打算資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)主要用券型證券券交易所券其他信用度高且流淌性強(qiáng)的固產(chǎn)品非限定性集合資產(chǎn)治理打算投資范圍由合同商定

業(yè)務(wù)類型的一個(gè)通道和平臺(tái)；例如高速大路、水利發(fā)品，多為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化。

范圍由證券公司和客戶通過合同商定投資額度限制 投資于股票等權(quán)益類證券以及股票型證券投資

大額投資，合同商定 合同商定申購股要求 的金額不得超過集合打算量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量

業(yè)務(wù)

合同商定增發(fā)托付人〔客戶〕限制

券商已有客戶和推廣機(jī)客戶是群眾】

未知對(duì)象，機(jī)構(gòu)投資者

偶不得參與申購下限 【大集合：限定性治理打算承受單個(gè)客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣5萬元；非限定性集合資產(chǎn)治理單個(gè)客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣萬元，】【小集合：100萬元；客戶200人以下，但300萬元以上的客戶數(shù)量不受敏捷、面對(duì)高端客戶】

高，大額認(rèn)購

100萬主辦方定性 與業(yè)務(wù)平臺(tái)的托付代理關(guān)系or備案狀況 資格由證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)打算送地方證監(jiān)機(jī)構(gòu)實(shí)例 ：非限定性產(chǎn)品在數(shù)量和資產(chǎn)晶

份機(jī)構(gòu)報(bào)告項(xiàng)資產(chǎn)治理打算；

托付代理關(guān)系證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案開展】-招商銀行定向資產(chǎn)治理打算之上都遠(yuǎn)超限定性產(chǎn)品】遠(yuǎn)東首期租賃資產(chǎn)支持收益專項(xiàng)資產(chǎn)治理打算憑證】；資產(chǎn)限制性條件舉例 不得違規(guī)將集合資產(chǎn)管理打算資產(chǎn)用于資金拆

原始權(quán)益人不得違反募集資金用途專項(xiàng)說明與

不得將托付資產(chǎn)用融資或者對(duì)外擔(dān)保等用對(duì)外擔(dān)保等用途；不得將資金使用應(yīng)當(dāng)符合法律、的投資?？蛻粝拗婆e例 客戶不少于2人；特定客戶應(yīng)當(dāng)是證券公或者是代客戶并且參與資金最低限額符合規(guī)定自然金真實(shí)身者依法成立的其他組織用籌集的打算的應(yīng)代理推廣機(jī)構(gòu)供給合法籌集資金的證明文件

濟(jì)政策。受益憑證持有人不得主見分割專項(xiàng)打算資購其受益憑證。

擔(dān)當(dāng)無限責(zé)任的投資；件下承受證券公司承受本公司具有關(guān)聯(lián)方關(guān)系為定向資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)客戶的。募集下限限額特定資產(chǎn)治理打算合同商定他集合打算募集金額不1億元人民幣；投資證券限制單個(gè)集合打算持有以自有資金參與本公司的定向資產(chǎn)治理業(yè)得超過集合打算資產(chǎn)凈務(wù)；資于指數(shù)基金的除外。證券公司將其治理的集合打算資產(chǎn)投資于得超過該證券發(fā)行總量10%。

〔六〕以簽訂補(bǔ)充的或者躲避監(jiān)管要求；自有資金參與限制 證券公司自有資金參與

額不得超過同一打算受

制止以自有資金參與本得超過該打算總份額的得超過該打算總份額的20%。益憑證總金額的5%，并 公司定向打算多個(gè)專項(xiàng)打算的自有資15%。3、打算說明書商定的終止情形打算說明書商定的不行不能存續(xù)；宣告破產(chǎn)不能履行法規(guī)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)治理方法》《證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)指引》《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》《關(guān)于證券公司開展集題的通知》費(fèi)用內(nèi)容業(yè)績(jī)酬勞等酬存續(xù)期7年以上年比前兩者短終止情形1