【9A文】香港上公司信息披露規(guī)則摘要

【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】香港聯(lián)交所信息披露規(guī)則摘要簡(jiǎn)目：一、信息披露的一般規(guī)定（一）信息披露的原則（二）信息披露的一般規(guī)則二、信息披露的具體規(guī)定（一）一般事項(xiàng)（二）須予公布的交易（三）須披露的關(guān)聯(lián)交易（四）財(cái)務(wù)資料的披露三、《股價(jià)敏感資料披露指引》摘要聯(lián)交所主板上市企業(yè)信息披露規(guī)則主要規(guī)定于《上市規(guī)則》及其附錄，而《股價(jià)敏感資料披露指引》則為部分常見(jiàn)事項(xiàng)的披露提供了指引。在《上市規(guī)則》中，聯(lián)交所對(duì)信息披露規(guī)則的規(guī)定采用了一般規(guī)定結(jié)合具體規(guī)定的模式（一般披露責(zé)任+具體披露責(zé)任），一般披露規(guī)則規(guī)定了信息披露的基本原則和概括要求，而具體披露規(guī)定則明確了在特定事項(xiàng)下的信息披露規(guī)則。本摘要亦根據(jù)《上市規(guī)則》的規(guī)定模式，對(duì)相關(guān)的披露規(guī)則進(jìn)行了簡(jiǎn)要分類(lèi)。一、信息披露的一般規(guī)定【基于《上市規(guī)則》第13.05條-13.10條】（一）信息披露的原則1、信息披露持續(xù)責(zé)任的目的及披露的原則。本章所載涉及信息披露的持續(xù)責(zé)任，旨在確保發(fā)行人在《上市規(guī)則》第13.09條所述情況下，實(shí)時(shí)公布有關(guān)數(shù)【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】據(jù)。指導(dǎo)性的原則是：凡預(yù)期屬股價(jià)敏感的數(shù)據(jù)，均須在董事會(huì)作出決定后實(shí)時(shí)公布。在公布數(shù)據(jù)之前，發(fā)行人及其顧問(wèn)必須嚴(yán)守秘密?！镜?3.05條】2、一般披露責(zé)任與具體披露責(zé)任的關(guān)系。第十三章所規(guī)范的披露責(zé)任是在遵循《上市規(guī)則》第13.09條的一般性的原則下，為發(fā)行人提出的向其證券持有人及公眾披露資料的特定要求。基于此，該章所提出的特定情況并不可取代《上市規(guī)則》第13.09條所載的一般披露責(zé)任，無(wú)論如何也不會(huì)減省發(fā)行人根據(jù)《上市規(guī)則》第13.09條所應(yīng)負(fù)的責(zé)任?！镜?3.06條】3、董事對(duì)信息披露的責(zé)任。為遵循第十三章所規(guī)定的與信息披露有關(guān)的持續(xù)責(zé)任，發(fā)行人的董事必須確保不會(huì)在一方?jīng)]有掌握股價(jià)敏感資料而另一方則管有該等資料的情況下進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)?！镜?3.07條】4、聯(lián)交所所對(duì)信息披露的自由裁量權(quán)。為了使信息披露維持在高水平，交易所可在認(rèn)為必要時(shí)，要求發(fā)行人發(fā)表進(jìn)一步的資料及向其施加額外的規(guī)定，但在施加任何并非一般對(duì)發(fā)行人實(shí)施的規(guī)定前，有關(guān)發(fā)行人可作出申述。相反，交易所也可因應(yīng)個(gè)別事例的情況豁免、修改或免除發(fā)行人遵行第十三章所載任何特定責(zé)任條款；但在這種情況下，交易所可要求有關(guān)發(fā)行人訂立一份協(xié)議或承諾，作為該項(xiàng)豁免的附帶條件。［第13.08條】（二）信息披露的一般規(guī)則【基于第13.09條、第13.10條】《上市規(guī)則》第13.09（1）條對(duì)于披露的資料作了原則性要求，即除遵守第十三章各項(xiàng)具體規(guī)定外，發(fā)行人須在合理地切實(shí)可行的情況下，盡快向交易所、發(fā)行人的股東及其上市證券的其他持有人通知任何與集團(tuán)有關(guān)的資料（包括與集團(tuán)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)任何主要新發(fā)展有關(guān)的而未為公眾人士知悉的資料），具體包括：（a）供上述機(jī)構(gòu)，人士及公眾人士評(píng)估集團(tuán)的狀況所必需者；（b）避免其證券的買(mǎi)賣(mài)出現(xiàn)虛假市場(chǎng)的情況所必需者；（c）可合理預(yù)期會(huì)重大影響其證券的買(mǎi)賣(mài)及價(jià)格者。該條在具體的披露方式等方面提出了以下要求：1、披露方式上的平等性。發(fā)行人向外界及其顧問(wèn)以外的人士透露有關(guān)資料【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】所采用的方式，不得導(dǎo)致任何人士或任何一類(lèi)人士在證券交易上處于有利地位。發(fā)行人公布有關(guān)資料的方式，也不得導(dǎo)致其證券在交易所的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格不能反映近期公布的資料。如不違背上述原則，公司可在適當(dāng)?shù)那闆r下，以嚴(yán)格的保密安排，提早向某些人士透露資料；該等人士包括為簽訂合約或安排融資而進(jìn)行商談的人士，例如預(yù)期出任為某次證券發(fā)行的包銷(xiāo)商或提供貸款的人士。無(wú)論在何種情況下，獲得資料的人士在資料尚未公布前，不得買(mǎi)賣(mài)發(fā)行人的證券。2、董事的保密責(zé)任。如正在籌劃可能會(huì)重大影響任何上市證券的買(mǎi)賣(mài)或價(jià)格的發(fā)展計(jì)劃，則董事有直接責(zé)任確保該等資料絕對(duì)保密，直至作出正式公布為止；為此，董事須確保發(fā)行人及其顧問(wèn)均嚴(yán)守秘密。3、向特定第三人披露與公眾披露的關(guān)系問(wèn)題。發(fā)行人可能（因法例的規(guī)定或其他原因）須向第三者透露資料，這些資料如因此為部分公眾人士所悉，并且可能影響證券的價(jià)格，則應(yīng)同時(shí)向市場(chǎng)公布。4、向市場(chǎng)披露資料的時(shí)間。由于有關(guān)資料可能對(duì)發(fā)行人上市證券的市價(jià)造成影響，所以何時(shí)向市場(chǎng)公布該等資料極為重要.首要的原則是，任何可影響證券價(jià)格的資料，須于董事會(huì)作出決定后立即公布。5、通知的方式。發(fā)行人將有關(guān)資料刊登于報(bào)刊上，即已履行其須通知證券持有人或公眾人士的責(zé)任，除非本章規(guī)定以其他形式發(fā)出通知，則作他論。其中某些公告須根據(jù)《上市規(guī)則》第13.52條規(guī)定事先經(jīng)交易所審閱。6、持有人會(huì)議公布與市場(chǎng)公布的關(guān)系。如擬在任何上市證券持有人的會(huì)議上公布可能影響發(fā)行人證券價(jià)格的資料，則應(yīng)安排在會(huì)議舉行的同時(shí)或會(huì)后立即向市場(chǎng)公布該等資料。7、不宜披露情形的處理。如董事認(rèn)為將資料向公眾人士披露，可能會(huì)有損發(fā)行人的業(yè)務(wù)利益，則應(yīng)盡早與交易所磋商。8、在發(fā)行人有需要向其董事、雇員及顧問(wèn)以外的人士透露有關(guān)資料前，應(yīng)先向公眾人士公開(kāi)有關(guān)資料。發(fā)行人在擬訂有關(guān)的董事會(huì)會(huì)議日期時(shí)，應(yīng)考慮到上述因素；如不能訂定適當(dāng)?shù)娜掌?，董事?huì)或需將其批準(zhǔn)權(quán)轉(zhuǎn)授另一委員會(huì)，以便在適當(dāng)時(shí)間作出所需公布?！綧eiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】9、影響盈利預(yù)測(cè)事件的披露。如在盈利預(yù)測(cè)期間發(fā)生某些事件，而這些事件如果在編制盈利預(yù)測(cè)時(shí)知悉，會(huì)導(dǎo)致該項(xiàng)預(yù)測(cè)所根據(jù)的假設(shè)出現(xiàn)重大改變，則發(fā)行人須及時(shí)通知股東該等事件已經(jīng)發(fā)生。在任何有關(guān)公告中，發(fā)行人須就該等事件對(duì)盈利預(yù)測(cè)可能產(chǎn)生的影響，表明其看法。10、非經(jīng)常性損益的披露。如因日常及一般業(yè)務(wù)以外的業(yè)務(wù)而產(chǎn)生收入或虧損，以及這些收入或虧損并不在預(yù)期之內(nèi)，且沒(méi)有在載有盈利預(yù)測(cè)的文件披露，而此等收入或虧損在盈利預(yù)測(cè)的有關(guān)期間的盈利計(jì)算中占重大部分，則此項(xiàng)資料必須向股東披露，包括說(shuō)明此等非經(jīng)常性的業(yè)務(wù)占所得盈利的比重。發(fā)行人一旦發(fā)現(xiàn)上述的收入或虧損，或?qū)?huì)出現(xiàn)的收入或虧損，可能在盈利計(jì)算中占有或?qū)?huì)占有重大部分，即有披露的責(zé)任。11、必須披露的重大事項(xiàng)。在下述情況下，發(fā)行人必須立即通知交易所，發(fā)行人的股東以及其上市證券的其他持有人，不得有誤：⑴據(jù)董事所知，在發(fā)行人有大量業(yè)務(wù)或交易的行業(yè)、國(guó)家或地區(qū)出現(xiàn)市場(chǎng)大混亂，或其業(yè)務(wù)所用主要貨幣的匯率出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變；（ii）據(jù)董事所知，發(fā)行人的財(cái)政狀況或其業(yè)務(wù)表現(xiàn)又或發(fā)行人對(duì)本身表現(xiàn)的預(yù)期有所轉(zhuǎn)變，而若市場(chǎng)得悉此等轉(zhuǎn)變很可能會(huì)導(dǎo)致其上市證券價(jià)格大幅波動(dòng)；（iii）發(fā)行人調(diào)撥了大量資源往非核心業(yè)務(wù)的活動(dòng)，而事前對(duì)此未有作任何披露。發(fā)行人的董事有責(zé)任根據(jù)發(fā)行人的業(yè)務(wù)，營(yíng)運(yùn)及財(cái)政表現(xiàn)去確定什么是重要的資料。資料的重要程度對(duì)各個(gè)發(fā)行人也不盡相同，需視其財(cái)政表現(xiàn)的情況，資產(chǎn)的多少及市值的大小，業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)的性質(zhì)以及其他因素而定。某項(xiàng)事件，對(duì)規(guī)模較小的發(fā)行人之業(yè)務(wù)及事務(wù)而言雖然屬于“重大”或“主要”，但對(duì)大規(guī)模的發(fā)行人而言則通常也不算重要。發(fā)行人的董事是最能決定何謂重要資料的一方。交易所也明白，有關(guān)資料披露的決定需涉及仔細(xì)而主觀的判斷，同時(shí)，交易所鼓勵(lì)發(fā)行人在不肯定應(yīng)否披露若干資料時(shí)咨詢交易所的意見(jiàn)。此外，當(dāng)發(fā)行人上市證券價(jià)格或者成交量發(fā)生異常波動(dòng)時(shí)，交易所向發(fā)行人查詢時(shí)，發(fā)行人須盡速回應(yīng)并提供相應(yīng)資料，同時(shí)就相關(guān)事項(xiàng)發(fā)出澄清公告?！镜?3.10條】【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】二、信息披露的具體規(guī)定注：（1）下列數(shù)表中如無(wú)特殊說(shuō)明，條文均源于《上市規(guī)則》；（2）營(yíng)業(yè)日均指營(yíng)業(yè)日的早市或任何開(kāi)市前時(shí)段（以較早者為準(zhǔn)）開(kāi)始前30分鐘。（一）一般事項(xiàng)類(lèi)別項(xiàng)目披露時(shí)間與發(fā)行人業(yè)務(wù)有關(guān)的事項(xiàng)給予某實(shí)體貸款（資產(chǎn)比率超過(guò)8%或增加額超過(guò)資產(chǎn)比率3%）一般披露責(zé)任（第13.09條為聯(lián)營(yíng)公司提供財(cái)務(wù)資助及擔(dān)保（兩項(xiàng)累計(jì)額超過(guò)資產(chǎn)比率的8%）一般披露責(zé)任（第13.09條控股股東質(zhì)押股份（以為發(fā)行人提供擔(dān)保）一般披露責(zé)任（第13.09條發(fā)行人貸款協(xié)議載關(guān)于有控股股東須履行特定責(zé)任的條件一般披露責(zé)任（第13.09條發(fā)行人違反貸款協(xié)議一般披露責(zé)任（第13.09條持續(xù)披露責(zé)任（13.13-13.19項(xiàng)下的披露責(zé)任）最『次半年報(bào)/年報(bào)須予披露的交易、關(guān)聯(lián)交易、收購(gòu)及股份回購(gòu)詳見(jiàn)相應(yīng)分類(lèi)與發(fā)行人證券有關(guān)的事項(xiàng)已發(fā)行股本變動(dòng)（配股、增發(fā)、債轉(zhuǎn)股、轉(zhuǎn)增股、行使期權(quán)等）不遲于有關(guān)事件發(fā)生后的下一個(gè)營(yíng)業(yè)日月報(bào)表（包括股本證券、債務(wù)證券及其他證券化工具）每月結(jié)束后第五個(gè)營(yíng)業(yè)日【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】

【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】類(lèi)別項(xiàng)目披露時(shí)間因發(fā)行新股或回購(gòu)股票導(dǎo)致債轉(zhuǎn)股或者期權(quán)、權(quán)證行使條款發(fā)生變更應(yīng)該事件發(fā)生前公告；事前沒(méi)有公告的，事后應(yīng)盡快公告發(fā)行證券不遲于董事會(huì)作出決定后下一個(gè)營(yíng)業(yè)日發(fā)行新股、配股、增發(fā)等上市文件刊發(fā)之日股份回購(gòu)回購(gòu)后第一個(gè)營(yíng)業(yè)日招標(biāo)發(fā)售股份（中標(biāo)價(jià)確定）事件確定后一個(gè)營(yíng)業(yè)日供股（配股）（鞏固結(jié)果及接納額外申請(qǐng)的基準(zhǔn)）事件確定后一個(gè)營(yíng)業(yè)日定向增發(fā)價(jià)格等于或低于基準(zhǔn)價(jià)的20%不遲于有關(guān)建議發(fā)行的協(xié)議簽署后下一個(gè)營(yíng)業(yè)日公眾持股量低于指定的最低公眾持股百分比立即公告/交易所要求下公告暫停過(guò)戶或股東登記供股（配股）提前6個(gè)營(yíng)日，其他情況提前10個(gè)營(yíng)日修訂暫停過(guò)戶或股東登記的時(shí)間表即時(shí)【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】

【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】類(lèi)別項(xiàng)目披露時(shí)間與發(fā)行人及債權(quán)人會(huì)議有關(guān)事項(xiàng)股東周年大會(huì)通知股東大會(huì)會(huì)后盡快依照規(guī)定無(wú)同意表決權(quán)的持股人，預(yù)備作反對(duì)表決股東大會(huì)召開(kāi)前10個(gè)營(yíng)業(yè)刊登股東大會(huì)通函后有股東提名董事人選至少給股東10個(gè)營(yíng)業(yè)日考公告或補(bǔ)充通函的有關(guān)資料預(yù)期在董事會(huì)上決定宣派、建議或支付股息，或?qū)⒂跁?huì)上通過(guò)年度、半年度或其他期間有關(guān)溢利或虧損的公告會(huì)議前至少7個(gè)營(yíng)業(yè)日董事會(huì)會(huì)后（在董事會(huì)上通過(guò)特定事項(xiàng)）立即債權(quán)人有關(guān)發(fā)行人的會(huì)議（如清盤(pán)、重組、削減資本等）會(huì)議召開(kāi)前至少10個(gè)營(yíng)業(yè)發(fā)行人的相關(guān)事項(xiàng)變更建議修訂公司組織章程或者章程細(xì)則或同等文件盡快董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員及行政管理職位發(fā)生變動(dòng)事后立即董事、監(jiān)事資料（第13.51（2）條h-v項(xiàng)）發(fā)生變更事后/最近一次年報(bào)或中報(bào)董事、監(jiān)事的聯(lián)絡(luò)資料發(fā)生變更盡快【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】類(lèi)別項(xiàng)目披露時(shí)間合規(guī)顧問(wèn)變更事后核數(shù)師或會(huì)計(jì)年度結(jié)算日發(fā)生變更事后公司秘書(shū)、股份過(guò)戶登記處、注冊(cè)地、香港代理人、香港注冊(cè)辦事處或營(yíng)業(yè)地點(diǎn)等發(fā)生變更事后附于上市證券或股份（債轉(zhuǎn)股）上的權(quán)利發(fā)生變更事后【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】

【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】（二）須予公布的交易.《上市規(guī)則》第十四章載有各種不同類(lèi)別的須予公布的交易；而交易類(lèi)別是按交易規(guī)模和擬訂立該交易的發(fā)行人的規(guī)模之比率而確定的。依據(jù)各項(xiàng)百分比率，交易類(lèi)型的劃分概述如下：［第14.08條】交易種類(lèi)資產(chǎn)比率代價(jià)比率盈利比率收入比率股本比率（附注1）股份交易低于5%低于5%低于5%低于5%低于5%須予披露的交易5%或以上，但低于25%5%或以上，但低于25%5%或以上，但低于25%5%或以上，但低于25%5%或以上，但低于25%主要交易（出售事項(xiàng)）25%或以上，但低于75%25%或以上，但低于75%25%或以上，但低于75%25%或以上，但低于75%不適用主要交易（收購(gòu)事項(xiàng)）25%或以上，但低于100%25%或以上，但低于100%25%或以上，但低于100%25%或以上，但低于100%25%或以上，但低于100%非常重大的出售事項(xiàng)75%或以上75%或以上75%或以上75%或以上不適用非常重大的收購(gòu)事項(xiàng)100%或以上100%或以上100%或以上100%或以上100%或以上注1：股本比率只適用于上市發(fā)行人發(fā)行新股本進(jìn)行的收購(gòu)事項(xiàng)（不涉及出售事項(xiàng)。注2:交易如果同時(shí)涉及收購(gòu)及出售事項(xiàng)，有關(guān)交易將會(huì)按收購(gòu)及出售事項(xiàng)兩者中規(guī)模較大者分類(lèi)。.下表概述了每一種交易類(lèi)型涉及的信息披露（通知、刊登公告）及股東批準(zhǔn)的規(guī)定：【第14.33條】交易種類(lèi)通知聯(lián)交所公告向股東發(fā)通函股東批準(zhǔn)會(huì)計(jì)師報(bào)告股份交易需要需要不需要不需要（注1）不需要須予披露的交易需要需要不需要不需要不需要主要交易需要需要需要需要（注2）需要（注3）非常重大的出售事項(xiàng)需要需要需要需要（注2）不需要（注5）非常重大的收購(gòu)事項(xiàng)需要需要需要需要（注2）需要（注4）反收購(gòu)行動(dòng)需要需要需要需要（注2及6）需要（注4）【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】注1：如代價(jià)股份是按一般性授權(quán)發(fā)行，則毋須經(jīng)股東批準(zhǔn)。注2:任何股東如在有關(guān)交易中占有重大利益，該股東及其聯(lián)系人須放棄表決權(quán)。注3：只限于收購(gòu)業(yè)務(wù)及/或公司的事項(xiàng)。必須就被收購(gòu)的任何業(yè)務(wù)或公司前三個(gè)財(cái)政年度編制會(huì)計(jì)師報(bào)告。注4:必須就被收購(gòu)的任何業(yè)務(wù)、公司的前三個(gè)財(cái)政年度編制會(huì)計(jì)師報(bào)告。注5:上市發(fā)行人可自行選擇擬備會(huì)計(jì)師報(bào)告（見(jiàn)《上市規(guī)則》第14.68（2）（a）（i）條附注1）。注6:須得到聯(lián)交易所批準(zhǔn)。.《上市規(guī)則》對(duì)上述各交易類(lèi)別的信息披露及審批程序等分別做了具體規(guī)定，詳情可參見(jiàn)【第14.14條-第14.93條】。（三）須披露的關(guān)聯(lián)交易.關(guān)聯(lián)交易以披露為原則，以豁免披露為例外。關(guān)聯(lián)交易一般須予披露并經(jīng)獨(dú)立股東批準(zhǔn)。因此，上市發(fā)行人如擬進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，必須按照《上市規(guī)則》第2.07C條的規(guī)定刊發(fā)公告。公布建議中的交易，并向股東發(fā)出通函，提供有關(guān)交易資料。[14A.02]若干交易類(lèi)別可以豁免遵守予以披露及須經(jīng)股東批準(zhǔn)的規(guī)定，若干交易則只許遵守披露的規(guī)定。【14A.03].豁免披露的關(guān)聯(lián)交易：豁免內(nèi)容豁免事項(xiàng)（須符合一定的條件）條文豁免有關(guān)申報(bào)、公告及獨(dú)立股東批準(zhǔn)規(guī)定的關(guān)聯(lián)交易；集團(tuán)內(nèi)部交易【14.31]符合最低豁免水平的交易（注1）發(fā)行新證券證券交易所的交易股份回購(gòu)董事服務(wù)合約消費(fèi)品或消費(fèi)服務(wù)公用行政管理服務(wù)與附屬公司層面的關(guān)聯(lián)人士的交易【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】【MeiWei_81重點(diǎn)借鑒文檔】與被動(dòng)投資者的聯(lián)系人進(jìn)行的交易豁免有關(guān)獨(dú)立股東批準(zhǔn)規(guī)定的關(guān)聯(lián)交易；按照一般商務(wù)條款進(jìn)行的關(guān)聯(lián)交易，且每項(xiàng)百分比率（盈率比例除外）均在下列一項(xiàng)水平線以內(nèi)：⑴低于5%，或（2）等低于25%，而總代價(jià)也低于1,000萬(wàn)港元；[14A.32]豁免有關(guān)申報(bào)、年度審核、公告及獨(dú)立股東批準(zhǔn)規(guī)定的持續(xù)關(guān)聯(lián)交易；符合最低豁免水平的交易（注1）[14A.33]消費(fèi)品或消費(fèi)服務(wù)公用行政管理服務(wù)與附屬公司層面的關(guān)聯(lián)人士的交易與被動(dòng)投資者的聯(lián)系人進(jìn)行的交易豁免有關(guān)獨(dú)立股東批準(zhǔn)規(guī)定的持續(xù)關(guān)聯(lián)交易；按照一般商務(wù)條款進(jìn)行的持續(xù)關(guān)聯(lián)交易，且